電大財務(wù)管理考試小抄最新

1、一、判斷知識點1、判斷b18.不同主體進行財務(wù)分析的目的是相同的。錯：因為其各自的利益指向不同，所以出發(fā)點也不一樣。c9.產(chǎn)生經(jīng)營杠桿系數(shù)的根本原因是市場需求的變動。錯：產(chǎn)生經(jīng)營杠桿系數(shù)的根本原因是固定成本的存在，及其單位遞減的特性。f3.風險與不確定性的主要區(qū)別在于風險能帶來損失。錯：二者主要區(qū)別是風險預(yù)知財務(wù)事件的概率分布。g17.股票股利并不引起企業(yè)資產(chǎn)的增加，但引起股東權(quán)益總額減少，同時股票價格下跌。錯：雖然股票價格會降低，但是股票數(shù)量會增加，不會引起股東權(quán)益總額減少。h2.貨幣的時間價值是在沒有風險與通脹下的投資收益率。對：時間價值是社會平均投資收益率，不考慮風險和通貨膨脹附加。j5

2、.接受固定資產(chǎn)投資可以直接迅速形成生產(chǎn)能力。對：固定資產(chǎn)可以立即投入使用而形成生產(chǎn)能力。12.借入資金的前提條件是平均負債成本低于資產(chǎn)息稅前利潤率。對：書上101頁稅后凈資產(chǎn)收益率公式表明，該收益率高于資產(chǎn)息稅前利潤率的前提是（資產(chǎn)息稅前利潤率-平均負債利率）大于0。l10.利息費用越高，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風險越低。錯：利息費用越高，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風險越高。p16.普通股的股利支付在優(yōu)先股股利之前進行。錯：之所以叫優(yōu)先股，就是因為其股利支付優(yōu)先于普通股。q15.企業(yè)利潤分配通常是指對本年利潤總額的分配。對：利潤分配分為兩部分，一是繳納企業(yè)所得稅，二是對稅后利潤分配，兩部分構(gòu)成企業(yè)本

3、年利潤總額。r4.任何企業(yè)的籌資渠道都是相同的。錯：相同的企業(yè)可以有不同的籌資渠道，不同的企業(yè)籌資渠道更加多樣。s7.商業(yè)信用可用于籌集長期資金。錯：商業(yè)信用籌資期限短，不能籌集長期資金，否則容易惡化信用。t14.投資回收期也是貼現(xiàn)指標。錯：動態(tài)投資回收期才是貼現(xiàn)指標，靜態(tài)投資回收期是非貼現(xiàn)指標。13.投資評價中的現(xiàn)金流量取自會計報表中的現(xiàn)金流量表。錯：投資評價中的現(xiàn)金流量是預(yù)測現(xiàn)金流量，而會計報表中的則是歷史現(xiàn)金流量。y19.一般來說，流動比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強。錯：償還短期債務(wù)的能力越強，如果企業(yè)有巨額長期債務(wù)則無法反映。z6.在我國法律對公司注冊資本不進行數(shù)量限制。錯：我國公

4、司法規(guī)定：普通有限責任公司限額3萬，一人制公司限額10萬，股份有限公司限額500萬，上市公司限額1000萬。1.在現(xiàn)階段，企業(yè)財務(wù)目標是利潤最大化。錯：企業(yè)財務(wù)目標應(yīng)該以企業(yè)價值最大化為宜。11.資本成本是取得和使用資金付出的代價。對：資本成本是企業(yè)籌集和使用資本所付出的犧牲或代價。20.資產(chǎn)負債率主要分析短期償債能力。錯：資產(chǎn)負債率主要分析長期償債能力。8.資金成本就是借款成本。錯：資金成本是企業(yè)籌集和使用資金的代價，借款成本只是其一種表現(xiàn)形式。二、簡答知識點 1、如何理解企業(yè)財務(wù)目標的三種觀點？（1）答：最具有代表性的財務(wù)管理目標主要有以下幾種提法：1、利潤最大化。利潤等于收入減

5、成本和費用，其優(yōu)點簡明實用，便于理解。缺點主要有以下幾個方面：利潤最大化是一個絕對指標，沒有考慮企業(yè)的投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系。利潤最大化沒有考慮利潤發(fā)生的時間，沒有考慮資金時間價值。利潤最大化沒能有效地考慮風險問題。利潤最大化往往會使企業(yè)財務(wù)決策行為具有短期行為的傾向，只顧片面追求利潤的增加，而不考慮企業(yè)長遠的發(fā)展。2、資本利潤率最大化或每股利潤最大化。資本利潤率是利潤額與資本額的比率。每股利潤也稱每股盈余，是凈利潤與普通股股數(shù)的對比數(shù)，這一目標的優(yōu)點是把企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本貨股本數(shù)進行對比，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或企業(yè)之間進行比較。缺點是導向尚不能避免與利潤最大化目標共性的缺陷。3、

6、企業(yè)價值最大化。其內(nèi)在價值都可以通過其未來預(yù)期實現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)在價值來表達。其優(yōu)點有以下幾個方面：價值最大化目標考慮了取得現(xiàn)金性收益的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進行了科學的計量。價值最大化目標能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。價值最大化目標科學地考慮了風險與報酬之間的聯(lián)系，能有效克服企業(yè)財務(wù)管理人員不顧風險的大小，只片面追求利潤的錯誤傾向。缺點是概念抽象，計量困難。 2、舉例說明籌集資金，應(yīng)遵循的原則。（3）答：籌資原則主要包括：1、規(guī)模適度原則。它指企業(yè)在籌資過程中，無論通過何種渠道、采用何種方式籌資，都應(yīng)預(yù)先確定資金的需要量，使籌資量與需要量相互平衡。2、結(jié)構(gòu)合理原則。

7、它指企業(yè)在籌資時，必須使企業(yè)的股權(quán)資本與借入資金保持合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系，使負債的多少與股權(quán)資本和償債能力的要求相適應(yīng)。3、資本節(jié)約原則。它指企業(yè)在籌資行為中，必須認真地選擇籌資來源和方式，根據(jù)不同籌資渠道與籌資方式的難易程度、資本成本等進行綜合考慮，并使得企業(yè)的籌資成本降低，從而提高籌資效益。4、時機得當原則。它指企業(yè)在籌資過程中，必須按照投資機會來把握籌資時間，從投資計劃或時間安排上，確定合理的籌資計劃與籌資時機。5、依法籌措原則。它指企業(yè)在籌資過程中，必須接受國家有關(guān)法律法規(guī)及政策的指導，依法籌資，履行約定的責任，維護投資者權(quán)益。 3、以實例說明資金成本的作用。（4）答：資本成本對于

8、企業(yè)籌資及投資管理具有重要的意義。1、資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據(jù)。企業(yè)籌資長期資本有多種方式可供選擇，它們的籌資費用與使用費用各不相同，通過資本成本的計算與比較，并按成本高低進行排列，從中選出成本較低的籌資方式。2、資本成本是評價投資項目，比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟標準。一般而言，項目的投資收益率只有大于其資本成本率，才是經(jīng)濟合理的，否則投資項目不可行。4、在長期投資決策中，為什么不使用利潤，而使用現(xiàn)金流量？（5）答：投資決策之所以要以按收付實現(xiàn)制計算的現(xiàn)金流量作為評價項目經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)，主要有以下兩方面的原因。1、考慮時間價值因素。科學的投資決策必須考慮資金的時

9、間價值，這就要求在決策時一定要弄清每筆預(yù)期收入款項和支出款項的具體時間，因為不同時間的資金具有不同的價值，不同時間的價值是無法簡單相加的，現(xiàn)金流量的確定為不同時點的價值相加及折現(xiàn)提供了前提，而利潤與現(xiàn)金流量是有差異的，要在投資決策中考慮時間價值的因素，就不能利用利潤來衡量項目的優(yōu)略，而必須采用現(xiàn)金流量。2、用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況。第一，利潤的計算沒有一個統(tǒng)一的標準。第二，利潤反映的是某一會計期間“應(yīng)計”的現(xiàn)金流量，而不是實際的現(xiàn)金流量，若以未實際收到現(xiàn)金的收入作為效益，具有較大風險，容易高估投資項目的經(jīng)濟效益，存在不科學，不合理的成分。 5、長期投資決策中，現(xiàn)金流

10、量包括哪些內(nèi)容。（5）答：投資決策中的現(xiàn)金流量，一般由以下三個部分構(gòu)成。1、初始現(xiàn)金流量。一般包括：第一，固定資產(chǎn)上的投資。第二，流動資產(chǎn)上的投資。第三、其他投資費用。第四，原有固定資產(chǎn)的變價收入。2、營業(yè)現(xiàn)金流量。營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。3、終結(jié)現(xiàn)金流量。它是指投資項目完結(jié)時所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：固定資產(chǎn)的殘值收入或變價收入；原有墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金收回等。6、舉例說明證券投資風險。（7）答：證券投資的風險可以分為兩類，即經(jīng)濟風險與心理風險。經(jīng)濟風險是由于種種因素的影響而給投資者造成經(jīng)濟損失的可能性；心理風險是指

11、證券投資可能對投資者心理上造成的傷害。經(jīng)濟風險包括：1、變現(xiàn)風險。指投資者不能按一定的價格及時賣出有價證券收回現(xiàn)金而承擔的風險。2、違約風險。指投資者因債券發(fā)行人無法按期支付利息和償還本金而承擔的風險。政府發(fā)行的債券基本上沒有違約風險，金融債券違約風險較小，而公司債券的違約風險較大。3、利率風險。指因利率變動引起有價證券市價下跌，從而使投資者承擔損失的風險。銀行利率上升，有價證券市價下降，銀行利率下降，有價證券市價上升。4、通貨膨脹風險。指由于通貨膨脹使投資者在有價證券出售或到期收回現(xiàn)金時由于實際購買力下降而承擔的風險。 7、利潤分配的程序。（8）答：1、彌補被查沒財務(wù)損失，支付違反

12、稅法規(guī)定的滯納金與罰款。2、彌補企業(yè)以前年度虧損，即累計法定盈余公積金不足以彌補以前年度虧損時，應(yīng)先用本期稅后利潤（扣除第1項）彌補虧損。3、按照稅后利潤（扣除第1、2項后）不低于10%的比率提取法定公積金。4、按公司法規(guī)定，提取任意公積金。5、支付普通股股利。6、為分配利潤，即稅后利潤中的未分配部分，可轉(zhuǎn)入下一年度進行分配。 8、制定目標利潤應(yīng)考慮的因素有哪些？（8）答：1、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的需要。目標利潤的制定，不是對企業(yè)現(xiàn)有狀況的消極反映，而應(yīng)當考慮企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展，因此，要求目標利潤應(yīng)有激勵作用，要求在目標制定時，要在已實現(xiàn)利潤的基礎(chǔ)上，充分挖掘增加利潤的潛力。2、資本保值

13、的需要。資本保值與增值是股東、投資者對經(jīng)營目標的基本要求。只有增值，才能保值；沒有增值，保值也難做到。資本保值是經(jīng)營的最低標準。3、內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求。制定目標利潤，要充分考慮企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境基本上是企業(yè)可以控制、制約的變量，但內(nèi)部環(huán)境的改善必須與外部環(huán)境相協(xié)調(diào)。三、計算題 （第1題共10分,第2題20分,第3題10分,共40分） 1、由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè)ceo考慮提前退休，補償方式如下：（1）一次性補償現(xiàn)金100萬元；（2）每年補償現(xiàn)金30萬，共5年；（3）5年后一次性得到現(xiàn)金補償150萬元。要求：（1）若按照現(xiàn)的市場收益率2%，如何選擇；（

14、2）如果收益率上調(diào)到10%，又如何選擇；（3）三個方案中，哪個收益最高，哪個風險最高，為什么？（1） pv1=100pv2=30（p/a,2%,5）pv3=150（p/f,2%,5）（2） pv1=100pv2=30（p/a,10%,5）pv3=150（p/f,10%,5）（3）收益不僅僅同現(xiàn)金流量相關(guān)，也與折現(xiàn)率相關(guān)，如果收益一定的情況下，方案（3）風險最高2、某企業(yè)擬籌集資金3000萬元，其中發(fā)行債券1000萬元，年利率為10% ，期限3年，手續(xù)費率5%，發(fā)行普通股2000萬元，（每股面值1元）手續(xù)費率10%，第一年預(yù)期股利率8%，以后每年增長6%，試計算該方案的資金成本。3、某公司全部資

15、本為1000萬元，負債權(quán)益比為40：60，企業(yè)所得稅稅率為33%，負債年利率為15%，稅前利潤為200萬元，計算財務(wù)杠桿系數(shù)，并做簡要分析。關(guān)鍵求息稅前利潤ebit，ebit=200+1000 40/(60+40) 15% =260利息i=1000 40/(60+40) 15%=60簡要分析：每增加1%的息稅前利潤，則每股收益增加1.3%，衡量企業(yè)財務(wù)風險。4、某人擬購房投資，買價及稅費80萬元，出租時間估計10年，每年租金7萬元，若同類業(yè)務(wù)平均報酬率為10%，不考慮凈殘值情況下，要求：（1）分析該問題的性質(zhì)；（2）該投資是否進行   （1）長期直接投資（2）npv=7（p

16、/a,10%,10）-805、某企業(yè)上年現(xiàn)金需要量400000元，預(yù)計今年需要量增加50%，假定年內(nèi)收支狀況穩(wěn)定。每次買賣有價證券發(fā)生的的固定費用120元，證券市場利率10%，試用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金管理總成本及年內(nèi)有價證券變現(xiàn)次數(shù)。a=400000×（1+50%）=600000 f=120 r=10%6*、某公司擬發(fā)行債券籌集資金，面值為1000元，發(fā)行總額1000萬元，票面利率為12%，期限三年，試計算當市場利率為10%，12%，15%時的發(fā)行價格。(10分)p(12%)=1000.241000p(15%)=931.367*、某公司購進某商品1000件，單位購進成本為

17、50元，售價80元，均不含增值說。銷售該商品的固定費用為10000元，銷售稅金及附加為3000元，該商品適用增值稅率17%。企業(yè)購貨款為銀行借款，年利息率為14%，。存貨月保管費為存貨的價值的3%。設(shè)企業(yè)的目標資金利率為20%，計算保本期及保利期。毛利=1000×(80-50)=30000一次性費用=10000銷售稅金及附加=3000176頁例6-88*、某企業(yè)上年固定成本總額為400萬元，變動成本率為60%，產(chǎn)品單價2000元，該企業(yè)計劃年度按實收資本的10%向投資者分配利潤，并安排留存收益700萬元。該企業(yè)的實收資本為13000萬元，法定盈余公積及公益金的提取比例均為10%，企業(yè)

18、所得稅稅率為33%。試確定：（1）該企業(yè)目標利潤總額；（2）該企業(yè)的目標銷售量及銷售收入；（3）該企業(yè)的凈利。（1）該企業(yè)目標利潤總額         （2）該企業(yè)的目標銷售量及銷售收入          （3）該企業(yè)的凈利9、某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，計劃年度固定成本總額為8000元，單位變動成本50元，單位售價100元，目標利潤為18000元。要求：（1）確定保本銷售量和保本銷售額；（2）目標利潤銷售量和目標利潤銷售額；

19、（3）若單位售價降至90元，目標利潤銷售額應(yīng)為多少？（1）確定保本銷售量和保本銷售額；    （2）目標利潤銷售量和目標利潤銷售額； （3）若單位售價降至90元，目標利潤銷售額應(yīng)為多少？目標利潤=(90-50)×520-8000=1280010、某企業(yè)1998年度銷售凈收入為5000萬元，其中賒銷占30%，實現(xiàn)凈利潤1200萬元。資產(chǎn)總額為3000萬元，其中固定資產(chǎn)為1800萬元，存貨為300萬元，應(yīng)收賬款為600萬元，其余為貨幣資金。負債總額為1800萬元，其中長期負債為1200萬元。要求：（1）計算企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資金周

20、轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（2）計算企業(yè)的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和資產(chǎn)負債率；（3）計算企業(yè)的銷售利潤率、資產(chǎn)報酬率。（1）計算企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資金周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=5000×30%/600=2.5流動資金周轉(zhuǎn)率=5000/(3000-1800)=4.17總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5000/3000=1.67（2）計算企業(yè)的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和資產(chǎn)負債率；流動比率=1200/(1800-1200)=2速動比率=(1200-300)/600=1.5現(xiàn)金比率=(3000-1800-600-300)/600=0.5資產(chǎn)負債率=1800/3000=0.6（3）計算

21、企業(yè)的銷售利潤率、資產(chǎn)報酬率。銷售利潤率=1200/5000=24%資產(chǎn)報酬率=1200/3000=40% 若沒有給期初數(shù)，無法求平均余額，直接用期末數(shù)流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收存款+存貨 負債=流動負債+長期負債資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn) 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益emloyment tribunals sort out disagreements between employers and employees. you may need to make a claim to an employment tribunal if: you don't agree with the discipli

22、nary action your employer has taken against you your employer dismisses you and you think that you have been dismissed unfairly. for more informu, take advice from one of the organisations listed under fur ther help. employment tribunals are less formal than some other courts, but it is still a

23、 legal process and you will need to give evidence under an oath or affirmation. most people find making a claim to an employment tribunal challenging. if you are thinking about making a claim to an employment tribunal, you should get help straight away from one of the organisations listed under 

24、;further help. ation about dismissal and unfair dismissal, see dismissal. you can make a claim to an employment tribunal, even if you haven't appealed against the disciplinary action your employer has taken against you. however, if you win your case, the tribunal may reduce any co

25、mpensation awarded to you as a result of your failure to appeal. remember that in most cases you must make an application to an employment tribunal within three months of the date when the event you are complaining about happened. if your application is received after this time limit, the tribunal w

26、ill not usually accept i. if you are worried about how the time limits apply to you if you are being represented by a solicitor at the tribunal, they may ask you to sign an agreement where you pay their fee out of your compensation if you win the case. this is known as a damages-based agreement

27、. in england and wales, your solicitor can't charge you more than 35% of your compensation if you win the case. you are clear about the terms of the agreement. it might be best to get advice from an experienced adviser, for example, at a citizens advice bureau.  to find your nearest ca

28、b, including those that give advice by e-mail, click on nearest cab. for more information about making a claim to an employment tribunal, see employment tribunals. the (lack of) air up there watch m cay man islands-based webb, the head of fifa's anti-racism taskforce, is in london for

29、the football association's 150th anniversary celebrations and will attend city's premier league match at chelsea on sunday. "i am going to be at the match tomorrow and i have asked to meet ya ya toure," he told bbc sport. "for me it's about how he felt and i would like to

30、speak to him first to find out what his experience was." uefa has opened disciplinary proceedings against cska for the "racist behaviour of their fans" during city's 2-1 win. michel platini, president of european football's governing body, has also ordered an im

31、mediate investigation into the referee's actions. cska said they were "surprised and disappointed" by toure's complaint. in a statement the russian side added: "we found no racist insults from fans of cska." age has reached the end of the beginning of a word. may be guilt

32、y in his seems to passing a lot of different life became the appearance of the same day; may be back in the past, to oneself the paranoid weird belief disillusionment, these days, my mind has been very messy, in my mind constantly. always feel oneself should go to do something, or write something. t

33、wenty years of life trajectory deeply shallow, suddenly feel something, do it.一字開頭的年齡已經(jīng)到了尾聲?；蛟S是愧疚于自己似乎把轉(zhuǎn)瞬即逝的很多個不同的日子過成了同一天的樣子；或許是追溯過去，對自己那些近乎偏執(zhí)的怪異信念的醒悟，這些天以來，思緒一直很凌亂，在腦海中不斷糾纏?？傆X得自己似乎應(yīng)該去做點什么，或者寫點什么。二十年的人生軌跡深深淺淺，突然就感覺到有些事情，非做不可了。the end of our life, and can meet many things really do?而窮盡我們的一生，又能遇到多少事情

34、是真正地非做不可？ during my childhood, think lucky money and new clothes are necessary for new year, but as the advance of the age, will be more and more found that those things are optional; junior high school, thought to have a crush on just means that the real growth, but over the past three years later,

35、 his writing of alumni in peace, suddenly found that isn't really grow up, it seems is not so important; then in high school, think don't want to give vent to out your inner voice can be in the high school children of the feelings in a period, but was eventually infarction when graduation pa

36、rty in the throat, later again stood on the pitch he has sweat profusely, looked at his thrown a basketball hoops, suddenly found himself has already can't remember his appearance. baumgartner the disappointing news: mission aborted. r plays an important role in this mission. starting at the gro

37、und, conditions have to be very calm - winds less than 2 mph, with no precipitation or humidity and limited cloud cover. the balloon, with capsule attached, will move through the lower level of the atmosphere (the troposphere) where our day-to-day weather lives. it will climb higher than the tip of

38、mount everest (5.5 miles/8.85 kilometers), drifting even higher than the cruising altitude of commercial airliners (5.6 miles/9.17 kilometers) and into the stratosphere. as he crosses the boundary layer (called the tropopause),e can expect a lot of turbulence. we often close ourselves off when traumatic events happen in our lives; instead of letting the world soften us, we let it drive us deeper into ourselves. we try to deflect the hurt and pain by pr