掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答

1、掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答掛牌公司購(gòu)買或出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備，是否可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？ 掛牌公司出資設(shè)立子公司或向子公司增資，是否可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？答：掛牌公司購(gòu)買用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的土地使用權(quán)、房產(chǎn)達(dá)到非上市公眾公司重大資 產(chǎn)重組管理辦法第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)按照公司章程及相關(guān)規(guī)范性文件的要求 履行審議程序和信息披露義務(wù)，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。掛牌公司出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)以及購(gòu)買或出售生產(chǎn)設(shè)備，若達(dá)到非上市公眾公 司重大資產(chǎn)重組管理辦法第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。掛牌公司向全資子公司或控股子公司增資、新設(shè)全資子公司或控股子公司，不構(gòu)成 重大資產(chǎn)重組。但掛牌公司新設(shè)參股子公

2、司或向參股子公司增資，若達(dá)到非上市 公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。掛牌公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否 可以作為非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第二條中判斷重大資產(chǎn)重組的 依據(jù)？答：原則上，造成公司財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的原因已消除的，相關(guān)財(cái)務(wù) 數(shù)據(jù)可以作為判斷重大資產(chǎn)重組的依據(jù)，但獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo) 準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的原因以及該原因是否已消除作出專項(xiàng)說(shuō)明，并予以披露。掛牌公司計(jì)算相關(guān)交易是否達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股 東權(quán)益？答：掛牌公司根據(jù)非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第二條

3、、第三十五條 的規(guī)定，計(jì)算購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占掛牌公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái) 務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末凈資產(chǎn)額的比例時(shí)，前述掛牌公司凈資產(chǎn)額不應(yīng)包括少數(shù)股東權(quán)益。四、掛牌公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，應(yīng)如何計(jì)算是 否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？答：掛牌公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，在計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以第一次交易時(shí)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度掛牌公司經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 報(bào)表期末資產(chǎn)總額、期末凈資產(chǎn)額作為分母；在計(jì)算分子時(shí)，最近一次交易標(biāo)的資 產(chǎn)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)以最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額為準(zhǔn)。標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表截止日后6個(gè)月

4、內(nèi)有效，特別情況下可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)時(shí)間至多不超過(guò) 1個(gè)月。五、掛牌公司重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍中是否包括交易雙方不知情的董 事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員？答：掛牌公司及交易對(duì)手方的所有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬，無(wú)論 是否知情，均應(yīng)當(dāng)納入重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍。掛牌公司因重大資產(chǎn)重組股票暫停轉(zhuǎn)讓后，決定取消重大資產(chǎn)重組，是否需要進(jìn)行 內(nèi)幕信息知情人報(bào)備？答：需要。掛牌公司因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)申請(qǐng)股票暫停轉(zhuǎn)讓后，無(wú)論是否繼續(xù)推進(jìn) 重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，均需要進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人報(bào)備。七、在重大資產(chǎn)重組中，對(duì)重組標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告的有效期是否有特別規(guī)定？答：重大資產(chǎn)重組中，標(biāo)的資

5、產(chǎn)審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第6號(hào)一重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)第四條規(guī)定的財(cái)務(wù)資料有效期之內(nèi)披露。 但對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)且發(fā)行后股東人數(shù)超過(guò)200人的重組，掛牌公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交核準(zhǔn)申請(qǐng)文件時(shí)，重組報(bào)告書(shū)中引用的經(jīng)審計(jì)的最近1期財(cái)務(wù)資料的剩余有效期應(yīng)當(dāng)不少于1個(gè)月。八、 經(jīng)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司核查，發(fā)現(xiàn)掛牌公司重大資產(chǎn)重組暫停轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)日前六個(gè)月內(nèi)公司 證券存在異常轉(zhuǎn)讓情況的，掛牌公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)如何處理？答：根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)指引第 十六條的規(guī)定，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將對(duì)掛牌公司重大資產(chǎn)重組暫停轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)日前六個(gè)月 的公司證券轉(zhuǎn)讓情況進(jìn)行核查。

6、發(fā)現(xiàn)異常轉(zhuǎn)讓情況的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將告知掛牌公 司，由掛牌公司書(shū)面答復(fù)，并根據(jù)不同情形分情況處理：（一）掛牌公司擬繼續(xù)推進(jìn)重組進(jìn)程的，需單獨(dú)披露關(guān)于XXXX公司與重大資產(chǎn)重組相關(guān)證券異常轉(zhuǎn)讓情況的說(shuō)明，對(duì)公司證券異常轉(zhuǎn)讓是否屬于內(nèi)幕交易及 判斷的理由進(jìn)行說(shuō)明，并同時(shí)對(duì)公司重組事項(xiàng)可能因內(nèi)幕交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案查處而暫?；蚪K止的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)揭示。掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及律師應(yīng)當(dāng)對(duì)公司證券異常轉(zhuǎn)讓是否屬于內(nèi)幕交易 發(fā)表核查意見(jiàn)并公開(kāi)披露，同時(shí)應(yīng)對(duì)公司重組事項(xiàng)可能存在因內(nèi)幕交易被中國(guó)證監(jiān) 會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案查處而暫停或終止的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)揭示。掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)，或

7、認(rèn)為存在內(nèi)幕交易且不符 合恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程要求的，公司應(yīng)當(dāng)終止本次重組。（二）掛牌公司因與掛牌公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)證券異常轉(zhuǎn)讓被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司 法機(jī)關(guān)立案的，應(yīng)暫停重組進(jìn)程，并披露被相關(guān)機(jī)構(gòu)立案的臨時(shí)公告，掛牌公司聘 請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)同時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告。掛牌公司因被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案暫停重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的，在影響重組 審查的情形消除后可以申請(qǐng)恢復(fù)重組進(jìn)程。關(guān)于影響重組審查的情形消除的標(biāo)準(zhǔn)，參照關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組 相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定。（三）公司因自愿選擇終止重組、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或律師對(duì)異常轉(zhuǎn)讓無(wú)法發(fā)表意見(jiàn) 或認(rèn)為存在內(nèi)幕交易且不符合恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程要求等

8、原因終止本次重大資產(chǎn) 重組的，公司應(yīng)當(dāng)再次召開(kāi)董事會(huì)審議終止重組的相關(guān)事項(xiàng)，并及時(shí)發(fā)布終止重大 資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及終止原因，公司證券同時(shí)申請(qǐng) 恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。掛牌公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求終止本次重大資產(chǎn)重組的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布終止重 大資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及終止原因，公司證券同時(shí)申 請(qǐng)恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。重大資產(chǎn)重組進(jìn)程終止后，如經(jīng)查發(fā)現(xiàn)掛牌公司存在違法違規(guī)的行為，我司依據(jù) 相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則采取自律監(jiān)管措施。九、掛牌公司在重大資產(chǎn)重組程序推進(jìn)過(guò)程中，是否可以進(jìn)行證券發(fā)行或再次籌劃重大 資產(chǎn)重組事項(xiàng)？掛牌公司在前次證券發(fā)行尚未完成的情況下，是否可以籌劃新的重 大資產(chǎn)重

9、組事項(xiàng)？答：掛牌公司如存在尚未完成的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，在前次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢 并披露實(shí)施情況報(bào)告書(shū)之前，不得籌劃新的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，也不得因重大資產(chǎn) 重組申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓。除發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組并募集配套資金的情況 外，在前次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢并披露實(shí)施情況報(bào)告書(shū)前，掛牌公司不得在重組 實(shí)施期間啟動(dòng)證券發(fā)行。掛牌公司如存在尚未完成的證券發(fā)行，在前次證券發(fā)行完成新增證券登記前，不得 籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，也不得因重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓。十、 掛牌公司在披露重組預(yù)案或重組報(bào)告書(shū)后擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格、配 套募集資金方案等重組方案主要內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，如何認(rèn)定是否構(gòu)成重大調(diào)

10、整?答：對(duì)于調(diào)整交易對(duì)象的情形，如擬增加交易對(duì)象的，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對(duì)重組方案重 大調(diào)整；如擬減少交易對(duì)象，但交易各方同意將該交易對(duì)象及其持有的標(biāo)的資產(chǎn)份 額剔除出重組方案，且剔除后按照下述第二款的規(guī)定未構(gòu)成交易標(biāo)的重大調(diào)整的， 可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。對(duì)于調(diào)整交易對(duì)象所持標(biāo)的資產(chǎn)份額的情形， 如交易各方同意交易對(duì)象之間轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)份額，且轉(zhuǎn)讓份額不超過(guò)交易作價(jià)20%的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。對(duì)于調(diào)整標(biāo)的資產(chǎn)的情形，如同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重 大調(diào)整：一是擬增加或減少的交易標(biāo)的的交易作價(jià)、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額占原標(biāo)的 資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過(guò)20% ;二

11、是變更標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)交易標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，包括不影響標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等。對(duì)于調(diào)整交易價(jià)格的情形，如同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重 大調(diào)整：一是交易價(jià)格調(diào)整幅度原則上不得超過(guò)20% ;二是交易價(jià)格的變更具有充分、合理的客觀理由，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)交易價(jià)格調(diào)整的合理性出具專項(xiàng)意見(jiàn)。對(duì)于變更支付手段的情形，應(yīng)當(dāng)視為重組方案重大調(diào)整。對(duì)于調(diào)整配套募集資金方案的情形，調(diào)減或取消配套募集資金、調(diào)增配套募集資金 比例不超過(guò)原募資規(guī)模 20%的，不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整；新增配套募集資金 或調(diào)增配套募集資金比例超過(guò)原募資規(guī)模 20%的，應(yīng)當(dāng)視為重組方案重大調(diào)整。如何判斷重大資產(chǎn)重組完成后掛牌公司股東人數(shù)是否不超過(guò)200人?答：涉及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組中，重組方案及配套資金募集方案中確 定或預(yù)計(jì)的新增股東人數(shù)（或新增股東人數(shù)上限）與審議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的股東 大會(huì)規(guī)定的股權(quán)登記日在冊(cè)股東人數(shù)之和不超過(guò)200人的（含200人），視為重組完成后掛牌公司股東人數(shù)不超過(guò) 200人。十二、非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第二十三條第一款中“實(shí)施完畢”應(yīng)如 何判斷？答：對(duì)于購(gòu)買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，如涉及掛牌公司發(fā)行股份，“實(shí)施完 畢”以掛牌公司收到中國(guó)結(jié)算北京分公司下發(fā)的關(guān)于發(fā)布并上傳“發(fā)行新增股份 在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的