融資融券業(yè)務(wù)推介最終版

1、融資融券業(yè)務(wù)推介融資融券業(yè)務(wù)推介你是否曾經(jīng)如此快樂并痛著你是否曾經(jīng)如此快樂并痛著我都逃頂了，我都逃頂了，要是下跌也能要是下跌也能掙錢就更美了！掙錢就更美了！你是否曾經(jīng)如此扼腕嘆息你是否曾經(jīng)如此扼腕嘆息早知道就把早知道就把房子賣了也房子賣了也值啊值啊!你是否曾經(jīng)如此無奈你是否曾經(jīng)如此無奈手癢死了，要是我手癢死了，要是我還有錢就好了還有錢就好了融資融券似乎融資融券似乎是較好的選擇是較好的選擇怎么解決這些問題呢？怎么解決這些問題呢？什么是融資融券什么是融資融券投投資資者者擔保物擔保物證券證券公司公司額額度度借入證券借入證券賣出證券賣出證券借入資金借入資金買入證券買入證券融資交易融資交易融券交易融券交

2、易融資融券的基本原理融資融券的基本原理向公司提交向公司提交擔保品擔保品給客戶給客戶發(fā)放額度發(fā)放額度向公司繳納利息費用向公司繳納利息費用向客戶借錢或借券向客戶借錢或借券客戶了結(jié)交易客戶了結(jié)交易證券公司證券公司向公司還錢或還券向公司還錢或還券客戶開戶客戶開戶證券公司證券公司客戶發(fā)生客戶發(fā)生融資融券交易融資融券交易證券公司證券公司融資融券業(yè)務(wù)的優(yōu)點融資融券業(yè)務(wù)的優(yōu)點雙向獲利雙向獲利杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)對沖工具對沖工具t+0t+0盤活資產(chǎn)盤活資產(chǎn)融資融券交易的特點融資融券交易的特點1:01:01:1.251:1.25放大效應(yīng)放大效應(yīng)所有上市證券所有上市證券標的證券標的證券交易范圍不同交易范圍不同法律關(guān)系不

3、同法律關(guān)系不同交易策略不同交易策略不同雙向交易雙向交易借貸關(guān)系借貸關(guān)系單邊操作單邊操作代理委托代理委托普通交易普通交易融資融券交易融資融券交易成熟市場融資融券的發(fā)展成熟市場融資融券的發(fā)展歷史長歷史長規(guī)模大規(guī)模大美國美國1933年年16%-20%日本日本1954年年12%-21%臺灣香港臺灣香港1990年年40%左右左右成熟市場的經(jīng)驗表明，在成熟市場的經(jīng)驗表明，在我國的我國的a股市場，融資融股市場，融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展必然趨勢！券業(yè)務(wù)的發(fā)展必然趨勢！國內(nèi)市場融資融券的發(fā)展國內(nèi)市場融資融券的發(fā)展試點階段試點階段轉(zhuǎn)融通階段轉(zhuǎn)融通階段20102010年年3 3月月3131日啟動，現(xiàn)有日啟動，現(xiàn)有2525

4、家券商獲得試點資格家券商獲得試點資格證券公司將以自有資金及證券開展融資融券業(yè)務(wù)，證券公司將以自有資金及證券開展融資融券業(yè)務(wù)，其他金融機構(gòu)的資金及證券還不能進入證券市場其他金融機構(gòu)的資金及證券還不能進入證券市場預(yù)計預(yù)計20112011年內(nèi)年內(nèi)成立專業(yè)化的證券金融公司負責對成立專業(yè)化的證券金融公司負責對各券商提供融資融券所需的資金與證券各券商提供融資融券所需的資金與證券齊魯證券是現(xiàn)有的齊魯證券是現(xiàn)有的2525家融資融券業(yè)務(wù)家融資融券業(yè)務(wù)試點公司之一，國試點公司之一，國內(nèi)內(nèi)1616家家a a類類aaaa級券商級券商之一之一參與融資融券業(yè)務(wù)的基本條件參與融資融券業(yè)務(wù)的基本條件基本條件基本條件在公司開戶

5、滿在公司開戶滿18個月，可以非連續(xù)個月，可以非連續(xù)個人客戶個人客戶50萬，機構(gòu)客戶萬，機構(gòu)客戶100萬；不含萬；不含b股股年齡在年齡在16歲到歲到70歲之間歲之間客戶開通融資融券的基本流程客戶開通融資融券的基本流程是否符合基本條件是否符合基本條件客戶輔導(dǎo)、提交材料客戶輔導(dǎo)、提交材料征信調(diào)查征信調(diào)查開立信用賬戶，三方開立信用賬戶，三方提交擔保物提交擔保物激活，交易激活，交易有效的信用報有效的信用報告可以提高您告可以提高您獲得的額度獲得的額度1 1、融資融券業(yè)務(wù)申請表、融資融券業(yè)務(wù)申請表2 2、身份證、身份證3 3、普通證券賬戶卡、普通證券賬戶卡4 4、資金對賬單、資金對賬單5 5、財產(chǎn)證明、財產(chǎn)

6、證明融資融券交易需要注意的問題融資融券交易需要注意的問題可獲得的授信額度與提交擔保物的數(shù)量相關(guān)；在額度可獲得的授信額度與提交擔保物的數(shù)量相關(guān)；在額度實際使用時，可使用的額度與保證金可用余額有關(guān)。實際使用時，可使用的額度與保證金可用余額有關(guān)。1 1、在未進行融資融券時，保證金可用余額為擔保物價值乘以一定的折算率。、在未進行融資融券時，保證金可用余額為擔保物價值乘以一定的折算率。折算率即股票市值的打折幅度，不同折算率決定了同一市值下計算保證金有所不同折算率即股票市值的打折幅度，不同折算率決定了同一市值下計算保證金有所不同例：王先生提交了例：王先生提交了2020萬的現(xiàn)金，萬的現(xiàn)金，5050萬折算率為

7、萬折算率為0.60.6的證券市值。的證券市值。則其保證金為則其保證金為20+5020+50* *0.6=500.6=50萬，若折算率為萬，若折算率為0.70.7，則保證金為，則保證金為20+5020+50* *0.7=550.7=55萬萬假設(shè)在假設(shè)在5050萬的保證金下，公司給王先生的授信額度為萬的保證金下，公司給王先生的授信額度為8080萬元。萬元。2 2、在進行融資融券后，保證金可用余額一般指保證金總額減去因融資融券占用保證金、在進行融資融券后，保證金可用余額一般指保證金總額減去因融資融券占用保證金的余額。的余額。融資融券占用保證金融資融券占用保證金= =成交金額成交金額*保證金比例保證金

8、比例例：王先生保證金為例：王先生保證金為5050萬元，融資買入了深發(fā)展萬元，融資買入了深發(fā)展1010萬股，市價萬股，市價6.256.25元，融資保證金比元，融資保證金比例為例為0.80.8，則其保證金可用余額為：，則其保證金可用余額為：500000-6.25500000-6.25* *100000100000* *0.8=00.8=0，即保證金可用余額為，即保證金可用余額為0. 0. （未考慮相關(guān)費用）（未考慮相關(guān)費用）3 3、在保證金可用余額余額、在保證金可用余額余額0 0時，無法再進行融資融券。時，無法再進行融資融券。4 4、王先生仍可用其、王先生仍可用其2020萬的現(xiàn)金進行普通買入。萬的

9、現(xiàn)金進行普通買入。客戶提交作為擔保物的現(xiàn)金和股票并不是不可以交易?？蛻籼峤蛔鳛閾Ｎ锏默F(xiàn)金和股票并不是不可以交易。在融資融券賬戶客戶可以對自己提交作為擔保物的現(xiàn)金在融資融券賬戶客戶可以對自己提交作為擔保物的現(xiàn)金和股票進行普通交易，此時和普通賬戶交易沒有區(qū)別，和股票進行普通交易，此時和普通賬戶交易沒有區(qū)別，但是只能買入一定范圍的股票，即可充抵保證金證券。但是只能買入一定范圍的股票，即可充抵保證金證券?？煽沙涑涞值直１ＷC證金金證證券券交易所規(guī)定，上市的證券基本都可作為可充抵保證金證券交易所規(guī)定，上市的證券基本都可作為可充抵保證金證券包括：交易系統(tǒng)掛牌上市的包括：交易系統(tǒng)掛牌上市的a a股股票、基金

10、以及債券等股股票、基金以及債券等不包括：不包括：（一）證券被交易所實施特別處理的；（一）證券被交易所實施特別處理的； （二）證券發(fā)布預(yù)定終止上市公告的；（二）證券發(fā)布預(yù)定終止上市公告的； （三）有存續(xù)期限的證券距到期日不足三個月的；（三）有存續(xù)期限的證券距到期日不足三個月的；（四）證券連續(xù)停牌時間超過（四）證券連續(xù)停牌時間超過3030天的。天的。（五）權(quán)證（五）權(quán)證融資融券交易需要注意的問題融資融券交易需要注意的問題融資融券交易可以買賣的證券是有范圍的，即只能融資融券交易可以買賣的證券是有范圍的，即只能買賣標的證券買賣標的證券標的證券：標的證券：現(xiàn)階段，交易所規(guī)定的標的證券為上證現(xiàn)階段，交易所

11、規(guī)定的標的證券為上證5050和深成指和深成指4040。我公司可融資買入的標的證券為全部上述我公司可融資買入的標的證券為全部上述9090支股票，支股票，可融券賣出的證券為公司自營持有的上述可融券賣出的證券為公司自營持有的上述9090支股票中支股票中的部分股票，但不會超過上述的部分股票，但不會超過上述9090支。支。融資融券進入轉(zhuǎn)融通階段后，標的證券的范圍將大大融資融券進入轉(zhuǎn)融通階段后，標的證券的范圍將大大增加，據(jù)稱將達到增加，據(jù)稱將達到280280支，上證支，上證180180和深證和深證100.100.融資融券交易需要注意的問題融資融券交易需要注意的問題信用賬戶內(nèi)的總資產(chǎn)和總負債的比例要維持在一

12、定的信用賬戶內(nèi)的總資產(chǎn)和總負債的比例要維持在一定的風險水平之上，否則存在被強制平倉的風險風險水平之上，否則存在被強制平倉的風險維持擔保比例維持擔保比例指客戶資產(chǎn)與其融資融券債務(wù)之間的比例。指客戶資產(chǎn)與其融資融券債務(wù)之間的比例。計算公式：計算公式：維持擔保比例維持擔保比例= =（現(xiàn)金（現(xiàn)金+ +信用證券賬戶內(nèi)證券市值）信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/ /（融資買入金額（融資買入金額+ +融券賣出證券數(shù)量融券賣出證券數(shù)量市價市價+ +利息及費用）利息及費用）維持擔保比例低于維持擔保比例低于140%140%，將會面臨強制平倉的風險。，將會面臨強制平倉的風險。例：客戶信用賬戶資產(chǎn)總值為例：客戶信用賬戶資產(chǎn)總

13、值為100100萬元，融資買入深發(fā)展萬元，融資買入深發(fā)展100000100000股，市價股，市價5 5元，不考慮手續(xù)費及息費的情況下，元，不考慮手續(xù)費及息費的情況下，其維持擔保比例為：（其維持擔保比例為：（100100萬萬+50+50萬）萬）/50/50萬萬=300%=300%融資融券交易需要注意的問題融資融券交易需要注意的問題融資融券的相關(guān)費用融資融券的相關(guān)費用融資利息融資利息融券費用融券費用按照實際使用資金或證券的天數(shù)計收。基本利息費用按照實際使用資金或證券的天數(shù)計收。基本利息費用率率人民銀行公布的同期半年期人民幣貸款基準利率上人民銀行公布的同期半年期人民幣貸款基準利率上浮三個百分點確定浮

14、三個百分點確定，現(xiàn)為，現(xiàn)為8.68.6% %傭金傭金信用賬戶進行普通交易，傭金可以實行浮動傭金制，信用賬戶進行普通交易，傭金可以實行浮動傭金制，信用交易的傭金標準為信用交易的傭金標準為0.2%0.2%承諾費承諾費按照交易規(guī)則，客戶未使用的授信額度需要交納承諾按照交易規(guī)則，客戶未使用的授信額度需要交納承諾費，費，試點期間，齊魯證券暫時不收取承諾費試點期間，齊魯證券暫時不收取承諾費管理費管理費按照交易規(guī)則，按照交易規(guī)則，投資者當日交易過程中既有新發(fā)生的投資者當日交易過程中既有新發(fā)生的融資融券交易，又有了結(jié)交易的融資融券交易，需交融資融券交易，又有了結(jié)交易的融資融券交易，需交納管理費，納管理費，試點

15、期間，齊魯證券暫時不收取管理費試點期間，齊魯證券暫時不收取管理費非交易非交易過戶費過戶費信用賬戶與普通賬戶之間的證券劃轉(zhuǎn)，需要交納非交信用賬戶與普通賬戶之間的證券劃轉(zhuǎn)，需要交納非交易過戶費，每筆劃轉(zhuǎn)易過戶費，每筆劃轉(zhuǎn)2020元。元。轉(zhuǎn)常規(guī)后，有望不再收取。轉(zhuǎn)常規(guī)后，有望不再收取。融資融券業(yè)務(wù)的風險融資融券業(yè)務(wù)的風險市場風險市場風險雙向杠桿、利率、標的證券、擔保證券雙向杠桿、利率、標的證券、擔保證券違約風險違約風險可能會強制平倉，并且影響客戶的信用可能會強制平倉，并且影響客戶的信用政策風險政策風險國家相關(guān)政策的變化國家相關(guān)政策的變化公司風險公司風險由于公司的原因?qū)е鹿镜娜谫Y融券業(yè)務(wù)由于公司的原因?qū)е鹿镜娜谫Y融券業(yè)務(wù)暫停而使客戶不得不了解融資融券交易暫停而使客戶不得不了解融資融券交