從大成律師事務(wù)所受罰看IPO律師的勤勉盡責(zé)義務(wù)

1、LogoLogo 從證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定看從證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定看IPO律師的勤勉盡責(zé)義務(wù)律師的勤勉盡責(zé)義務(wù)證券法研究證券法研究證券法研究證券法研究 證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析目錄目錄1 IPO律師的勤勉盡責(zé)義務(wù)的思考律師的勤勉盡責(zé)義務(wù)的思考2IPO律師的審核重點(diǎn)律師的審核重點(diǎn)3IPO律師工作底稿的內(nèi)容和要求律師工作底稿的內(nèi)容和要求 4 IPO律師的兩難選擇律師的兩難選擇5證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析 制作虛假的實(shí)地訪談筆錄制作虛假的實(shí)地訪談筆錄未實(shí)地訪談只能認(rèn)定其未實(shí)地訪談只能認(rèn)定其失職，但不影響其結(jié)論失職，但不影響其結(jié)論性意

2、見(jiàn)的正確性，不應(yīng)性意見(jiàn)的正確性，不應(yīng)認(rèn)定為虛假記載認(rèn)定為虛假記載文件內(nèi)容既包括結(jié)論性文件內(nèi)容既包括結(jié)論性意見(jiàn)，也包括對(duì)相關(guān)事意見(jiàn)，也包括對(duì)相關(guān)事實(shí)材料及查驗(yàn)工作的表實(shí)材料及查驗(yàn)工作的表述，和作出結(jié)論性意見(jiàn)述，和作出結(jié)論性意見(jiàn)的論證分析的論證分析證券法研究證券法研究證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析未全面收集并認(rèn)真查驗(yàn)梅州未全面收集并認(rèn)真查驗(yàn)梅州綠康的工商資料綠康的工商資料, ,未認(rèn)定梅州未認(rèn)定梅州綠康與新大地的關(guān)聯(lián)關(guān)系綠康與新大地的關(guān)聯(lián)關(guān)系發(fā)行人的故意隱瞞，在發(fā)行人的故意隱瞞，在未發(fā)現(xiàn)異常的情況下并未發(fā)現(xiàn)異常的情況下并無(wú)調(diào)取全部工商底檔之無(wú)調(diào)取全部工商底檔之必要必要查閱工

3、商登記資料是判斷查閱工商登記資料是判斷關(guān)聯(lián)關(guān)系的重要核查手段關(guān)聯(lián)關(guān)系的重要核查手段；明確要求大成所對(duì)新大明確要求大成所對(duì)新大地地1111名自然人股東與主名自然人股東與主要客戶(hù)及供應(yīng)商的關(guān)系發(fā)要客戶(hù)及供應(yīng)商的關(guān)系發(fā)表意見(jiàn)表意見(jiàn)證券法研究證券法研究證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析對(duì)新大地與對(duì)新大地與曼陀神露曼陀神露的異常的異常交易活動(dòng)交易活動(dòng)未履行法律專(zhuān)業(yè)人未履行法律專(zhuān)業(yè)人士特別注意義務(wù)，并采取進(jìn)士特別注意義務(wù)，并采取進(jìn)一步的核查措施予以排除或一步的核查措施予以排除或證實(shí)證實(shí)經(jīng)辦經(jīng)辦律律師師已做了必要了已做了必要了解解并獲并獲得合理解得合理解釋釋?zhuān)遥倚麓蟮匦麓蟮嘏c與曼陀

4、神露之曼陀神露之間間沒(méi)沒(méi)有有虛構(gòu)虛構(gòu)交易交易應(yīng)應(yīng)履行法律履行法律專(zhuān)業(yè)專(zhuān)業(yè)人士的特人士的特別別注注意意義務(wù)義務(wù)，并并采取必要的措施予采取必要的措施予以以證實(shí)證實(shí)或排除?；蚺懦膹拇蟪伤峁┐蟪伤峁┑娜抗ぷ鞯赘宓娜抗ぷ鞯赘鍋?lái)來(lái)看，看，并并未未發(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)相相關(guān)關(guān)工作工作記錄記錄證券法研究證券法研究證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析明知明知鴻達(dá)鴻達(dá)裝裝飾飾的法定代表人的法定代表人是新大地董事長(zhǎng)之弟，依舊是新大地董事長(zhǎng)之弟，依舊作出無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的意見(jiàn)作出無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的意見(jiàn)鴻達(dá)裝飾不屬于法律意鴻達(dá)裝飾不屬于法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告所見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告所須披露的關(guān)聯(lián)方（持有須披露的關(guān)

5、聯(lián)方（持有發(fā)行人股份發(fā)行人股份5%5%）關(guān)聯(lián)方既有持有發(fā)行人關(guān)聯(lián)方既有持有發(fā)行人5%5%以上股份的關(guān)聯(lián)方，也有以上股份的關(guān)聯(lián)方，也有與實(shí)際控制人關(guān)系密切的與實(shí)際控制人關(guān)系密切的家庭成員控制的企業(yè)。大家庭成員控制的企業(yè)。大成所在回復(fù)中明確此點(diǎn)，成所在回復(fù)中明確此點(diǎn)，卻仍未進(jìn)行披露。卻仍未進(jìn)行披露。證券法研究證券法研究證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析證監(jiān)會(huì)對(duì)大成所的處罰決定解析處罰決定：處罰決定：沒(méi)收大成所業(yè)務(wù)收入沒(méi)收大成所業(yè)務(wù)收入50萬(wàn)元，并處以萬(wàn)元，并處以100萬(wàn)元的罰款萬(wàn)元的罰款對(duì)丘遠(yuǎn)良、劉軍對(duì)丘遠(yuǎn)良、劉軍、申林平申林平、劉韜劉韜幾位律師幾位律師給給予警告予警告、罰款罰款的處罰的處罰并對(duì)劉軍律師

6、處以并對(duì)劉軍律師處以5年市場(chǎng)禁入的處罰年市場(chǎng)禁入的處罰證券法研究證券法研究總結(jié)證監(jiān)會(huì)的處罰理由：總結(jié)證監(jiān)會(huì)的處罰理由：1.未實(shí)地訪談，偽造訪談?dòng)涗?，做出虛假陳述。未?shí)地訪談，偽造訪談?dòng)涗?，做出虛假陳述?.對(duì)發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方未認(rèn)真查驗(yàn)工商資料，構(gòu)成對(duì)發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方未認(rèn)真查驗(yàn)工商資料，構(gòu)成未勤勉盡責(zé)的情形。未勤勉盡責(zé)的情形。3.對(duì)關(guān)聯(lián)交易對(duì)關(guān)聯(lián)交易未履行法律專(zhuān)業(yè)人士特別注意義務(wù)未履行法律專(zhuān)業(yè)人士特別注意義務(wù)，并，并未未采取進(jìn)一步的核查措施予以排除或證實(shí)采取進(jìn)一步的核查措施予以排除或證實(shí)。4.明知關(guān)聯(lián)方未被披露，而作出關(guān)聯(lián)方已充分披明知關(guān)聯(lián)方未被披露，而作出關(guān)聯(lián)方已充分披露的法律意見(jiàn)，露的法律意見(jiàn)，

7、構(gòu)成虛假記載。構(gòu)成虛假記載。證券法研究證券法研究IPOIPO律師的勤勉盡責(zé)義務(wù)的思考律師的勤勉盡責(zé)義務(wù)的思考第一：是否只要發(fā)行人信息披露中有虛假、欺詐第一：是否只要發(fā)行人信息披露中有虛假、欺詐、隱瞞重大信息的情況，律師都要承擔(dān)對(duì)應(yīng)的行、隱瞞重大信息的情況，律師都要承擔(dān)對(duì)應(yīng)的行政責(zé)任？政責(zé)任？第二：律師審核的重點(diǎn)是什么？如何判斷律師是第二：律師審核的重點(diǎn)是什么？如何判斷律師是否已經(jīng)做到勤勉盡責(zé)？否已經(jīng)做到勤勉盡責(zé)？證券法研究證券法研究律師審核的重點(diǎn)律師審核的重點(diǎn)（一）本次發(fā)行上市的批準(zhǔn)和授權(quán)（一）本次發(fā)行上市的批準(zhǔn)和授權(quán)（二）發(fā)行人本次發(fā)行上市的主體資格（二）發(fā)行人本次發(fā)行上市的主體資格（三）本

8、次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件（三）本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件（四）發(fā)行人的設(shè)立（四）發(fā)行人的設(shè)立（五）發(fā)行人的獨(dú)立性（五）發(fā)行人的獨(dú)立性（六）發(fā)起人或股東（實(shí)際控制人）（六）發(fā)起人或股東（實(shí)際控制人）（七）發(fā)行人的股本及其演變（七）發(fā)行人的股本及其演變（八）發(fā)行人的業(yè)務(wù)（八）發(fā)行人的業(yè)務(wù)（北京君澤君所、未招標(biāo)）（北京君澤君所、未招標(biāo)）（九）關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（九）關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（北京大成所）（北京大成所）（十）發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)（十）發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)（四川天澄門(mén)所、編造虛假資（四川天澄門(mén)所、編造虛假資產(chǎn)）產(chǎn)）（十一）發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)（十一）發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)證券法研究證券法研究律師審核的重點(diǎn)律師審

9、核的重點(diǎn)（十二）發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并（十二）發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并（十三）發(fā)行人公司章程的制定與修改（十三）發(fā)行人公司章程的制定與修改（十四）發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范（十四）發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范運(yùn)作運(yùn)作（十五）發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其變化（十五）發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其變化（十六）發(fā)行人的稅務(wù)（十六）發(fā)行人的稅務(wù)（十七）發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)（十七）發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)（十八）發(fā)行人募集資金的運(yùn)用（十八）發(fā)行人募集資金的運(yùn)用（十九）發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)（十九）發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)（二

10、十）訴訟、仲裁或行政處罰（二十）訴訟、仲裁或行政處罰（二十一）原定向募集公司增資發(fā)行的有關(guān)問(wèn)題（如有）（二十一）原定向募集公司增資發(fā)行的有關(guān)問(wèn)題（如有）（二十二）發(fā)行人招股說(shuō)明書(shū)法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)（二十二）發(fā)行人招股說(shuō)明書(shū)法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)（二十三）律師認(rèn)為需要說(shuō)明的其他問(wèn)題（二十三）律師認(rèn)為需要說(shuō)明的其他問(wèn)題證券法研究證券法研究如何判斷律師是否已經(jīng)做到勤勉盡責(zé)？如何判斷律師是否已經(jīng)做到勤勉盡責(zé)？工作底稿工作底稿是指律師在為證券發(fā)行人制作法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告過(guò)程中形是指律師在為證券發(fā)行人制作法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告過(guò)程中形成的工作記錄及在工作中獲取的所有文件、會(huì)議紀(jì)要、談話記錄等成的工作記錄及在工

11、作中獲取的所有文件、會(huì)議紀(jì)要、談話記錄等資料。資料。律師應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、真實(shí)地制作工作底稿，律師應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、真實(shí)地制作工作底稿，工作底稿的質(zhì)量是判斷工作底稿的質(zhì)量是判斷律師是否勤勉盡責(zé)的重要依據(jù)。律師是否勤勉盡責(zé)的重要依據(jù)。工作底稿由出具法律意見(jiàn)的律師事務(wù)所保存，保存期限不得少于工作底稿由出具法律意見(jiàn)的律師事務(wù)所保存，保存期限不得少于7年年。證券法研究證券法研究工作底稿的內(nèi)容工作底稿的內(nèi)容工作底稿應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：工作底稿應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）律師接受委托事項(xiàng)的基本情況，包括委托人名稱(chēng)、事（一）律師接受委托事項(xiàng)的基本情況，包括委托人名稱(chēng)、事項(xiàng)的名稱(chēng)；項(xiàng)的名稱(chēng)；（二）與委托人簽訂的委托協(xié)議；（

12、二）與委托人簽訂的委托協(xié)議；（三）查驗(yàn)計(jì)劃及其操作程序的記錄；（三）查驗(yàn)計(jì)劃及其操作程序的記錄；（四）與查驗(yàn)相關(guān)的文件，如設(shè)立批準(zhǔn)證書(shū)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、合（四）與查驗(yàn)相關(guān)的文件，如設(shè)立批準(zhǔn)證書(shū)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、合同、章程等文件、變更文件或者上述文件的復(fù)印件；同、章程等文件、變更文件或者上述文件的復(fù)印件；（五）與查驗(yàn)相關(guān)的（五）與查驗(yàn)相關(guān)的重大合同、協(xié)議重大合同、協(xié)議及其他重要文件和會(huì)議及其他重要文件和會(huì)議記錄的摘要或者副本；記錄的摘要或者副本；證券法研究證券法研究工作底稿的內(nèi)容工作底稿的內(nèi)容（六）與政府有關(guān)部門(mén)、司法機(jī)關(guān)、中介機(jī)構(gòu)、委托人等單（六）與政府有關(guān)部門(mén)、司法機(jī)關(guān)、中介機(jī)構(gòu)、委托人等單位及相關(guān)人員

13、相互溝通情況的記錄，對(duì)委托人提供資料進(jìn)行位及相關(guān)人員相互溝通情況的記錄，對(duì)委托人提供資料進(jìn)行調(diào)查的訪問(wèn)記錄、往來(lái)函件、現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)記錄、查閱文件清單調(diào)查的訪問(wèn)記錄、往來(lái)函件、現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)記錄、查閱文件清單等相關(guān)的資料及詳細(xì)說(shuō)明；等相關(guān)的資料及詳細(xì)說(shuō)明；（七）委托人及相關(guān)人員的書(shū)面保證或者聲明書(shū)的復(fù)印件；（七）委托人及相關(guān)人員的書(shū)面保證或者聲明書(shū)的復(fù)印件；（八）法律意見(jiàn)書(shū)草稿；（八）法律意見(jiàn)書(shū)草稿；（九）內(nèi)部討論、復(fù)核的記錄；（九）內(nèi)部討論、復(fù)核的記錄；（十）其他與出具法律意見(jiàn)書(shū)相關(guān)的重要資料。（十）其他與出具法律意見(jiàn)書(shū)相關(guān)的重要資料。證券法研究證券法研究工作底稿的要求工作底稿的要求及時(shí)及時(shí)在制作法律意

14、見(jiàn)書(shū)、工作報(bào)告的同時(shí)整理、制作在制作法律意見(jiàn)書(shū)、工作報(bào)告的同時(shí)整理、制作準(zhǔn)確準(zhǔn)確有關(guān)記錄應(yīng)當(dāng)忠于本來(lái)的客觀原始情況，盡可能與當(dāng)時(shí)情況一致有關(guān)記錄應(yīng)當(dāng)忠于本來(lái)的客觀原始情況，盡可能與當(dāng)時(shí)情況一致真實(shí)真實(shí)資料、素材均應(yīng)直接來(lái)自于擬發(fā)行上市企業(yè)提供的材料，或者由律資料、素材均應(yīng)直接來(lái)自于擬發(fā)行上市企業(yè)提供的材料，或者由律師親自調(diào)查取證的證據(jù)材料，不得主觀臆斷師親自調(diào)查取證的證據(jù)材料，不得主觀臆斷完整完整應(yīng)當(dāng)包括完成證券法律業(yè)務(wù)過(guò)程中形成的全部資料記錄，不得有任應(yīng)當(dāng)包括完成證券法律業(yè)務(wù)過(guò)程中形成的全部資料記錄，不得有任何隱瞞、欠缺或遺漏何隱瞞、欠缺或遺漏證券法研究證券法研究IPO律師的兩難境地律師的兩難境地從監(jiān)管者的角度來(lái)看：從監(jiān)管者的角度來(lái)看：如果律師勤勉盡責(zé)，規(guī)勸客戶(hù)依法運(yùn)作，甚如果律師勤勉盡責(zé)，規(guī)勸客戶(hù)依法運(yùn)作，甚至幫助發(fā)現(xiàn)和制止不當(dāng)行為，監(jiān)管的成本就至幫助發(fā)現(xiàn)和制止不當(dāng)行為，監(jiān)管的成本就會(huì)小得多。會(huì)小得多。（Gatekeeper）如果律師疏忽大意，未盡勤勉，甚至故意違如果律師疏忽大意，未盡勤勉，甚至故意違法，就會(huì)帶來(lái)極大的麻煩。法，就會(huì)帶來(lái)極大的麻煩。（Troublemaker）證券法研究證券法研究證券法研究證券法研