融資租賃之基礎(chǔ)實務(wù)PPT課件

1、1 目目 錄錄u什么是融資租賃u融資租賃的歷史與發(fā)展u融資租賃的作用u融資租賃在中國u業(yè)務(wù)流程u對比案例u融資租賃的風(fēng)險u困境u未來展望第1頁/共22頁2 什么是融資租賃什么是融資租賃l融資租賃的定義融資租賃的定義 融資租賃是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買融資租賃物后提供給承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。 “融資租賃”一詞由英文“finance leasing”翻譯而來，融資租賃因具備金融特性，且由于我國監(jiān)管差異以及主體不同等原因，“融資租賃”又被稱為“金融租賃”。第2頁/共22頁3什么是融資租賃什么是融資租賃l融資租賃一般表現(xiàn)為：融資租賃一般表現(xiàn)為： 1

2、、出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買貨物。 2、出租人將所購貨物作為租賃物件租給承租人使用。 3、承租人按期向出租人支付租金。 4、租賃期內(nèi)，出租人擁有有租賃物件的所有權(quán)，承租人享有有租賃物件的使用權(quán)以及供應(yīng)商的售后服務(wù)等權(quán)利。 5、租期屆滿，出租人承租人雙方可依據(jù)約定，選擇采取續(xù)租、退租、留購等方式處理。l相關(guān)參考文件：合同法 企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號 第3頁/共22頁4融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的歷史與發(fā)展 l誕生背景：誕生背景： 第二次世界大戰(zhàn)后，第三次科技革命引起了發(fā)達(dá)資本主義國家原有工業(yè)部門大批設(shè)備相對落后，同時也產(chǎn)生了以資本和技術(shù)密集型為特點(diǎn)的耗資

3、巨大的新興工業(yè)部門，使得這些國家固定資本投資規(guī)模急劇擴(kuò)大，設(shè)備更新速度空前加快。 企業(yè)為保持有利競爭地位，一方面急需大量資金更新設(shè)備，將新技術(shù)運(yùn)用到生產(chǎn)中去，另一方面又要承擔(dān)因新技術(shù)運(yùn)用設(shè)備無形損耗加快的風(fēng)險，在這種背景下，企業(yè)不得不考慮除了銀行資金外的其他融資渠道，融資租賃便成為資本投資市場上一種新的資金來源。 第4頁/共22頁5融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的歷史與發(fā)展 產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)在考慮產(chǎn)品促銷，增加銷售量的同時，也在考慮能夠安全、及時地回收資金。融資租賃無疑滿足了上述的需要。 隨著金融資本與工商業(yè)資本進(jìn)一步融合。一方面，銀行出于回收資金安全性考慮，向融資租賃公司出借資金比向企業(yè)直接貸款

4、更為安全、可靠，有效地分散了金融風(fēng)險，另一方面，銀行服務(wù)的競爭日趨激烈，銀行自身也積極參與辦理融資租賃業(yè)務(wù)，作為銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)吸引新老客戶。 融資租賃的誕生有著深刻的時代背景，既是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，也是市場競爭加劇的產(chǎn)物，同時又是銀行資本與工商業(yè)資本相結(jié)合的創(chuàng)新工具。第5頁/共22頁6 融資租賃在發(fā)達(dá)國家融資租賃在發(fā)達(dá)國家 l歷史沿革歷史沿革： 1952年，第一家融資租賃公司在美國成立，掀開現(xiàn)代融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，今日美國租賃業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)已超過30。在日本，以1963年“日本國際租賃株式會社”成立為誕生標(biāo)志的融資租賃行業(yè)，經(jīng)過了四十多年發(fā)展至今，已經(jīng)成為了日本批發(fā)、零售、制造業(yè)、運(yùn)輸、通

5、訊、建設(shè)、電力、天然氣等行業(yè)的重要金融支柱，根據(jù)日本租賃事業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2003年度（2003年4月至2004年3月），日本租賃業(yè)交易額為73778億日元，按當(dāng)時匯率計算，約合600多億美元。租賃設(shè)備投資額65917億日元，約合520億美元，占民間設(shè)備投資額比例為8.7。第6頁/共22頁7 融資租賃在發(fā)達(dá)國家融資租賃在發(fā)達(dá)國家 l市場滲透市場滲透融資租賃在發(fā)達(dá)國家購買市場的平均滲透率在15-30 第7頁/共22頁8 融資租賃在發(fā)達(dá)國家融資租賃在發(fā)達(dá)國家 l今日的地位：今日的地位： 全世界融資租賃成交額在1978年是410億美元，1987年是1038億美元，而依據(jù)世界租賃年鑒統(tǒng)計，截止2006年，

6、全球融資租賃成交額達(dá)到5500億美元，平均每年以30的速度增長，僅次于銀行信貸、證券、保險，成為第四大金融工具。2007年9月以來，全球金融危機(jī)蔓延到實體經(jīng)濟(jì)，但對融資租賃業(yè)務(wù)影響有限。這是由于盡管金融危機(jī)的影響使得融資租賃企業(yè)的籌資成本相對提高，但是其杠桿倍數(shù)也在下降。歐洲租賃協(xié)會（ERA）最新預(yù)計表明，盡管金融危機(jī)已影響到實體經(jīng)濟(jì)，在2012年倫敦奧運(yùn)會的帶動下，英國的工程機(jī)械融資租賃業(yè)在未來34年內(nèi)年增長速度仍將達(dá)到4%7%。 第8頁/共22頁9融資租賃在中國融資租賃在中國l歷史背景歷史背景 1981年4月，由中國國際信托投資公司發(fā)起，北京機(jī)電設(shè)備公司、中國國際信托投資公司、日本東方租賃

7、公司、日本奧力克思公司等出資，創(chuàng)建了中國第一家中外合資租賃公司中國東方租賃有限公司。 20世紀(jì)80年代后期，我國已建立專業(yè)租賃公司達(dá)50多家，兼營租賃的信托投資公司、銀行、外貿(mào)、物資企業(yè)及其他附屬的租賃機(jī)構(gòu)達(dá)到200多家。至1994年，我國已有專業(yè)租賃公司70多家，其他兼營租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)達(dá)400多家。截至1999年6月，中國人民銀行審批管理的租賃公司的融資租賃余額為57.63億元，中外合資的租賃公司的融資租賃余額為20億美元，其他兼營租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)融資租賃余額為48.82億元。第9頁/共22頁10融資租賃在中國融資租賃在中國l融資租賃公司分類融資租賃公司分類 金融租賃公司 銀監(jiān)會批準(zhǔn)/監(jiān)管 金

8、融租賃字樣 非銀行金融機(jī)構(gòu) 外商投資融資租賃公司 商務(wù)部審查和批準(zhǔn) 中外合資 中外合作 外商獨(dú)資 從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)第10頁/共22頁11融資租賃在中國融資租賃在中國 內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè) 省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市商務(wù)主管部門推薦 從事或適用的生產(chǎn)、通信、醫(yī)療、環(huán)保、科研等設(shè)備，工程機(jī)械及交通 運(yùn)輸工具（包括飛機(jī)、輪船、汽車）租賃業(yè)務(wù)的企業(yè) 商務(wù)部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合確認(rèn)l 相關(guān)參考文件相關(guān)參考文件 金融租賃公司管理辦法銀監(jiān)會2007年3月1日發(fā)布 外商投資租賃企業(yè)管理辦法商務(wù)部2005年第5號令 關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知商務(wù)部、國家稅務(wù) 總局2004年10月22日

9、聯(lián)合頒布第11頁/共22頁12融資租賃的作用融資租賃的作用l 承租人：承租人： 1、為企業(yè)融資，解決企業(yè)資金不足。 2、多渠道融資，保留銀行信貸額度。 3、降低融資門檻，解決向銀行借貸條件嚴(yán)、難度大的問題。 4、企業(yè)按期支付租金，提高企業(yè)資金流動性，改善財務(wù)狀況。 5、加速設(shè)備折舊，合理降低稅收，減少技術(shù)更新風(fēng)險。 6 、租賃物處置方式靈活（留購、續(xù)租、退租）l 供應(yīng)商：供應(yīng)商： 1、獲得新的銷售渠道，促進(jìn)產(chǎn)品銷售。 2、及時回收貨款，縮短帳期。 3、降低傳統(tǒng)交易的風(fēng)險。 4、流程簡便、易與操作。第12頁/共22頁13融資租賃的作用融資租賃的作用 融資租賃方式 貸款購買方式年份A折舊折舊B 賦

10、稅賦稅抵減抵減C 折現(xiàn)折現(xiàn)系數(shù)系數(shù)D節(jié)約現(xiàn)節(jié)約現(xiàn)金流出金流出現(xiàn)值現(xiàn)值E折舊折舊F稅賦抵稅賦抵減減G折現(xiàn)系折現(xiàn)系數(shù)數(shù)H節(jié)約節(jié)約現(xiàn)金流現(xiàn)金流出現(xiàn)值出現(xiàn)值I 對比差對比差額額133.310.990.94786710.4171206.60.9478676.2564.1612233.310.990.8982719.8720206.60.8982715.92863.9434333.310.990.8516149.3592206.60.8516145.62073.73854206.60.8072175.3276-5.32765206.60.7651345.0499-5.0499合計1003329.64831

11、003328.18271.4656100萬設(shè)備固定成本融資租賃與貸款購買折舊費(fèi)用與現(xiàn)金流量現(xiàn)值比較萬設(shè)備固定成本融資租賃與貸款購買折舊費(fèi)用與現(xiàn)金流量現(xiàn)值比較第13頁/共22頁14(1) A代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)的折舊,根據(jù)租期與法定折舊年限的取短選擇,融資租賃方式下的折舊年限為3年。(2) B代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)33%的所得稅率，B=A x 33%(3) C和G代表折現(xiàn)系屬，假定租賃利率與貸款利率相同，設(shè)為5.5%，則：C=G=1/（1+5.5%）(4) 為融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，(5) 為貸款方式下固定資產(chǎn)的折舊，法定折舊年限為年(6) 代表貸

12、款方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)的所得稅率，(7) 為銀行貸款方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，第14頁/共22頁15融資租賃的業(yè)務(wù)流程融資租賃的業(yè)務(wù)流程l 簡單融資租賃簡單融資租賃465213 3 31、向出租人提出租賃申請； 2雙方簽訂融資租賃合同； 3、根據(jù)承租人選定的供貨商，三方簽署購買合同； 4、出租人向供貨商付款； 5、供貨商向承租人交供貨商向承租人交貨并提供售后服務(wù)等；貨并提供售后服務(wù)等； 6、承租人按期向出租人支付租金。、承租人按期向出租人支付租金。第15頁/共22頁16 融資租賃的業(yè)務(wù)流程融資租賃的業(yè)務(wù)流程l 杠桿租賃杠桿租賃134251、承租人向出租人提出租賃申請，簽訂

13、融資租賃合同；2、根據(jù)承租人的選擇簽訂三方購買合同；3、出租人向銀行提出貸款請求；4、銀行向供貨商支付貨款；5、供貨商向承租人供貨并提供售后服務(wù)；6、承租人按期向出租人支付租金；7、承租人向銀行償還貸款。6 7第16頁/共22頁17融資租賃的業(yè)務(wù)流程融資租賃的業(yè)務(wù)流程l 售后回租售后回租121、出租人與承租人簽訂售后回租模式的融資租賃合同；2、承租人向出租人按期支付租金第17頁/共22頁18融資租賃的風(fēng)險融資租賃的風(fēng)險l出租人：出租人： 1、延遲交付租金； 2、租賃物被非法處分； 3、租賃物滅失； 4、承租人與供應(yīng)商串謀騙取租賃款項；l承租人：承租人： 1、出租人指定供應(yīng)商； 2、租賃物件質(zhì)量、廠商售后服務(wù)問題； 3、租賃物交付遲延的問題； 4、因違約導(dǎo)致租賃物或擔(dān)保被出租人處分。第18頁/共22頁19融資租賃目前的困境融資租賃目前的困境l 公眾對融資租賃缺乏認(rèn)知度l 缺乏專門的融資租賃法律；l 缺乏統(tǒng)一完善的物權(quán)保護(hù)措施；l 未建立起專門的具有公示效力的統(tǒng)一的融資租賃登記系統(tǒng)；l 內(nèi)資融資租賃尚未完全開放；l 融資租賃在增值稅抵扣、進(jìn)口關(guān)稅減免等稅收問題上難享政策優(yōu)惠；l 在法律上、政策上、稅收上需要更多的優(yōu)惠與扶持。第19頁/共22頁20中國融資租賃前景展望中國融資租賃前景展望l租賃在發(fā)達(dá)國家中占有重要地位,是設(shè)備投資的重要手段。由于租賃業(yè)務(wù)手