關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生及相關(guān)政策

1、海量免費資料盡在此 關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生及相關(guān)政策國外：關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生與監(jiān)管從國際范圍來看，關(guān)聯(lián)關(guān)系及其交易是隨著世界范圍內(nèi)的公司組織形式和治理結(jié)構(gòu)的演變, 在跨國公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運用時出現(xiàn)的。在西方發(fā)達(dá)國家，跨國集團(tuán)公司常常運用關(guān)聯(lián)交易在高稅區(qū)與低稅區(qū)之間轉(zhuǎn)移收入與費用 , 以達(dá)到合理避稅的目的。如一個企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部含有多個子公司, 一些子公司盈利較多, 而另一些子公司往往會出現(xiàn)虧損, 這樣 , 通過關(guān)聯(lián)交易, 可以將集團(tuán)內(nèi)盈利子公司的利潤轉(zhuǎn)移到虧損子公司, 在整個集團(tuán)公司經(jīng)營業(yè)績和盈余不變的情況下, 使得集團(tuán)公司的整體稅賦水平下降, 以達(dá)到合理避稅的目的。而在亞洲， 由于許多國

2、家家族企業(yè)和官僚企業(yè)的存在，關(guān)聯(lián)交易的目的就不僅僅是避稅。如日本和韓國的大企業(yè)，大股東往往利用企業(yè)監(jiān)管透明度不高的特點，在母公司與子公司之間轉(zhuǎn)移利潤或掩蓋虧損，一旦外部經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)變化或監(jiān)管加強(qiáng)，這一因素就成為企業(yè)倒閉的重要原因。在香港的公司監(jiān)管中，較為重要和難以解決的問題之一也是關(guān)聯(lián)交易。為此， 關(guān)聯(lián)關(guān)系及其交易的規(guī)范已逐步成為各國監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的焦點。一些采取了簡單的解決辦法，即嚴(yán)格50 年代已經(jīng)采取了這一政策，使該交易所成為全球管理最規(guī)范、監(jiān)管最嚴(yán)格、透明度最高的證券交易所之一；香港證券監(jiān)管部門雖然沒有采取如此絕對的政策，但對關(guān)聯(lián)交易的信息披露卻采取了極為嚴(yán)格的制度，保持了相當(dāng)高的透明度，

3、目的是保護(hù)投資者的利益。我國上市公司關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的市場背景在我國上市公司群體中，關(guān)聯(lián)交易的存在成為一種普遍現(xiàn)象。93 年以前 , 我國大多數(shù)上市公司以整體上市的方法上市, 由于這種上市方式使上市公司內(nèi)存在大量的非經(jīng)營性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)，嚴(yán)重制約了企業(yè)效益能力的發(fā)揮，上市后兩三年內(nèi)許多公司出現(xiàn)利潤滑坡甚至虧損的局面，94 年起，證券監(jiān)管部門開始對上市公司配股條件作出必須最近三年連續(xù)盈利，且凈資產(chǎn)收益率三年平均在10%以上的要求，加上受到新股發(fā)行額度的限制, 使得大多數(shù)公司從94 年以后選擇了“主體上市”模式，在改制時對不良資產(chǎn)進(jìn)行了剝離 , 或?qū)⑵髽I(yè)里最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)劃撥出來上市。這種上市方式使上市公

4、司與母公司形成了密不可分的關(guān)系，于是關(guān)聯(lián)交易也就隨之大量出現(xiàn)。97 年以來形成的資產(chǎn)重組熱，使關(guān)聯(lián)交易派生出新的功能，對上市公司的經(jīng)營和業(yè)績的影響起了更加重要的作用。據(jù)統(tǒng)計，97、98 年在上市公司中出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的比例分別為84.6%、 80%。由于關(guān)聯(lián)交易價格可由雙方協(xié)商決定, 特別是在目前我國評估和審計等中介機(jī)構(gòu)尚不健全的情況下, 通過交易條件的調(diào)控可以成為某些利益集團(tuán)及個人的獲利渠道。 這就必然會損害有關(guān)公司的股東和債權(quán)人利益，更為嚴(yán)重的是損害了證券市場的健康發(fā)展。我國對關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)政策我國證券市場監(jiān)管部門對關(guān)聯(lián)交易一直比較重視。證監(jiān)會規(guī)定的年報披露內(nèi)容和企業(yè)會計準(zhǔn)則中對關(guān)聯(lián)交易披露問

5、題都加以了細(xì)致的規(guī)定；特別是 證券法的實施從根本上避免上市公司為了少數(shù)大股東的利益, 利用關(guān)聯(lián)交易侵害中、小投資者的利益；財政部也出臺了對上市公司關(guān)聯(lián)方及其交易獨立審計的基本準(zhǔn)則對上市公司關(guān)聯(lián)交易的審計工作也在逐步走向正規(guī)。盡管如此，上市公司關(guān)聯(lián)交易的透明度仍然不高, 許多上市公司只是在年報中簡單地提及關(guān)聯(lián)交易, 但具體到關(guān)聯(lián)交易價格、資金占用利率等關(guān)鍵性的因素，總是“披而不露”、含含糊糊。同時 , 有關(guān)部門對信息披露違規(guī)現(xiàn)象處罰不力也是關(guān)聯(lián)交易披露不夠的一個重要原因。99 年 8 月財政部頒發(fā)了企業(yè)會計準(zhǔn)則非貨幣性交易準(zhǔn)則，對企業(yè)之間以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交易，在交易價格、差額的確認(rèn)等方面作出

6、了明確規(guī)定,同時還對不同類非貨幣性資產(chǎn)交換及企業(yè)的信息披露義務(wù)作出了規(guī)定。這一準(zhǔn)則將從 2000 年開始實施，該準(zhǔn)則的實施將有助于規(guī)范上市公司非貨幣性交易的會計核算和相關(guān)信息的披露, 從某種程度上可以限制上市公司利用非貨幣性交易操縱利潤的行為。99 年 3 月中國證監(jiān)會在關(guān)于上市公司配股工作有關(guān)問題的通知中對關(guān)聯(lián)交易作出了特別要求，如要求申請配股的上市公司必須與控股股東在人員、資產(chǎn)、財務(wù)上分開, 保證上市公司的人員獨立、資產(chǎn)完整和財務(wù)獨立。同時要求上市公司在作出配股決議時，公司董事會應(yīng)保證公司及在對配股中有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易, 主承銷商等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對關(guān)聯(lián)交易價格的公允性予以關(guān)注。另外要求對募集資金用途中凡涉及關(guān)聯(lián)交易的應(yīng)與不涉及關(guān)聯(lián)交易的加以分開，由股東大會分別作出表決，而表決時, 任何與該項交易有利害關(guān)系的股東, 必須放棄投票權(quán)。之后，中國證監(jiān)會發(fā)出了關(guān)于提高上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量的通知 ， 其中第二條就是關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的公允性，要求上市公司的關(guān)聯(lián)交易價格等對公司產(chǎn)生重大影響的事項必須充分披露, 會計師在審計中應(yīng)對交易的真實性、合法性、 有效性 ,