股市技術(shù)分析

1、1三種流派 基本分析派 技術(shù)分析派 “擲飛鏢派” 2基本分析派 基本分析派認(rèn)為影響股價(jià)的主要原因是基本因素，因而他們注重研究發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)特征、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況以及股利派發(fā)、管理決策、銷售環(huán)節(jié)、競(jìng)爭(zhēng)地位等，還注重研究社會(huì)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)政策以及與經(jīng)濟(jì)有關(guān)的政治因素等3技術(shù)分析派 影響股價(jià)的主要原因是技術(shù)因素，因而他們注重研究股價(jià)從過去到現(xiàn)在的變化狀況，并以此來確定股價(jià)未來的走勢(shì)。他們還特別重視研究影響股價(jià)變化的社會(huì)心理因素。4兩者結(jié)合 技術(shù)分析派所采取的方法在預(yù)測(cè)股價(jià)的短期趨勢(shì)特別是在舊趨勢(shì)向新趨勢(shì)變化方面優(yōu)于基本分析派所采取的方法；而在預(yù)測(cè)股價(jià)的長(zhǎng)期趨勢(shì)方面，基本分析法卻優(yōu)于技術(shù)分析法。大

2、多數(shù)成熟的投資者都是把兩者結(jié)合起來，從而更為全面的作出投資抉擇的 5什么是技術(shù)分析 技術(shù)分析是透過圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。其依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)的主要內(nèi)容是由股價(jià)、成交量或漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計(jì)算而得的，我們也由此可知技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不考慮會(huì)對(duì)其產(chǎn)生某種影響的經(jīng)濟(jì)方面、政治方面的等各種外部的因素。 6技術(shù)分析的三個(gè)基本假定 市場(chǎng)行為包容消化一切 價(jià)格以趨勢(shì)方式演變 歷史會(huì)重演7技術(shù)分析 其主要內(nèi)容有圖表解析與技術(shù)指標(biāo)兩大類8k線圖9十字星的波動(dòng)范圍在0.5%左右；小陰線和小陽線的0.6-1.5%；中陰線和中陽線的1.6-3.5%；大

3、陰線和大陽線的波動(dòng)范圍在3.6%以上。10趨勢(shì)的定義 所謂市場(chǎng)趨勢(shì)，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所構(gòu)成的。這些峰和谷依次遞升，或依次遞降，或者橫向延伸，其方向就構(gòu)成了市場(chǎng)的趨勢(shì)。11趨勢(shì)分析 按形態(tài)分析可分為：上升、下降、橫向延伸 按時(shí)間分析可分為：長(zhǎng)期趨勢(shì) （一年以上） 中期趨勢(shì)（3 6個(gè)月）短期趨勢(shì)（13個(gè)月）12 13趨勢(shì)的形態(tài)分析 趨勢(shì)的形態(tài)分為： 反轉(zhuǎn)形態(tài) 持續(xù)形態(tài)14 反轉(zhuǎn)形態(tài)15底（雙重底）16頭17頭肩底頭肩頂18三重頂（底）19型態(tài)分析 任何頭肩型，特別是頭部超過肩部不夠多時(shí)，可稱為三重頂（底）型。三重頂型態(tài)也和雙重頂十分相似，只是多一個(gè)頂，且各頂分得很開、很深。成交量

4、在上升期間一次比一次少。三重底則是倒轉(zhuǎn)的三重頂，分析含義一樣。20市場(chǎng)分析 股價(jià)上升一段時(shí)間后投資者開始獲利回吐，市場(chǎng)在他們的賣出下從第一個(gè)峰頂回落，當(dāng)股價(jià)落至某一區(qū)域即吸引了一些看好后市的投資者的興趣，另外以前在高位賣出的投資者亦可能逢低回補(bǔ)，于是行情再度回升，但市場(chǎng)買氣不是十分旺盛，在股價(jià)回復(fù)至與前一高位附近時(shí)即在一些減倉(cāng)盤的拋售下令股價(jià)再度走軟，但在前一次回檔的低點(diǎn)被錯(cuò)過前一低點(diǎn)買進(jìn)機(jī)會(huì)的投資者及短線客的買盤拉起，但由于高點(diǎn)二次都受阻而回，令投資者在股價(jià)接近前兩次高點(diǎn)時(shí)都紛紛減倉(cāng)，股價(jià)逐步下滑至前兩次低點(diǎn)時(shí)一些短線買盤開始止蝕，此時(shí)若愈來愈多的投資者意識(shí)到大勢(shì)已去均賣出，令股價(jià)跌破上兩次

5、回落的低點(diǎn)（即頸線），于是整個(gè)三重次型態(tài)便告形成。 三重底走勢(shì)則完全相反。21分析要點(diǎn) 三重頂（底）之頂峰與頂峰，或底谷與底谷的間隔距離與時(shí)間不必相等，同時(shí)三重頂之底部與三重底之頂部不一定要在相同的價(jià)格形成。 三個(gè)頂點(diǎn)價(jià)格不必相等，大致相差3%以內(nèi)就可以了。 三重頂?shù)牡谌齻€(gè)頂，成交量非常小時(shí)，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個(gè)底部上升時(shí)，成交量大增，即顯示出股價(jià)具有突破頸線的趨勢(shì)。 從理論上講，三重底或三重頂最小漲幅或跌幅底部或頂部愈寬，力量愈強(qiáng)。22圓頂（底）23型態(tài)分析 股價(jià)呈弧形上升。雖不斷升高，但每一個(gè)高點(diǎn)漲不了多少就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，后是回升點(diǎn)略低于前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接

6、起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會(huì)有一個(gè)圓形狀。24市場(chǎng)分析 經(jīng)過一段買方力量強(qiáng)于賣方力量的升勢(shì)之后，買方趨弱或僅能維持原來的購(gòu)買力量，使?jié)q勢(shì)緩和，而賣方力量卻不斷加強(qiáng)，最后雙方力量均衡，此時(shí)股價(jià)會(huì)保持沒有上升的靜止?fàn)顟B(tài)。如果賣方力量超過買方，股價(jià)就回落，開始只是慢慢改變，跌勢(shì)不明顯，但后期則由賣方完全控制市場(chǎng)，跌勢(shì)便告轉(zhuǎn)急，說明一個(gè)大跌市快將來臨，未來下跌之勢(shì)將轉(zhuǎn)急轉(zhuǎn)大，那些先知先覺者在形成圓形頂前離市，但在圓形頂完全形成后，仍有機(jī)會(huì)撤離。25分析要點(diǎn) 有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，股價(jià)并不馬上下跌，只反復(fù)橫向發(fā)展形成徘徊區(qū)域，一般來說，這區(qū)域很快便會(huì)突破，股價(jià)繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢(shì)發(fā)展。 圓

7、形反轉(zhuǎn)在股價(jià)的頂部和底部均會(huì)出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。262728分析要點(diǎn) 在底部時(shí)表現(xiàn)為股價(jià)呈弧形下跌，初時(shí)賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買入的力量仍行情技術(shù)分析指南畏縮不前，這時(shí)候股價(jià)雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢(shì)曲線漸漸接近水平。在底部時(shí)買賣力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價(jià)格隨著上升，最后買方完全控制市場(chǎng)，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又增加，形成一個(gè)圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入。29v形反轉(zhuǎn)30型態(tài)分析 下跌階段：通常型的左方跌勢(shì)十分陡峭，而且

8、持續(xù)一段短時(shí)間。 轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)：型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)的時(shí)間僅三、兩個(gè)交易日，而且成交在這低點(diǎn)明顯增多。有時(shí)候轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)就在恐慌交易日中出現(xiàn)。 回升階段：接著股價(jià)從低點(diǎn)回升，成交量亦隨之而增加。31市場(chǎng)分析 由于市場(chǎng)中賣方的力量很大，令股價(jià)持續(xù)地下降，當(dāng)這股賣出力量消失之后，買方的力量完全控制整個(gè)市場(chǎng)，使得股價(jià)出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時(shí)同樣的速度收復(fù)所有失地；因此在圖表上股價(jià)的運(yùn)行，形成一個(gè)像字形的移動(dòng)軌跡。 倒轉(zhuǎn)型情形則剛剛相反，市場(chǎng)看好的情緒使得股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，可是突如其來的一個(gè)因素扭轉(zhuǎn)了整個(gè)趨勢(shì)，賣方以上升時(shí)同樣的速度下跌，形成一個(gè)倒轉(zhuǎn)型的移動(dòng)軌跡。通常這形態(tài)是由一些突如其來的因

9、素和一些消息靈通的投資者所不能預(yù)見的因素造成。32分析要點(diǎn) 型走勢(shì)在轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)必須有明顯成交量配合，在圖形上形成倒型。 股價(jià)在突破伸延型的徘徊區(qū)頂部時(shí)，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延型的徘徊底部時(shí)，則不必要成交量增加。33 持續(xù)形態(tài)34三角形：對(duì)稱三角形35型態(tài)分析 對(duì)稱三角形由一系列的價(jià)格變動(dòng)所組成，其變動(dòng)幅度逐漸縮小，亦就是說每次變動(dòng)的最高價(jià)，低于前次的水準(zhǔn)，而最低價(jià)比前次水準(zhǔn)為高，呈一壓縮圖形，如從橫的方向看股價(jià)變動(dòng)領(lǐng)域，其上限為向下斜線，下限為向上傾線，把短期高點(diǎn)和低點(diǎn)，分別以直線連接起來，就可以形成一相當(dāng)對(duì)稱的三角形。對(duì)稱三角形成交量，因愈來愈小幅度的股價(jià)變動(dòng)而遞減，然后當(dāng)股價(jià)突

10、然跳出三角形時(shí)，成交量隨之變大。36市場(chǎng)分析 對(duì)稱三角形是因?yàn)橘I賣雙方的力量在該段價(jià)格區(qū)域內(nèi)勢(shì)均力敵，暫時(shí)達(dá)到平衡狀態(tài)所形成。股價(jià)從第一個(gè)短期性高點(diǎn)回落，但很快地便被買方所消化，推動(dòng)價(jià)格回升；但購(gòu)買的力量對(duì)后市沒有太大的信心，又或是對(duì)前景感到有點(diǎn)猶疑，因此股價(jià)未能回升至上次高點(diǎn)已告掉頭，再一次下跌。在下跌的階段中，那些賣出的投資者不愿意太低價(jià)賤賣或?qū)η熬叭源嬗邢Ｍ?，所以回落的壓力不?qiáng)，股價(jià)未低跌到上次的低點(diǎn)便已告回升，買賣雙方的觀望性爭(zhēng)持使股價(jià)的上下對(duì)稱三角形小波動(dòng)日漸縮窄，形成了此一型態(tài)。 成交量在對(duì)稱三角形成的過程中不斷減少，正反映出多空力量對(duì)后市猶疑不決的觀望態(tài)度，使得市場(chǎng)暫時(shí)沉寂。37

11、市場(chǎng)分析 一般情形之下，對(duì)稱三角形是屬于整理型態(tài)，即股價(jià)會(huì)繼續(xù)原來的趨勢(shì)移動(dòng)。只有在股價(jià)朝其中一方明顯突破后，才可以采取相應(yīng)的買賣行動(dòng)。如果股價(jià)往上沖破阻力（必須得到大成交量的配合），就是一個(gè)短期買入訊號(hào)；反之若是往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一個(gè)短期賣出訊號(hào)。38分析要點(diǎn) 一個(gè)對(duì)稱三角形的形成，必須要有明顯的二個(gè)短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)出現(xiàn)。 對(duì)稱三角形的股價(jià)變動(dòng)愈接近其頂點(diǎn)而未能突破界線時(shí)，其力量愈小，若太接近頂點(diǎn)的突破即失效。通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時(shí)會(huì)產(chǎn)生最準(zhǔn)確的移動(dòng)。 向上突破需要大成交量伴隨，向下突破則不必。有一點(diǎn)必須注意，假如對(duì)稱三角形向下跌破時(shí)有極大的成交量，可能

12、是一個(gè)錯(cuò)誤的跌破訊號(hào)，股價(jià)于跌破后并不會(huì)如理論般回落。倘若股價(jià)在三角形的尖端跌破，且有高成交的伴隨，情形尤為準(zhǔn)確；股價(jià)僅下跌一、二個(gè)交易日后便迅速回升，開始一次真正的升市。39分析要點(diǎn) 雖然對(duì)稱三角形大部分是屬于整理型態(tài)，不過亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢(shì)型態(tài)。 對(duì)稱三角形突破后，可能會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)（反抽），上升的反抽止于高點(diǎn)相連而成的型態(tài)線，下跌的反抽則受阻于低點(diǎn)相連的型態(tài)線之下，倘若股價(jià)的反抽大于上述所說的位置，型態(tài)的突破的可能有誤。40楔行41型態(tài)分析 楔型是股價(jià)界于兩條收斂的直線中變動(dòng)。與三角形不同

13、處在于二條界線同時(shí)上傾或下斜。成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。楔型又分為上升楔形和下降楔形。 在上升或下降的途中，它是持續(xù)整理形態(tài)，股價(jià)有向原方向運(yùn)行的要求。42市場(chǎng)分析下降楔型 表面上看來，與下降三角形相似，但下降三角形只有一邊上傾，所代表的是多頭趨勢(shì)，而下降楔型兩邊上傾，似乎多頭趨勢(shì)應(yīng)該更濃，但實(shí)際上并非如此，因?yàn)橄陆等切蔚捻斁€代表股價(jià)在一定價(jià)格才賣出，當(dāng)供給被吸收后（下降界線代表吸收），上檔壓力解除，股價(jià)便會(huì)往上跳。在下降楔型中，股價(jià)下降，賣出壓力亦不大，但投資者的興趣卻逐漸減少，股價(jià)雖上揚(yáng)，可是每一個(gè)新的下降波動(dòng)都比前一個(gè)弱，最后當(dāng)需求完全消失時(shí)，股價(jià)便反轉(zhuǎn)回跌，因此，下降楔型表示

14、一個(gè)技術(shù)性的意義之漸次減弱的情況。下降楔形是一個(gè)整理型態(tài)，常在跌市中回升階段出現(xiàn)，下降楔型顯示尚未跌見底，只是一次跌后技術(shù)性反彈而已，當(dāng)其下限跌破后，就是賣出訊號(hào)。下降楔型的下跌幅度，至少將新下降的價(jià)格跌掉，而且要跌得更多，因?yàn)樯形匆姷住?3市場(chǎng)分析上升楔型 上升楔行也是個(gè)整理形態(tài)，通常在中，長(zhǎng)期升市的回落調(diào)整階段中出現(xiàn)。上升楔形的出現(xiàn)告訴我們升市尚未見頂，這僅是升后的正常調(diào)整現(xiàn)象。一般來說，形態(tài)大多是向上突破，當(dāng)其上限阻力突破時(shí)，就是一個(gè)買入訊號(hào)。44分析要點(diǎn) 楔形（無論上升楔形抑是下降楔形）上下二條線必須明顯地收斂于一點(diǎn)，如果型態(tài)太過寬松，形成的可能性就該懷疑。一般來說楔形需要二個(gè)星期以上

15、時(shí)間完成。45分析要點(diǎn) 雖然跌市中出現(xiàn)的下降楔形大部分都是往下跌破占多，但相反地若是往上升，而且成交亦有明顯的增加，型態(tài)可能出現(xiàn)變異，發(fā)展形成上升通道，這時(shí)候我們應(yīng)該改變?cè)瓉砜纯盏目捶?，市道（或股價(jià)）可能會(huì)沿著新的上升通道，開始一次新的升勢(shì)了。同樣倘若上升楔形不升反跌，跌破下限支持，型態(tài)可能改變?yōu)橄陆低ǖ?，這時(shí)候后市的看法就應(yīng)該隨著市勢(shì)的變化而作出修正了。46分析要點(diǎn) 下降楔形上下二條線收斂于一點(diǎn)，股價(jià)在型態(tài)內(nèi)移動(dòng)只可以作有限的上和下，最終會(huì)告跌破。而股價(jià)理想的跌破點(diǎn)是由第一個(gè)低點(diǎn)開始，直到下降楔形尖端，之間距離的23 處。有時(shí)候，股價(jià)可能會(huì)一直移動(dòng)到楔形的尖端，出了尖端后還稍作上升，然后才大

16、幅下跌。47分析要點(diǎn) 上升楔形和下降楔形有一點(diǎn)明顯不同之處，下降楔形在跌破下限支持后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)急跌；但上升楔形往上突破阻力后，可能會(huì)橫向發(fā)展，形成徘徊狀態(tài)，成交仍然十分低沉，然后才慢慢開始上升，成交亦隨之而增加。這情形的出現(xiàn)，我們可待股價(jià)打破徘徊悶局后才考慮跟進(jìn)。48旗形形態(tài)49技術(shù)指標(biāo) 趨勢(shì)指標(biāo)：ma 、macd、boll、sar等； 擺動(dòng)指標(biāo)：rsi、kdj、obv、w%r、kd等；50移動(dòng)平均線(ma) 移動(dòng)平均線是應(yīng)用非常廣泛的一種技術(shù)指標(biāo)。它構(gòu)造簡(jiǎn)單，客觀公正，不易人為操作騙線，受到很多股票投資者的青睞。 謂移動(dòng)平均線是指一段時(shí)間內(nèi)的算術(shù)平均線，通常以收盤價(jià)作為計(jì)算值。其公式如下：

17、ma（n）=第1日收盤價(jià)+第2日收盤價(jià)+第n日收盤價(jià)/n 例如：把某日的收盤價(jià)與前9個(gè)交易日的收盤價(jià)相加求和，然后再除以10，就可以得到該日的10日移動(dòng)平均線值ma(10)。51移動(dòng)平均線分類 根據(jù)求移動(dòng)平均線時(shí)所用的天數(shù)的不同，移動(dòng)平均線可以產(chǎn)生不同日期的結(jié)果。常見的有： a) 短期移動(dòng)平均線（周線）：即ma（5）以一周的5個(gè)交易日為周期的移動(dòng)平均線 b) 中期移動(dòng)平均線（月線）：即ma（30）以一個(gè)月為周期的移動(dòng)平均線 c) 長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（年線）：即ma（280）以一年中的全部交易日的總和為周期的移動(dòng)平均線52移動(dòng)平均線的運(yùn)用 多頭排列空頭排列 金叉 死叉5354指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(ma

18、cd)是geral appel 于1979年提出的，它是一項(xiàng)利用短期（常用為12日）移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（常用為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo) 當(dāng)由下向上突破，形成黃金交叉，既白色的dif上穿黃色的macd形成的交叉。同時(shí)（綠柱線）縮短，為買入信號(hào)。當(dāng)由上向下突破，形成死亡交叉，既白色的dif下穿黃色的macd形成的交叉。同時(shí)(紅柱線)縮短，為賣出信號(hào) .頂背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波升高，而及不是同步上升，而是逐波下降，與股價(jià)走勢(shì)形成頂背離。預(yù)示股價(jià)即將下跌 .底背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波下行，而及不是同步下降，而是逐波上升，與股價(jià)走勢(shì)形成底背離，預(yù)示著股價(jià)即將上漲

19、。 55macd 圖示56macd 圖示 5758運(yùn)用 當(dāng)股價(jià)在中軌和上軌之前運(yùn)行的時(shí)候，說明這只股票很強(qiáng)勢(shì)，可以在中軌附近買入，在上軌附近賣出，一旦股價(jià)跌破了中軌，則可以減倉(cāng) 當(dāng)股價(jià)在中軌和下軌之間運(yùn)行的時(shí)候，說明這只股票相對(duì)較弱，建議投資者對(duì)這樣的回避此類個(gè)股。如果持有這樣的股票，可以反彈到中軌附近賣出 當(dāng)股價(jià)跌破了boll線的下軌，說明股價(jià)超跌后有反彈，激進(jìn)型投資者可以適當(dāng)搶反彈。當(dāng)股價(jià)突破boll線的上軌，說明股價(jià)超賣了，投資者可以適當(dāng)分批減倉(cāng) 布林線指標(biāo)開口逐漸變小代表股價(jià)的漲跌幅度逐漸變小，多空雙方力量趨于一致，股價(jià)將會(huì)選擇方向突破，而且開口越小，股價(jià)突破的力度就越大。 59rsi

20、 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（）（ relative strength index ） 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（）是由 wells wider 創(chuàng)制的一種通過特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況計(jì)算市場(chǎng)買賣力量對(duì)比，來判斷股票價(jià)格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向的技術(shù)指標(biāo)。 60 白色的短期值在以下，由下向上交叉黃色的長(zhǎng)期值時(shí)為買入信號(hào)。 白色的短期值在以上，由上向下交叉黃色的長(zhǎng)期值時(shí)為賣出信號(hào)。 短期值由上向下突破，代表股價(jià)已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。 短期值由下向上突破，代表股價(jià)已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)。 當(dāng)值低于進(jìn)入超賣區(qū)，股價(jià)隨時(shí)可能形成短期反彈，當(dāng)值高于進(jìn)入超買區(qū)，股價(jià)隨時(shí)可能形成短期回檔。 與股價(jià)背離6162（背離）63隨機(jī)指標(biāo)（） 它綜合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，用來度量股價(jià)脫離價(jià)格正常范圍的變異程度。 64當(dāng)白色的值在以下的低水平，形成一底