股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同審核指引

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同審核指引 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同審核指引 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同審核指引 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，是指股權(quán)出讓方與股權(quán)受讓方簽訂的，約定在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中雙方各自權(quán)利義務(wù)關(guān)系的合同。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的審核要點(diǎn)主要包括： 一、交易雙方、目標(biāo)公司和交易標(biāo)的 此條款的功能在于確定交易主體和交易標(biāo)的。實(shí)務(wù)中，若交易雙方為自然人，應(yīng)當(dāng)寫(xiě)明自然人的姓名、住所、身份證號(hào)等信息；若交易雙方為單位，應(yīng)當(dāng)寫(xiě)明單位的全稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人的姓名等信息。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)載明目標(biāo)公司的名稱、注冊(cè)號(hào)碼、住所、法定代表人姓名、注冊(cè)資本額、實(shí)收資本額、股權(quán)結(jié)構(gòu)等。交易的股權(quán)為占目標(biāo)公司交易基準(zhǔn)日全部注冊(cè)資本百分之XX的股權(quán)，以及依照該股權(quán)股

2、東應(yīng)當(dāng)享有的對(duì)目標(biāo)公司的各項(xiàng)權(quán)利，包括但不限于未分配利潤(rùn)及股東各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)、表決權(quán)、人事權(quán)、知情權(quán)以及其他權(quán)益。 二、出讓方的承諾與保證 此條款的功能在于明確出讓方為進(jìn)行交易而應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，從而在因出讓方違反承諾與保證給受讓方造成損失時(shí)，為受讓方獲得賠償?shù)於ɑA(chǔ)。該條款的內(nèi)容大致包括： （一）目標(biāo)公司的成立是完全依照中國(guó)法律、法規(guī)進(jìn)行的，目標(biāo)公司除取得工商管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照外，還進(jìn)行了有效的稅務(wù)登記、企業(yè)代碼登記等，并逐年通過(guò)年檢； （二）目標(biāo)公司自成立以來(lái)所經(jīng)歷的分立、合并、改制和重組均是依法進(jìn)行的，其行為合法有效不可逆轉(zhuǎn)，且不存在任何不確定或未盡事項(xiàng)； （三）目標(biāo)公司自成立以來(lái)一直守法

3、經(jīng)營(yíng)，照章納稅，不存在違法經(jīng)營(yíng)和偷稅、漏稅、逃稅情況，不存在被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照和強(qiáng)令關(guān)閉的情況； （四）目標(biāo)公司自成立以來(lái)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家頒布的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)賬目、憑證、報(bào)表等均符合中國(guó)政府有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，且真實(shí)、全面、準(zhǔn)確，賬物相符，壞賬和報(bào)廢資產(chǎn)均已作核銷(xiāo)處理； （五）出讓方向目標(biāo)公司的出資乃至對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)的獲得完全依照相關(guān)法律、法規(guī)操作的，并進(jìn)行了有效的驗(yàn)資，其行為合法有效，不存在出資違約責(zé)任和出資不足責(zé)任； （六）出讓方在本協(xié)議項(xiàng)下對(duì)股權(quán)的出讓已按目標(biāo)公司章程的規(guī)定經(jīng)其他股東同意，并取得目標(biāo)公司其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的聲明，同時(shí)也取得目標(biāo)公司股東會(huì)的批準(zhǔn)； （七）出讓方

4、在本協(xié)議項(xiàng)下出讓的股權(quán)沒(méi)有設(shè)立任何質(zhì)押和他人權(quán)利，出讓方擁有完全的所有權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)； （八）凡為目標(biāo)公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日所有的資產(chǎn)，已全部列于披露給受讓方的目標(biāo)公司的各項(xiàng)資產(chǎn)明細(xì)表中，凡列于披露給受讓方的各項(xiàng)資產(chǎn)明細(xì)表中的資產(chǎn)全部為目標(biāo)公司所有，且不存在產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議； （九）凡目標(biāo)公司截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日的負(fù)債，均已列明于披露給受讓方的目標(biāo)公司的賬目和負(fù)債明細(xì)表之中。凡負(fù)債數(shù)額尚未確定的，出讓方均以如實(shí)披露給受讓方，雙方已經(jīng)對(duì)其將產(chǎn)生的目標(biāo)公司負(fù)債數(shù)額進(jìn)行了確認(rèn)。凡目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的，出讓方愿意按照本協(xié)議的約定向受讓方履行賠償義務(wù)； （十）出讓方保證自XXXX年X月X日起至本協(xié)議約定的目

5、標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)減少注冊(cè)資本、不會(huì)低價(jià)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、不會(huì)贈(zèng)與資產(chǎn)、不會(huì)無(wú)償放棄自己的權(quán)益、不會(huì)無(wú)償擴(kuò)大自己的義務(wù)、不會(huì)分派股息和紅利、不會(huì)作出有損受讓方利益的安排和行為； （十一）出讓方保證自XXXX年X月X日起至本協(xié)議約定的目標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)出讓自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，不會(huì)出讓自己的用電指標(biāo)、用水指標(biāo)、排污指標(biāo)和各種政府許可，不會(huì)出售自己的業(yè)務(wù)、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、銷(xiāo)售協(xié)議、已經(jīng)發(fā)放的促銷(xiāo)品、宣傳廣告等，并且根據(jù)需要采取各種措施包括支付競(jìng)業(yè)限制補(bǔ)償金等保護(hù)其擁有的各種商業(yè)秘密和經(jīng)濟(jì)信息； （十二）出讓方保證自XXXX年X月X日起至本協(xié)議約定的目標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)惡意簽署

6、有損受讓方或目標(biāo)公司利益的任何合同、協(xié)議、契約，確需簽署的標(biāo)的額在XX萬(wàn)元以上的合同，出讓方將促使目標(biāo)公司事先通知受讓方； （十三）出讓方保證自XXXX年X月X日起至本協(xié)議約定的目標(biāo)公司交付日止，目標(biāo)公司不會(huì)提升員工的職務(wù)，也不會(huì)對(duì)外招聘管理干部，不會(huì)變更已有的勞動(dòng)合同增加員工的薪資，不會(huì)簽署新的勞動(dòng)合同增加員工數(shù)量； （十四）兜底條款。除上述承諾與保證外，出讓方還承諾和保證除在本協(xié)議或有關(guān)文件中披露給受讓方的對(duì)受讓方可能不利的事件、情況、信息和資料外，交易股權(quán)及目標(biāo)公司不存在任何對(duì)受讓方不利或可能不利的事件、情況、信息和資料。出讓方在本合同項(xiàng)下的承諾與保證是不可撤銷(xiāo)的。 三、受讓方的承諾與保

7、證 受讓方的承諾與保證是對(duì)應(yīng)出讓方的承諾與保證的一個(gè)條款，表明受讓方已經(jīng)由其權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)訂立本協(xié)議受讓股權(quán)。實(shí)務(wù)中多以“受讓方向出讓方承諾與保證如下”開(kāi)款明義，其內(nèi)容大致有： （一）根據(jù)中國(guó)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，受讓方有資格購(gòu)買(mǎi)出讓方在本協(xié)議中出讓的股權(quán)； （二）受讓方具有購(gòu)買(mǎi)出讓方在本協(xié)議中轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的能力，保證按本協(xié)議約定按期如數(shù)支付轉(zhuǎn)股價(jià)款； （三）受讓方簽署本協(xié)議并在本協(xié)議項(xiàng)下購(gòu)買(mǎi)出讓方的股權(quán)，已經(jīng)得到本公司權(quán)力機(jī)構(gòu)的授權(quán)和批準(zhǔn)。 四、出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的賠償責(zé)任 在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中載明出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債所致受讓方損失的賠償責(zé)任，對(duì)受讓方防避風(fēng)險(xiǎn)具有重要的實(shí)用價(jià)值。從

8、實(shí)務(wù)中看，該條款的內(nèi)容大致如下： （一）目標(biāo)公司或然負(fù)債是指由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之前的原因（事件、情況、行為、協(xié)議、合同等），在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之后使目標(biāo)公司遭受的負(fù)債，而該等負(fù)債未列明于出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的法定賬目或負(fù)債明細(xì)表之中，也未經(jīng)雙方作賬外負(fù)債確認(rèn)；或該等負(fù)債雖在出讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的法定賬目或負(fù)債明細(xì)表中列明，但負(fù)債的數(shù)額大于賬目或負(fù)債明細(xì)表中列明的數(shù)額的，其大于的部分。 （二）目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債，出讓方按如下約定向受讓方履行賠償義務(wù)： 1.出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債對(duì)受讓方的賠償責(zé)任獨(dú)立于出讓方的違約責(zé)任，是出讓方在違約責(zé)任以外的一項(xiàng)賠償責(zé)任； 2.出讓方因目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債

9、對(duì)受讓方的賠償責(zé)任的數(shù)額，按目標(biāo)公司遭受的或然負(fù)債額乘以本協(xié)議項(xiàng)下出讓方轉(zhuǎn)讓的股權(quán)占目標(biāo)公司注冊(cè)資本的比例計(jì)得； 3.按上款約定出讓方因目標(biāo)公司或然負(fù)債的賠償責(zé)任累計(jì)不足人民幣XX萬(wàn)元時(shí)，免除賠償責(zé)任；累計(jì)達(dá)到人民幣XX萬(wàn)元時(shí)，由出讓方按上款規(guī)定的賠償額全額賠償（從實(shí)務(wù)中看，受讓方多會(huì)根據(jù)標(biāo)的額的大小確定一個(gè)賠償責(zé)任豁免額，這不僅體現(xiàn)雙方的合作誠(chéng)意，受讓方對(duì)出讓方微小過(guò)失的諒解，還在于對(duì)訴訟成本的考慮，過(guò)小的索賠額不抵訴訟成本的支出）； 4.在目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的情況出現(xiàn)時(shí)，受讓方應(yīng)當(dāng)促使目標(biāo)公司書(shū)面通知出讓方，如果出讓方要求以目標(biāo)公司的名義行使抗辯權(quán)，受讓方將促使目標(biāo)公司給予必要的協(xié)助，無(wú)

10、論出讓方是否行使抗辯權(quán)或抗辯的結(jié)果如何，只要目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債，出讓方均應(yīng)按本協(xié)議約定履行賠償責(zé)任； 5.出讓方應(yīng)當(dāng)在目標(biāo)公司支付或然負(fù)債后XX日內(nèi)向受讓方履行賠償責(zé)任； 6.出讓方對(duì)目標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的保證賠償期限為從股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日起XX個(gè)月；但因目標(biāo)公司對(duì)外提供擔(dān)保和偷、逃、漏稅款或不受訴訟時(shí)效限制的其他或然負(fù)債的保證賠償期限為10年，超過(guò)該等期限目標(biāo)公司再遭受或然負(fù)債的出讓方不再向受讓方承擔(dān)賠償責(zé)任； 7.出讓方對(duì)受讓方因自標(biāo)公司遭受或然負(fù)債的賠償額不得超過(guò)受讓方在本協(xié)議項(xiàng)下購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的價(jià)格； 8.在依據(jù)本協(xié)議約定受讓方完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付前目標(biāo)公司發(fā)生或然負(fù)債的，受讓方有權(quán)根據(jù)本協(xié)

11、議約定的出讓方的賠償比例計(jì)得出讓方的賠償額，并從應(yīng)當(dāng)支付給出讓方的轉(zhuǎn)股價(jià)款中扣收，但在扣收前應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知出讓方。 五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日 股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日也稱為股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日，確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日的意義在于它是股權(quán)交易雙方在目標(biāo)公司利益和責(zé)任的分水嶺，基準(zhǔn)日以前的轉(zhuǎn)讓股權(quán)在目標(biāo)公司的利益和責(zé)任歸出讓方，基準(zhǔn)日以后的轉(zhuǎn)讓股權(quán)對(duì)目標(biāo)公司的利益和責(zé)任歸受讓方。在實(shí)務(wù)中該條款要明確載明“股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)日為XXXX年X月X日”。自股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日起，目標(biāo)公司將不得進(jìn)行利潤(rùn)分配、不得轉(zhuǎn)讓或處分無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、土地使權(quán)、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)等特有資源。交易雙方可能約定自該日起目標(biāo)公司進(jìn)入雙方的共同監(jiān)管期，在監(jiān)管期間受讓方

12、可能向目標(biāo)公司派入觀察員，為目標(biāo)公司的重大行為背書(shū)。 六、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格 實(shí)務(wù)中，由于各種原因使目標(biāo)公司的披露和調(diào)查進(jìn)行的不夠充分，受讓方對(duì)目標(biāo)公司資產(chǎn)和負(fù)債的情況尚不夠了解，特別是對(duì)其流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的情況不能掌握，使得股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格條款增加了許多關(guān)于調(diào)整價(jià)格的內(nèi)容。 （一）關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)約價(jià)格。在本協(xié)議項(xiàng)下，出讓方根據(jù)本協(xié)議約定向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的預(yù)約價(jià)格為人民幣XXX元。該價(jià)格為目標(biāo)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表所列轉(zhuǎn)讓股權(quán)享有的各項(xiàng)所有者權(quán)益的對(duì)價(jià)。 （二）關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的調(diào)整。本協(xié)議簽署后，受讓方將派專業(yè)人員對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)賬目和資產(chǎn)進(jìn)行稽核和查驗(yàn)，并根據(jù)稽核和查驗(yàn)的

13、結(jié)果對(duì)上述規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)賬目和資產(chǎn)的稽核和查驗(yàn)以及對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的調(diào)整。 （三）股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定。交易雙方以簽署書(shū)面協(xié)議的方式最終確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。 （四）稽核和查驗(yàn)的時(shí)間安排。自本協(xié)議簽署后，受讓方開(kāi)始稽核和査驗(yàn)工作，稽核和查驗(yàn)應(yīng)當(dāng)在xx日內(nèi)完成。 七、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付 本條款的功能在于確定受讓方的付款方式和付款期限，對(duì)于股權(quán)交易雙方防避并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)均具有重要的意義。實(shí)務(wù)中，付款方式大致如下： （一）第一批付款。在本協(xié)議簽署并向工商登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)目標(biāo)公司變更登記的各項(xiàng)文件、手續(xù)齊全，且已經(jīng)完成向工商登記機(jī)關(guān)申報(bào)后的XX日之內(nèi)，受讓方按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的百分之XX向出讓方

14、支付第一批股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。 （二）第二批付款。在工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)目標(biāo)公司的變更申請(qǐng)，目標(biāo)公司取得新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照后的XX日之內(nèi)，受讓方按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的百分之XX向出讓方支付第二批股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。 （三）第三批付款。在工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)目標(biāo)公司的變更申請(qǐng)，目標(biāo)公司取得新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定后的XX月之內(nèi)，受讓方完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付。 八、目標(biāo)公司管理權(quán)的交割 實(shí)務(wù)中，大多數(shù)受讓方受讓目標(biāo)公司股權(quán)后都成為控制目標(biāo)公司的股東，因此，在實(shí)務(wù)中大多需要履行有關(guān)目標(biāo)公司管理權(quán)的移交程序。條款內(nèi)容大致包括： （一）目標(biāo)公司管理權(quán)交割日。通常約定為，經(jīng)工商登記部門(mén)登記完成后的X天之內(nèi)，雙方擇定時(shí)日為目標(biāo)公

15、司管理權(quán)交割日。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日雙方完成目標(biāo)公司管理權(quán)的移交。 （二）權(quán)力移交。至目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，目標(biāo)公司原股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理享有的決策權(quán)、管理權(quán)、人事權(quán)以及其他一切權(quán)利停止。此前已經(jīng)作出但尚未執(zhí)行或者尚未執(zhí)行完畢的決議、決定、批示、安排等，需經(jīng)由受讓方加人后重新成立或選舉、委派的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員確認(rèn)后方可執(zhí)行或繼續(xù)執(zhí)行。 （三）董事、監(jiān)事和高管辭職。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)交由受讓方委派的管理班子，目標(biāo)公司的原董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事主席、監(jiān)事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和其他高級(jí)管理人員向目標(biāo)公司遞交從即日起辭去其在目

16、標(biāo)公司擔(dān)當(dāng)職務(wù)的辭職函，并保證不向目標(biāo)公司提出索賠要求。 （四）印鑒移交或更換。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，雙方對(duì)目標(biāo)公司的賬目、檔案等進(jìn)行移交，雙方共同將目標(biāo)公司的原印章銷(xiāo)毀或移送工商管理部門(mén)，同時(shí)起用由受讓方安排刻制的目標(biāo)公司新印章，更換銀行、稅務(wù)專用印章。 （五）營(yíng)業(yè)執(zhí)照和政府許可證件的移交。在目標(biāo)公司管理權(quán)移交日，雙方將對(duì)目標(biāo)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證、進(jìn)出口許可證，以及政府核發(fā)的生產(chǎn)許可證、資質(zhì)證書(shū)、特種經(jīng)營(yíng)許可證等進(jìn)行査驗(yàn)和移交。 （六）對(duì)銀行賬戶及存款進(jìn)行査驗(yàn)和移交。在目標(biāo)公司管理權(quán)交割日，雙方對(duì)目標(biāo)公司的各銀行賬戶及存款進(jìn)行査核和交割。 九、目標(biāo)公司工商登記變更 在

17、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，只有當(dāng)目標(biāo)公司股東變更登記及備案工作完成，才可視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律程序完成，因此，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明關(guān)于目標(biāo)公司工商登記變更的有關(guān)條款。該條款的內(nèi)容大致包括：辦理變更登記的前提條件；各方應(yīng)當(dāng)提交的辦理變更登記的法律文件提交的最晚期限；承辦的責(zé)任人；承辦過(guò)程的其他事項(xiàng)。 十、違約責(zé)任 （一）出讓方違約責(zé)任： 1.出讓方違反本協(xié)議承諾與保證的某一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)，致本協(xié)議項(xiàng)下的交易無(wú)效，或給受讓方造成其他損失的，賠償受讓方因此而致的全部經(jīng)濟(jì)損失； 2.出讓方違反本協(xié)議約定的披露義務(wù)的一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)致受讓方損失的，賠償受讓方因此而致的全部損失； 3.出讓方違反本協(xié)議約定的其他義務(wù)給受讓方造