發(fā)展我國汽車金融業(yè)的思考

1、發(fā)展我國汽車金融業(yè)的思考發(fā)展我國汽車金融業(yè)的思考（作者:單位:由B編:）汽車工業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過一段穩(wěn)定的增長期后，目前已進(jìn)入高速增長的階段。我們可以通過下列的數(shù)據(jù)大致了解 汽車工業(yè)的發(fā)展進(jìn)程：在產(chǎn)量增長的同時(shí)，汽車行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也保持了較高的增長，在整個(gè)工業(yè)中的比重也也不斷提高，汽車行業(yè)已經(jīng)成為拉動(dòng)國民經(jīng)濟(jì) 持續(xù)、快速、健康成長的“火車頭”。汽車工業(yè)的發(fā)展過程中，不僅要消耗“上游產(chǎn)業(yè)”，如鋼鐵、橡膠、玻璃、電子、石油、化工、紡織等行業(yè)的產(chǎn)品，同時(shí)，也會(huì)帶動(dòng) 道路、城建、保險(xiǎn)、旅游、運(yùn)輸?shù)取跋掠萎a(chǎn)業(yè)”的發(fā)展。汽車工業(yè)作 為國民經(jīng)濟(jì)中的重增長產(chǎn)業(yè)的特征已經(jīng)形成， 并正在向快速成長期

2、過 渡，已成為國民經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。據(jù)國家發(fā)展和改革委員會(huì)等有關(guān)部門發(fā)布的 中國行業(yè)景氣分析 報(bào)告顯示，2003年中國國民汽車產(chǎn)銷量增長率走到 30%并且在未 來34年內(nèi)仍可保持20%-30%勺增長率。至U 2010年，中國將成為 繼美國、日本后的第三大汽車市場(chǎng)。屆時(shí)，中國將有 50%勺的汽車以 貸款形式銷售，中國汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)潛力無限。在關(guān)注汽車業(yè)發(fā)展的同時(shí)，我們也可以看到，市場(chǎng)需求總量不變、 使用環(huán)境不理想、金融支持不夠完善等問題，仍是阻礙汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展 的重要問題。比如，國外普遍推行了消費(fèi)信貸與分期付款購車的消費(fèi) 方式，美國80%勺新車是通過貸款購買的，德國是 70%印度也有60 70%據(jù)

3、中國人民銀行有關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國汽車消費(fèi)信貸從1998年后呈 直線上升趨勢(shì)：1998年只有4億元，1999年為25億元，到2003年 8月底，到1700億元，其中國家國有商業(yè)銀行達(dá)1454億元，占85% 股份制商業(yè)銀行206億，占12%城市商業(yè)銀行98億，占5.7%，財(cái) 務(wù)公司5.7億，占0.3%，也就是說金融機(jī)構(gòu)貸款支持的汽車銷售， 占同期汽車銷售僅為20%與國外的情況相比，仍存在巨大的差距， 也顯示了其發(fā)展?jié)摿?。汽車金融業(yè)是對(duì)應(yīng)于汽車工業(yè)，為汽車銷售領(lǐng)域和消費(fèi)市場(chǎng)提供 融資、租賃、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的服務(wù)行業(yè)。從國外的經(jīng)驗(yàn)，還是我國未來 發(fā)展的趨勢(shì)來看，汽車工業(yè)的發(fā)展，離不開良好的消費(fèi)環(huán)境和完善的 銷售

4、體系，也需要汽車金融服務(wù)與之相匹配。完整的汽車金融服務(wù)體系具有三項(xiàng)重要職能：其一為生產(chǎn)廠商維 護(hù)銷售體系，整合銷售策略，提供市場(chǎng)信息；其二為經(jīng)銷商提供存貨 融資、營運(yùn)資金融資、設(shè)備融資；其三為用戶提供銷售信貸，租賃融 資、維修融資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。通過汽車金融，生產(chǎn)廠商可以加快減少 庫存積壓，提高產(chǎn)業(yè)效率，經(jīng)銷商能夠更加成功地銷售汽車產(chǎn)品， 回 籠資金，而消費(fèi)者又可用較少的資金和和低利息的代價(jià)滿足滿足即期 消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)效用最大化。我們可以看出，汽車金融帶來的是全新的汽車消費(fèi)理念， 通過消 費(fèi)信貸、汽車租賃、日常維護(hù)保養(yǎng)和舊車置換等方式， 將一系列終身 服務(wù)固定于汽車這一產(chǎn)品業(yè)，從而培養(yǎng)一批永久依

5、靠企業(yè)為之服務(wù)的 客戶群體。研究表明，許多國家的汽車工業(yè)的發(fā)展都與汽車金融業(yè)密不可分 的。比如，美國從20世紀(jì)20年代開始，就廣泛發(fā)展消費(fèi)信貸，并且 汽車銷售信貸在分期償還消費(fèi)信貸占 40%左右，是占比例最大的貸款 形式。目前，美國和各大汽車公司，都有自己的金融公司，在全球范 圍內(nèi)提供汽車金融服務(wù)，對(duì)用戶購買轎車提供包括付款購車、汽車租 賃等在內(nèi)的一整套汽車金融服務(wù)。又如，日本從20世紀(jì)60年后期開始，消費(fèi)信貸已發(fā)展起來，并 增長較快。政府實(shí)施鼓勵(lì)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域的措施。 同時(shí)，實(shí)力強(qiáng)大的汽車公司也向用戶直接提供分期付款和貸款購車。 以信貸方式購買汽車的，在日本的比例占 80燦上

6、。與國外的發(fā)展相比，我國有很大差距，1996年國內(nèi)才開始有建 設(shè)銀行曾籌劃汽車分期付款，但貸款主要是給廠家。但不久因種種原 因并未實(shí)行。直到1998年底，國家才正式批準(zhǔn)銀行參與汽車消費(fèi)貸 款業(yè)務(wù)。中國人民銀行出臺(tái)了汽車消費(fèi)信貸管理辦法，由于其局 限性，限制了其發(fā)展速度。2003年10月中國銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施汽車 金融公司管理辦法（以下簡稱辦法）和汽車金融公司管理辦法實(shí) 施細(xì)則（以下簡稱細(xì)則），首次批準(zhǔn)三家專業(yè)的汽車金融公司涉及汽 車消費(fèi)信貸市場(chǎng)，這才意味著汽車金融業(yè)真正開始進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階 段。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，汽車金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，將起到十分重要的 作用。同其它消費(fèi)信用一起，刺激消費(fèi)，加速固定資

7、產(chǎn)折舊，調(diào)節(jié)經(jīng) 濟(jì)運(yùn)行中供需不平衡的矛盾，調(diào)劑社會(huì)消費(fèi)資金，使其在時(shí)間繼起、 數(shù)量上平衡，供給實(shí)現(xiàn)，充分調(diào)整人們現(xiàn)實(shí)消費(fèi)需求和潛在消費(fèi)需求 的結(jié)構(gòu)性矛盾。從信用是關(guān)系本身來看，作為汽車消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)揮職能作用的汽車 金融，使汽車產(chǎn)業(yè)中的貨幣資金，在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)三個(gè)領(lǐng)域中循 環(huán)周轉(zhuǎn)、同步發(fā)展，滿足各個(gè)領(lǐng)域的資金需求，影響和推動(dòng)整個(gè)汽車 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。汽車金融通過自身的運(yùn)行機(jī)制能夠帶動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展， 同 時(shí)也通過汽車產(chǎn)業(yè)與其他相關(guān)部門的關(guān)聯(lián)關(guān)系， 間接地推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè) 的發(fā)展。首先，汽車金融服務(wù)通過汽車產(chǎn)業(yè)高價(jià)值轉(zhuǎn)移性， 對(duì)制造業(yè)和其 他部門實(shí)現(xiàn)其理想帶動(dòng)功能。汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)其他產(chǎn)業(yè)有較大的依賴性，

8、 能對(duì)其他產(chǎn)業(yè)高價(jià)值轉(zhuǎn)移，正是這一特性，汽車金融才能通過其流通、 消費(fèi)乃至特殊情況下的生產(chǎn)提供金融支持的辦法， 疏通汽車產(chǎn)業(yè)的下 游管道，避免產(chǎn)品的積壓和庫存，縮短周轉(zhuǎn)時(shí)間，提高資金使用效率 和利潤水平，較大幅度帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使汽車產(chǎn)業(yè)的高價(jià)值轉(zhuǎn) 移性得以順利實(shí)現(xiàn)。其次，汽車金融通過汽車產(chǎn)業(yè)與服務(wù)業(yè)的高度關(guān)聯(lián)性，帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國民經(jīng)濟(jì)中的第三產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的汽車業(yè)的高度關(guān)聯(lián) 性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是汽車產(chǎn)品的最終價(jià)值分配中，第三產(chǎn)業(yè) 占有很高比例；二是汽車產(chǎn)業(yè)的預(yù)投入對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的預(yù)投入有較大帶 動(dòng)作用。研究顯示，汽車工業(yè)的一定投入，可以導(dǎo)致包括批發(fā)和零售 貿(mào)易、儲(chǔ)運(yùn)、實(shí)現(xiàn)商業(yè)服務(wù)

9、、社會(huì)和個(gè)人服務(wù)等相關(guān)服務(wù)業(yè)增加30%80%勺收入。也就是說，汽車金融利用這種高度關(guān)聯(lián)特性，一方面 以其自身的發(fā)展直接推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，另一方面以汽車產(chǎn)業(yè)為媒 介，通過價(jià)值轉(zhuǎn)移，投資倍增效應(yīng)等方式，又間接對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 提供有力的支持。再次，汽車金融通過自身及汽車產(chǎn)業(yè)在就業(yè)方面的較強(qiáng)安置能力，對(duì)擴(kuò)大勞動(dòng)力就業(yè)發(fā)揮積極作用。 汽車金融所涉及的相關(guān)服務(wù)部 門一般具有很強(qiáng)的直接就業(yè)安置能力，如汽車修理業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、銷售、 管理部門、研究咨詢，以及汽車使用部門基本布都屬于勞動(dòng)密集性行 業(yè)。另外，雖然汽車制造部門的就業(yè)吸納能力沒有汽車服務(wù)業(yè)強(qiáng)，但也是第二產(chǎn)業(yè)部門在安置就業(yè)方面較多的行業(yè)。除上述汽車金融

10、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用，汽車金融對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的作用 也是不容忽視的，主要表現(xiàn)在：第一，汽車金融對(duì)汽車生產(chǎn)廠商可以起到維護(hù)銷售體系，整合銷售策略，提供市場(chǎng)信息的作用。對(duì)汽車制造企業(yè)來講，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)生 產(chǎn)與銷售資金的相互分離，必然要有汽車金融和汽車金融不同。如果 沒有汽車金融，生產(chǎn)資金將被固定于經(jīng)銷商銷售的庫存和客戶們的應(yīng) 收帳款之中，容易導(dǎo)致銷售數(shù)量越多，生產(chǎn)資金越發(fā)緊張。有了汽車 金融服務(wù)，就會(huì)大大改善生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷商的資金運(yùn)用狀況，提高資金使用效率。第二，汽車金融對(duì)汽車經(jīng)銷商可以起到提供存貸融資， 營運(yùn)資金 融資，設(shè)備融資等作用。對(duì)于汽車銷售商來講，只有借助于汽車金融 和汽車金融公司，才能實(shí)現(xiàn)批發(fā)和

11、零售資金的相互分離。 同時(shí)，汽車 金融還有利于汽車生產(chǎn)制造和汽車銷售公司，開辟多種融資渠道資源 點(diǎn)，如商業(yè)信用，金融授信等。第三，汽車金融對(duì)汽車用戶可以起到提供消費(fèi)信貸，租賃融資、 維修融資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。對(duì)消費(fèi)者而言，汽車信貸不僅可以解決支付 能力足的問題，更重要的是降低消費(fèi)者資金運(yùn)用的機(jī)會(huì)成本。第四，汽車金融業(yè)的發(fā)展能夠完善汽車金融服務(wù)體系。隨著汽車金融業(yè)的發(fā)展，借鑒國外成功的管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營模式， 結(jié)合我國的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展?fàn)顩r等方面因素， 汽車金融服務(wù)體系也會(huì) 逐步發(fā)展并得以完善。四目前，國內(nèi)汽車消費(fèi)信貸主要由各大商業(yè)銀行提供， 汽車集團(tuán)財(cái) 務(wù)公司所占的比例很小。我們知道，由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的

12、綜合性，其目的重要是獲得利息 差額，而不在于保證汽車產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定連續(xù)的金融服務(wù)。 在汽車業(yè)不景氣 的時(shí)候，銀行就會(huì)收縮其金融服務(wù)，和汽車業(yè)大批量生產(chǎn)和銷售的行 業(yè)特征發(fā)生矛盾。同時(shí)，由于缺乏必要的直接利益關(guān)系， 商業(yè)銀行也 不可能在風(fēng)險(xiǎn)管理，市場(chǎng)營銷等方面推進(jìn)汽車金融服務(wù)的專業(yè)化。國內(nèi)目前有七家企業(yè)集團(tuán)成立的財(cái)務(wù)公司從事汽車金融服務(wù)， 由 于企業(yè)集團(tuán)本身規(guī)模，財(cái)務(wù)公司授信規(guī)模受到的限制，其專業(yè)化優(yōu)勢(shì) 很難發(fā)展，也制約了它的發(fā)展空間。因此，以國內(nèi)主要汽車制造商為依托，建立專業(yè)化的汽車金融服 務(wù)機(jī)構(gòu)，無疑是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的必然要求。 而建立汽車金融公司，也就成 為汽車金融業(yè)的發(fā)展模式。汽車金融公司的建立，會(huì)

13、進(jìn)一步完善我國的金融體系，是我國非 銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展史上的一個(gè)突破，對(duì)于促進(jìn)國內(nèi)金融市場(chǎng)的專業(yè)化 發(fā)展具有積極意義。汽車金融公司能夠引進(jìn)國外成熟的汽車消費(fèi)信貸融資的管理技 術(shù)，使消費(fèi)者接受金融服務(wù)時(shí)有更多的選擇。 同時(shí)，汽車金融公司的 引入，借鑒了國外同類機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)， 保證在機(jī)構(gòu)規(guī)范， 健康發(fā)展前提下同國際市場(chǎng)的順利融合， 促進(jìn)我國在汽車融資業(yè)監(jiān)管 方面進(jìn)一步與國際接軌。從短期發(fā)展趨勢(shì)來看，我國汽車金融公司的發(fā)展重要面臨以下幾 方面的限制：第一：政策因素現(xiàn)在制定的辦法和細(xì)則與國外發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家相比， 在業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營監(jiān)管等方面尚有一定距離。主要基于我國目前汽車 消費(fèi)信貸市場(chǎng)經(jīng)營

14、環(huán)境不完善，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力和金融經(jīng)驗(yàn)不足。 維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，扶持我國汽車金融服務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展的現(xiàn)實(shí)而做出 的重要選擇。它意味著汽車金融涉及我國汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)進(jìn)入了實(shí) 質(zhì)操作階段，但也在某些方面，從政策上限制了汽車金融公司的發(fā)展。比如：辦法規(guī)定汽車金融公司的出資人為非金融企業(yè)，最近 一年總資產(chǎn)不低于40億元人民幣，年?duì)I業(yè)收入不低于 20億人民幣, 設(shè)立在汽車金融公司注冊(cè)資本最低限額 5億元人民幣等，從資金規(guī)模 上限制了潛在投資者的進(jìn)入。又如辦法規(guī)定，同一企業(yè)法人不得投資一個(gè)以上汽車金融公 司，且汽車金融公司不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)， 這就意味著零星的汽車金融 公司不但與營業(yè)網(wǎng)絡(luò)遍布的銀行難以競爭，

15、面對(duì)國外同行的競爭也無從應(yīng)付。再如細(xì)則規(guī)定，汽車金融公司發(fā)放車貸利率在法定利率基礎(chǔ) 上，上下浮動(dòng)10%-30%與對(duì)商業(yè)銀行的規(guī)定相同，這樣會(huì)使汽車 金融公司的威力因此頓減，立足更難。因此，政策限制在短期內(nèi)無法改變目前中國車貸市場(chǎng)上商業(yè)銀行 為主，汽車金融服務(wù)公司和集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為輔的局面。第二：實(shí)際操作中的困難首先：汽車金融公司缺乏有效的融資渠道，目前僅局限于股東單 位3個(gè)月以上的存款（且是境內(nèi)股東單位）和向金融機(jī)構(gòu)借款。從根 本上看，汽車金融公司的資金問題不能解決。其次：汽車金融公司缺乏有效的業(yè)務(wù)拓展能力受到外資汽車金融服務(wù)公司進(jìn)入中國市場(chǎng)， 和目前以商業(yè)銀行把 持汽車金融服務(wù)的雙重壓力，汽車

16、金融公司業(yè)務(wù)拓展在短期內(nèi)困難不 小。再次：汽車金融公司防范風(fēng)險(xiǎn)的能力有待提高目前私車貸款的有30%違約還款，10%勺汽車貸款難以收回。在 如此不成熟的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)汽車金融公司來說，不能不引起關(guān)注。此外，人才問題也是汽車金融公司發(fā)展在短期內(nèi)近期解決的問 題。盡管短期面臨種種困難，但從長遠(yuǎn)來看，汽車金融公司仍將是汽 車金融的發(fā)展趨勢(shì)，隨著汽車產(chǎn)量規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)需求規(guī)模的增加， 金融服務(wù)大其是汽車金融服務(wù)在提升市場(chǎng)需求方面無疑具有較大優(yōu)勢(shì)和良好的前景，為促進(jìn)我國汽車金融業(yè)的發(fā)展，我們建議：1 、建立健全我國信用制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度目前我國個(gè)人信用等級(jí)評(píng)定辦法標(biāo)準(zhǔn)和體系尚在探索階段，銀行也只能依靠簡

17、單的辦法判定借款人的還貸能力。面對(duì)信用環(huán)境的惡 化，致使消費(fèi)信貸市場(chǎng)未能迅速發(fā)展的現(xiàn)狀， 必須首先建在一個(gè)全國 性的完善的信用評(píng)估體系。借鑒國外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，有效控制 信貸風(fēng)險(xiǎn)，突破制約汽車消費(fèi)信貸的“瓶頸”。在各種汽車信貸模式 中，建立完善的個(gè)人管理系統(tǒng)，健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，建立一套完善科 學(xué)的個(gè)人信用體系是汽車金融業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。2 、建立個(gè)人信用消費(fèi)保險(xiǎn)機(jī)制銀行可與保險(xiǎn)公司聯(lián)合開拓信用消費(fèi)和保險(xiǎn)市場(chǎng)，變銀行一家承 擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)為兩家或多家承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。將帶動(dòng)經(jīng)營與投資管理進(jìn)行有機(jī) 結(jié)合，即向客戶提供與汽車消費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域保險(xiǎn)一攬子服務(wù)的同時(shí)，向客戶提供在汽車消費(fèi)過程中的資金融通服務(wù)。既可以通過

18、融資方式， 鞏固和擴(kuò)大傳統(tǒng)汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也可以通過保險(xiǎn)保障體系，有效降低 投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)整資利用的最大化，提高效率，增強(qiáng)競爭力。3 、進(jìn)行國內(nèi)外合資汽車金融服務(wù)的推廣適度放開我國汽車金融市場(chǎng)，對(duì)我國汽車金融服務(wù)逐步走向全面 發(fā)展和完善有較大的促進(jìn)作用。中資機(jī)構(gòu)僅憑自身的條件，在汽車消 費(fèi)信貸市場(chǎng)中角逐，其發(fā)展將受到限制，因此在短期內(nèi)以合資形式起 步無疑是適宜的。4 、培育完善汽車租賃市場(chǎng)我國汽車租賃業(yè)務(wù)處在起步階段，同國際汽車租賃業(yè)相比，無論 是資金規(guī)模，還是品牌管理都落后于發(fā)達(dá)國家， 與其發(fā)展速度相比也 相差甚遠(yuǎn)。為此，一是提高人們的租賃意識(shí)；二是建立健全相關(guān)的政 策法規(guī)，如廠商、銀行的支持與顧客的信用問題有待探索； 三是完善 二手市場(chǎng)，促進(jìn)汽車租賃業(yè)快速發(fā)展。5 、完善分期付款制度在借鑒國外分期付款制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合目前汽車消費(fèi)市場(chǎng)的實(shí) 際情況，應(yīng)逐步完善和制定與分期付款有關(guān)的法規(guī)、法律，如民法 通則經(jīng)濟(jì)合同法、擔(dān)保法、商業(yè)銀行法以及汽車管理?xiàng)l例、 商品分期付款銷售條例、汽車分期付款管理