第10章銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的管理

1、第10章 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)管理2016.3.29貨幣銀行學(xué) 2016 春季學(xué)期2014年我國(guó)社會(huì)融資的來(lái)源數(shù)據(jù)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局59.42.215.23.114.82.62.7人民幣貸款外幣貸款委托貸款信托貸款企業(yè)債券融資非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資其他2回顧： 銀行類金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)金融體系中的重要性 回顧：回顧： 中國(guó)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成中國(guó)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成 - 銀行類型： - 非銀行金融機(jī)構(gòu)： 政策性銀行（3） 保險(xiǎn)公司 國(guó)有商業(yè)銀行 （5） 信托投資公司 股份制商業(yè)銀行（12） 證券公司 城市商業(yè)銀行 投資銀行 投資基金（1998年，證券投資基金、私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金） 農(nóng)村商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)公司（企業(yè)集團(tuán)組建）

2、城市和農(nóng)村信用社 金融租賃公司 外資銀行（營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)與代表處 ） 資產(chǎn)管理公司（4家,1999年成立） 39.141.218.210.512.42.91.64.1政策性銀行大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)外資銀行新型農(nóng)村金 融機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)蓄銀行數(shù)據(jù)：銀監(jiān)會(huì)年報(bào)4回顧： 2014年中國(guó)各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)所占比例 （%） 本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：本章學(xué)習(xí)目標(biāo)： -了解銀行的基本業(yè)務(wù)； -掌握銀行管理的基本原則； - 掌握銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法； - 了解銀行表外業(yè)務(wù)。一、銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 要理解銀行的運(yùn)作， 首先要考察銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表。 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 （

3、balance sheet）： 是銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的列表，也是銀行的資金來(lái)源（負(fù)債）和資金用途（資產(chǎn)）的列表。 - 總資產(chǎn)總資產(chǎn)=總負(fù)債總負(fù)債+資本資本 銀行通過(guò)發(fā)行存款和借款等其他負(fù)債來(lái)獲取資金； 并把這些資金用于獲取貸款和證券等資產(chǎn)。 銀行向證券發(fā)行者和貸款者收取的利息 高于它們?yōu)樨?fù)債 所支付的利息和費(fèi)用， 從而形成銀行利潤(rùn)。 表1 美國(guó)所有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表(占總額的百分比，2008年12月)資產(chǎn)（資金運(yùn)用，資產(chǎn)（資金運(yùn)用，%）負(fù)債（資金來(lái)源，負(fù)債（資金來(lái)源，%）準(zhǔn)備金和現(xiàn)金項(xiàng)目 8證券 美國(guó)政府和政府機(jī)構(gòu)證券 10 州和地方政府證券以及其他證券 12貸款 工商企業(yè)貸款 13 房地產(chǎn)貸

4、款 31 消費(fèi)者貸款 7 銀行間同業(yè)拆借 3其他貸款 7其他資產(chǎn)（例如實(shí)物資產(chǎn)） 9合計(jì) 100支票存款 6非交易性存款 小額定期存款（少于10萬(wàn)元）+儲(chǔ)蓄存款 37 大額定期存款 16借款 31銀行資本 10 合計(jì) 100一、 銀行的資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債負(fù)債 1. 各項(xiàng)存款各項(xiàng)存款 （1）支票存款）支票存款： -所有允許賬戶持有人向第三方簽發(fā)支票的銀行賬戶。 包括不付利息的支票賬戶以及付利息的可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOW）賬戶、貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MMDAs）。-只要儲(chǔ)戶向銀行提出支取要求，銀行必須立即支付。-銀行見(jiàn)票即付：任何人持有某銀行賬戶簽發(fā)的支票，只要向該行交付支票，銀行應(yīng)當(dāng)立即支付。-銀行獲取支

5、票存款的成本很低：利息（很低）+為該賬戶提供服務(wù)所發(fā)生的成本。 （2）非交易存款：）非交易存款：-銀行資金的主要來(lái)源。利息高于支票存款， 儲(chǔ)戶不能簽發(fā)支票。-包括兩類：儲(chǔ)蓄存款、 定期存款（CDs）-儲(chǔ)蓄存款：可以隨時(shí)存入與支取。 利息率較低。-定期存款：期限固定，利息率較高。 要提前支取，儲(chǔ)戶需要支付較多的罰金（犧牲利息）。 大額存單的金額高于10萬(wàn)美元，可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。2. 借款：重要性在增加。借款：重要性在增加。-向央行借款。 一般情況下，銀行向中央銀行借款只能用于調(diào)劑頭寸、補(bǔ)準(zhǔn)備金不足等，不能用于發(fā)放貸款和證券投資。 再貼現(xiàn)和再貸款，后者是信用貸款， 前者是銀行把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)

6、買進(jìn)來(lái)的未到期的票據(jù)再賣給中央銀行以提前獲取資金。-在聯(lián)邦基金市場(chǎng)上向其他銀行和金融機(jī)構(gòu)借款-其他借款， 如向母公司借款、與其他機(jī)構(gòu)之間的回購(gòu)協(xié)議等。3. 銀行資本：銀行資本： 即銀行凈值， =總資產(chǎn)-總負(fù)債。 來(lái)自股票發(fā)行收益和留存收益。一、銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)（資金的運(yùn)用）資產(chǎn)（資金的運(yùn)用）1.準(zhǔn)備金和現(xiàn)金項(xiàng)目準(zhǔn)備金和現(xiàn)金項(xiàng)目 1）準(zhǔn)備金（）準(zhǔn)備金（reserve）：）：庫(kù)存現(xiàn)金+存放在中央銀行的存款。 流動(dòng)性最強(qiáng)。 -利息率很低。持有的原因： 第一、法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金制度（reserve requirements）： 銀行必須將吸收的每一美元支票存款的一定比例作為準(zhǔn)備金，即法定

7、準(zhǔn)備金， 這個(gè)比例為法定準(zhǔn)備金率法定準(zhǔn)備金率（required reserve ratio）. 第二、超額準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金：銀行持有的超過(guò)法定準(zhǔn)備金要求的準(zhǔn)備金。 2）托收中款項(xiàng)：）托收中款項(xiàng)：在途賬款，對(duì)其他銀行的資金索取權(quán)。 3）銀行同業(yè)存款：）銀行同業(yè)存款： （小銀行）存入其他銀行（特別是大銀行）的存款。以上三項(xiàng)為現(xiàn)金項(xiàng)目（cash items）一、銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)（資金的運(yùn)用）資產(chǎn)（資金的運(yùn)用）1.準(zhǔn)備金（準(zhǔn)備金（reserve）和現(xiàn)金項(xiàng)目：）和現(xiàn)金項(xiàng)目：流動(dòng)性最強(qiáng)。 2.證券證券：債務(wù)工具（分業(yè)經(jīng)營(yíng)） -國(guó)債和政府機(jī)構(gòu)債券：流動(dòng)性強(qiáng)， 二級(jí)準(zhǔn)備金 -市政債券；流動(dòng)性較差，有違約風(fēng)

8、險(xiǎn)。 -其他債券。3. 貸款貸款：銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源。但流動(dòng)性差。 較高違約風(fēng)險(xiǎn)。 工商企業(yè)貸款、 不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款； 銀行間同業(yè)拆借。 不同類型的存款類機(jī)構(gòu)的主要差異在于其 主要貸款類型不同。 4. 其他資產(chǎn)。 主要是實(shí)物資產(chǎn)。一、銀行的資產(chǎn)負(fù)債表補(bǔ)充：1.我國(guó)的銀行存款按照資金性質(zhì)可以分為 財(cái)政性存款和 一般性存款。 財(cái)政性存款 是指各級(jí)財(cái)政撥入的預(yù)算資金或應(yīng)上交財(cái)政的各項(xiàng)資金以及財(cái)政安排的專項(xiàng)資金。 一般性存款 指 部隊(duì)、企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體、個(gè)人存入的并由其自行支配的各種資金。 我國(guó)的財(cái)政性存款是中央銀行的資金來(lái)源，由各商業(yè)銀行代理收繳。 商業(yè)銀行對(duì)財(cái)政性存款一般不計(jì)付利息，

9、而對(duì)一般性存款計(jì)付利息。2.中國(guó)商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金要求： 按照商業(yè)銀行法 和其他規(guī)定， 商業(yè)銀行對(duì)一般性存款都要按照一定比例 把法定存款準(zhǔn)備金存入中央銀行。 現(xiàn)在， 法定存款準(zhǔn)備金率也是人民銀行宏觀調(diào)控一大法寶。 最近的一次調(diào)整：2016. 2.29， 普遍下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。 下調(diào)后： 中小金融機(jī)構(gòu) 13.5%； 大型金融機(jī)構(gòu) 17.0% 3. 銀行負(fù)債： 1） 存款（活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款） 2）借款； 3）其他負(fù)債，如商業(yè)銀行發(fā)行的金融債、應(yīng)付賬款等。 4）資本 資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)3,473,327中央銀行借款226存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)270,129

10、同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)1,092,303拆出資金467,611拆入資金300,977以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)343,263以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債589,217衍生金融資產(chǎn)22,292衍生金融負(fù)債22,324買入返售款項(xiàng)259,213賣出回購(gòu)款項(xiàng)161,718貴金屬95,885存款證137,109客戶貸款及墊款10,184,215客戶存款15,024,101可供出售金融資產(chǎn)1,090,116應(yīng)付職工薪酬26,013持有至到期投資2,548,977應(yīng)交稅費(fèi)71,441應(yīng)收款項(xiàng)類投資319,108已發(fā)行債務(wù)證券243,690長(zhǎng)期股權(quán)投資106,777其他

11、負(fù)債371,735固定資產(chǎn)106,436負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)18,040,854在建工程17,750股本353,495遞延所得稅資產(chǎn)23,899其他權(quán)益工具34,428其他資產(chǎn)216,833其中：優(yōu)先股34,428資本公積148,838其他綜合收益-18,186盈余公積149,270一般準(zhǔn)備218,078未分配利潤(rùn)619,054股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)1,504,977資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)19,545,831負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)19,545,831中國(guó)工商銀行股份有限公司產(chǎn)負(fù)債表中國(guó)工商銀行股份有限公司產(chǎn)負(fù)債表 2014.12.31 2014.12.31 (人民幣百萬(wàn)元人民幣百萬(wàn)元)資

12、產(chǎn)轉(zhuǎn)換資產(chǎn)轉(zhuǎn)換： 出售具有一組特征（流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模和收益率的某種組合）的負(fù)債 購(gòu)買具有不同特征的資產(chǎn) 來(lái)獲取利潤(rùn)。二、 銀行的基本業(yè)務(wù) 為了更具體的分析銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，我們使用一種稱為T(mén)賬戶賬戶（T-account）的工具。T賬戶是一份簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表。 -假定簡(jiǎn).布朗用現(xiàn)金在第一國(guó)民銀行開(kāi)立了一個(gè)100美元的支票賬戶。銀行T賬戶如下：第一國(guó)民銀行第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債庫(kù)存現(xiàn)金+$100支票存款+$100二、 銀行的基本業(yè)務(wù) 為了更具體的分析銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，我們使用一種稱為T(mén)賬戶賬戶（T-account）的工具。T賬戶是一份簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表。 -假定簡(jiǎn).布朗在第一國(guó)民銀行開(kāi)立了一個(gè)100美元

13、的支票賬戶。-簡(jiǎn)新開(kāi)的支票賬戶使銀行準(zhǔn)備金增加的數(shù)額和支票賬戶存款增加的數(shù)額相等。第一國(guó)民銀行第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+$100支票存款+$100二、 銀行的基本業(yè)務(wù)第一國(guó)民銀行第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)收現(xiàn)金項(xiàng)目+$100支票存款+$100第一國(guó)民銀行第一國(guó)民銀行第二國(guó)民銀行第二國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+$100支票存款+$100準(zhǔn)備金-$100支票存款-$100所以 ， 在一家銀行存款增加的時(shí)候，它的準(zhǔn)備金將會(huì)等額增加；如果其存款減少，其準(zhǔn)備金也會(huì)等額減少。如果簡(jiǎn)使用一張第二國(guó)民銀行簽發(fā)的100美元支票進(jìn)行開(kāi)戶。二、 銀行的基本業(yè)務(wù)第二國(guó)民銀行欠 第一國(guó)民銀行100美元。 第一國(guó)民銀行

14、把支票存入其在央行的賬戶， 央行把100美元的準(zhǔn)備金從第二國(guó)民銀行的賬戶轉(zhuǎn)給第一國(guó)民銀行的賬戶。銀行為簡(jiǎn)提供了存款服務(wù)。 那么銀行如何盈利呢？購(gòu)買生息資產(chǎn)、 調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表。 假定法定存款準(zhǔn)備金率是10% 。 銀行通過(guò)持有諸如支票存款等短期負(fù)債，并且運(yùn)用這些資金去購(gòu)買諸如貸款等利率較高的長(zhǎng)期資產(chǎn)，銀行就能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。借短貸長(zhǎng) 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換二、 銀行的基本業(yè)務(wù)第一國(guó)民銀行第一國(guó)民銀行第一國(guó)民銀行第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債法定準(zhǔn)備金+$10支票存款+$100法定準(zhǔn)備金+$10支票存款+$100超額準(zhǔn)備金+$90貸款+$90 存款外流存款外流 流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理（Liquidity Manageme

15、nt） 存款外流： 由于儲(chǔ)戶提取現(xiàn)金或要求支付而引起的存款減少。 要求銀行要確保有足夠足夠的現(xiàn)金用于支付儲(chǔ)戶。 -流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理：銀行保持足夠的流動(dòng)性來(lái)履行銀行向儲(chǔ)戶進(jìn)行支付的義務(wù)。 資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理（Asset Management）： 低違約率的資產(chǎn)、資產(chǎn)多樣化組合，將風(fēng)險(xiǎn)保持在適當(dāng)?shù)乃讲@得一定的收益率 負(fù)債管理負(fù)債管理（Liability Management）： 以低成本獲取資金 資本充足性管理資本充足性管理（Capital Adequacy Management）： 三、銀行管理的基本原則 初始1000萬(wàn)美元的資金外流資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn) 負(fù)債準(zhǔn)備金$20M存款$100M準(zhǔn)備金$1

16、0M存款$90M貸款$80M銀行資本$10貸款$80M銀行資本$10M證券$10M證券$10M結(jié)論：結(jié)論：只要銀行擁有足夠的超額準(zhǔn)備金，存款外流就不會(huì)迫使銀行調(diào)整其資產(chǎn)負(fù)債表的其他部分。那么如果銀行沒(méi)有足夠的準(zhǔn)備金呢？流動(dòng)性管理和準(zhǔn)備金的作用流動(dòng)性管理和準(zhǔn)備金的作用 -假定：銀行的法定準(zhǔn)備金率是10%； 銀行一開(kāi)始就擁有2000萬(wàn)美元（$20M）的準(zhǔn)備金。 則發(fā)生1000萬(wàn)美元($10M)的資金外流后資產(chǎn)負(fù)債表的變化如下表所示：三、銀行管理的基本原則初始1000萬(wàn)美元的資金外流資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn) 負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$100M準(zhǔn)備金$0存款$90M貸款$90M銀行資本$10貸款$90M銀行資本$1

17、0M證券$10M證券$10M此時(shí)，銀行面臨的問(wèn)題：它必須保持900萬(wàn)美元作為法定準(zhǔn)備金，但是其已經(jīng)沒(méi)有任何準(zhǔn)備金了！銀行擁有四種選擇來(lái)消除這個(gè)缺口銀行擁有四種選擇來(lái)消除這個(gè)缺口。三、銀行管理的基本原則假定： 銀行的初始準(zhǔn)備金只有1000萬(wàn)美元。資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債準(zhǔn)備金$9M 存款$90M貸款$90M 向其他銀行或者企業(yè)的借款$9M證券$10M 銀行資本$10M第一種選擇：在聯(lián)邦基金市場(chǎng)上向其他銀行借款，或者向公司借款來(lái)獲得準(zhǔn)備金。成本：借款利息三、銀行管理的基本原則資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債準(zhǔn)備金$9M 存款$90M貸款$90M 銀行資本$10M證券$1M第二種選擇：出售一些證券成本：銀行出售證券支付的交

18、易費(fèi)用三、銀行管理的基本原則資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債準(zhǔn)備金$9M 存款$90M貸款$90M 向央行的借款$9M證券$10M 銀行資本$10M第三種選擇：通過(guò)向中央銀行借款以獲得準(zhǔn)備金。成本：銀行必須向央行支付的利率三、銀行管理的基本原則資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債準(zhǔn)備金$9M 存款$90M貸款$81M 銀行資本$10M證券$10M最后一種選擇：銀行將其貸款減少900萬(wàn)美元存入央行的賬戶。成本：收回貸款或者出售貸款的成本，最高。三、銀行管理的基本原則當(dāng)存款外流時(shí)，持有超額準(zhǔn)備金可以讓銀行免于支付如下成本： 1）從其他銀行或企業(yè)借款的成本； 2）出售證券的成本； 3）從聯(lián)邦儲(chǔ)備體系借款的成本； 4）收回貸款或者出售貸

19、款的成本。 超額準(zhǔn)備金是對(duì)于存款外流所引致各種成本的保險(xiǎn)。 存款外流引致的成本越高，銀行愿意持有的超額準(zhǔn)備金越多。三、銀行管理的基本原則 資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理高回報(bào)率盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)保持足夠流動(dòng)性三個(gè)目標(biāo)三、銀行管理的基本原則四種基本方法力圖購(gòu)買回報(bào)率較高而風(fēng)險(xiǎn)較低的證券通過(guò)資產(chǎn)多樣化來(lái)減低風(fēng)險(xiǎn)水平對(duì)其資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行管理以可以接受的成本滿足法定準(zhǔn)備金要求努力尋找愿意支付高利率同時(shí)又不大可能出現(xiàn)違約行為的借款者1234三、銀行管理的基本原則 資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理 負(fù)債管理負(fù)債管理-在美國(guó)，20世紀(jì)60年代之前，負(fù)債管理是相對(duì)比較簡(jiǎn)單的事情，因?yàn)?0%的資金來(lái)源為 不付利息的支票存款。從20世紀(jì)60年代開(kāi)

20、始，新的金融工具出現(xiàn)， 比如可轉(zhuǎn)讓CDs（1961年出現(xiàn)）。 銀行間市場(chǎng)擴(kuò)張，使得銀行在出現(xiàn)準(zhǔn)備金短缺時(shí)可以在銀行間市場(chǎng)向其他銀行籌集借款。多種金融工具的出現(xiàn)，使得負(fù)債管理的重要性大大提升?，F(xiàn)在支票存款的比例已經(jīng)很低（2008年底占6%）。三、銀行管理的基本原則 負(fù)債管理負(fù)債管理-在中國(guó)目前，各類存款仍然是銀行主要資金來(lái)源，但是其他資金來(lái)源也在變得更為重要。 - 商業(yè)銀行的存款管理目標(biāo)： 保持存款的穩(wěn)定性 （宏觀因素、微觀方面因素等） 降低存款的成本率（利息成本+營(yíng)業(yè)成本） 提高存款的增長(zhǎng)率 -商業(yè)銀行存款定價(jià)：現(xiàn)在存款利率放開(kāi)， 商業(yè)銀行要學(xué)習(xí)給存款進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。 三、銀行管理的基本原則 資

21、本充足性管理資本充足性管理-銀行需要對(duì)其持有資本的規(guī)模進(jìn)行選擇，主要源自以下三方面原因： 其一，銀行資本可以用來(lái)防范銀行倒閉； 其二，資本規(guī)模影響了銀行所有者的收益情況； 其三，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資本的最低規(guī)模做出了相應(yīng)規(guī)定。三、銀行管理的基本原則資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較小的銀行資本規(guī)模較小的銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$90M準(zhǔn)備金$10M存款$96M貸款$90M銀行資本$10M貸款$90M銀行資本$4M假設(shè)兩家銀行發(fā)現(xiàn)自己有假設(shè)兩家銀行發(fā)現(xiàn)自己有500萬(wàn)美元（萬(wàn)美元（$5M）的房地產(chǎn)貸款已經(jīng)一文不值，資產(chǎn)總值減少）的房地產(chǎn)貸款已經(jīng)一文不值，資產(chǎn)總值減少500

22、萬(wàn)美元，銀行資本也減少萬(wàn)美元，銀行資本也減少500萬(wàn)美元。萬(wàn)美元。資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較小的銀行資本規(guī)模較小的銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$90M準(zhǔn)備金$10M存款$96M貸款$85M銀行資本$5M貸款$85M銀行資本-$1M 銀行資銀行資本可以防本可以防范銀范銀行倒閉的行倒閉的運(yùn)行機(jī)制運(yùn)行機(jī)制結(jié)論：銀行持有銀行（高水平）資本金用以減少其結(jié)論：銀行持有銀行（高水平）資本金用以減少其資不抵債資不抵債的可能性。的可能性。三、銀行管理的基本原則 銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運(yùn)行機(jī)制銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運(yùn)行機(jī)制-資產(chǎn)回報(bào)率（ROA,retu

23、rn on assets）：每一美元資產(chǎn)的稅后凈利潤(rùn)-股權(quán)回報(bào)率（ROE）：每一美元股權(quán)（銀行）資本的稅后凈利潤(rùn)-股本乘數(shù)（EM, equity multiplier）：每一美元股權(quán)資本所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)數(shù)額ROA=稅后凈利潤(rùn)/資產(chǎn)ROE=稅后凈利潤(rùn)/股權(quán)資本EM=資產(chǎn)/股權(quán)資本三、銀行管理的基本原則ROE=ROA x EM式（10-1）稅后凈利潤(rùn)稅后凈利潤(rùn)資產(chǎn)股權(quán)資本資產(chǎn)股權(quán)資本式10-1告訴我們，在資產(chǎn)回報(bào)率給定的條件下，銀行的資本越少，銀行股東的回報(bào)率就越高。三、銀行管理的基本原則 銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運(yùn)行機(jī)制銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運(yùn)行機(jī)制 股東的安全和回報(bào)率

24、之間的替代關(guān)系股東的安全和回報(bào)率之間的替代關(guān)系 -銀行的資本既能帶來(lái)收益又能帶來(lái)成本。銀行資本降低了銀行破產(chǎn)的可能性，投資安全資產(chǎn)回報(bào)率既定，銀行資本越多，股權(quán)回報(bào)率就越低VS在確定銀行資本規(guī)模時(shí)，經(jīng)理們必須決定他們?cè)诙啻蟪潭壬显敢庥冒踩缘奶岣邅?lái)?yè)Q取股權(quán)回報(bào)率的相應(yīng)降低。三、銀行管理的基本原則 銀行資本充足率的相關(guān)規(guī)定銀行資本充足率的相關(guān)規(guī)定-銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)也制定了相應(yīng)的規(guī)定要求銀行必須持有一定數(shù)量的資本。通過(guò)法定資本金法定資本金規(guī)定來(lái)決定銀行資本的（最低）規(guī)模。-我國(guó)商業(yè)銀行法要求：“商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八”三、銀行管理的基本原則 Stop here 2016.4.5Review

25、 ： 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 銀行的基本業(yè)務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換 商業(yè)銀行管理的基本原則： -流動(dòng)性管理（Liquidity Management） -資產(chǎn)管理（Asset Management）： -負(fù)債管理（Liability Management）： -資本充足性管理（Capital Adequacy Management）表1 美國(guó)所有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表(占總額的百分比，2008年12月)資產(chǎn)（資金運(yùn)用，資產(chǎn)（資金運(yùn)用，%）負(fù)債（資金來(lái)源，負(fù)債（資金來(lái)源，%）準(zhǔn)備金和現(xiàn)金項(xiàng)目 8證券 美國(guó)政府和政府機(jī)構(gòu)證券 10 州和地方政府證券以及其他證券 12貸款 工商企業(yè)貸款 13 房地產(chǎn)貸款 31 消費(fèi)者

26、貸款 7 銀行間同業(yè)拆借 3 其他貸款 7其他資產(chǎn)（例如實(shí)物資產(chǎn)） 9合計(jì) 100支票存款 6非交易性存款 小額定期存款（少于10萬(wàn)元）+儲(chǔ)蓄存款 37 大額定期存款 16借款 31銀行資本 10 合計(jì) 100 信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱：-逆向選擇：具有較高信貸風(fēng)險(xiǎn)的人往往就是那些排隊(duì)申請(qǐng)貸款的人。-道德風(fēng)險(xiǎn)：借款者具有從事那些對(duì)貸款者不利活動(dòng)的動(dòng)機(jī)。 實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)最小化和發(fā)放優(yōu)質(zhì)貸款目標(biāo)的銀行所必須遵守的一些原則：-甄別和監(jiān)督甄別和監(jiān)督-長(zhǎng)期客戶聯(lián)系長(zhǎng)期客戶聯(lián)系-貸款承諾貸款承諾-抵押品和補(bǔ)償性余額抵押品和補(bǔ)償性余額-信貸配給信貸配給 四、四、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督：

27、 信息生產(chǎn)信息生產(chǎn)-甄別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)甄別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn) 要進(jìn)行有效甄別，銀行必須收集并分析有關(guān)潛在借款人的真實(shí)信息。 信貸部門(mén)需要了解借款申請(qǐng)人的資信情況，5c原則，品格（character）、能力（capacity）、現(xiàn)金（cash）、抵押（collateral）、經(jīng)營(yíng)環(huán)境（conditions）。 品格： 比如還款記錄； 能力：能否還款？申請(qǐng)人的管理水平、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力； 現(xiàn)金：企業(yè)是否能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流？個(gè)人可支配收入、企業(yè)以往的收入、利潤(rùn)等情況， 財(cái)務(wù)報(bào)表等； 抵押：抵押品的狀態(tài)、價(jià)值、資產(chǎn)所有權(quán)等。 經(jīng)營(yíng)環(huán)境：企業(yè)的市場(chǎng)地位和份額、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等； 四、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理甄別和監(jiān)督：甄別

28、和監(jiān)督： 信息生產(chǎn)信息生產(chǎn)-甄別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)甄別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn) -貸款專業(yè)化貸款專業(yè)化 對(duì)于銀行而言，收集當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的信息并確定其信譽(yù)質(zhì)量，比收集地處遙遠(yuǎn)的企業(yè)的信息容易得多。同樣，將貸款集中向特定行業(yè)發(fā)放，銀行對(duì)該行業(yè)會(huì)有一個(gè)更深入的了解，從而能夠更加準(zhǔn)確地判斷哪些企業(yè)具備準(zhǔn)時(shí)償還貸款的能力。-限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行 一旦發(fā)放了貸款，借款人或許會(huì)從事一些可能導(dǎo)致貸款不能及時(shí)償還的高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。要降低這種道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持信用風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，貸款人應(yīng)該在貸款合約中明確寫(xiě)下限制借款人從事風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的條款（限制性條款）。四、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督：

29、信息生產(chǎn)信息生產(chǎn)長(zhǎng)期客戶聯(lián)長(zhǎng)期客戶聯(lián)系系 -長(zhǎng)期客戶聯(lián)系可以減少收集信息的成本，從而降低甄別信用風(fēng)險(xiǎn)的難度。監(jiān)控長(zhǎng)期客戶的成本要低于監(jiān)控新客戶的成本。-長(zhǎng)期客戶聯(lián)系可以使銀行能夠防范那些意外道德風(fēng)險(xiǎn)。貸款承諾貸款承諾 -銀行可以通過(guò)向商業(yè)客戶提供貸款承諾（loan commitments）來(lái)建立長(zhǎng)期客戶聯(lián)系和實(shí)現(xiàn)信息收集。 - 貸款承諾：貸款承諾：銀行承諾（在未來(lái)一個(gè)給定的時(shí)期）向企業(yè)提供給定金額的貸款，利息則與某種市場(chǎng)利率相關(guān)?？蛻魟t需要向銀行支付一定的費(fèi)用。 - 貸款承諾協(xié)議是降低銀行甄別和信息收集成本的有力手段：便于建立長(zhǎng)期客戶關(guān)系；企業(yè)要定期向銀行提供有關(guān)收入、資產(chǎn)負(fù)債狀況、業(yè)務(wù)活動(dòng)等

30、信息。 - 大部分的工商業(yè)貸款都是在貸款承諾安排下發(fā)放的。四、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督： 信息生產(chǎn)信息生產(chǎn)長(zhǎng)期客戶聯(lián)系長(zhǎng)期客戶聯(lián)系貸款承諾貸款承諾抵押品和補(bǔ)償性余額抵押品和補(bǔ)償性余額 -抵押品抵押品: 銀行經(jīng)常要求借款人用其部分資產(chǎn)做為抵押品。如果借款者違約，則貸款者有權(quán)利取得并出售作為抵押品的資產(chǎn)。-抵押品減少了貸款人在借款人違約時(shí)的損失。 可以降低借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、逆向選擇問(wèn)題。-補(bǔ)償性余額：補(bǔ)償性余額：即獲得貸款的企業(yè)必須在這家銀行的支票賬戶中保留一個(gè)最低金額的資金。一旦借款人違約，銀行可以用這筆錢(qián)來(lái)彌補(bǔ)貸款損失。 -一種特殊的抵押品； 也便于銀行監(jiān)督借款者。四、 信用風(fēng)

31、險(xiǎn)管理甄別和監(jiān)督：甄別和監(jiān)督： 信息生產(chǎn)信息生產(chǎn)長(zhǎng)期客戶聯(lián)系長(zhǎng)期客戶聯(lián)系貸款承諾貸款承諾抵押品和補(bǔ)償性余額抵押品和補(bǔ)償性余額信貸配給信貸配給（credit rationing）-金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的另外一個(gè)途徑就是進(jìn)行信用配給，即拒絕向借款人發(fā)放貸款，即使借款人愿意支付給定的利率甚至更高的利率。 即使借款人愿意支付更高的利率，貸款人也拒絕向借款人發(fā)放任何規(guī)模的貸款貸款人愿意向借款人發(fā)放貸款，但是規(guī)模小于借款人的要求兩種形式四、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理五、利率風(fēng)險(xiǎn)管理五、利率風(fēng)險(xiǎn)管理 銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)（interest rate risk）：-利率變動(dòng)會(huì)影響銀行的利息收入

32、和利息成本，從而影響其利潤(rùn)。-利率變動(dòng)還會(huì)改變資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，從而改變銀行的凈資產(chǎn)。 利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的最嚴(yán)峻的管理挑戰(zhàn)之一。表1 美國(guó)所有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表(占總額的百分比，2008年12月)資產(chǎn)（資金運(yùn)用，資產(chǎn)（資金運(yùn)用，%）負(fù)債（資金來(lái)源，負(fù)債（資金來(lái)源，%）準(zhǔn)備金和現(xiàn)金項(xiàng)目 8證券 美國(guó)政府和政府機(jī)構(gòu)證券 10 州和地方政府證券以及其他證券 12貸款 工商企業(yè)貸款 13 房地產(chǎn)貸款 31 消費(fèi)者貸款 7 銀行間同業(yè)拆借 3 其他貸款 7其他資產(chǎn)（例如實(shí)物資產(chǎn)） 9合計(jì) 100支票存款 6非交易性存款 小額定期存款（少于10萬(wàn)元）+儲(chǔ)蓄存款 37 大額定期存款 16借

33、款 31銀行資本 10 合計(jì) 100五、利率風(fēng)險(xiǎn)管理五、利率風(fēng)險(xiǎn)管理 銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)（interest rate risk）：-利率變動(dòng)會(huì)影響銀行的利息收入和利息成本，從而影響其利潤(rùn)。-利率變動(dòng)還會(huì)改變資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，從而改變銀行的凈資產(chǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的最嚴(yán)峻的管理挑戰(zhàn)之一。利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)之一： 減少利率波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。 風(fēng)險(xiǎn)管理工具：利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理利率風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)目標(biāo)：減少利率波動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)的影響。 風(fēng)險(xiǎn)管理工具：久期缺口管理。其他的風(fēng)險(xiǎn)管理工具：金融期貨、期權(quán)、互換等金融衍生工具五、利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率敏感性缺口管理利

34、率敏感性缺口管理（interest-sensitivity gap management）要減少利率波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響，保持穩(wěn)定的利潤(rùn)水平， 管理重心應(yīng)當(dāng)放在資產(chǎn)負(fù)債組合中對(duì)利率變動(dòng)最敏感的組成部分。利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn)： 即可重新定價(jià)的資產(chǎn)，包括即將到期的資產(chǎn)或者需要重新定價(jià)的資產(chǎn)，如短期證券（即將到期）、短期貸款（即將到期）、浮動(dòng)利率或可調(diào)整利率的貸款與證券。不可重新定價(jià)的資產(chǎn)：包括庫(kù)存現(xiàn)金或在央行的存款、按照固定利率提供給借款者的長(zhǎng)期貸款、以固定息票利率計(jì)息的長(zhǎng)期證券、建筑物和設(shè)備等。利率敏感性負(fù)債：利率敏感性負(fù)債： 即可重新定價(jià)的負(fù)債，包括貨幣市場(chǎng)借款、浮動(dòng)利率定期存款、短期儲(chǔ)蓄

35、賬戶、即將到期的可轉(zhuǎn)讓定期存單等。不可重新定價(jià)的負(fù)債：包括無(wú)息或固定利率的活期存款賬戶、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄賬戶、長(zhǎng)期固定利率存單、股權(quán)資本等。五、利率風(fēng)險(xiǎn)管理 利率敏感性缺口利率敏感性缺口 = 利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn) - 利率敏感性負(fù)債利率敏感性負(fù)債 正缺口：正缺口：如果在計(jì)劃期內(nèi)（以天、周、月、年等計(jì)）， 利率敏感性資產(chǎn)超過(guò)利率敏感性負(fù)債，則稱存在正缺口，是資產(chǎn)敏感型缺口。 負(fù)缺口：負(fù)缺口：如果在計(jì)劃期內(nèi)（以天、周、月、年等計(jì)）， 利率敏感性負(fù)債超過(guò)利率敏感性資產(chǎn)，則稱銀行存在負(fù)缺口，是資產(chǎn)敏感型缺口。 舉例該銀行的利率敏感型負(fù)債多于利率敏感型資產(chǎn)，負(fù)缺口。如果利率上升，從10%升為15%，則利息收入增加2000*（15%-10%）=100萬(wàn)元， 利息支出增加5000* （15%-10%）=250萬(wàn)元，銀行利潤(rùn)下降150萬(wàn)元； 如果利率下降，從10%降為5%， 則利息收入下降100萬(wàn)元，而利息支出下降250萬(wàn)元，從而銀行利潤(rùn)上升150萬(wàn)元。五、利率風(fēng)險(xiǎn)管理 銀行利潤(rùn)對(duì)利率變動(dòng)敏感度： 利率敏感性缺口利率敏感性缺口*利率變動(dòng)利率變動(dòng)=利潤(rùn)變動(dòng)利潤(rùn)變動(dòng)正缺口，則利率上升會(huì)增加銀行利差；利率下降會(huì)減少銀行利差。負(fù)缺口，則利率上升會(huì)減少銀行利差；利率下降會(huì)增加銀行利差。 凈利差： （利息收入-利息支出） 總盈利資產(chǎn)只有利率敏感性缺口為