分析押題卷三(解析)

1、分析押題卷三（解析）單選題(1) 從經(jīng)濟學(xué)角度講,“套利”可以理解為()。A 人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為 B 人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)有風(fēng)險收益的行為 C 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為D 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實現(xiàn)有風(fēng)險收益的行為專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352從經(jīng)濟學(xué)角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風(fēng)險收益的行為。(

2、2) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時,( )沒有被納入分析范圍。A 流動比率B 凈資產(chǎn)/負(fù)債C 資產(chǎn)負(fù)債率D 資產(chǎn)/固定資產(chǎn)專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232沃爾的比重評分法財務(wù)比率包括流動比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應(yīng)收賬款、營業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營業(yè)收入/凈資產(chǎn)。(3) 市盈率等于每股價格與()的比值。A 每股收益B 每股現(xiàn)金流C 每股凈值D 每股股息專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：52市盈率(P/E)又稱價格收益比或本益比，是每股價格與每股收益之間的比率。(4) “中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”

3、成立于（）年。A 1998B 1999C 2000D 2001專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432“中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于2000年。(5) 當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅,而且該差幅可能發(fā)生變化,那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券,以期獲得較高的持有期收益,這種方法被稱為()。A 利率預(yù)期調(diào)換B 市場內(nèi)部價差掉換C 騎乘收益率曲線D 替代調(diào)換專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：368市場內(nèi)部價差掉換。當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買

4、進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。(6) 根據(jù)公式<現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)>÷流動負(fù)債計算出的財務(wù)比率被稱為()。A 速動比率B 超速動比率C 酸性測試比率D 流動比率專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：205保守速動比率也稱超速動比率，保守速動比率=（現(xiàn)金+ 交易性金融資產(chǎn)+ 應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/流動負(fù)債。(7) 下列各項中,屬于投資顧問服務(wù)協(xié)議形式的是()A 客戶在網(wǎng)上交易平臺申請開通服務(wù)B 客戶與經(jīng)紀(jì)人簽訂服務(wù)協(xié)議C 客戶與投資顧問確定服務(wù)協(xié)議D 客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務(wù)協(xié)議專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度

5、：易 頁碼：411目前，投資顧問服務(wù)協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書面“服務(wù)申請表”開通服務(wù)、客戶在網(wǎng)上交易平臺申請開通服務(wù)、與公司總部簽訂投資顧問服務(wù)協(xié)議等。(8) 套利定價理論的創(chuàng)始人是( )。A 林特納B 威廉.夏普C 史蒂夫.羅斯D 馬柯維茨專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351套利定價理論（APT），由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價但又有別于CAPM的均衡模型。(9) 按照重置成本法的計算公式,被評估資產(chǎn)估值等于()。A 被評估資產(chǎn)產(chǎn)量/參照物年產(chǎn)量*參照物重置成本B 重置成本/成新率C 重置成本實體性貶值功能性貶值經(jīng)濟性貶值D 重置成本+

6、實體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟性貶值專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：250-251被評估資產(chǎn)評估值=重置成本實體性貶值功能性貶值經(jīng)濟性貶值。(10) 屬于股東權(quán)益變動表的項目是( )。A 營業(yè)收入B 利潤總額C 營業(yè)利潤D 凈利潤專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：198股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括：（1）凈利潤；（2）直接計人所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；（3）會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；（4）所有者投入資本和向所有者分配利潤等；（5）按照規(guī)定提取的盈余公積；（6）實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額

7、及其調(diào)節(jié)情況。(11) 下列各項中屬于消費指標(biāo)的是（）。A 外商投資B 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額C 流通中的現(xiàn)金D 貼現(xiàn)率專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79-80消費指標(biāo)包括社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額和居民可支配收入。(12) 某債券面額100元，票面利率10，期限5年，每年付息一次，投資者以面值購買，則該債券到期收益率和票面利率的關(guān)系是（）。A 債券到期收益率大于票面利率B 債券到期收益率小于票面利率C 債券到期收益率等于票面利率D 無法確定專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：32當(dāng)票面利率與必要收益率相等時，債券的價格等于面值。(13

8、) 按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于（）行業(yè)。A 可選消費B 信息技術(shù)C 電信業(yè)務(wù)D 公用事業(yè)專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：141按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于可選消費行業(yè)。(14) 某一債券的久期為2.5年，修正久期為2.2年，如果市場收益率下降0.5個百分點，那么債券價格變化的百分率將最接近（）。A 上升1.1%B 下降1.25%C 下降1.1%D 上升1.25%專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：中 頁碼：363修正久期=（-dP/P）/dr,其中，dr可看成市場收益率的變化，此處為-0.5%, dp/p即債券價格的百分率變化

9、，于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%(15) ()是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象,通過簡單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況,形成升跌曲線,并與綜合指數(shù)相互對比,對大勢未來進行預(yù)測。A ADRB ADLC SARD PSY專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：317ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進行預(yù)測。(16) 某投資者將1000萬元投資于年息6%、為期3年的債券（按年復(fù)利計息，到期一次還本付息），此項投資終值最接

10、近（）。A 1191萬元B 1200萬元C 1100萬元D 1000萬元專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：中 頁碼：26根據(jù)公式FV=PV(1+i)n=1000*（1+6%）3=1191.016萬元。(17) 根據(jù)技術(shù)分析切線理論,就重要性而言,( )。A 軌道線比趨勢線重要B 趨勢線和軌道線同樣重要C 趨勢線比軌道線重要D 趨勢線和軌道線沒有必然聯(lián)系專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：282趨勢線比軌道線重要，趨勢線可以單獨存在，而軌道線則不能單獨存在。(18) 下列各項活動中，屬于經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易行為是上市公司（）。A 置換其集團公司資產(chǎn)B 和其主要往來

11、銀行相互持股C 租賃其集團公司資產(chǎn)D 受讓其集團公司資產(chǎn)專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258-259其他三項都屬于資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。(19) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。A 1997B 2000C 1998D 1999專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在英國，秘書處于2002年由英國遷至瑞士蘇黎世。(20) 某資產(chǎn)1999年2月進購,2009年2月評估時,名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo),正常使用情況下,每天應(yīng)工作8小時,該資產(chǎn)實際每天工作

12、7.5小時,則資產(chǎn)利用率為()。A 80%B 94%C 85%D 90%專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：易 頁碼：252資產(chǎn)利用率=截至評估日資產(chǎn)累計實際利用時間/截至評估日資產(chǎn)累計法定利用時間=（10*360*7.5）/（10*360*8）=0.94=94%。(21) 證券市場線將期望收益與風(fēng)險的關(guān)系描述為期望收益與（）的直線關(guān)系。A 標(biāo)準(zhǔn)差B 方差C 風(fēng)險溢價D 以上都不對專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：345證券市場線將期望收益與風(fēng)險的關(guān)系描述為期望收益與方差的直線關(guān)系。(22) 金融工程起源于( )。A 對風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)B 對風(fēng)險的控制C 對風(fēng)險的管理

13、D 對風(fēng)險的避免專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375金融工程起源于對風(fēng)險的管理。(23) 下列說法錯誤的是( )。A 產(chǎn)業(yè)組織包括市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效三方面內(nèi)容B 美國1914年頒布的克雷頓反壟斷法,主要內(nèi)容是禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競爭減弱的一家公司持有其他公司股票的行為C 新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)包括新能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等D 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)之一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：157產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施，其目標(biāo)是促使行業(yè)之間的關(guān)系更協(xié)調(diào)、社會資源配置更合理，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。(24) （ ），我國頒

14、布了合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法。A 2006年4月B 2006年8月C 2002年11月D 2006年2月專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：123在QFII制度實施3年后，我國于2006年8月24日，將2002年11月15日頒布實施的合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法修改為合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法。(25) 下列不屬于系統(tǒng)風(fēng)險的是( )。A 戰(zhàn)爭風(fēng)險B 利率風(fēng)險C 市場風(fēng)險D 公司破產(chǎn)風(fēng)險專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：395系統(tǒng)風(fēng)險又稱市場風(fēng)險，也稱不可分散風(fēng)險，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險，這

15、部分風(fēng)險由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的。(26) CIIA是( )的簡稱。A 注冊國際投資分析師B 歐洲證券分析師組織C 亞洲證券分析師組織D 特許金融分析師專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433CIIA是注冊國際投資分析師（Certified Intemational Investment Analyst）的簡稱。(27) 金融工程起源于（）。A 20世紀(jì)60年代中后期B 20世紀(jì)70年代中后期C 20世紀(jì)80年代中后期D 20世界90年代中后期專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371金融工程起源于20世紀(jì)80年代中后期。(28) 通過取得

16、某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率,進而與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析法是()。A 行業(yè)未來利潤率預(yù)測法B 行業(yè)增長橫向比較法C 行業(yè)縱向比較法D 行業(yè)未來增長率預(yù)測法專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：169行業(yè)增長橫向比較法的具體做法是取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率，與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行比較。(29) 下列關(guān)于證券公司機構(gòu)客戶銷售人員的說法，正確的是他們（）。A 屬于投資顧問人員B 不負(fù)責(zé)與機構(gòu)客戶交流或者轉(zhuǎn)述已發(fā)布研究報告的觀點C 不屬于投資顧問人員D 是孤立的專家

17、解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：414機構(gòu)客戶銷售人員屬于投資顧問人員，負(fù)責(zé)與機構(gòu)客戶交流或者轉(zhuǎn)述已發(fā)布研究報告的觀點。(30) 證券市場線表明,在市場均衡條件下,證券(或組合)的收益由兩部分組成,一部分是無風(fēng)險收益,另一部分是()。A 對總風(fēng)險的補償B 對單位風(fēng)險的補償C 放棄即期消費的補償D 對承擔(dān)風(fēng)險的補償專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：中 頁碼：348一部分是無風(fēng)險利率 rF ，它是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償；另一部分則是E（rP ）- rF P ，是對承擔(dān)風(fēng)險的補償，通常稱為“風(fēng)險溢價”。它與承擔(dān)的風(fēng)險P 的大小成正比。其中的 E（r ）-

18、 rF 代表了對單位風(fēng)險的補償，通常稱之為“風(fēng)險的價格”。(31) ()政策的制訂要重點關(guān)注到先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距。A 產(chǎn)業(yè)技術(shù)B 產(chǎn)業(yè)組織C 產(chǎn)業(yè)布局D 產(chǎn)業(yè)保護專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：159產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時，逐步縮小先進地區(qū)與落后地區(qū)的差距。(32) 屬于股東權(quán)益變動表的項目是（）。A 投資收益B 營業(yè)外支出C 提取盈余公積D 每股收益專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：199-201股東權(quán)益變動表項目。其他三項屬于利潤表的項目。(33) 下列各項中,屬于發(fā)行條款中影響債券現(xiàn)金流確定的因素是()。A

19、 匯率風(fēng)險B 回購市場利率C 銀行利率D 稅收待遇專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：30-31影響債券現(xiàn)金流確定的因素有：1.債券的面值和票面利率；2.計付息間隔；3.債券的嵌入式期權(quán)條款；4.債券的稅收待遇；5.其他因素。(34) 下列各項中,()是經(jīng)營往來中的關(guān)鍵交易。A 大股東資產(chǎn)注入B 上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金C 關(guān)聯(lián)方共同投資某一項目D 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互扶持專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：257常見的關(guān)聯(lián)交易主要有關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)租賃、托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同、關(guān)聯(lián)方共同投資。(35) 技術(shù)分析中的()指標(biāo)是在

20、WMS指標(biāo)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A BIASB MASC KDD RSI專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：311K、D指標(biāo)是在WMS(n)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以K、D指標(biāo)有WMS(n)的一些特性。(36) 從理論上說,關(guān)聯(lián)交易屬于()。A 市場行為B 內(nèi)幕交易C 中性交易D 以上都不對專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇。(37) 公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素是( )預(yù)測。A 銷售收入預(yù)測的準(zhǔn)確性B 生產(chǎn)成本預(yù)測的準(zhǔn)確性C 管理費用和銷售費用預(yù)測的準(zhǔn)確性D 財務(wù)費用預(yù)測

21、的準(zhǔn)確性專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：186銷售收入預(yù)測的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素。(38) （）是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關(guān)研究的一種方法。A 基本面分析法B 行為金融學(xué)分析法C 量化分析法D 技術(shù)分析法專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：14考查量化分析法的定義。(39) 根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種（）投資策略。A 主動型B 被動型C 戰(zhàn)略性D 戰(zhàn)術(shù)性專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：15根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動型投資策略。(40) 19

22、53年,經(jīng)濟學(xué)家()在其發(fā)表的論文風(fēng)險最優(yōu)配置中的證券作用中,首次提出了狀態(tài)證券的概念。A 約翰?林特耐B 尤金?法碼C 克里斯蒂安?惠更斯D 肯尼斯?阿羅專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：81953年，美國經(jīng)濟學(xué)家肯尼斯·阿羅(Kermeth J.Arrow)發(fā)表了金融經(jīng)濟學(xué)歷史上最重要的論文風(fēng)險最優(yōu)配置中的證券作用。在這篇論文中，阿羅首次提出了狀態(tài)證券(State security)概念(也稱阿羅一德布魯證券或純證券)，這種抽象的證券僅在未來某一確定狀態(tài)下產(chǎn)生1個單位的現(xiàn)金回報。(41) ( )的預(yù)測過程包括選擇趨勢模型、求解模型參數(shù)、對模型進行檢驗、計算估

23、計標(biāo)準(zhǔn)誤差四個步驟。A 趨勢外推法B 指數(shù)平滑法C 自回歸預(yù)測法D 移動平均法專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：177考察時間數(shù)列中的趨勢外推法。趨勢外推法的預(yù)測過程一般分為四個步驟：選擇趨勢模型，求解模型參數(shù)，對模型進行檢驗，計算估計標(biāo)準(zhǔn)誤差。(42) 根據(jù)上市公司行業(yè)分類指引,我國證券市場上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由( )來具體執(zhí)行。A 證券交易所B 中國證監(jiān)會C 上市公司自己確認(rèn),報交易所備案D 會計師事務(wù)所專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：137證券交易所負(fù)責(zé)分類上市公司行業(yè)分類指引的具體執(zhí)行，包括負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期向中

24、國證監(jiān)會報備對上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果。(43) 在允許賣空條件下,三種不完全相關(guān)且期望收益和風(fēng)險均不相同證券所能得到的可行組合將落在一()A 無限區(qū)域內(nèi)B 有限封閉區(qū)域內(nèi)C 曲線上D 直線上專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：中 頁碼：333如果允許賣空，3 種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個無限區(qū)域。(44) 依據(jù)公式【(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))÷流動負(fù)債】計算出的財務(wù)比率被稱為()。A 速動比率B 超速動比率C 酸性測試比率D 流動比率專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：205保守速動比率=（現(xiàn)金+交易性金融

25、資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/流動負(fù)債，也稱超速動比率。(45) 德爾塔-正態(tài)分布法、歷史模擬法、蒙特卡模擬法是計算VaR的可行方法,如果潛在收益服從正態(tài)分布,那么( )。A 歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似B 隨著重復(fù)次數(shù)的增大,蒙特卡羅模擬法VaR會逼近德爾塔-正態(tài)分布法VaR的結(jié)果C 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與蒙特卡羅模擬法VaR相同D 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與歷史模擬法VaR相同專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：401歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似.(46) 金融資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于這項資產(chǎn)的（）。A 預(yù)期收益之和B 預(yù)期收益與利率比值C 所有預(yù)期

26、收益流量的現(xiàn)值D 價格專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：45一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。(47) 在技術(shù)分析中,如果某個缺口在3日內(nèi)回補,通常稱此缺口為()。A 普通缺口B 突破缺口C 持續(xù)性缺口D 消耗性缺口專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：297普通缺口具有的一個比較明顯特征是，它一般會在3日內(nèi)回補。(48) 依據(jù)公式(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))÷流動負(fù)債計算出的財務(wù)比率被稱為( )。A 流動比率B 速動比率C 保守速動比率D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：205考察

27、保守速動比率的計算公式。(49) 信奉技術(shù)分析的投資者在進行證券分析時,更注重分析當(dāng)前的()。A 交易成本B 股利分配C 市場價格D 經(jīng)濟趨勢專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：264信奉技術(shù)分析的投資者在進行證券分析時,更注重分析當(dāng)前的市場價格。(50) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2,當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是()。A 賣出20萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購無風(fēng)險資產(chǎn)B 賣出10萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購無風(fēng)險資產(chǎn)C 賣出20萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購無風(fēng)險資產(chǎn)D

28、賣出10萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購風(fēng)險資產(chǎn)專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：易 頁碼：16該投資者可用投資于高風(fēng)險資產(chǎn)的金額是40萬元【=2*（100萬元-80萬元）】，其余60萬元投資于無風(fēng)險資產(chǎn)。如高風(fēng)險資產(chǎn)下跌25%（風(fēng)險資產(chǎn)市值變?yōu)?0萬元），無風(fēng)險資產(chǎn)價格不變，則總市值變?yōu)?0萬元。此時投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額相應(yīng)變?yōu)?0萬元【=2*（90-80）】，該投資者需要賣出10萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于增加無風(fēng)險資產(chǎn)投資。(51) 預(yù)計某公司今年對其普通股按每股6元支付股利,隨后兩年的股利維持在相同的水平,在此之后,股利將按每年4%的比率增長。設(shè)同類型風(fēng)險的股票的必要收益率

29、為每年12%,那么今年初該公司普通股的內(nèi)在價值等于( )。A 72.606元B 62.58元C 71.606元D 無法確定專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：難 頁碼：49考察可變增長模型的計算：該公司股票的內(nèi)在價值V=6*1/(1+12%)+1/(1+12%)2+1/(1+12%)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。(52) 看漲期權(quán)為實值期權(quán)意味著()。A 期權(quán)的內(nèi)在價值為負(fù)B 期權(quán)的內(nèi)在價值為零C 期權(quán)的內(nèi)在價值為正D 以上說法都不正確專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：58實值期權(quán)的內(nèi)在價值為正。(53) LIBOR代表()同業(yè)拆借利率。

30、A 上海銀行間B 倫敦C 紐約D 蘇黎世專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：87LIBOR代表倫敦同業(yè)拆借利率。(54) 技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是（）。A cB MAC nD m專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：314乖離率BIAS的參數(shù)是n日的移動平均線。(55) 下列關(guān)于外匯占款的各項表述中,錯誤的是()A 銀行購買外匯形成本幣投放,所購買的外匯資產(chǎn)構(gòu)成銀行的外匯儲備B 外匯占款必然屬于央行購匯行為,反映在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中C 人民幣作為非自由兌換貨幣是形成外匯占款的必要條件之一D 中央銀行購匯導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣投放專家解析：正確答案：B 題型：常識題

31、 難易度：易 頁碼：85外匯占款是指受資國中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進入流通使用，國家為了外資換匯要投入大量的資金增加了貨幣的需求量，形成了外匯占款。銀行購買外匯形成本幣投放，所購買的外匯資產(chǎn)構(gòu)成銀行的外匯儲備。由于銀行結(jié)售匯制由銀行柜臺結(jié)售匯市場和銀行間外匯市場兩層市場體系組成，兩個市場上外匯供求都存在管制剛性。因而外匯占款也就相應(yīng)具有兩種含義：一是中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R所形成的人民幣投放；二是統(tǒng)一考慮銀行柜臺市場與銀行間外匯市場兩個市場的整個銀行體系(包括央行和商業(yè)銀行)收購?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟的人民幣資

32、金投放。其中前一種外匯占款屬于央行購匯行為，反映在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中。后一種外匯占款屬于整個銀行體系(包括中央銀行與商業(yè)銀行)的購匯行為，反映在全部金融機構(gòu)人民幣信貸收支表中。與兩種含義的外匯占款相對應(yīng)，在嚴(yán)格的銀行結(jié)售匯制度下，中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)形成中央銀行所持有的外匯儲備，而整個銀行體系收購?fù)鈪R資產(chǎn)形成全社會的外匯儲備。全社會的外匯儲備變化反映在國際收支平衡表中儲備資產(chǎn)下的外匯一項。我們?nèi)粘Ｋf的外匯儲備是全社會的外匯儲備。(56) 證券組合的可行域中最小方差組合（）。A 位于可行域上邊界B 位于可行域下邊界C 位于可行域上邊界與下邊界的交匯點D 以上皆有可能專家解析：正確答案：C 題

33、型：常識題 難易度：易 頁碼：336最小方差組合是上邊界和下邊界的交匯點，這一點代表的組合在所有可行組合中方差最小。(57) 每股股利與股票市價的比率稱為（）。A 股利支付率B 股票獲利率C 股利市價比D 市盈率專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：219每股股利與股票市價的比率稱為股票獲利率。(58) 下列各項中，屬于外商直接投資的是（）。A 外國政府借款B 國際金融組織貸款C 出口信貸D 加工裝配貿(mào)易中外商提供的進口設(shè)備、物料的價款專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79外商直接投資包括企業(yè)在境內(nèi)外股票市場公開發(fā)行的以外幣計價的股票或人民幣發(fā)行總額，國

34、際租賃進口設(shè)備的應(yīng)付款，補償貿(mào)易中外商提供的進口設(shè)各、技術(shù)、物料的價款，加工裝配貿(mào)易中外商提供的進口設(shè)備、物料的價款等。(59) 已知某公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動負(fù)債850,000元，負(fù)債與股東權(quán)益合計2,600,000元，流動資產(chǎn)1,300,000元，凈資產(chǎn)850,000元，累計折舊600,000元。根據(jù)上述表述數(shù)據(jù)可以算出（）。A 流動比率為0.5B 資產(chǎn)負(fù)債率為0.5C 流動比率為1.53D 資產(chǎn)負(fù)債率為0.67專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：中 頁碼：204，209流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=1300000/850000=1.53； 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=2600000；

35、 負(fù)債=資產(chǎn)凈資產(chǎn)=1750000； 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/（資產(chǎn)-累計折舊）=1750000/2000000=0.875。(60) 一元線性回歸不可以運用于()。A 把預(yù)報因子帶入回歸方程可對預(yù)報量進行估計B 進行統(tǒng)計控制C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系D 把預(yù)報量帶入回歸方程可對預(yù)報因子進行估計專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：171描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系。利用回歸方程進行預(yù)測，把預(yù)報因子（即自變量x）代入回歸方程可對預(yù)報量利用回歸方程進行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計控制的目標(biāo)。多選題(61) 系數(shù)主要應(yīng)用于()A 度量非系統(tǒng)風(fēng)險B 證券的選擇

36、C 風(fēng)險的控制D 投資組合績效評價專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：348系數(shù)的應(yīng)用：（1）證券的選擇；（2）風(fēng)險控制；（3）投資組合績效評價。(62) 當(dāng)前技術(shù)進步的行業(yè)特征包括（）。A 以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一B 信息技術(shù)的擴散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)C 研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺D 技術(shù)進步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：155-156當(dāng)前技術(shù)進步的行業(yè)特征：1、以信息通信技術(shù)為核心的高新

37、技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一；2、信息技術(shù)的擴散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；3、研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺；4、技術(shù)進步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁。(63) 以下對于時間數(shù)列的判斷,正確的有( )。A 如果所有自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列B 如果r1比較大，r2、r3依次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列C 如果r1最大，r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時間數(shù)列是趨勢性時間數(shù)列D 如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一

38、個高峰，表明該數(shù)列是季節(jié)性數(shù)列專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：177考察不同時間數(shù)列的特點。(64) 在下列關(guān)于頭肩頂?shù)仔螒B(tài)的表述中,正確的有()。A 頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機B 頭肩頂形態(tài)就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯狀遞增C 頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個可靠的買進時機D 頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時，成交量一定放大專家解析：正確答案：AC 題型：分析題 難易度：易 頁碼：283-284頭肩頂形態(tài)就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯狀遞減；頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時，成交量不一定放大。(65)

39、 關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有（）。A 證券技術(shù)分析中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素B 市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量C 在進行行情判斷時，時間有著很重要的作用D 在某種意義上講，波動空間可以認(rèn)為是價格的一個方面，指的是價格波動所能達到的極限專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：266考查對證券投資技術(shù)分析的理解，上述都對。(66) 影響行業(yè)景氣的外因有()。A 經(jīng)濟周期B 宏觀經(jīng)濟指標(biāo)波動C 上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動D 上市公司的業(yè)績變動專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：154影響行業(yè)景氣的外因是宏觀經(jīng)濟

40、指標(biāo)波動、經(jīng)濟周期、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動。(67) 對基金管理人進行評價應(yīng)當(dāng)至少考慮的內(nèi)容包括（）。A 基金管理公司及其人員的合規(guī)性B 基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)C 股東的穩(wěn)定性D 信息披露和風(fēng)險控制能力專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：360對基金管理人進行評價應(yīng)當(dāng)至少考慮下列內(nèi)容：基金管理公司及其人員的合規(guī)性；基金管理公司的治理機構(gòu)；股東、高級管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性；投資管理和研究能力；信息披露和風(fēng)險控制能力。(68) 資本資產(chǎn)定價模型可應(yīng)用于（）。A 資產(chǎn)估值B 資金成本預(yù)算C 風(fēng)險預(yù)測D 資源配置專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：易 頁

41、碼：349資本資產(chǎn)定價模型可應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算、資源配置等方面。(69) 下列關(guān)于OBOS說法正確的是（）。A OBOS是用一段時間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)前股市多空雙方力量的對比和強弱B 當(dāng)OBOS的走勢與指數(shù)背離時，是采取行動的信號，大勢可能反轉(zhuǎn)C 當(dāng)OBOS曲線第一次進入發(fā)出新阿紅區(qū)域時，應(yīng)該特別注意是否出現(xiàn)錯誤D 當(dāng)OBOS為負(fù)數(shù)時，市場處于上漲行情專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：319-320當(dāng)OBOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情；當(dāng)OBOS為負(fù)數(shù)時，市場處于下跌行情。(70) 下列各項中,反映營運能力的財務(wù)比率有()A 存貨周轉(zhuǎn)率B 應(yīng)

42、收賬款周轉(zhuǎn)率C 主營業(yè)務(wù)毛利率D 資產(chǎn)凈利率專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：206營運能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司資產(chǎn)管理比率來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。因此，資產(chǎn)管理比率通常又稱為運營效率比率，主要包括存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。(71) 關(guān)于再貼現(xiàn)率，下列表述正確的有（）。A 再貼現(xiàn)率提高，會降低總需求B 再貼現(xiàn)率提高，會擴大總需求C 再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率D 再貼現(xiàn)率的變動對貨幣供應(yīng)量起直接作

43、用專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：86再貼現(xiàn)率提高，會降低總需求，再貼現(xiàn)率降低時，會擴大需求。(72) 下列屬于外商直接投資的是（）。A 建立外商獨資企業(yè)B 外商與我國境內(nèi)企業(yè)共同舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)C 外商與我國境內(nèi)企業(yè)共同舉辦中外合作經(jīng)營企業(yè)D 經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)的項目投資總額內(nèi)企業(yè)從境外借入資金專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：79上述都是外商直接投資的形式。(73) 證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施,保證制作發(fā)布證券研究報告不受()等利益相關(guān)者的干涉和影響。A 資產(chǎn)管理公司B 證券發(fā)行人C 上市公司D 基金管理公司專家解

44、析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：420證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報告不受證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。(74) 在資產(chǎn)重組過程中,屬于關(guān)聯(lián)交易行為的是()。A 代收代付B 關(guān)聯(lián)購銷C 擔(dān)保D 資產(chǎn)租賃專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258常見的關(guān)聯(lián)交易有：關(guān)聯(lián)購銷；資產(chǎn)租賃；擔(dān)保；托管經(jīng)營，承包經(jīng)營等管理方面的合同；關(guān)聯(lián)方共同投資。(75) 下列各項中，屬于政府完全壟斷的行業(yè)或部門有（）。A 國有鐵路B 農(nóng)產(chǎn)品C 郵電D 計算機業(yè)專家解析：正確答案：AC 題型：

45、常識題 難易度：易 頁碼：143國有鐵路和郵電屬于政府完全壟斷。(76) 以下哪些非正常的營業(yè)狀況要從會計報表附注中獲得資料（ ）。A 證券買賣等非經(jīng)營項目B 已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目C 重大事故或法律更改等特別項目D 會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累積影響等因素專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：230以上各項均要從會計報表附注中獲得資料。(77) 下列指標(biāo)中，屬于公司財務(wù)彈性分析的指標(biāo)是（）。A 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量B 非經(jīng)營收益C 現(xiàn)金滿足投資比率D 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：223屬于公司財務(wù)彈性分析的指標(biāo)是現(xiàn)金滿足投資

46、比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。(78) 設(shè)有甲和乙兩種債券:甲債券面值1000元,期限10年,票面利率10%,復(fù)利計息,到期一次性還本付息;乙債券期限7年,其他條件與甲債券相同。假設(shè)甲債券和乙債券的必要收益率均為9%,那么()。A 甲債券的理論價格大于乙債券的理論價格B 乙債券的理論價格小于955.62元C 甲債券的理論價格大于1000元D 與乙債券相比，甲債券的理論價格對市場利率的變動更敏感專家解析：正確答案：ACD 題型：分析題 難易度：中 頁碼：37因為必要收益率低于票面利率，兩債券均為溢價發(fā)行，甲債券的期限較長，其持有期的收益率高于乙債券到期的再投資收益率，因此其理論價格高于乙債券。其他條件

47、相同，期限越長，債券的利率敏感性越強。(79) 按我國現(xiàn)行管理體制劃分,全社會固定資產(chǎn)投資包括()投資A 更新改造B 基本建設(shè)C 保障房開發(fā)D 商品房開發(fā)專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：78全社會固定資產(chǎn)投資包括：國有經(jīng)濟單位投資、城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟單位投資、其他各種經(jīng)濟類型的單位投資和城鄉(xiāng)居民個人投資；按我國現(xiàn)行管理體制劃分，全社會固定資產(chǎn)投資包括基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四部分。(80) 關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知的核心內(nèi)容包括()A 執(zhí)業(yè)回避B 執(zhí)業(yè)誠信C 執(zhí)業(yè)披露D 執(zhí)業(yè)隔離專家解析：正確答案：ACD 題型：常

48、識題 難易度：易 頁碼：426核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。(81) 投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的組合( )。A 相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高B 相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最低C 是投資者最滿意的有效組合D 不是投資者最滿意的有效組合專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：340相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高，這樣的有效組合便是投資者最滿意的有效組合，而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。(82) 我國證券分析師職業(yè)道德的

49、十六字原則中包含（）。A 公正公開原則B 謹(jǐn)慎客觀原則C 勤勉盡職原則D 獨立誠信原則專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：428應(yīng)為公正公平原則。(83) 在組建證券投資組合時,投資者需要注意()。A 個別證券選擇B 證券的價位C 投資時機選擇D 投資多元化專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：324在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。(84) 計算某公司某會計年度的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所需要的數(shù)據(jù)有（ ）。A 營業(yè)成本B 營業(yè)收入C 年初流動資產(chǎn)D 年末流動資產(chǎn)專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度

50、：易 頁碼：208流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)。平均流動資產(chǎn)=（年初流動資產(chǎn)+年末流動資產(chǎn)）/2。(85) 股票價格走勢的支撐線和壓力線的存在,主要由( )所決定。A 投資者的籌碼分布B 投資者的持有成本C 價格高低水平D 投資者的心理因素專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：276在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要由投資者的籌碼分布、持有成本以及投資者的心理因素所決定。(86) 資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括( )。A 投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合B 資本市場沒有摩擦C 任何證券的交易單位都是不可分的D 投資者對證券的收益和

51、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：341資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項假設(shè)。假設(shè)一：投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價證券組合的風(fēng)險水平，并采用上一節(jié)介紹的方法選擇最優(yōu)證券組合。假設(shè)二：投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。假設(shè)三：資本市場沒有摩擦。所謂摩擦，是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，該假設(shè)意味著：在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流動，任何證券的交易單位都是無限可分

52、的，市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。在上述假設(shè)中，第一項和第二項假設(shè)是對投資者的規(guī)范，第三項假設(shè)是對現(xiàn)實市場的簡化。(87) 期現(xiàn)套利實施步驟包括（）。A 估算股指期貨合約的無套利區(qū)間上下邊界B 判斷是否存在套利機會C 確定交易規(guī)模D 同時進行股指期貨合約和股票交易專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：387-388考察正向套利實施的具體步驟。(88) 為使證券研究報告發(fā)布符合合規(guī)管理要求,證券公司需要建立( )制度。A 證券分析師跨越隔離墻B 內(nèi)部控制C 隔離墻D 證券研究報告合規(guī)審查專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：4

53、09大部分從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，根據(jù)自身實際情況，建立了內(nèi)部控制機制和隔離墻制度。部分公司已經(jīng)建立清晰合理、運轉(zhuǎn)有效的證券研究報告合規(guī)審查、證券分析師跨越隔離墻管理制度。(89) 證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報告不受（）等利益相關(guān)者的干涉和影響。A 證券發(fā)行人B 證券投資人C 上市公司D 以上都對專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：417證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報告不受證券發(fā)行人、上市公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。(90) 關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的有（）。

54、A 當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期之上，短期MA又向上突破長期MA時，此種交叉為黃金交叉B 黃金交叉實際上就是向下突破壓力線C 黃金交叉實際上就是向上突破支撐線D 死亡交叉實際上就是向下突破支撐線專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：307黃金交叉和死亡交叉實際上就是向上突破壓力線或向下突破支撐線。(91) 證券法和公司法修訂的主要內(nèi)容和基本精神如下( )。A 積極穩(wěn)妥推進市場創(chuàng)新B 切實加大對投資者的保護力度C 促進證券公司的規(guī)范和發(fā)展D 完善證券發(fā)行、上市制度專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：127-128考查兩法修訂的主要內(nèi)容和基本精神。(92) 已知貨幣終值，那么貨幣現(xiàn)值的計算方法包括（）。A 單利終值B 單利現(xiàn)值C 復(fù)利現(xiàn)值D 復(fù)利終值專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：27已知貨幣終值，那么貨幣現(xiàn)值的計算方法包括單利現(xiàn)值