信貸風(fēng)險(xiǎn)控制體系建構(gòu)探究

1、信貸風(fēng)險(xiǎn)控制體系建構(gòu)探究本文作者：梁爽作者單位：武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院集團(tuán)客戶起源于歐美國家，是以集團(tuán)公司為最高層次，按自上而下的組織結(jié)構(gòu)形成的多個(gè)企業(yè)群組。我國集團(tuán)客戶一般由多個(gè)相關(guān)聯(lián)的企業(yè)法人組成，規(guī)模大且組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，母子公司之間、分子公司之間的交叉持股和隱形持股構(gòu)成了多層的復(fù)合結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)管理以集權(quán)型為主，投資和融資都由集團(tuán)總部統(tǒng)一調(diào)配，母公司是企業(yè)集團(tuán)資金管理的核心，發(fā)揮著一元中心作用。集團(tuán)企業(yè)群關(guān)聯(lián)交易頻繁，資金來源和運(yùn)作復(fù)雜且不透明。此外，集團(tuán)客戶往往具有擴(kuò)張偏好，盲目擴(kuò)張和多元投資，且常涉足高風(fēng)險(xiǎn)金融行業(yè)。集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)（一）合并財(cái)務(wù)報(bào)表不實(shí)且銀行信用評級(jí)失真集團(tuán)客戶的承貸企業(yè)為

2、了順利通過貸款前的資信審查，往往會(huì)人為對會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和信息披露進(jìn)行扭曲，掩蓋真實(shí)經(jīng)營狀況。從原理上來看，由于對盈利的核算遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制，涉及人為的主觀判斷，易于進(jìn)行盈利操作。另外，集團(tuán)客戶特殊于獨(dú)立企業(yè)的會(huì)計(jì)核算方法還在于合并報(bào)表，在合并報(bào)表時(shí)的操作手段有：不剔除關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資；不剔除集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)；不剔除重復(fù)計(jì)算的費(fèi)用等。（二）操縱關(guān)聯(lián)交易以提高經(jīng)營狀況及逃廢銀行債務(wù)集團(tuán)客戶利用多渠道隱蔽復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易提高承貸主體的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)總額，從而獲得超過其實(shí)際承受額的銀行信貸；同時(shí)集團(tuán)客戶在經(jīng)營不善的情況下可能利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資金，宣告破產(chǎn)以逃廢銀行債務(wù)。集團(tuán)內(nèi)部常見的關(guān)聯(lián)交易主要是

3、通過轉(zhuǎn)移定價(jià)短時(shí)期內(nèi)提高承貸企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，如承貸企業(yè)廉價(jià)貨無償占用關(guān)聯(lián)方的資金；關(guān)聯(lián)方向承貸主體低價(jià)供應(yīng)原材料并高價(jià)收購產(chǎn)品；由關(guān)聯(lián)方承擔(dān)集團(tuán)客戶的費(fèi)用，如管理費(fèi)用、廣告費(fèi)用、研究開發(fā)費(fèi)用等；關(guān)聯(lián)方將穩(wěn)定的高獲利能力的資產(chǎn)委托承貸企業(yè)經(jīng)營，只收取較低的回報(bào)等等。通過這些內(nèi)部成員單位之間頻繁的交易行為，達(dá)到虛增利潤、騙取銀行信用的目的。集團(tuán)客戶的關(guān)聯(lián)交易聯(lián)系緊密，操作復(fù)雜且不透明，并且隨著關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化，使授信風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。（三）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大且風(fēng)險(xiǎn)高度集中集團(tuán)客戶由于規(guī)模大，經(jīng)營多元化，故面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相對較小，但其所面臨的系性風(fēng)險(xiǎn)卻較大。主要是因?yàn)榧瘓F(tuán)客戶的實(shí)際控制者盲目投資，涉足

4、不熟悉的行業(yè)，特別是風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)導(dǎo)致資金短缺，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，造成系統(tǒng)性財(cái)務(wù)危機(jī)。從銀行角度來看，隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的日益增大，銀行的貸款均向效益高信譽(yù)好的優(yōu)質(zhì)客戶轉(zhuǎn)移，各銀行的客戶群體重疊趨同，對同一行業(yè)或同一客戶放貸比重較大，一旦這些貸款的集團(tuán)客戶和行業(yè)狀況發(fā)生逆轉(zhuǎn)，可能會(huì)對整個(gè)金融體系造成沖擊。（四）信息不對稱下的多頭授信和過度擔(dān)保集團(tuán)客戶利用其組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和銀行信息的不完備性，通過關(guān)聯(lián)企業(yè)間的相互擔(dān)保、多頭申請授信等形式，從銀行獲得的授信額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于整個(gè)集團(tuán)可能承擔(dān)的最大負(fù)債水平，給銀行帶來不可估量的損失。企業(yè)集團(tuán)為了擴(kuò)大整體融資能力，往往利用其管理的子公司或者不同層級(jí)的下屬公司在銀行取

5、得信貸資金，盡管單一銀行對獨(dú)立子公司的授信是理性的，但多家銀行對集團(tuán)形成的授信集合未必理性，往往超過了集團(tuán)客戶的實(shí)際償還能力。在信息不對稱的情況下，銀行對于集團(tuán)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性質(zhì)不了解，根據(jù)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理模式，對集團(tuán)客戶內(nèi)的企業(yè)按照資本比率授信，集團(tuán)客戶完全可以通過關(guān)聯(lián)交易，重復(fù)計(jì)算集團(tuán)內(nèi)各子公司、孫公司間的資本金，利用杠桿原理，通過不同的關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得多個(gè)最高綜合授信額度，極易迅速放大銀行的授信規(guī)模。另外，銀行在發(fā)放貸款時(shí)要求提供擔(dān)保，初衷是為了減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，但是集團(tuán)企業(yè)之間通過互相擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保、重復(fù)抵押、虛假抵押等形式向銀行獲得貸款的行為不僅沒有化解經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，反而增加了銀行的信用

6、風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)客戶的連環(huán)擔(dān)保形成了一個(gè)擔(dān)保鏈，單個(gè)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)將通過擔(dān)保鏈在集團(tuán)內(nèi)部傳遞，集團(tuán)企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無法向外擴(kuò)散，一旦擔(dān)保鏈某一環(huán)節(jié)中斷，往往有債務(wù)擴(kuò)散和放大的負(fù)面效應(yīng)。在我國的擔(dān)保中有些集團(tuán)客戶為節(jié)約登記費(fèi)用，抵押不辦登記手續(xù)，而銀行為贏得客戶而予以遷就，造成擔(dān)保失效，銀行將喪失第二還款來源。另外，有些為集團(tuán)公司提供擔(dān)保的公司不是經(jīng)濟(jì)實(shí)體或已經(jīng)喪失擔(dān)保能力。商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)完善方法（一）科學(xué)界定集團(tuán)客戶范圍目前，我國銀行業(yè)采用的集團(tuán)客戶的定義主要從企業(yè)產(chǎn)權(quán)為依據(jù)來界定，但是從集團(tuán)客戶在銀行信貸業(yè)務(wù)中的特點(diǎn)來看，集團(tuán)客戶的定義應(yīng)當(dāng)從銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)為角度出發(fā)，擴(kuò)大定義。參考國際上

7、的先進(jìn)做法和香港銀行業(yè)的規(guī)定，集團(tuán)客戶應(yīng)該指在經(jīng)營中或財(cái)務(wù)上具有相互重大關(guān)系的公司或個(gè)人組成的集合體，不僅包括具有控制關(guān)系的企業(yè)群，也包括具有特定擔(dān)保關(guān)系和特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的企業(yè)。當(dāng)兩家企業(yè)存在特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，一家企業(yè)情況的惡化往往會(huì)直接地影響另一家企業(yè)的經(jīng)營，進(jìn)而對銀行授信業(yè)務(wù)直接產(chǎn)生影響。（二）建立健全集團(tuán)客戶信息系統(tǒng)國內(nèi)的整個(gè)銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)健全的集團(tuán)客戶信息系統(tǒng)，對集團(tuán)客戶信息進(jìn)行整理、歸納和分析，及時(shí)識(shí)別集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系和集團(tuán)企業(yè)的整體情況，密切監(jiān)測集團(tuán)客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易。該信息系統(tǒng)的建立主要依靠監(jiān)管部門發(fā)揮主導(dǎo)作用，編織以各家商業(yè)銀行為結(jié)點(diǎn)的貸款及授信管理的橫向網(wǎng)絡(luò)，通過

8、完善和利用個(gè)人及企業(yè)信用征信系統(tǒng)，定期收集、匯總和發(fā)布集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的相關(guān)信息，從而解決銀行業(yè)面臨的信息不對稱問題。（三）建立集團(tuán)客戶主管銀行制度對于集團(tuán)客戶管理制度的建立，商業(yè)銀行要加強(qiáng)內(nèi)部的縱向管理，建立集團(tuán)客戶主管銀行制度，分公司所在地為協(xié)辦行，強(qiáng)化整體管理（見圖1）。集團(tuán)客戶的主客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)對集團(tuán)客戶進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)控，與其他客戶經(jīng)理共同負(fù)擔(dān)起對集團(tuán)客戶企業(yè)日常經(jīng)營、關(guān)聯(lián)交易、股權(quán)變動(dòng)的監(jiān)測職責(zé)，搭建集團(tuán)客戶經(jīng)理網(wǎng)絡(luò)，定期報(bào)告集團(tuán)成員企業(yè)的經(jīng)營動(dòng)態(tài)和其他重要信息。（四）有效識(shí)別和監(jiān)督集團(tuán)客戶之間的不正當(dāng)交易對縱向一體化的企業(yè)集團(tuán)，其關(guān)聯(lián)交易主要發(fā)生在上下游之間，如原料采購和產(chǎn)品銷售過程中。信

9、貸人員應(yīng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，通過對其內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格與市場價(jià)的簡單比較，判斷其有無虛高或虛減價(jià)格。對無明確上下游關(guān)系的多元化企業(yè)集團(tuán)，其關(guān)聯(lián)交易多發(fā)生在企業(yè)的并購、重組或者資金往來交易環(huán)節(jié)，這類交易較前者也更為隱蔽和復(fù)雜。因此，信貸人員應(yīng)分析該項(xiàng)交易對各關(guān)聯(lián)方利潤和現(xiàn)金流造成的影響，判斷交易行為的合理性以及是否存在轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃廢銀行債務(wù)的可能。在控制關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保方面，對于新發(fā)放的集團(tuán)客戶貸款，嚴(yán)格審查關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的擔(dān)保，原則上建議盡量避免關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互保行為，加大抵押和質(zhì)押類貸款的比重。對于集團(tuán)企業(yè)之間提供抵押擔(dān)保的，要審查抵押物的所有權(quán)和抵押公司的實(shí)際擔(dān)保能力，確保擔(dān)保的效力，防止資金

10、實(shí)力和規(guī)模被夸大的情況。（五）整體分析和評估集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)盡管國內(nèi)外對于單筆信貸資產(chǎn)的信用分析和度量模型的研究已經(jīng)取得了一定的成果，但是對于集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)整體評估還沒有完全有效的模型。本文認(rèn)為集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)度量可以按照圖2的方法來進(jìn)行。根據(jù)關(guān)聯(lián)程度等因素確定集團(tuán)企業(yè)中需要納入信用測度的企業(yè)，然后按照a流程，對各個(gè)企業(yè)按照一般公司類客戶信用計(jì)量模型分別進(jìn)行初級(jí)計(jì)算，如利用kmv或者死亡率模型計(jì)算各成員企業(yè)的初始違約概率pdi；然后依據(jù)規(guī)模、關(guān)聯(lián)程度、資產(chǎn)額等因素賦予不同企業(yè)的pdi以不同的權(quán)重wi，計(jì)算加權(quán)違約概率pd1=pdi×wi，其中wi=1。再依據(jù)b流程，對于確定納入評級(jí)范圍的企

11、業(yè)單位編制有效的合并報(bào)表，將整個(gè)客戶集團(tuán)視作一個(gè)公司整體違約概率pd2。通過比較pd1和pd2，取兩者之中較大值作為整個(gè)集團(tuán)客戶的初始違約概率pd。若納入集團(tuán)客戶評級(jí)范圍的成員單位也是集團(tuán)客戶，則先按照上述辦法計(jì)算出子集團(tuán)的初始違約概率，再將其作為整個(gè)集團(tuán)的一個(gè)成員單位參與整個(gè)集團(tuán)的評級(jí)?？蛻艚?jīng)理對集團(tuán)客戶進(jìn)行定性分析，并以此修正初始計(jì)算結(jié)果，得到調(diào)整后的集團(tuán)違約概率，并根據(jù)映射方式確定其信用等級(jí)。集團(tuán)客戶評級(jí)一經(jīng)正式確認(rèn)，即可用于授信審批、貸款定價(jià)等管理環(huán)節(jié)。通過以上的步驟可以計(jì)算出集團(tuán)客戶的初始違約概率，對貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了初步的測度，為銀行的授信決策提供基礎(chǔ)。（六）整體確定集團(tuán)客戶授信

12、限額對于集團(tuán)客戶最高綜合授信額度的確認(rèn)也要以集團(tuán)整體為對象，不能僅將集團(tuán)成員原有授信簡單加總作為集團(tuán)客戶授信限額，要通過對集團(tuán)整體經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)情況的分析核定集團(tuán)整體授信總量。結(jié)合國內(nèi)的研究，本文對于集團(tuán)客戶授信限額的確定以相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)、貸款的違約率和企業(yè)在該銀行實(shí)際授信敞口余額來確定。財(cái)務(wù)指標(biāo)包括公司償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力等，是根據(jù)集團(tuán)客戶合并財(cái)務(wù)報(bào)表后獲得的有效數(shù)據(jù)。授信限額的參考計(jì)算公式為c=e×（lm-l0）×v×l×（1-pd）+d。e為集團(tuán)客戶合并報(bào)表的賬面凈資產(chǎn)；lm為集團(tuán)企業(yè)所在行業(yè)的加權(quán)目標(biāo)財(cái)務(wù)杠率；l0為該集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)有的加權(quán)財(cái)務(wù)杠率；v為銀行負(fù)債占比基準(zhǔn)值；l為該銀行同業(yè)占比基準(zhǔn)值；pd為集團(tuán)客戶貸款期限內(nèi)的違約概率；d表示集團(tuán)企業(yè)在該銀行實(shí)際授信敞口余額，是指集團(tuán)客戶各項(xiàng)授信出賬后實(shí)際形成的敞口，以當(dāng)年年初值為