資金運(yùn)作計(jì)算作業(yè)題.doc

1、資金運(yùn)作計(jì)算作業(yè)題(二）第四章 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制1、某企業(yè)生產(chǎn)和銷售A種產(chǎn)品，預(yù)算期2012年四個(gè)季度預(yù)計(jì)銷售量分別200件、220件、250件、240件；A種產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)為800元.假設(shè)每季度銷售收入中,本季度收到現(xiàn)金70，另外30要到下季度才能收回,上年年末應(yīng)收賬款余額為50 000元。要求：(1）計(jì)算各季度銷售收入預(yù)算數(shù)；（2）計(jì)算各季度現(xiàn)金收入預(yù)算數(shù)；(3）計(jì)算年末應(yīng)收賬款預(yù)算數(shù)。2、假設(shè)甲公司的收賬期為60天，要求：完成下表（單位:萬元）項(xiàng)目1季度2季度3季度4季度期初應(yīng)收賬款210 銷售額510870450600銷售現(xiàn)金流入期末應(yīng)收賬款3、某企業(yè)2012年度現(xiàn)金預(yù)算（簡表）如下表

2、所示，將表空缺數(shù)據(jù)按其內(nèi)在聯(lián)系填補(bǔ)齊全。假設(shè)期末現(xiàn)金最低應(yīng)保持的余額為5000元，銀行借款以1 000元為單位，貸款利率每年8%，還本時(shí)付息，于每季初借入，每季末償還。項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度期初現(xiàn)金余額5 000C5 6405 400本期現(xiàn)金收入200 000250 000G276 000本期現(xiàn)金支出213 000D256 000280 000現(xiàn)金收支差額A15 0009 6401 400銀行借款13 000I償還借款EH利息F240期末余額B5 6405 400J4、已知：某公司2010年第13月實(shí)際銷售額分別為38000萬元、36000萬元和41000萬元，預(yù)計(jì)4月份銷售額為

3、40000萬元。每月銷售收入中有70%能于當(dāng)月收現(xiàn),20%于次月收現(xiàn)，10%于第三個(gè)月收訖，不存在壞賬。假定該公司銷售的產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)只需繳納消費(fèi)稅，稅率為10%，并于當(dāng)月以現(xiàn)金繳納。該公司3月末現(xiàn)金余額為80萬元,應(yīng)付賬款余額為5000萬元（需在4月份付清）,不存在其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)。4月份有關(guān)項(xiàng)目預(yù)計(jì)資料如下:采購材料8000萬元（當(dāng)月付款70%）；工資及其他支出8400萬元（用現(xiàn)金支付)；制造費(fèi)用8000萬元（其中折舊費(fèi)等非付現(xiàn)費(fèi)用為4000萬元）；營業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用1000萬元(用現(xiàn)金支付）；預(yù)交所得稅1900萬元；購買設(shè)備12000萬元(用現(xiàn)金支付）?，F(xiàn)金不足時(shí)，通過向銀行借款解決。4

4、月末現(xiàn)金余額要求不低于100萬元,借款額要求是50萬的整數(shù)倍。要求:根據(jù)上述資料，計(jì)算該4公司月份的下列預(yù)算指標(biāo)：（1）經(jīng)營性現(xiàn)金流入；（2)經(jīng)營性現(xiàn)金流出；（3）現(xiàn)金余缺；（4）應(yīng)向銀行借款的最低金額;（5)4月末應(yīng)收賬款余額。 第五章 企業(yè)籌資管理1、已知：某公司2010年銷售收入為25000萬元,銷售凈利率為15，凈利潤的60%分配給投資者.2010年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下:資產(chǎn)負(fù)債表(簡表）2010年12月31日 單位：萬元資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金1500應(yīng)付賬款2000應(yīng)收賬款凈額3000應(yīng)付票據(jù)2500存貨7000長期借款9500固定資產(chǎn)凈值750

5、0實(shí)收資本4000無形資產(chǎn)1000留存收益2000資產(chǎn)總計(jì)20000負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)20000該公司2011年計(jì)劃銷售收入比上年增長30%,為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值148萬元。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析,公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減.公司如需對(duì)外籌資，可按面值發(fā)行票面年利率為10%、期限為10年、每年年末付息的公司債券解決.假定該公司2011年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，公司債券的發(fā)行費(fèi)用可忽略不計(jì),適用的企業(yè)所得稅稅率為25。要求：（1）計(jì)算2011年公司需增加的營運(yùn)資金。（2）預(yù)測(cè)2011年需要對(duì)外籌集資金量。(3）計(jì)算發(fā)行債券的資本成本（一般模式）.

6、2、某企業(yè)長期資金共計(jì)1 000萬元,其中銀行借款籌資額200萬元，債券籌資額300萬元（面值）,普通股籌資額400萬元（面值100萬元,100萬股），保留盈余100萬元；銀行借款年利率8%，債券票面年利率10,預(yù)計(jì)普通股的每股市價(jià)4元，第一年的每股股利為0.5元，預(yù)計(jì)股利每年增長3%，債券籌資費(fèi)用率3%,普通股籌資費(fèi)用率4，所得稅率為25%，要求:（1）計(jì)算銀行借款的資金成本；（2)計(jì)算債券的資金成本；(3)計(jì)算普通股的資金成本；(4）計(jì)算保留盈余的資金成本；（5）計(jì)算綜合資金成本。3、某企業(yè)資金來源有:銀行借款200萬元，資金成本5，發(fā)行債券200萬元，資金成本6%,發(fā)行普通股600萬元，

7、資金成本15。（1）計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均資金成本;（2）根據(jù)計(jì)算得知，影響企業(yè)加權(quán)平均資金成本的因素有哪些？（個(gè)別資金成本、資金來源、資金結(jié)構(gòu)、資金屬性）4、某公司2012年初擁有資產(chǎn)5 000萬元,其中長期債券3 000萬元(面值），票面利率8%，普通股2 000萬元(每股面值1元，2 000萬股），今年預(yù)計(jì)每股股利2元,股價(jià)10元，并且股利每年以3遞增。企業(yè)適用的所得稅稅率為25。該公司今年計(jì)劃再籌資2 000萬元，有A、B兩個(gè)方案可供選擇:A方案是面值發(fā)行債券2 000萬元，票面利率10；B方案是發(fā)行股票200萬股，股價(jià)為每股10元。預(yù)計(jì)2012年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤3 000萬元。要求:（1

8、）按年初資料計(jì)算債券和普通股的個(gè)別資金成本。（2）計(jì)算增發(fā)債券方式下的全年債券利息。(3）計(jì)算增發(fā)普通股后的股份數(shù)。（4）計(jì)算增發(fā)普通股方式下的全年債券利息.（5）計(jì)算每股收益無差異點(diǎn)息稅前利潤.（6）運(yùn)用每股收益無差異點(diǎn)法進(jìn)行籌資決策。5、某企業(yè)資金來源有：發(fā)行債券200萬元，資金成本6；發(fā)行普通股600萬元,資金成本20；發(fā)行優(yōu)先股200萬元，資金成本15。（1）企業(yè)加權(quán)平均資金成本率（2）若企業(yè)各項(xiàng)資金成本不變,籌資額分別為債券600萬元,優(yōu)先股200萬元,普通股200萬元，那么，企業(yè)加權(quán)平均資金成本率（3）若企業(yè)各籌資比例不變,債券資金成本7%，優(yōu)先股資金成本18%,普通股資金成本24

9、%，那么，企業(yè)加權(quán)平均資金成本率（4）根據(jù)上面計(jì)算結(jié)果可以看出,影響企業(yè)加權(quán)平均資金成本的因素是什么？6、某企業(yè)原有資產(chǎn)1000萬元，其中債券400萬元，票面利率9，優(yōu)先股100萬元，年股息率11%，普通股500萬元，今年預(yù)計(jì)每股股利為2。6元，普通股每股市價(jià)為20元，并且股利每年增長2%,所得稅率為30,該企業(yè)計(jì)劃再籌資1000萬元，有A、B兩個(gè)方案可供選擇：A方案發(fā)行1000萬元債券，票面利率10%，由于負(fù)債增加,股本要求股利增長速度為4%，B方案發(fā)行600萬元債券,票面利率10%,發(fā)行400萬元股票，預(yù)計(jì)每股股利為3.3元，股價(jià)為30元，股利增長速度為3。（1）A方案的加權(quán)平均資金成本率

10、(2)B方案的加權(quán)平均資金成本率（3）根據(jù)前面的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)選擇的籌資方案是哪一個(gè)？7、某企業(yè)目前擁有資本1 000萬元，其結(jié)構(gòu)為:負(fù)債資本20(年利息20萬元)，普通股權(quán) 益資本80%(發(fā)行普通股10萬股，每股面值80元）?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資奶0萬元，有兩種籌考方案可供選擇：（1)全部發(fā)行普通股。增發(fā)5萬股，每股面值80元.（2）全部籌措長期債務(wù)。利率為10，利息為40萬元。企業(yè)追加籌資后，息稅前利潤預(yù) 計(jì)為160萬元，所得稅稅率為33。要求：計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)及無差別點(diǎn)的每股收益并確定企業(yè)的籌資方案。第六章 營運(yùn)資金管理1、某企業(yè)是一個(gè)商業(yè)企業(yè)，由于目前的收賬政策過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，且

11、收賬費(fèi)用較高,該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策?，F(xiàn)有甲方案可以備選,有關(guān)數(shù)據(jù)如下: 項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策甲方案年銷售額（萬元/年）3 6003 960收賬費(fèi)用（萬元/年）5030應(yīng)收賬款的平均收賬期2個(gè)月3個(gè)月應(yīng)收賬款的壞賬損失率2%3已知企業(yè)的銷售毛利率為20%，應(yīng)收賬款投資要求的最低報(bào)酬率為10%，假定不考慮所得稅的影響。要求：通過計(jì)算分析回答，應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策？2、某公司2012年需耗用甲材料3 600千克,采購單價(jià)為200元千克,每次訂貨成本為24元，單位材料年儲(chǔ)存成本為3元。要求：（1）計(jì)算本年度甲材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量;（2）計(jì)算年度甲材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本;（3）計(jì)算本年度

12、甲材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額；（4）計(jì)算本年度甲材料最佳進(jìn)貨年次數(shù)；(5)若供應(yīng)商提出一次訂貨300千克以上給予2%折扣,在400千克以上給予3%折扣時(shí)，對(duì)公司最有利的進(jìn)貨批量是多少?3、甲公司每年需要甲材料72000噸，單位進(jìn)價(jià)每噸300元，每次訂貨成本2500元，每噸甲材料每年儲(chǔ)存成本40元.要求：（1)計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量;（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量的相關(guān)存貨成本；（3）計(jì)算最優(yōu)訂貨批數(shù)；4、某公司2009年需耗用乙材料40000千克，該材料采購成本為200元/千克，年度 儲(chǔ)存成本為16元/千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為200元。要求：（1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；（2）計(jì)算年度乙

13、材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本；（3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額;（4）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。（結(jié)果保留兩位小數(shù))5、某企業(yè)2009年預(yù)計(jì)年需用甲材料10000件,每次訂貨成本為150元，每件材料的 年儲(chǔ)存成本為5元，該種材料的單價(jià)為25元/件,一次訂貨量在2 000件以上時(shí)可獲3% 的折扣,在3 000件以上時(shí)可獲4的折扣。要求：計(jì)算確定對(duì)企業(yè)最有利的進(jìn)貨值（計(jì) 算結(jié)果保留兩位小數(shù)）.6、明光公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)經(jīng)理向你咨詢有關(guān)現(xiàn)金管理的問題，該公 司預(yù)計(jì)釆用存貨模式對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行管理，預(yù)計(jì)2009年需要現(xiàn)金400 000元，一次轉(zhuǎn)換成本 為580元，有價(jià)證

14、券收益率為10%。請(qǐng)你計(jì)算：（1）最佳現(xiàn)金持有量；（2）確定轉(zhuǎn)換成本、機(jī)會(huì)成本；(3）最佳現(xiàn)金管理相關(guān)總成本；（4）有價(jià)證券交易間隔期.7、勝華公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，且 收賬費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬收賬政策的 備選方案。有關(guān)數(shù)據(jù)如下表：表78備方案收賬信息資料項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策甲方案乙方案年銷售額（萬元/年)2 4002 6002 700收賬費(fèi)用（萬元/年）402010所有賬戶的平均收賬期2個(gè)月3個(gè)月4個(gè)月所有賬戶的壞賬損失率2%2。5%3%已知A公司的銷售毛利率為20,應(yīng)收賬款授資要求的最低報(bào)酬率為15。壞賬損失率

15、是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。要求:通過計(jì)算分析回答，應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？第九章 利潤分配管理1、某公司成立于2008年1月1日，2008年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1 000萬元，分配現(xiàn)金股利 550萬元，提取盈余公450萬元（所提盈殺公積均已指定用途）。2009年實(shí)現(xiàn)的凈利潤為 900萬元(不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。2010年計(jì)劃增加投資，所需賚金為700歹元。 假定公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60%，借入資金占40%。要求。（1）在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，計(jì)算2010年投資方案所需的自有資金額和需要從外部借入的資金額；（2）在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行剩余股利政策。計(jì)算2009年度應(yīng)分 配的現(xiàn)金股利;(3)在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利政策，計(jì)算2009年度應(yīng)分 配的現(xiàn)金股利、可用于2010年投資的留存收益和需要額外籌集的資金額；(4）不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利支付率政策，計(jì)算該公司的 股利支付率和2009年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利;（5）假定公司2010年面臨著從外部籌資的困難，只能從內(nèi)部籌資金，不考慮目標(biāo)資本結(jié) 構(gòu)，計(jì)算在此情況下2009年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利。2、企業(yè)2009年實(shí)現(xiàn)的凈利潤為