企業(yè)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理知識(shí)步驟

1、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)1財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)企業(yè)：一個(gè)系統(tǒng)的概念一個(gè)系統(tǒng)是由一群有組織的相互影響的組件組成的例如：一個(gè)熱水器系統(tǒng)一群有組織的組件 -水管 -燒水器 -調(diào)溫表 -等等相互影響 -如果一個(gè)組件壞了，那么整個(gè)系統(tǒng)將受到影響系統(tǒng)的最終目標(biāo) -熱水系統(tǒng)的控制 -調(diào)溫表系統(tǒng)和外部的關(guān)系 -熱水器需要外部的能源（電、煤氣、天然氣等）2企業(yè)：一個(gè)系統(tǒng)的概念一個(gè)系統(tǒng)是由一群有組織的相互影響的組件組成的外部環(huán)境外部環(huán)境外部環(huán)境外部環(huán)境企業(yè)系統(tǒng)企業(yè)系統(tǒng)決策系統(tǒng)決策系統(tǒng)執(zhí)行系統(tǒng)執(zhí)行系統(tǒng)信息系統(tǒng)信息系統(tǒng)外部環(huán)境外部環(huán)境外部環(huán)境外部環(huán)境銀行銀行國家國家供應(yīng)商供應(yīng)商客戶客戶3調(diào)整調(diào)整調(diào)整調(diào)整財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)企業(yè)系統(tǒng)的最終目的

2、企業(yè)系統(tǒng)的最終目的4經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo) -有效創(chuàng)造財(cái)富 -分配財(cái)富“道德” -創(chuàng)造對(duì)社會(huì)有宜的財(cái)富 -尋找社會(huì)的前進(jìn) -合理地分配財(cái)富為了達(dá)到這個(gè)最終目的地，企業(yè)有它的目標(biāo) -增長目標(biāo) -利潤目標(biāo) -獨(dú)立目標(biāo)最終目的目標(biāo)的區(qū)別 -最終目的：企業(yè)的增長 -目標(biāo)： 10%的年銷售額增長率財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析6個(gè)個(gè)目標(biāo)目標(biāo)o 1） 掌握公司財(cái)政情況掌握公司財(cái)政情況o 2） 發(fā)展機(jī)遇發(fā)展機(jī)遇o 3）財(cái)務(wù)政策）財(cái)務(wù)政策o 4）溝通工具）溝通工具o 5）匯報(bào)工具）匯報(bào)工具o 6）外界評(píng)價(jià)）外界評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析o 1）公司管理者）公司管理者 o 2）銀行（借前者）銀行（借前者）o 3）股

3、票市場(chǎng)）股票市場(chǎng)o 4）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手o 5）保險(xiǎn)和信息公司）保險(xiǎn)和信息公司o 6）客戶）客戶o 7） 供應(yīng)商供應(yīng)商誰誰需要需要財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析的步驟財(cái)務(wù)分析的步驟財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)人系方法 財(cái)務(wù)分析方向 評(píng)估結(jié)果 資產(chǎn)負(fù)債表n資產(chǎn)負(fù)債表n-1資產(chǎn)負(fù)債表利潤表n-2利潤表n-1利潤表n+系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)平衡資本結(jié)構(gòu)短期償債能力獲利能力發(fā)展趨勢(shì)外部環(huán)境衡量風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)總體評(píng)估財(cái)務(wù)比例分析財(cái)務(wù)比例分析營運(yùn)資本分析營運(yùn)資本分析財(cái)務(wù)流量分析財(cái)務(wù)流量分析總體分析總體分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析析破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益回報(bào)率權(quán)益回報(bào)率競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手行業(yè)發(fā)展前途行業(yè)發(fā)展前途總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境（大

4、總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境（大氣候）氣候） +附表7一個(gè)統(tǒng)一的分析基礎(chǔ)一個(gè)統(tǒng)一的分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整信息的收集：市場(chǎng)信息、產(chǎn)品信息、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等為了更好的分析為了更好的分析8財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提示指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)提示指數(shù)財(cái)政指數(shù)： -營業(yè)額、ebit -利息保障倍數(shù) -短期償債能力 -等.非財(cái)務(wù)的數(shù)量指數(shù)： -企業(yè)的規(guī)模（員工人數(shù)） -客戶數(shù)量和abc分類 -是否屬于一家集團(tuán)公司 -企業(yè)的年齡 -等質(zhì)量指數(shù)： -產(chǎn)品的質(zhì)量 -工作氣氛 -領(lǐng)導(dǎo)能力 -等9財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)短期：應(yīng)收、短期借款短期：應(yīng)收、短期借款業(yè)務(wù)的發(fā)展：營業(yè)額風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營短期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)短期融資方式短期金融投資10財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)

5、務(wù)與會(huì)計(jì)中期：中期借款中期：中期借款發(fā)展能力投資回報(bào)跟蹤財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的平衡企業(yè)的應(yīng)變能力11財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)長期：兼并其他公司？長期：兼并其他公司？企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估投資項(xiàng)目的分析利潤的增長額度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)12財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析步驟財(cái)務(wù)分析步驟歷史情況控股情況企業(yè)體制組織表產(chǎn)品服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境市場(chǎng)企業(yè)在市場(chǎng)上的發(fā)展機(jī)遇13財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析步驟財(cái)務(wù)分析步驟生產(chǎn)能力人員經(jīng)營周期獲利能力 -資產(chǎn)周期率 -生產(chǎn)效率 -營業(yè)現(xiàn)金流量 -銷售凈利潤資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)償債能力分析（現(xiàn)金流量，比率）流動(dòng)性比率14權(quán)益回報(bào)率權(quán)益回報(bào)率財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析步驟財(cái)務(wù)分析步驟15投資項(xiàng)目busines

6、s plan預(yù)算表的分析評(píng)估評(píng)估 融資融資投資投資向銀行續(xù)貸款或股東注入資金是否投資？財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)企業(yè)倒閉的四大原因企業(yè)倒閉的四大原因投資沒有回報(bào)投資沒有回報(bào)沒有跟上現(xiàn)代化沒有跟上現(xiàn)代化銷售萎縮銷售萎縮發(fā)展太快發(fā)展太快16財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)17原因原因-競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手-市場(chǎng)市場(chǎng)-銷售銷售-應(yīng)收周轉(zhuǎn)應(yīng)收周轉(zhuǎn).等等-經(jīng)營錯(cuò)誤經(jīng)營錯(cuò)誤-突發(fā)事件突發(fā)事件 步驟企業(yè)營運(yùn)狀況外界對(duì)企業(yè)了解程度1.情況逐漸惡化2.企業(yè)周轉(zhuǎn)困難3.危機(jī)_+_斷裂點(diǎn)斷裂點(diǎn)a.警惕b.重振c.拯救或.警示(控制比率、儀表板)行動(dòng)計(jì)劃+戰(zhàn)略管理總體診斷(風(fēng)險(xiǎn)和靈活度)重振計(jì)劃企業(yè)審計(jì)(法律+資產(chǎn)評(píng)估)拯救計(jì)劃或.管理工

7、具預(yù)控調(diào)整p pp1p1p1p1 銀行銀行供應(yīng)商供應(yīng)商外界壓力外界壓力財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)因結(jié)構(gòu)性原因引起的企業(yè)倒閉因結(jié)構(gòu)性原因引起的企業(yè)倒閉市場(chǎng)需求的減少市場(chǎng)需求的減少企業(yè)高層管理人員的能力企業(yè)高層管理人員的能力錯(cuò)誤的戰(zhàn)略定義錯(cuò)誤的戰(zhàn)略定義管理人員的專業(yè)知識(shí)不足管理人員的專業(yè)知識(shí)不足企業(yè)內(nèi)部高層管理人員的溝通問題企業(yè)內(nèi)部高層管理人員的溝通問題對(duì)成本的不了解對(duì)成本的不了解其它：其它：-生產(chǎn)工具的落后生產(chǎn)工具的落后-領(lǐng)導(dǎo)生病或死亡領(lǐng)導(dǎo)生病或死亡-競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展-企業(yè)移交工作沒有做好企業(yè)移交工作沒有做好-內(nèi)部員工工作態(tài)度內(nèi)部員工工作態(tài)度18財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)因市

8、場(chǎng)總體原因引起的企業(yè)倒閉因市場(chǎng)總體原因引起的企業(yè)倒閉a類客戶的倒閉類客戶的倒閉由于總體市場(chǎng)環(huán)境引起的需求減少由于總體市場(chǎng)環(huán)境引起的需求減少銀行收縮貸款銀行收縮貸款財(cái)務(wù)費(fèi)用太高財(cái)務(wù)費(fèi)用太高庫存太多庫存太多內(nèi)部貪污內(nèi)部貪污沒有足夠的資金來支持快速的市場(chǎng)發(fā)展沒有足夠的資金來支持快速的市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)收款的增加和應(yīng)付款的減少應(yīng)收款的增加和應(yīng)付款的減少其它：其它：-供應(yīng)商的倒閉供應(yīng)商的倒閉-領(lǐng)導(dǎo)提取過高領(lǐng)導(dǎo)提取過高-匯率損失匯率損失19企業(yè)倒閉的特征企業(yè)倒閉的特征市場(chǎng)的萎縮市場(chǎng)的萎縮難以維持有足夠利潤的價(jià)格難以維持有足夠利潤的價(jià)格倒閉的倒閉的3年前還在招聘年前還在招聘最后最后2年的利息費(fèi)用猛增年的利息費(fèi)用猛增

9、通常來說，這些企業(yè)有通常來說，這些企業(yè)有5年的虧損歷史年的虧損歷史投資金額沒有減少投資金額沒有減少最后最后3年?duì)I運(yùn)資本來源會(huì)低于營運(yùn)資本所需年?duì)I運(yùn)資本來源會(huì)低于營運(yùn)資本所需最后最后2年的負(fù)債太高年的負(fù)債太高財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)20yearyear1 1yearyear2 2yearyear3 3yearyear4 4yearyear5 50000000000050000500010000100001500015000200002000025000250003000030000雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法年數(shù)總和法直線法直線法 年折舊額比較年折舊額比較財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)21year

10、1year 1year 2year 2year 3year 3year 4year 4year 5year 50 02000020000400004000060000600008000080000維修費(fèi)用維修費(fèi)用折舊金額折舊金額總費(fèi)用總費(fèi)用直線折舊法費(fèi)用趨勢(shì)直線折舊法費(fèi)用趨勢(shì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)22year 1year 1year 2year 2year 3year 3year 4year 4year 5year 50 050005000100001000015000150002000020000250002500030000300003500035000雙倍余額遞減法折舊法費(fèi)用趨勢(shì)雙倍余額遞

11、減法折舊法費(fèi)用趨勢(shì)維修費(fèi)用維修費(fèi)用折舊金額折舊金額總費(fèi)用總費(fèi)用財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)23year 1year 1year 2year 2year 3year 3year 4year 4year 5year 50 0500050001000010000150001500020000200002500025000年數(shù)總和法折舊法費(fèi)用趨勢(shì)年數(shù)總和法折舊法費(fèi)用趨勢(shì)維修費(fèi)用維修費(fèi)用折舊金額折舊金額總費(fèi)用總費(fèi)用財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)24營運(yùn)資本營運(yùn)資本定義定義營運(yùn)資本營運(yùn)資本= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)25o peni ngo r gani zat i one xpensesb

12、uy m at er i al sk eep s t ock p r oduct i ons ol d n ot er ecevabl er ecevi ng c ash0 0-500-500-750-750-800-800-900-900-900-900100100- 900- 900- 800- 800- 700- 700- 600- 600- 500- 500- 400- 400- 300- 300- 200- 200- 100- 1000 0100100ca shtim e營運(yùn)周期營運(yùn)周期營運(yùn)資本營運(yùn)資本財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)26供應(yīng)商供應(yīng)商存貨存貨出售出售付款付款供應(yīng)原料供應(yīng)原料生產(chǎn)消

13、耗生產(chǎn)消耗欠款欠款現(xiàn)金現(xiàn)金營運(yùn)資本周期營運(yùn)資本周期財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)27企業(yè)的資金需求企業(yè)的資金需求一家公司在運(yùn)轉(zhuǎn)中需要一家公司在運(yùn)轉(zhuǎn)中需要 - -生產(chǎn)和營運(yùn)工具生產(chǎn)和營運(yùn)工具( (廠房、機(jī)器、設(shè)備、辦公室、復(fù)印機(jī)等廠房、機(jī)器、設(shè)備、辦公室、復(fù)印機(jī)等.).) - -庫存庫存( (原材料、在產(chǎn)品、成品、貨物等原材料、在產(chǎn)品、成品、貨物等) - -給予客戶應(yīng)收款給予客戶應(yīng)收款財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)28企業(yè)的資金來源企業(yè)的資金來源一家公司的主要來源是一家公司的主要來源是 - -股東所投入的資金股東所投入的資金( (當(dāng)初投入的資金、沒有分配的利潤當(dāng)初投入的資金、沒有分配的利潤) ) - -銀行的中長期

14、借款銀行的中長期借款 - -供應(yīng)商欠款供應(yīng)商欠款財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)29營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源定義定義營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源 = = 長期資金來源長期資金用途長期資金來源長期資金用途 = (= (所有者權(quán)益所有者權(quán)益+ +長期借款長期借款)-()-(固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值) )營運(yùn)資本來源是企業(yè)的一種長期資金來源，因?yàn)橥ǔｉL期營運(yùn)資本來源是企業(yè)的一種長期資金來源，因?yàn)橥ǔｉL期資金用途要小于長期資金來源。資金用途要小于長期資金來源。它的用途主要是提供了企業(yè)短期營運(yùn)所需要資金的來源它的用途主要是提供了企業(yè)短期營運(yùn)所需要資金的來源財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)30卡車的結(jié)構(gòu)卡車的結(jié)構(gòu)營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本

15、所需定義定義營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需 = = 短期資金用途短期資金來源短期資金用途短期資金來源 = (= (應(yīng)收應(yīng)收+ +存貨存貨+ +其它流動(dòng)資產(chǎn)其它流動(dòng)資產(chǎn))-()-(應(yīng)付應(yīng)付+ +其它流動(dòng)負(fù)債其它流動(dòng)負(fù)債) )營運(yùn)資本所需是企業(yè)的一種短期資金所需，因?yàn)橥ǔ６唐跔I運(yùn)資本所需是企業(yè)的一種短期資金所需，因?yàn)橥ǔ６唐谫Y金用途要大于短期資金來源。資金用途要大于短期資金來源。它的所需主要是企業(yè)短期營運(yùn)所需要的資金它的所需主要是企業(yè)短期營運(yùn)所需要的資金( (購貨、生產(chǎn)、放債購貨、生產(chǎn)、放債) )財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)31卡車所載的貨物卡車所載的貨物凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金定義定義凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金 = = 現(xiàn)金短期借款現(xiàn)

16、金短期借款 = (= (金庫金庫+ +銀行存款銀行存款+ +約當(dāng)現(xiàn)金約當(dāng)現(xiàn)金)-()-(銀行短期借款銀行短期借款) )凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金 = = 營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本所需凈現(xiàn)金只是一種結(jié)果，它代表了營運(yùn)資本來源和營運(yùn)資本所需凈現(xiàn)金只是一種結(jié)果，它代表了營運(yùn)資本來源和營運(yùn)資本所需兩者之間的差額。兩者之間的差額。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)32卡車的彈簧卡車的彈簧營運(yùn)資本營運(yùn)資本財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)33銷售收入銷售收入營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需中的滾動(dòng)性長期資金需求營運(yùn)資本所需中的滾動(dòng)性長期資金需求以營運(yùn)資本來源來支持以營運(yùn)資本來源來支持:長期來源配對(duì)長期用途長期來源配對(duì)長期用

17、途營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本所需中的季節(jié)性短期資金需求營運(yùn)資本所需中的季節(jié)性短期資金需求以短期借款來支持以短期借款來支持:短期來源配對(duì)短期用途短期來源配對(duì)短期用途金額金額時(shí)間時(shí)間34營運(yùn)資本營運(yùn)資本財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)運(yùn)輸公斤運(yùn)輸公斤時(shí)間時(shí)間1000080001200090001800012000185001200017000以上是一家運(yùn)輸公司明年的運(yùn)量計(jì)劃以上是一家運(yùn)輸公司明年的運(yùn)量計(jì)劃, ,如果你是這家公司的總經(jīng)理如果你是這家公司的總經(jīng)理, ,你購買車輛會(huì)有幾噸的承載能力你購買車輛會(huì)有幾噸的承載能力? ?35營運(yùn)資本營運(yùn)資本財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金來源來源所需所需-長期負(fù)債長

18、期負(fù)債長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)權(quán)益權(quán)益應(yīng)收款應(yīng)收款應(yīng)付款應(yīng)付款存貨存貨資本資本利潤利潤a存貨存貨b存貨存貨c存貨存貨收入收入制造成本制造成本銷售及行政費(fèi)用銷售及行政費(fèi)用-+-+-結(jié)構(gòu)政策結(jié)構(gòu)政策周轉(zhuǎn)政策周轉(zhuǎn)政策利潤政策利潤政策營運(yùn)資本營運(yùn)資本流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債不動(dòng)不動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)長期長期負(fù)債負(fù)債+ +投資人投資人權(quán)益權(quán)益營運(yùn)資本營運(yùn)資本資金來源資金來源借借貸貸財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)36營運(yùn)資本（營運(yùn)資本（bfrbfr，frfr，tretre）流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債長期長期資產(chǎn)資產(chǎn)長期長期負(fù)債負(fù)債+ +投資人投資人權(quán)益權(quán)益營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需= bfr= bfr營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本

19、來源= fr= fr現(xiàn)金現(xiàn)金短期短期借款借款借借貸貸凈現(xiàn)金 = tre財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)37營運(yùn)資本（營運(yùn)資本（bfrbfr，frfr，tretre）fr=bfr+trefr=bfr+tre凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金 = tre = tre營運(yùn)資本所需= bfr營運(yùn)資本營運(yùn)資本來源來源= fr= fr借借貸貸fr bfr, fr- bfr =tre ,fr bfr, fr- bfr =tre ,（凈現(xiàn)金（凈現(xiàn)金00）正常情況正常情況財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)38營運(yùn)資本（營運(yùn)資本（bfrbfr，frfr，tretre）fr=bfr+trefr=bfr+tre凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金 = tre = tre營運(yùn)資本來源= f

20、r營運(yùn)資本營運(yùn)資本所需所需bfrbfr借借貸貸超市情況超市情況（零售行業(yè)零售行業(yè)）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)39營運(yùn)資本（營運(yùn)資本（bfrbfr，frfr，tretre）流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債長期長期資產(chǎn)資產(chǎn)長期長期負(fù)債負(fù)債+ +投資人投資人權(quán)益權(quán)益營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需= bfr= bfr營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源= fr= fr現(xiàn)金現(xiàn)金短期短期借款借款借借貸貸凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金 = tre = tre超市情況超市情況（零售行業(yè)零售行業(yè)）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)40營運(yùn)資本（營運(yùn)資本（bfrbfr，frfr，tretre）fr=bfr+trefr=bfr+tre銀行借款銀行借款 = tre= tr

21、e營運(yùn)資本營運(yùn)資本所需所需= bfr= bfr營運(yùn)資本營運(yùn)資本來源來源= fr= fr借借貸貸bfr fr, fr- bfr =tre ,bfr fr, fr- bfr =tre ,（凈現(xiàn)金（凈現(xiàn)金00）資金周轉(zhuǎn)危機(jī)資金周轉(zhuǎn)危機(jī)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)41資金短缺的最常見因素資金短缺的最常見因素7 7個(gè)因素個(gè)因素1 1）過多的銷售）過多的銷售2 2）過多的投資于固定資產(chǎn)）過多的投資于固定資產(chǎn)3 3）給予客戶過多的賒帳）給予客戶過多的賒帳4 4）購買過多的存貨）購買過多的存貨5 5）通貨膨脹）通貨膨脹6 6）季節(jié)性因素）季節(jié)性因素7 7）稅金與突發(fā)事件）稅金與突發(fā)事件沒錢了沒錢了財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)

22、42凈現(xiàn)金0營業(yè)額趨勢(shì)營業(yè)額趨勢(shì)營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源現(xiàn)金現(xiàn)金時(shí)間時(shí)間資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)43營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金000營業(yè)額趨勢(shì)營業(yè)額趨勢(shì)現(xiàn)金現(xiàn)金時(shí)間時(shí)間資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)44營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金000營業(yè)額趨勢(shì)營業(yè)額趨勢(shì)現(xiàn)金現(xiàn)金時(shí)間時(shí)間資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)45營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金000營業(yè)額趨勢(shì)營業(yè)額趨勢(shì)現(xiàn)金現(xiàn)金時(shí)間時(shí)間資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)46營運(yùn)資

23、本來源營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金000營業(yè)額趨勢(shì)營業(yè)額趨勢(shì)現(xiàn)金現(xiàn)金時(shí)間時(shí)間資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型資金周轉(zhuǎn)危機(jī)的類型財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)47營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本來源營運(yùn)資本所需營運(yùn)資本所需3 3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)1 1）絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)）絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)2 2）企業(yè)各自的歷史標(biāo)準(zhǔn)）企業(yè)各自的歷史標(biāo)準(zhǔn)3 3）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率分析法財(cái)務(wù)比率分析法財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)48財(cái)務(wù)比率分析法財(cái)務(wù)比率分析法5 5種比率分析種比率分析1 1）流動(dòng)性比率）流動(dòng)性比率2 2）經(jīng)營比率）經(jīng)營比率3 3）資本結(jié)構(gòu)比率）資本結(jié)構(gòu)比率4 4）獲利能力比率）獲利能力比率5 5）趨勢(shì)比率分析）趨勢(shì)比率分析不錯(cuò)不錯(cuò)財(cái)務(wù)與會(huì)

24、計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)4950財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)roe=凈利潤凈利潤/權(quán)益權(quán)益roa=凈利潤凈利潤/總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈利潤凈利潤/收入收入收入收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)/收入收入流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/收入收入利潤政策利潤政策xx應(yīng)收款應(yīng)收款/收入收入存貨存貨/收入收入現(xiàn)金現(xiàn)金/收入收入財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿=(總負(fù)債總負(fù)債+權(quán)益權(quán)益)/權(quán)益權(quán)益成本成本/收入收入銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用/收入收入周轉(zhuǎn)政策周轉(zhuǎn)政策結(jié)構(gòu)政策結(jié)構(gòu)政策金牛金牛明星明星問題問題？黑狗黑狗市場(chǎng)占有率市場(chǎng)占有率低低高高企業(yè)成長率企業(yè)成長率高高低低企業(yè)的類型和財(cái)務(wù)分析企業(yè)的類型和財(cái)務(wù)分析風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)- -風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)-風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)+風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)+

25、+財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)51企業(yè)的類型和財(cái)務(wù)分析企業(yè)的類型和財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)52階段階段導(dǎo)入期導(dǎo)入期增長期增長期成熟期成熟期衰退期衰退期財(cái)務(wù)指數(shù)財(cái)務(wù)指數(shù)利潤利潤現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿虧損虧損增加增加減少減少負(fù)負(fù)增加增加增加增加減少減少減少減少- -虧損虧損高高高高降低降低低低利潤利潤問題問題 ( (機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)) )星星金牛金牛狗狗銷售收入銷售收入金額金額資料來源：b.h. meleher et al, strategic planning:development and implementation, tab books., 1988, p317.企業(yè)的企業(yè)的3 3大活動(dòng)大活

26、動(dòng)1 1）營業(yè)活動(dòng)）營業(yè)活動(dòng)2 2）投資活動(dòng)）投資活動(dòng)3 3）理財(cái)活動(dòng)）理財(cái)活動(dòng)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)53保本點(diǎn)保本點(diǎn)固定費(fèi)用固定費(fèi)用/ /（1 1 （單品成本（單品成本x x銷售量銷售量） / /銷售額銷售額） 工作量工作量 activity activity 固定費(fèi)用固定費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用銷售額銷售額總總費(fèi)用費(fèi)用虧損虧損利潤利潤7070保本點(diǎn)保本點(diǎn)銷售與利潤銷售與利潤財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)54銷售量銷售量： 4000040000 單價(jià)單價(jià)： 2 2元元單品成本：單品成本： 0.430.43元元固定費(fèi)用固定費(fèi)用： 4340043400 元元保本點(diǎn)保本點(diǎn)= = 固定費(fèi)用固定費(fèi)用/ /（1 1（單品成本（單品成本x x銷售量銷售量） / /銷售額銷