中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱考試《財(cái)務(wù)管理》考試試題及答案（精編版）

1、內(nèi)部真題資料，考試必過，答案附后一、單項(xiàng)選擇題 (下列每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2b鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共25 分，每小題1 分。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。)1. 已知甲方案投資收益率的期望值為15，乙方案投資收益率的期望值為12，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是(?)。a方差 ?b. 凈現(xiàn)值c. 標(biāo)準(zhǔn)離差 ? d標(biāo)準(zhǔn)離差率2. 在財(cái)務(wù)管理中，將資金劃分為變動(dòng)資金與不變資金兩部分，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來資金需要量的方法稱為(?)。a定性預(yù)測(cè)法 ?b比率預(yù)測(cè)法 c資金習(xí)性預(yù)測(cè)法? d成本習(xí)性預(yù)測(cè)法3.

2、相對(duì)于負(fù)債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是(?)。a有利于降低資金成本?b. 有利于集中企業(yè)控制權(quán)c. 有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)? d有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用4. 某企業(yè)按年利率45向銀行借款200 萬元，銀行要求保留10的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為(?)。a 495?b5%c 55 ?d9 5%5. 如果企業(yè)的資金來源全部為自有資金，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(?)。a等于 0?b. 等于 1c. 大于 1?d. 小 于 1 6在財(cái)務(wù)管理中，將企業(yè)為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金稱為(?)。a 投資總額 ? b現(xiàn)金流量c建設(shè)投資 ?

3、d原始總投資7. 下列各項(xiàng)中，各類項(xiàng)目投資都會(huì)發(fā)生的現(xiàn)金流出是(?)。a 建設(shè)投資 ?b. 固定資產(chǎn)投資c. 無形資產(chǎn)投資? d流動(dòng)資金投資8. 已知某投資項(xiàng)目按14折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按16折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率肯定 (?)。a 大于 14，小于 16 ?b小于 14 c等于 15?d 大 于 16 9下列各種證券中，屬于變動(dòng)收益證券的是(?)。a 國庫券 ?b. 無息債券c. 普通股股票 ? d不參加優(yōu)先股股票10. 下列各項(xiàng)中，不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是(?)。a非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)? b公司特別風(fēng)險(xiǎn)c可分散風(fēng)險(xiǎn) ?d 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) 11下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款

4、機(jī)會(huì)成本的是(?)。a. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息b客戶資信調(diào)查費(fèi)用c. 壞賬損失d. 收賬費(fèi)用12. 采用 abc 法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是(?)。a 數(shù)量較多的存貨?b. 占用資金較多的存貨c. 品種較多的存貨? d庫存時(shí)間較長的存貨13. 我國上市公司不得用于支付股利的權(quán)益資金是(?)。a 資本公積 ? b任意盈余公積c. 法定盈余公積? d上年未分配利潤14. 上市公司按照剩余政策發(fā)放股利的好處是(?)。a有利于公司合理安排資金結(jié)構(gòu)b有利于投資者安排收入與支出c有利于公司穩(wěn)定股票的市場(chǎng)價(jià)格d有利于公司樹立良好的形象15. 財(cái)務(wù)預(yù)算管理中，不屬于總預(yù)算內(nèi)容的是(?)。a 現(xiàn)

5、金預(yù)算 ?b生產(chǎn)預(yù)算 c預(yù)計(jì)利潤表 ?d. 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表16. 以預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某業(yè)務(wù)量水平為惟基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法稱為(?)。a 零基預(yù)算 ?b定期預(yù)算c靜態(tài)預(yù)算 ? d滾動(dòng)預(yù)算17. 在采用定額控制方式實(shí)施財(cái)務(wù)控制時(shí)，對(duì)約束性指標(biāo)應(yīng)選擇的控制標(biāo)準(zhǔn)是(?)。a彈性控制標(biāo)準(zhǔn)? b平均控制標(biāo)準(zhǔn)c最高控制標(biāo)準(zhǔn)? d最低控制標(biāo)準(zhǔn)18. 某企業(yè)甲責(zé)任中心將a 產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時(shí)，廠內(nèi)銀行按a 產(chǎn)品的單位市場(chǎng)售價(jià)向甲支付價(jià)款，同時(shí)按a 產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本從乙收取價(jià)款。據(jù)此可以認(rèn)為，該項(xiàng)內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是(?)。a 市場(chǎng)價(jià)格 ?b. 協(xié)商價(jià)格c. 成本轉(zhuǎn)移價(jià)格?d. 雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格

6、 19進(jìn)行責(zé)任成本內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)的實(shí)質(zhì)，就是將責(zé)壬成本按照經(jīng)濟(jì)損失的責(zé)任歸屬結(jié)轉(zhuǎn)給(?)。a. 發(fā)生損失的責(zé)任中心?b. 發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心c承擔(dān)損失的責(zé)任中心?d下游的責(zé)任中心 20企業(yè)大量增加速動(dòng)資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是(?)。a. 減少資金的機(jī)會(huì)成本?b. 增加資金的機(jī)會(huì)成本c增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?d提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率21. 下列各項(xiàng)中，不會(huì)影響流動(dòng)比率的業(yè)務(wù)是(?)。a用現(xiàn)金購買短期債券?b用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn) c用存貨進(jìn)行對(duì)外長期投資d從銀行取得長期借款22. 下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是(?)。a收回應(yīng)收賬款b用現(xiàn)金購買債券 c接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)d以固定資產(chǎn)對(duì)外投資(

7、 按賬面價(jià)值作價(jià)) 23下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于企業(yè)狹義投資的是(?)。a 購買設(shè)備 ?b購買零部件 ? c購買專利權(quán) ? d購買國庫券24. 以每股利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)是(?)。a考慮了資金的時(shí)間價(jià)值b考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值c有利于企業(yè)克服短期行為d反映了投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系25已知 (fa ，10%，9)=13 579 ，(f a， 10， 11)=18 531。則 10 年、 10的即付年金終值系數(shù)為( )。a 17 531?b 15 937c14 579?d 12579來源: 考試大 -中級(jí)會(huì)計(jì)師 二、多項(xiàng)選擇題 (下列每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答

8、案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2b 鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共20 分，每小題2 分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。)l在計(jì)算個(gè)別資金成本時(shí)，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式有(?)。a 銀行借款 ?b長期債券 ? c優(yōu)先股 ? d普通股2. 與股票投資相比，債券投資的優(yōu)點(diǎn)有(?)。?a本金安全性好? b投資收益率高c購買力風(fēng)險(xiǎn)低? d收入穩(wěn)定性強(qiáng)3. 企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有(?)。a企業(yè)銷售水平的高低? b企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱c金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少d企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度 4上市公司發(fā)放股票股利可能導(dǎo)致的結(jié)果有(?)。a. 公司

9、股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化?b. 公司股東權(quán)益總額發(fā)生變化c公司每股利潤下降?d公司股份總額發(fā)生變化 5相對(duì)固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)有(?)。a. 預(yù)算成本低 ? b預(yù)算工作量小c預(yù)算可比性強(qiáng)? d預(yù)算適用范圍寬6. 甲利潤中心常年向乙利潤中心提供勞務(wù)，在其他條件不變的情況下，如果提高勞務(wù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，可能出現(xiàn)的結(jié)果有 (?)。a 甲利潤中心內(nèi)部利潤增加? b乙利潤中心內(nèi)部利潤減少c企業(yè)利潤總額增加? d企業(yè)利潤總額不變7. 下列各項(xiàng)中，可能直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的措施有(?)。a 提高營業(yè)凈利率? b提高資產(chǎn)負(fù)債率c. 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?d. 提高流動(dòng)比率 8下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌

10、資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)有(?)。a 償還借款 ? b購買國庫券c. 支付股票股利?d. 利用商業(yè)信用 9下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有(?)。a 零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額?b. 定期定額支付的養(yǎng)老金c年資本回收額?d償債基金 10相對(duì)權(quán)益資金的籌資方式而言，長期借款籌資的缺點(diǎn)主要有(?)。a財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大?b籌資成本較高c籌資數(shù)額有限?d籌資速度較慢三、判斷題 (請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡要求，用2b 鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10 分，每小題 1 分。每小題判斷結(jié)果正確的得1 分，判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣05 分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。)1. 在全投資假設(shè)條件下，從投資

11、企業(yè)的立場(chǎng)看，企業(yè)取得借款應(yīng)視為現(xiàn)金流入，而歸還借款和支付利息則應(yīng)視為現(xiàn) 金 流 出 。 ?(?) 2由兩種完全正相關(guān)的股票組成的證券組合不能抵銷任何風(fēng)險(xiǎn)。?(?)3. 一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成反比。?(?)4. 在除息日之前，股利權(quán)從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的人不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。?(?)5. 永續(xù)預(yù)算能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)年度相配合，便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。?(?)6. 引起個(gè)別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的投資利潤率提高；但引起個(gè)別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的剩余收益增加。

12、?(?)7. 權(quán)益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。8. 國庫券是一種幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)的有價(jià)證券，其利率可以代表資金時(shí)間價(jià)值。9. 發(fā)行優(yōu)先股的上市公司如不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)。?(?)?(?)?(?)10. 資金成本是投資人對(duì)投入資金所要求的最低收益率，也可作為判斷投資項(xiàng)目是否可行的取舍標(biāo)準(zhǔn)。?(?)主觀試題部分(主現(xiàn)試題要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題)四、計(jì)算分析題 (本類題共 4 題，共 20 分，每小題5 分、凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中特別標(biāo)明的以外，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，

13、均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，必須予以標(biāo)明。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。) 1已知：某公司2002 年銷售收入為 20 000 萬元，銷售凈利潤率為12，凈利潤的60分配給投資者。2002 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表 (簡表) 如下：資 產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金1000應(yīng)付賬款1000應(yīng)收賬款凈額3000應(yīng)付票據(jù)2000存貨6000長期借款9000固定資產(chǎn)凈值7000實(shí)收資本4000無形資產(chǎn)1000留存收益2000資產(chǎn)總計(jì)18000負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)18000該公司 2003 年計(jì)劃銷售收入比上年增長30，為實(shí)現(xiàn)這

14、一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備臺(tái)，價(jià)值 148 萬元。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析， 公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。公司如需對(duì)外籌資， 可按面值發(fā)行票面年利率為10、期限為 10 年、每年年末付息的公司債券解決。假定該公司2003 年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，公司債券的發(fā)行費(fèi)用可忽略不計(jì)，適用的企業(yè)所得稅稅率為33。要求:(1) 計(jì)算 2003 年公司需增加的營運(yùn)資金。(2)預(yù)測(cè) 2003 年需要對(duì)外籌集的資金量。(3) 計(jì)算發(fā)行債券的資金成本。2已知某公司當(dāng)前資金結(jié)構(gòu)如下：籌資方式金額(萬元)長期債券 (年利率 8)普通股 (4500 萬股)留存收益1 00045002000合 計(jì)

15、7500因生產(chǎn)發(fā)展需要， 公司年初準(zhǔn)備增加資金2500 萬元，現(xiàn)有兩個(gè)籌資方案可供選擇：甲方案為增加發(fā)行1 000 萬股普通股，每股市價(jià)25 元；乙方案為按面值發(fā)行每年年末付息、票面利率為10的公司債券2500 萬元。假定股票與債券的發(fā)行費(fèi)用均可忽略不計(jì)；適用的企業(yè)所得稅稅率為33。要求：(1) 計(jì)算兩種籌資方案下每股利潤無差別點(diǎn)的息稅前利潤。(2) 計(jì)算處于每股利潤無差別點(diǎn)時(shí)乙方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。(3)如果公司預(yù)計(jì)息稅前利潤為 1200萬元，指出該公司應(yīng)采用的籌資方案。(4) 如果公司預(yù)計(jì)息稅前利潤為1600 萬元，指出該公司應(yīng)采用的籌資方案。(5) 若公司預(yù)計(jì)息稅前利潤在每股利潤無差別點(diǎn)上

16、增長10，計(jì)算采用乙方案時(shí)該公司每股利潤的增長幅度。 3已知：某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年(按 360 天計(jì)算 )現(xiàn)金需要量為250000 元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 500 元，有價(jià)證券年利率為10。要求：(1) 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。(2) 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。(3) 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。 4已知：某企業(yè)上年主營業(yè)務(wù)收入凈額為6900 萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2760 萬元,流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為 1104萬元；本年主營業(yè)務(wù)收入凈額為7938 萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940 萬元，

17、流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1 323 萬元。要求：(1) 計(jì)算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率( 次) 和資產(chǎn)結(jié)構(gòu) (流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比)。(2) 運(yùn)用差額分析法計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。來源:考試大 -中級(jí)會(huì)計(jì)師 五、綜合題 (本類題共 2 題，共 25 分，第 1 小題 10 分，第 2 小題 15 分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中特別標(biāo)明的以外， 均須列出計(jì)算過程：計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答

18、題，否則按無效答題處理。)?1. 已知： a 公司擬購買某公司債券作為長期投資(打算持有至到期日) ，要求的必要收 ? 益率為 6?，F(xiàn)有三家公司同時(shí)發(fā)行5 年期，面值均為1 000 元的債券。其中：甲公司債券的票面利率為8，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)格為1041 元；乙公司債券的票面利率為8，單利計(jì)息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價(jià)格為 1050 元；丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價(jià)格為750 元，到期按面值還本。? 部分資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下：?5 年5%6%7%8%（p/f， i， 5）0.78350.74730.71300.6806（p/f， i， 5）4.32954.21244

19、.10003.9927? 要求：? (1)計(jì)算 a 公司購入甲公司債券的價(jià)值和收益率。? (2)計(jì)算 a 公司購入乙公司債券的價(jià)值和收益率。? (3)計(jì)算 a 公司購入丙公司債券的價(jià)值。? (4)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)甲、 乙、丙三種公司債券是否具有投資價(jià)值，并為 a 公司做出購買何種債券的決策。(5) 若 a 公司購買并持有甲公司債券，1 年后將其以 1 050 元的價(jià)格出售，計(jì)算該項(xiàng)投資收益率。2. 已知：某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品擬投資1 000 萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙、丙三個(gè)方案可供選擇。? 甲方案的凈現(xiàn)金流量為：，?。 乙方案的相關(guān)資料為：在建設(shè)起點(diǎn)用800 萬元購置不需要安裝的固定

20、資產(chǎn)，同時(shí)墊支200 萬元流動(dòng)資金，立即投入生產(chǎn)；預(yù)計(jì)投產(chǎn)后110 年每年新增500 萬元營業(yè)收入 (不含增值稅 )，每年新增的經(jīng)營成本和所得稅分別為200 萬元和 50萬元；第 10 年回收的固定資產(chǎn)余值和流動(dòng)資金分別為80 萬元和 200 萬元。? 丙方案的現(xiàn)金流量資料如表1 所示：t01234561011合計(jì)原始投資5005000000001000年凈利潤001721721721821821821790年折舊攤銷額00727272727272720年利息0066600018回收額0000000280280凈現(xiàn)金流量（ a）累計(jì)凈現(xiàn)金流量（c）? “610”年一列中的數(shù)據(jù)為每年數(shù)，連續(xù)5

21、年相等該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為8，部分資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下：t161011(fp，8%， t)1 58692 1589(pf，8%， t)092590 4289(a p，8， t)0 1401(pa ，8， t)092594 62296 7101要求：? (1)指出甲方案項(xiàng)目計(jì)算期，并說明該方案第2 至 6 年的凈現(xiàn)金流量 (ncf26)屬于何種年金形式。? ? (2)計(jì)算乙方案項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量。? (3)根據(jù)表 1 的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關(guān)凈現(xiàn)金流量和累計(jì)凈現(xiàn)金流量(不用列算式 )，并指出該方案的資金投入方式。? (4)計(jì)算甲、丙兩方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期。

22、? (5)計(jì)算 (p f， 8， 10)和(a p， 8， 10)的值 (保留四位小數(shù) )。? (6)計(jì)算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評(píng)價(jià)甲、乙兩方案的財(cái)務(wù)可行性。? (7)如果丙方案的凈現(xiàn)值為72569 萬元，用年等額凈回收額法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項(xiàng)目投資的決策。2003 年中級(jí)會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試財(cái)務(wù)管理試題參考答案一、單項(xiàng)選擇題 ( 下列每小題備選答案中填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共,只有一個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案25 分,每小題 1 分。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。, 按答題卡要求 ,用 2b 鉛筆)1. 答案d 解析衡量風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)包括方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，凈

23、現(xiàn)值是項(xiàng)目決策的指標(biāo)。方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較，對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值。2. 答案c3. 答案c 解析abd 是負(fù)債籌資的優(yōu)點(diǎn)。4. 答案b 解析實(shí)際利率 =4.5%/ （1-10% ） =5% 5. 答案b 解析財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =ebit/ebit-i-d/（1-t ），根據(jù)題意， i 和 d 均為 0，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=ebit/ebit=1 。6. 答案d 解析投資總額是原始總投資與建設(shè)期資本化利息之和。現(xiàn)金流量是投資項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)因資本循環(huán)而可能或應(yīng)該發(fā)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的

24、統(tǒng)稱。建設(shè)投資是建設(shè)期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)等項(xiàng)投資的總稱，是現(xiàn)金流量中的一個(gè)概念。7. 答案b 解析項(xiàng)目投資包括單純固定資產(chǎn)投資、完整工業(yè)投資和更新改造投資三類，這三類投資共有的現(xiàn)金流出是固定資產(chǎn)投資。8. 答案a 解析當(dāng)凈現(xiàn)值大于0 時(shí)，內(nèi)部收益率大于折現(xiàn)率；當(dāng)凈現(xiàn)值小于0 時(shí)，內(nèi)部收益率小于折現(xiàn)率。所以本題中，內(nèi)部收益率大于14%，小于 16%。9. 答案c10. 答案d 解析非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、公司特別風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)概念。11. 答案a 解析應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入，比如投資于有價(jià)證券所產(chǎn)生的利息收入。1

25、2. 答案b 解析abc 法中， a 類存貨金額巨大但品種數(shù)量較少，是控制的重點(diǎn)。b 類存貨金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多，企業(yè)一般劃分類別進(jìn)行控制。c 類存貨品種數(shù)量繁多，但價(jià)值金額卻很小，企業(yè)只要把握一個(gè)總金額就可以。13. 答案a14. 答案a 解析剩余股利政策不利于投資者安排收入和支出，不利于公司樹立良好的形象。15. 答案b16. 答案c17. 答案c 解析財(cái)務(wù)控制按控制的手段分為定額控制和定率控制。定額控制對(duì)激勵(lì)性指標(biāo)確定最低控制標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)約束性指標(biāo)確定最高控制標(biāo)準(zhǔn)。18. 答案d 解析雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格是供應(yīng)方按照市場(chǎng)價(jià)格或議價(jià)作為基礎(chǔ)，而使用方按供應(yīng)方的單位變動(dòng)成本作為計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)。市場(chǎng)價(jià)格

26、和協(xié)商價(jià)格對(duì)于供應(yīng)方和使用方都是統(tǒng)一的。19. 答案c 解析責(zé)任成本內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)于因不同原因造成的各種經(jīng)濟(jì)損失，由承擔(dān)損失的責(zé)任中心對(duì)實(shí)際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心進(jìn)行損失賠償?shù)膸?wù)處理過程。20. 答案b 解析速動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金和應(yīng)收賬款增加會(huì)增加資金的機(jī)會(huì)成本，保證了償債能力，即降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金的流動(dòng)性最高，而收益性最低，因而會(huì)降低資產(chǎn)的收益率。21. 答案a 解析a 中，流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，總額未變，流動(dòng)負(fù)債沒有變化，流動(dòng)比率不變；b 中，流動(dòng)資產(chǎn)減少；c 中流動(dòng)資產(chǎn)減少； d 中流動(dòng)資產(chǎn)增加。22. 答案c 解析abd 中，資產(chǎn)總額未變，只是內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；c 中

27、資產(chǎn)增加，負(fù)債未變，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率變化。23. 答案d 解析企業(yè)的狹義投資僅指對(duì)外投資，如購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等。24. 答案d 解析abc 是每股利潤最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)。25. 答案b 解析（ f/a ，10%，9） =(f/a,10%,9)+(1+10%)9=(f/a,10%,11)-(1+10%)10=15.937來源: 考試大 -中級(jí)會(huì)計(jì)師二、 多項(xiàng)選擇題 (下列每小題備選答案中,有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案 ,按答題卡要求 ,用 2b 鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共20 分,每小題 2 分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。 )1

28、. 答案ab 解析銀行借款和長期債券的利息在稅前支付，具有抵稅作用。優(yōu)先股和普通股的股利在稅后支付，不具有抵稅作用。2. 答案ad 解析bc 是股票投資的優(yōu)點(diǎn)。3. 答案bd 解析a 是企業(yè)因交易動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金考慮的因素；c 是企業(yè)因投機(jī)動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金考慮的因素。4. 答案acd 解析上市公司發(fā)放股票股利，減少未分配利潤項(xiàng)目金額的同時(shí)，增加公司股本額，同時(shí)還可能引起資本公積的增減變化，它們之間是此消彼長，股東權(quán)益總額不發(fā)生變化。5. 答案cd 解析彈性預(yù)算需要根據(jù)多個(gè)業(yè)務(wù)量編制預(yù)算，因而相對(duì)固定預(yù)算而言，工作量大，成本高。6. 答案abd 解析在其他條件不變的情況下,內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的變動(dòng),只是企業(yè)內(nèi)

29、部利益的重新分配,不會(huì)引起企業(yè)總利潤的變化,所以 c 不對(duì)。7. 答案abc 解析凈資產(chǎn)收益率 = 銷售凈利率 * 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 * 權(quán)益乘數(shù)，可見，abc 是直接影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)。8. 答案acd 解析b 項(xiàng)屬于證券投資活動(dòng)。9. 答案bcd 解析零存整取儲(chǔ)蓄存款的零存額是普通年金形式。10. 答案ac 解析長期借款籌資成本低，速度快。三、判斷題 (請(qǐng)將判斷結(jié)果 ,按答題卡要求 ,用 2b 鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10 分,每小題 1 分。每小題判斷結(jié)果正確的得1 分, 判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0.5 分,不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。)1. 答案 × 解

30、析在全投資假設(shè)條件下，確定項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時(shí)，只考慮全部投資的運(yùn)動(dòng)情況，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量，即使實(shí)際存在借入資金也將其作為自有資金對(duì)待。2. 答案 3. 答案 4. 答案 5. 答案 × 解析定期預(yù)算能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)年度相配合，便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。6. 答案 7. 答案 8. 答案 × 解析資金時(shí)間價(jià)值是是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤率，只有在通貨膨脹率很低的情況下，國庫券的利率可以代表資金時(shí)間價(jià)值。9. 答案 × 解析 優(yōu)先股只是不參與公司決策，不參與公司利潤分配，但它還是屬于企業(yè)的股東，只是一種特殊的股東，不同于

31、一般的債權(quán)人。10. 答案 四、計(jì)算分析題 (本類題共 4 題,共 20 分,每小題 5 分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目,除題中特別標(biāo)明的以外,均須列出計(jì)算過程； 計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的,除題中特別要求以外,均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的,必須予以標(biāo)明。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題,否則按無效答題處理。)1. 答案：(1)2003 年公司需增加的營運(yùn)資金=20000 ×30%×(1000+3000+6000)/20000-(1000+2000)/20000=2100(萬元) (1 分)或2003 年公司需增加的營運(yùn)資金=(1000+3000+6000)-(10

32、00+2000)30×%=2100(萬元)（ 2） 2003 年需要對(duì)外籌集的資金量=（2100+148） -20000 ×（1+30% ） ×12%×（ 1-60% ） =2248-1248=1000(萬元 )(2 分)或2003 年需增加的資金總額=2100+148=2248 （萬元）（ 0.5 分）2003 年內(nèi)部融資額 =2000×（1+30% ） ×12%×（1-60% ） =1248（萬元）（ 0.5 分）2003 年需要對(duì)外籌集的資金量=2248-1248=1000 （萬元）（ 1 分）（ 3）發(fā)行債券的資金成

33、本=1000×10%× (1-33%)/1000=6.7%( 或 0.067)（2 分）或發(fā)行債券的資金成本=10%× （1-33% ） =6.7%( 或 0.067)（2 分）說明：第（ 1）和第（ 2）步驟均可以分開計(jì)算，計(jì)算結(jié)果正確即可得分。2. 答案（ 1）計(jì)算兩種籌資方案下每股利潤無籌別點(diǎn)的息稅前利潤：(ebit-1000×8%)×(1-33%)/(4500+1000)=ebit-(1000×8%+2500×10%) ×(1-33%)/4500 ebit=1455( 萬元)或甲方案年利息 =1000

34、15;8%=80 （萬元）乙方案年利息 =1000×8%+250×0 10%=330 （萬元）(ebit-80)(×1-33%)/(4500+1000)=(ebit-330)×(1-33%)/4500 ebit=1455( 萬元)（ 2 分）（ 2）乙方案財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=1455/1455-(10008×%+2500×10%)=1455/(1455-330)=1.29(1 分)（ 3）因?yàn)椋侯A(yù)計(jì)息稅前利潤=1200 萬元所以：應(yīng)采用甲方案（或增發(fā)普通股）（0.5 分）（ 4）因?yàn)椋侯A(yù)計(jì)息稅前利潤=1600 萬元>ebit=1455

35、 萬元? 所以：應(yīng)采用乙方案（或發(fā)行公司債券）（0.5 分）（ 5）每股利潤增長率=1.29×10%=12.9% （ 1 分）說明：如果第（ 5）步驟采用其他方法計(jì)算，并得出正確結(jié)果，也可得分。3. 答案（ 1）最佳現(xiàn)金持有量=(2 ×250000×500)/10%?=50000( 元)(1 分)（ 2）最佳現(xiàn)金管理總成本=(2×250000×500×10%)?=5000( 元)(1 分)? 轉(zhuǎn)換成本 =250000/50000 ×500=2500( 元)(1 分)? 持有機(jī)會(huì)成本 =50000/2 ×10%=25

36、00( 元)(1 分)（ 3）有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5( 次)(0.5 分)? 有價(jià)證券交易間隔期4. 答案（ 1）有關(guān)指標(biāo)計(jì)算如下：=360/5=72( 天)(0.5 分)? 上年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/2760=2.5( 次)(0.5分)? 本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7938/2940=2.7( 次)(0.5分)? 上年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/1104=6.25( 次)(0.5 分)? 本年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7938/1323=6.0( 次)(0.5 分)? 上年流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比=1104/2760 ×100%=40%(0.5 分)? 本年流動(dòng)資產(chǎn)占全

37、部資產(chǎn)的百分比=1323/2940 ×100%=45%(0.5 分)（ 2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響計(jì)算如下： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響=（6.0-6.25） ×40%=0.1 （次）（ 1 分） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響=6.0 ×（ 45%-40% ）=0.3（次）（ 1 分）說明：如果第（ 2）步驟的計(jì)算結(jié)果分別為-10%和 30%，只給一半分。來源: 考試大 -中級(jí)會(huì)計(jì)師五、綜合題 ( 本類題共 2 題,共 25 分,第 1 小題 10 分,第 2 小題 15 分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目,除題中特別標(biāo)明的以外,均須 列出計(jì)算過程 : 計(jì)算結(jié)果出

38、現(xiàn)小數(shù)的,除題中特別要求以外,均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的, 必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容,必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題,否則按無效答題處理。)1. 答案(1) 甲公司的債券價(jià)值=1000×(p/f,6%,5)+10008×%×(p/a,6%,5)=1084.29(元)(1 分)因?yàn)椋喊l(fā)行價(jià)格1041<債券價(jià)值 1084.29 元所以：甲債券收益率>6%下面用 7%再測(cè)試一次，其現(xiàn)值計(jì)算如下：p=1000×8%×(p/a,7%,5)+ 1000(p×/f,7%,5)

39、?=1000 ×8%×4.1+1000 ×0.7130?=1041(元)計(jì)算數(shù)據(jù)為1041 元，等于債券發(fā)行價(jià)格，說明甲債券收益率為7%。（ 2 分）(2) 乙公司債券的價(jià)值=(1000+1000 ×8%×5)×(p/f,6%,5)=(1000+1000 ×8%×5) ×0.7473=1046.22(元)(1 分)因?yàn)椋喊l(fā)行價(jià)格1050>債券價(jià)值 1046.22 元所以：乙債券收益率<6%下面用 5%再測(cè)試一次，其現(xiàn)值計(jì)算如下： p=(1000+1000 ×8%×5)×(p/f,5%,5)=(1000+1000 ×8%×5) ×0.7853=1096.90(元)因?yàn)椋喊l(fā)行價(jià)格1050 元<債券價(jià)值 1096.90 元所以： 5%<乙債券收益率 <6%(1 分)應(yīng)用內(nèi)插法：乙債券收益率 =5%+(1096.90-1050)/(1096.90-1046.22)(6×%-5%)=5.93%(1 分)或乙債券收益率 =6%-(1050-1046.22)/(1096.90-1046.22)(6×%-5%)=