企業(yè)財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用稅收籌劃的探討

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用稅收籌劃的探討摘要我國(guó)加入wto以后，企業(yè)必須提高競(jìng)爭(zhēng)能力以迎接來(lái)口國(guó)內(nèi)、國(guó)際市 場(chǎng)兩方而的挑戰(zhàn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用稅收籌劃能盡可能地取得“節(jié)稅”的稅 收利益，達(dá)到稅負(fù)最輕或最佳，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最人化的一種理財(cái)活動(dòng)。因此，研究 稅收籌劃對(duì)企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平、完善財(cái)務(wù)管理體制提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有著深刻 的現(xiàn)實(shí)意義。現(xiàn)代企業(yè)稅收籌劃是一種合法行為，它的多種原則和方法技巧， 使得稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的應(yīng)用是必然的，也是可行的。當(dāng)然，納 稅人在享受財(cái)務(wù)管理屮運(yùn)用稅收籌劃帶來(lái)豐厚回報(bào)的同時(shí)，也必須應(yīng)注意以下幾 個(gè)問(wèn)題：企業(yè)稅收籌劃應(yīng)貫穿企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程（要從整體考慮）；止確理解

2、 稅收籌劃，消除對(duì)稅收籌劃的兒種誤解；加強(qiáng)對(duì)人才地培養(yǎng)，密切的關(guān)注稅法的 變動(dòng)；應(yīng)進(jìn)行成本與收益的分析等。關(guān)鍵詞稅收籌劃；財(cái)務(wù)管理；稅收籌劃的涵義，運(yùn)用稅收籌劃的必然性，稅 收籌劃的運(yùn)用，注意的問(wèn)題我國(guó)加入wto以后，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，各企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)是 愈來(lái)愈激烈，所以企業(yè)必須提高競(jìng)爭(zhēng)能力以迎接來(lái)自國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)兩方面 的挑戰(zhàn)，而稅收籌劃是維護(hù)企業(yè)良好形象的重要保證。稅收從會(huì)計(jì)角度畢竟 是一種費(fèi)用，它的多少乂直接關(guān)系著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，但 稅收制度的設(shè)定往往又有意無(wú)意地為我們提供了調(diào)節(jié)稅收的空間。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用稅收籌劃能盡可能地取得“節(jié)稅”的稅收利益，達(dá)到稅負(fù)最輕

3、或最佳，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化?？茖W(xué)合理的稅收籌劃能增加企業(yè)收入、提高資金 利潤(rùn)率，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理基本冃標(biāo)的重要途徑可見(jiàn).現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理 的內(nèi)容涵蓋了籌資、投資和利潤(rùn)分配決策等一系列決策活動(dòng)，而這些決策無(wú) 一不與納稅有關(guān)。因此，稅收籌劃對(duì)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)內(nèi)容都有重要影響，研 究稅收籌劃對(duì)企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平、完善財(cái)務(wù)管理體制提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有 著深刻的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策也是稅收籌劃得以實(shí)現(xiàn)的保證。 通過(guò)納稅籌劃可以使企業(yè)在行使納稅義務(wù)的同時(shí)，利用合法的手段保護(hù)自己 應(yīng)該享有的合法權(quán)益，也正是因?yàn)檫@一點(diǎn)，企業(yè)的納稅籌劃才有發(fā)展的空間 和前景。我們先來(lái)借用一個(gè)案例：一，背景分析：廈門(mén)燦坤，

4、1988年在廈門(mén)注冊(cè)成立，注冊(cè)資本&79億人民幣。1993年 公司成功改制為廈門(mén)燦坤實(shí)業(yè)股份有限公司，成為國(guó)內(nèi)笫一家b股上市 的外商獨(dú)資企業(yè)，并在深圳b股市場(chǎng)掛牌上市，資本總額達(dá)到148億 元；1999年被認(rèn)定為廈門(mén)市高新技術(shù)企業(yè)。2000年又投資1500萬(wàn)美元 倉(cāng)健廈門(mén)科技有限公司，2002年又拆資12億美元，分期投入成立漳州 實(shí)業(yè)有限公司。截止到2005年6月30日，燦坤的注冊(cè)資本已經(jīng)達(dá)到 11.12億元人民幣，擁有20多家子公司，創(chuàng)造的營(yíng)業(yè)額可達(dá)27. 135億 美元。6000營(yíng)業(yè)額：十萬(wàn) 美元在近20年的成長(zhǎng)發(fā)展中，廈門(mén)燦坤公司充分地利用國(guó)家提供的稅收 優(yōu)惠政策和自己的良好投資

5、環(huán)境，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中積極地進(jìn)行稅收籌劃, 極大的為企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益，為自己的發(fā)展提供了有利的助推力。 二，簡(jiǎn)略地介紹燦坤的稅收籌劃：1,用自身的實(shí)力和有利的環(huán)境，充分享受所得稅的優(yōu)惠政策。1988年的時(shí)候，根據(jù)廈門(mén)市人民政府關(guān)于鼓勵(lì)臺(tái)灣同胞在廈門(mén)經(jīng)濟(jì) 特區(qū)投資的若干規(guī)定，廈門(mén)國(guó)稅局法文件批準(zhǔn)公司從獲利年度起，第14 年免征企業(yè)的所得稅，第59年減半征收企業(yè)的所得稅。這對(duì)廈門(mén)燦坤的 成功鋪了個(gè)實(shí)在的墊子啊。因?yàn)檫@個(gè)優(yōu)惠相比較國(guó)家對(duì)生產(chǎn)型外商投資企 業(yè)的兩免三減半的政策，燦坤企業(yè)實(shí)實(shí)在在得多了兩年的免稅和兩年的減 半征稅的時(shí)間。而實(shí)際上燦坤報(bào)表列示1991年才是的獲利年度，即 1991-

6、1994年該企業(yè)一直都是享受免稅政策的。同時(shí)由于廈門(mén)是特區(qū)，減 半后的實(shí)際稅率只有7.5%,這對(duì)于仍然使用15%特區(qū)稅率和33%企業(yè)所 得稅率的其他企業(yè)來(lái)說(shuō)，這樣的優(yōu)惠政策不能不說(shuō)豐厚十足啊！在四免四 減半的優(yōu)惠政策享受完以后，由于燦坤主營(yíng)的小家電的出口產(chǎn)值截止到 2005年上半年止，連續(xù)5年都超過(guò)70%,根據(jù)國(guó)家的稅收政策，在兩免三 減半政策期滿后，凡當(dāng)年的商品的出口產(chǎn)值超過(guò)該企業(yè)全年的企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn) 值的70%以上，就可以按照稅法規(guī)定的稅率減半征收企業(yè)的所得稅。因此, 在20002004年?duì)N坤連續(xù)5年使用的是10%的所得稅0優(yōu)惠稅率。2, 自有資金投資節(jié)稅根據(jù)國(guó)家的再投資退稅的規(guī)定：外商投資企

7、業(yè)的外國(guó)投資者，將從企業(yè) 取得的利潤(rùn)直接再投資于該企業(yè)，增加注冊(cè)資本或者作為資本開(kāi)辦其他外商 投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期不少于5年，經(jīng)投資者申請(qǐng)，稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，可退還其再 投資部分已繳納的所得稅的40%的稅款。外國(guó)投資者在中國(guó)的境內(nèi)直接再投 資舉辦，擴(kuò)建產(chǎn)品出口的企業(yè)或者先進(jìn)技術(shù)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期不少于5年的，經(jīng) 批準(zhǔn)可以退還再投資部分已經(jīng)繳納的全部企業(yè)所得稅款。從1999年2003年, 廈門(mén)燦坤一直堅(jiān)持用盈余公積金轉(zhuǎn)增資本，發(fā)放股票股利等方式進(jìn)行利潤(rùn)再 投資。憑借這個(gè)，該企業(yè)就為自己從廈門(mén)的國(guó)稅局退還稅款3970.83萬(wàn)元，大 大的降低了企業(yè)的資金成本和稅負(fù)成本，連續(xù)兒年是廈門(mén)市享受再投資退稅 政策的退稅大

8、戶。本課題以上的廈門(mén)燦坤稅收籌分析僅僅只是其中的一小部分而已。但 由此，我們已經(jīng)可以明顯的感受到燦坤在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理屮，由于很好的進(jìn) 行了稅收的籌劃工作，是企業(yè)幾乎享受到了所有稅收的優(yōu)惠政策，為企業(yè)的 發(fā)展帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)效益?？梢?jiàn)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管 理中，我們必須進(jìn)行稅收籌劃，也要善于進(jìn)行稅收籌劃。稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用的可行性和必然性(-)收籌劃的觀念的為其提供了思想保證計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代國(guó)家片面強(qiáng)調(diào)稅收的強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性，把傳統(tǒng)稅 收籌劃歸為非法的行為，甚至把稅收籌劃與偷逃稅款混為一談。且傳統(tǒng)稅收 籌劃一般只停留在納稅義務(wù)發(fā)生后，才來(lái)尋求解決的辦法。這在我們的上面 已

9、經(jīng)提到，這可能就是欠稅或偷稅的表現(xiàn)。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展完善 和國(guó)際化的加強(qiáng)，稅收制度也在不斷地跟新完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的現(xiàn)代稅收籌 劃在財(cái)務(wù)管理中的作用發(fā)揮了巨大的貢獻(xiàn)。不管是從國(guó)家和企業(yè)個(gè)人的角度, 現(xiàn)在稅收籌劃的觀念已經(jīng)廣泛地人們接受和認(rèn)可。雖然究竟什么是納稅籌劃, 目前在國(guó)際上還沒(méi)有一個(gè)明確或者是權(quán)威的定義，但我們從眾多權(quán)威專家的 論述和企業(yè)實(shí)際的管理運(yùn)用中，我們可以加以簡(jiǎn)單的概述：納稅人在稅收法 律許可的范圍內(nèi)，對(duì)投資、經(jīng)營(yíng)、理財(cái)?shù)仁马?xiàng)通過(guò)選擇、爭(zhēng)取、延緩等方法, 事先進(jìn)行安排和籌劃，盡可能使企業(yè)稅負(fù)得以延緩或減輕取得一定稅收利益 的經(jīng)濟(jì)管理行為。從上面的描述中，我們至少可以看出納稅

10、籌劃的五個(gè)特點(diǎn): 不違法性，目的性，籌劃性，效益性和風(fēng)險(xiǎn)性。比如：某銀行一季度將取得人民幣款利息收入100萬(wàn)元 取得外幣貸款 利息折合人民幣約為50萬(wàn)元，則該季度銀行貸款業(yè)務(wù)應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅為：(1000 000+500 000) *5%=75 000 (元)但如果銀行將外幣貸款利息收入改為對(duì)企業(yè)的投資，從而使利息收入減少了 50萬(wàn)元，貝ij： 1000 000*5%=50 000 (元)就可以節(jié)稅2.5萬(wàn)元。 正因?yàn)槿绱耍F(xiàn)在越來(lái)越多的人開(kāi)始從事稅務(wù)方面的研究和服務(wù)。可以說(shuō)， 目前研究企業(yè)稅收籌劃的思想障礙已經(jīng)基本消除。（二）稅收制度的完善為稅收籌劃提供了制度保證稅收制度改革以前，我國(guó)稅收制度

11、建設(shè)一直處于逐步完善、反復(fù)無(wú)常的不成 熟階段，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃缺乏時(shí)間保證。但隨著1994年的稅收制度改革以 后，我國(guó)的稅收的法規(guī)，政策等在一定吋期內(nèi)有一定的適用性，相對(duì)的規(guī)范 性和嚴(yán)密性。我國(guó)的稅收制度不斷地朝著法制化，合理化，系統(tǒng)化，相對(duì)穩(wěn) 定化方向進(jìn)展，這也為我們企業(yè)的納稅籌劃工作提供了一個(gè)很好的政策環(huán)境。 當(dāng)然，我國(guó)稅收制度的建設(shè)體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求，并為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的 國(guó)際化提供了較為可行的外部環(huán)境，這為企業(yè)財(cái)務(wù)管理者和有關(guān)人員進(jìn)行企業(yè) 稅收籌劃提供了吋間。同時(shí)，稅法不可能是盡善盡美的，稅法中漏洞在一國(guó)的稅收之中是必然 存在的，而且星羅密布于各個(gè)環(huán)節(jié)，所以我們可以利用稅法大綱應(yīng)該

12、規(guī)定而 沒(méi)有規(guī)定或者是應(yīng)該執(zhí)行沒(méi)有執(zhí)行的稅收漏洞進(jìn)行籌劃工作，這決定了漏洞 平臺(tái)的永恒存在。但稅法在不斷的補(bǔ)充完善和發(fā)展，這使得稅收漏洞在社會(huì) 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中越來(lái)越小，進(jìn)而利用漏洞平臺(tái)籌劃的難度也越大了 ?。ㄈ┒愂詹顒e為不同行業(yè)提供了稅收籌劃的空間稅收是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，而不同行業(yè)的發(fā)展才促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善和 發(fā)展。為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的稅制改革，規(guī)定了不同經(jīng)濟(jì)行為的稅種差別、 稅率差別和優(yōu)惠政策差別，同時(shí)在稅收程序法中也為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃作了肯 定,為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃提供了足夠的空間。其中，稅率差別是指性質(zhì)相同或相似的稅種適用不同的稅率。比如，一個(gè)國(guó)家對(duì)不同企業(yè)組織形式規(guī)定不同的稅率，公司

13、的適用稅率為50%,經(jīng)濟(jì) 合作社的適用稅率為45%；又如，不同國(guó)家性質(zhì)相同或者相似的稅種的稅率 不同，a國(guó)公司所得稅稅率為45%, b國(guó)公司所得稅稅率為37%, c國(guó)公司 所得稅稅率為25%.稅率差異是普遍存在的客觀情況。一個(gè)國(guó)家里的稅率差杲 往往是要鼓勵(lì)某種經(jīng)濟(jì)，某類型企業(yè)，某類地區(qū)的存在和發(fā)展，它體現(xiàn)國(guó)家 的稅收鼓勵(lì)政策。還有，稅收優(yōu)惠政策是指稅法對(duì)某些納稅人和征稅對(duì)象給于鼓勵(lì)和照顧 的一種特殊規(guī)定。比如，社會(huì)福利事業(yè)減免優(yōu)惠政策：為促進(jìn)社會(huì)福利事業(yè), 現(xiàn)行稅法規(guī)定，民辦部門(mén)舉辦的福利工廠和街道辦的非屮途專辦的社會(huì)福利 生產(chǎn)單位，凡安置“四殘”（指聾，肓，啞和肢休殘疾）人員占生產(chǎn)人員的35

14、%以上的，免征企業(yè)所得稅；凡安置u!殘”（指聾，盲，啞和肢體殘疾）人員占生產(chǎn)人員的超過(guò)10%未達(dá)到35%的，減半征企業(yè)所得稅。再如稅法規(guī) 定企業(yè)對(duì)研究開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝所發(fā)生開(kāi)發(fā)費(fèi)用比上年實(shí)際發(fā)生 數(shù)增長(zhǎng)達(dá)到10% （含10%）以上（此處10%即是一個(gè)界點(diǎn)），其當(dāng)年發(fā)生的技 術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)除按規(guī)定可以據(jù)實(shí)列支外，年終經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn)后，可再按其實(shí)際發(fā)生額的50%直接抵扣當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額，增長(zhǎng)額未達(dá)到10%以 上的，不得抵扣。企業(yè)的相關(guān)費(fèi)用如接近這一界點(diǎn)，應(yīng)在財(cái)務(wù)能力許可的情況下，加大三新費(fèi)用的投資，達(dá)到或超過(guò)10%這一界點(diǎn)，以獲取財(cái)務(wù)利益。利用不同的稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行稅收籌劃，是伴隨著

15、國(guó)家稅收優(yōu)惠政策出臺(tái)而 產(chǎn)生的，符合國(guó)家稅法的判定意圖，受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的引導(dǎo)，利用優(yōu)惠 政策平臺(tái)進(jìn)行的稅收籌劃也因此得到官方的支持。（四）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的完善需耍進(jìn)行稅收籌劃現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理已滲透到企業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)環(huán)節(jié)之中，但隨著市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)產(chǎn)品銷售價(jià)格的提升遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于產(chǎn)品成本價(jià)格的提升，產(chǎn)品 的利潤(rùn)空間越來(lái)越小，而稅收在價(jià)值分配中所韋的份額卻逐步上升，如何降 低稅負(fù)已是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一個(gè)亟待完善的工作。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中運(yùn) 用稅收籌劃是一項(xiàng)能盡可能地取得“節(jié)稅”的稅收利益，達(dá)到稅負(fù)最輕或最 佳，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的理財(cái)活動(dòng)。在稅收籌劃下企業(yè)也能進(jìn)行有效的結(jié)構(gòu)重 組，促進(jìn)

16、企業(yè)迅速走上規(guī)模經(jīng)營(yíng)之路，而規(guī)模經(jīng)營(yíng)往往是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大 化和財(cái)務(wù)管理最終目標(biāo)的有效途徑。因此，研究稅收籌劃可以促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè) 加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)核算尤其是成本核酸和財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管 理口標(biāo)，對(duì)企業(yè)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有著深刻的現(xiàn)實(shí)意義，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制 度的完善需要進(jìn)行稅收籌劃也是必然之舉。企業(yè)稅收籌劃的在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用(-)企業(yè)稅收籌劃的在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用的現(xiàn)狀隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，稅收對(duì)國(guó)家和納稅人的利益 分配，調(diào)節(jié)作用也越來(lái)越突出。目前稅收支出已成為企業(yè)的一項(xiàng)重要 經(jīng)濟(jì)項(xiàng)冃，因此，在法律許可的范圍內(nèi)，充分利用國(guó)家的各種稅收優(yōu) 惠政策，結(jié)合企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，以企業(yè)利

17、益最大化為目的，對(duì)企 業(yè)的生產(chǎn)，投資，經(jīng)營(yíng)，理財(cái)?shù)仁马?xiàng)進(jìn)行事前安排的納稅籌劃，越來(lái) 越成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，而冃也逐步被企業(yè)所接受和采納。 稅收籌劃已涉及現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)決策的籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配等各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)，貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)決策的各個(gè)領(lǐng)域，已成為財(cái)務(wù)決策不可或缺的重要內(nèi)容。(-)企業(yè)籌資活動(dòng)中的稅收籌劃資金是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的先決條件，籌資又是每個(gè)企 業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理不可避免的問(wèn)題。在資金的籌集和運(yùn)營(yíng)中，除了 考慮顯性成本外，還應(yīng)該注意到籌資可能涉及的有關(guān)納稅事項(xiàng)?；I資決策的目標(biāo)不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且要使稅后 資金成本達(dá)到最低。由于不同籌資方案的稅負(fù)存在差異，這就為 企業(yè)在

18、籌資決策中運(yùn)用稅收籌劃提供了可能。因此，如何在資金 籌集中盡可能減少稅收成本，是每一個(gè)企業(yè)需考慮的重要問(wèn)題。1, 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的納稅籌劃不同的籌資方式形成不同的資本結(jié)構(gòu)，同吋也會(huì)帶來(lái)不同 的稅前和稅后資金成本，對(duì)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)有較大的影響。企 業(yè)的常見(jiàn)籌資方式有發(fā)行股票，發(fā)行債券，借款，企業(yè)的自我 積累等。發(fā)行股票和債券屬于向社會(huì)直接融資，避開(kāi)了中間商的利 息支岀。借款利息及債券利息可以做為財(cái)務(wù)費(fèi)用，即作為企業(yè) 成本的一部分可在稅前沖減利潤(rùn)，減少所得稅稅基；而股息的 分配應(yīng)在企業(yè)完稅后進(jìn)行，股利支付沒(méi)有費(fèi)用沖減問(wèn)題，這就 相對(duì)增加了納稅成本。我們先舉個(gè)案例進(jìn)行分析說(shuō)明：某公司投資100萬(wàn)元于一

19、項(xiàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)，制定了 a,b,c b三個(gè)籌資方案。假設(shè)公司的資本結(jié)構(gòu)如下，三個(gè)方案的債務(wù)成本利率是10%,企業(yè)所得稅稅率為33%。那么，其權(quán)益資本收益率如下表所示，（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目abc債務(wù)資本：權(quán)益資木0： 10020： 8060： 40息稅前利潤(rùn)303030利息026稅前利潤(rùn)302824納稅額9. 99. 247. 92稅后利潤(rùn)20. 118. 7616. 08稅前投資收益率30%35%60%稅后投資收益率20. 1%23. 5%40. 3%可見(jiàn)，隨著負(fù)債結(jié)構(gòu)比例的提高，企業(yè)納稅呈遞進(jìn)趨勢(shì)， 從9. 9萬(wàn)元減為9.24萬(wàn)元，再減為7.92萬(wàn)元，顯示債務(wù)籌資 具有節(jié)稅功能。同吋我們也發(fā)現(xiàn)

20、投資利潤(rùn)大于負(fù)債成本吋，債 務(wù)資本在投資中所占的比例約稿，對(duì)企業(yè)權(quán)益資本越有利。b 方案稅后投資收益率23. 5%, c稅后投資收益率40. 3%都要大 于五債務(wù)資本的a方案的稅后投資收益率20. 1%。可見(jiàn)，當(dāng)投資收益大于負(fù)債成本時(shí)，債務(wù)資本在投資中所 占比例越高，對(duì)企業(yè)權(quán)益資本越有利，即負(fù)債融資對(duì)企業(yè)具有節(jié) 稅的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，有利于降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。但這必須給予投 資收益大于負(fù)債成本的前提下，否則，雖節(jié)稅效果好，但利潤(rùn) 率卻下降了，顯然得不償失。2, 企業(yè)籌資費(fèi)用的納稅籌劃企業(yè)發(fā)生的籌資費(fèi)用主要包括因籌資而發(fā)生的利息，與籌資和 關(guān)的折價(jià)或溢價(jià)的攤銷，輔助費(fèi)用如手續(xù)費(fèi)及匯兌差額等。我國(guó)稅

21、法規(guī)定，內(nèi)資企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間向金融機(jī)構(gòu)借款發(fā)生的利息支 出，可以按實(shí)際發(fā)生數(shù)扣除；向非金融機(jī)構(gòu)借款發(fā)生的利息支出， 只要不高于按照金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率計(jì)算的金額，允許從所 得稅前扣除。企業(yè)從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50%的 超過(guò)部分利息不得在稅前扣除等稅法政策。我們可以利用利息攤?cè)氤杀镜牟煌椒ê唾Y金往來(lái)雙方的關(guān)系 及所處經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不同，往往是實(shí)現(xiàn)節(jié)稅的關(guān)鍵。金融機(jī)構(gòu)貸款的 利息核算方法和利率比較穩(wěn)定，幅度小，企業(yè)靈活處理的余地不大。 而企業(yè)之間的資金拆借在利息核算和資金冋收期限方面均有較大 的彈性和回旋余地，從而為企業(yè)籌劃提供了條件。主要方法是提高 利息支付，減少企業(yè)利潤(rùn)，從

22、而抵消所得稅額，同吋在利用某種形 式將獲得的高額利息返還給企業(yè)或以更方便的形式為企業(yè)提供擔(dān) 保，服務(wù)等，從而達(dá)到降低稅負(fù)的目的。（三）企業(yè)投資活動(dòng)中的稅收籌劃企業(yè)投資的主要口的就是盈利。在投資決策中，充分利用國(guó)家的稅收優(yōu)惠政策，選擇合適的投資時(shí)間、投資地區(qū)、投資方向等，可以為企業(yè)帶來(lái)較大的節(jié)稅利益。比如：某房地產(chǎn)公司你出售去年在市區(qū)新開(kāi)發(fā)的一幢大樓。這幢 大樓開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用總計(jì)2000萬(wàn)元，經(jīng)評(píng)佔(zhàn)市價(jià)為3600萬(wàn)元。最近, a公司友誼購(gòu)置這幢大樓開(kāi)辦酒店。如果房地產(chǎn)公司以市場(chǎng)價(jià)3600萬(wàn) 元把它賣給a公司，則房地產(chǎn)公司的銷售收入為3600萬(wàn)元，房地產(chǎn)開(kāi) 發(fā)成本及費(fèi)用是2000萬(wàn)元，應(yīng)納的營(yíng)業(yè)稅

23、為：3600*5%二180 萬(wàn)元應(yīng)納的城市建設(shè)稅，教育費(fèi)附加，和應(yīng)納印花稅21.6萬(wàn)元。土地增值 稅為229. 28萬(wàn)元。因此，房地產(chǎn)公司的實(shí)際收益時(shí)949. 12萬(wàn)元，而 a公司實(shí)際支出則為3600萬(wàn)元。那么，如何進(jìn)行投資納稅籌劃呢？稅法規(guī)定，以無(wú)形資產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn) 投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收 營(yíng)業(yè)稅；對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅，所以，房地產(chǎn)公司可對(duì)此進(jìn)行納 稅籌劃。假設(shè)房地產(chǎn)公司以這幢大樓作價(jià)3600萬(wàn)元投資參與酒店經(jīng) 營(yíng)，半年后，把酒店股權(quán)以3300萬(wàn)余的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給a公司，則轉(zhuǎn)讓股 權(quán)應(yīng)按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”稅口依005%的稅率繳納印花稅165萬(wàn)元。因此，房地產(chǎn)公司

24、的實(shí)際收益為1298.35萬(wàn)元(3300-2000-1. 65), 比直接銷售給a公司可以多349. 23萬(wàn)元( 1298.35-949. 12)。而a公 司買入此幢大樓的實(shí)際支出為3300萬(wàn)元，比直接購(gòu)買減少支出300萬(wàn) 元。顯然經(jīng)過(guò)納稅籌劃后的交易對(duì)買賣雙方都有利。(四)企業(yè)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中的稅收籌劃企業(yè)為了取得更好的銷售業(yè)績(jī)，在實(shí)際的營(yíng)運(yùn)過(guò)程中會(huì)采取各種促 銷售手段。比如，很多企業(yè)常常同多“買一送一”或“買100送30”的活動(dòng)。但這種連賣代送的行為往往會(huì)給企業(yè)增加稅負(fù)。如果企業(yè)通 曉各種促銷方式的利弊，事先進(jìn)行籌劃，采取規(guī)避的措施，就可能達(dá) 到既促銷有不加重稅負(fù)的冃的了。比如：某房地產(chǎn)公司舉行

25、“買房子，送防盜門(mén)”的促銷活動(dòng)。假 設(shè)房子銷售價(jià)格為40萬(wàn)元，防盜門(mén)的價(jià)格為1萬(wàn)元。銷售房子，房地 產(chǎn)公司要按照銷售不動(dòng)產(chǎn)繳納5%營(yíng)業(yè)稅2萬(wàn)元，贈(zèng)送的防盜門(mén)視同銷 售，繳納4%增值稅400元。同時(shí)房地產(chǎn)公司還要為得到防盜門(mén)的個(gè)人 代扣代繳2000元的個(gè)人所得稅。所以，這種促銷方式房地產(chǎn)公司要多 繳稅2400元。但若房地產(chǎn)公司改變促銷的方式，把“買房子，送防盜門(mén)”變?yōu)椤颁N 售帶防盜門(mén)的房子”，把房子和防盜門(mén)捆綁在一起，整體銷售價(jià)格仍為 40萬(wàn)元，企業(yè)只耍按照房屋銷售銷售價(jià)格繳納營(yíng)業(yè)稅就可以啦！企業(yè)稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)注意的問(wèn)題(-)企業(yè)稅收籌劃應(yīng)貫穿企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程(關(guān)聯(lián)性和經(jīng)濟(jì)性)納

26、稅籌劃應(yīng)貫穿企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，關(guān)注它與各項(xiàng)決策的關(guān)聯(lián)性及它 的經(jīng)濟(jì)性。有的稅收籌劃方案從部分來(lái)講是可行的，但放到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的整體 屮，或許就不行了所以企業(yè)稅收籌劃應(yīng)該從整體上考慮企業(yè)的稅負(fù)和經(jīng)濟(jì)效 -、f.nff. o1,納稅人在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，不能只盯住個(gè)別的稅種地稅負(fù)高低，應(yīng)該從著 眼丁整體稅負(fù)的輕重。2, 納稅籌劃應(yīng)進(jìn)行成木一利益的分析。我們不僅要考慮經(jīng)營(yíng)決策中的各種顯 性成本和收入，也要考慮企業(yè)的隱性成本（籌劃成本，機(jī)會(huì)成本，沉沒(méi)成本 等）。同時(shí)也特別要關(guān)注企業(yè)的貨幣時(shí)間價(jià)值。因?yàn)橐粋€(gè)能降低當(dāng)前稅收負(fù)擔(dān) 的納稅方案可能會(huì)增加企業(yè)未來(lái)的稅收負(fù)擔(dān)，這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員在 評(píng)估納稅方案時(shí)，要引進(jìn)資金時(shí)間價(jià)值觀念，