技術(shù)指標(biāo)解析實(shí)用教案

1、技術(shù)指標(biāo)概述技術(shù)指標(biāo)概述(i sh)1趨勢趨勢(qsh)指標(biāo)指標(biāo)2擺動擺動(bidng)指標(biāo)指標(biāo)3目錄指標(biāo)創(chuàng)新指標(biāo)創(chuàng)新4第1頁/共18頁第一頁，共19頁。技術(shù)指標(biāo)技術(shù)(jsh)分析第一(dy)部分 概述第2頁/共18頁第二頁，共19頁。二、點(diǎn)數(shù)圖（點(diǎn)數(shù)圖（OX）一、MACD 指數(shù)平滑(pnghu)移動平均線第二部分(b fen) 趨勢指標(biāo)三、布林線布林線(Bollinger Bands)四、指數(shù)(zhsh)平均數(shù)(EXPMA)第3頁/共18頁第三頁，共19頁。1、平滑異同(ytng)移動平均線，簡稱MACD，是近來美國所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。MACD吸收了移動平均線的優(yōu)點(diǎn)。運(yùn)用移動平均線判斷買賣時(shí)

2、機(jī)，在趨勢明顯時(shí)收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準(zhǔn)確。根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一來克服了移動平均線假信號頻繁的缺陷，二來能確保移動平均線最大的戰(zhàn)果。 ；一、 MACD 指數(shù)(zhsh)平滑移動平均線2、 DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。 DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時(shí)，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA，可作賣。 當(dāng)DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號。 DEA在盤局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)(shdng)彌補(bǔ)缺憾。 分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往

3、指示該賣，反之往往為買入信號。第4頁/共18頁第四頁，共19頁。1、圖是一種最簡單的圖示方法，但它又是最難理解的一種方法，這一方法的主要特點(diǎn)是，它缺乏時(shí)間尺度，并忽視價(jià)格的微小變化，只是通過預(yù)先確定的點(diǎn)數(shù)將股票價(jià)格的變動方向記錄在圖表上，以此觀察市場的情況和新的運(yùn)動方向。必須注意的是，在制圖(zh t)中并不計(jì)時(shí)間和數(shù)量。因此，變動很小的價(jià)格可能會仍然保留在非常狹小的價(jià)格范圍之內(nèi)，這對制圖(zh t)來說，工作量就很小了。對不同的股票來說，由圖來描述的縱向價(jià)格波幅是大不相同的，橫軸表示的時(shí)期，對每一股票來說也是不同的，有的股票可能在一天之內(nèi)發(fā)生了數(shù)次的價(jià)格波動，有的則可能穩(wěn)定不動。因此，它只表

4、示了普通股票價(jià)格在時(shí)間上的變化方向。 技術(shù)分析者可用圖來尋找股票價(jià)格主要變化方向的趨勢和軌跡，如果不考慮時(shí)間因素，就能夠確定供求的力量，并且能通過圖來判斷支持股價(jià)的力量何在，威脅股價(jià)的股票供給之源出自何處。這兩種力量通常被解釋為阻止及支持水平。在繪畫圖時(shí)，如何設(shè)定每一方格的代表值十分重要，它直接支配著整張圖在將來是否能發(fā)揮其測市功能。因此要適當(dāng)?shù)卦O(shè)定“每格代表值”及多少格升跌才開始“轉(zhuǎn)行”。“格值”增大即代表波幅較小的環(huán)節(jié)不予理會。因?yàn)樵谝粋€成熟的市場，價(jià)格頻繁，反復(fù)上落是市場的規(guī)律，要剔除它對市場價(jià)格動向的干擾，可將“格值”提高。二、點(diǎn)數(shù)圖（點(diǎn)數(shù)圖（OX）第5頁/共18頁第五頁，共19頁。2

5、、表現(xiàn)多空強(qiáng)弱的情況與變化，很容易指出其突破點(diǎn)。許多在線圖上的表現(xiàn)不很明顯的，均可在圖上明顯表現(xiàn)。 可以觀察中長期大勢與個別股票價(jià)格變動方向。 在圖中出現(xiàn)買賣信號時(shí)，有時(shí)可暫緩進(jìn)場，待其回檔到度角切線時(shí)，或回至其支撐，阻力時(shí)，再進(jìn)場交易； 當(dāng)走勢在持續(xù)上漲或持續(xù)下跌時(shí)，不要去找尋其高，低價(jià)區(qū)，而以回檔第四格再出場為宜，如果回檔后再度破其新高點(diǎn)或新低點(diǎn)，再行進(jìn)場； 最漂亮的圖形是三線齊頂后第四次突破，標(biāo)準(zhǔn)升勢； 任何圖形由于大眾交易人士的預(yù)期(yq)心理，所以市場會有過度反應(yīng)的現(xiàn)象出現(xiàn)，故在決定停止損失與決定進(jìn)出場時(shí)機(jī)時(shí)，應(yīng)以長期趨勢和價(jià)位區(qū)域作為參考標(biāo)準(zhǔn)。 圖可令你在股市中保持冷靜，而不被突變

6、的市況所因擾；同時(shí)圖由于忽略了成交量與時(shí)間因素，因此大打折扣。由此可見通過圖可從眾多股票價(jià)格波動形態(tài)中尋求最佳的型態(tài)組合，以預(yù)測后市的轉(zhuǎn)向. 二、點(diǎn)數(shù)圖（點(diǎn)數(shù)圖（OX）第6頁/共18頁第六頁，共19頁。1、該指標(biāo)由John Bollinger設(shè)計(jì)，利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理標(biāo)準(zhǔn)差求其信賴區(qū)間，本指標(biāo)相較Envelopes，更能隨機(jī)調(diào)整(tiozhng)其變異性，上下限之范圍不被固定，隨股價(jià)之變動而變動。 三、布林線布林線(Bollinger Bands)2、布林線利用波帶可以顯示其安全的高低價(jià)位。 當(dāng)變易性變小，而波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動有可能隨時(shí)產(chǎn)生。 高低點(diǎn)穿越(chun yu)波帶邊線時(shí)，立刻又回

7、到波帶內(nèi)，會有回檔產(chǎn)生。 波帶開始移動后，以此方式進(jìn)入另一波帶，這對于找出目標(biāo)值有相當(dāng)幫助。 第7頁/共18頁第七頁，共19頁。1、本指標(biāo)原屬于均線型指標(biāo)，但是EXPMA是以交叉為主要的訊號，因此，本說明將其歸入趨向型指標(biāo)。 因?yàn)橐苿悠骄€計(jì)算時(shí)，必須采用前N天的價(jià)格綜合平均，平均線的走向，受制于前N天的價(jià)格高低，而不是以現(xiàn)在的價(jià)格高低決定平均線的走向，因此，其交叉訊號經(jīng)常落后行情數(shù)日時(shí)間。例如股價(jià)已經(jīng)反轉(zhuǎn)下跌，但是，移動平均線因?yàn)槠交年P(guān)系，采用前N天的價(jià)格，為計(jì)算因子的結(jié)果，造成均線仍然持續(xù)上升，無法迅速反應(yīng)股價(jià)的下跌，等待均線相對反應(yīng)的時(shí)候，股價(jià)早已下跌一段幅度(fd)。 為了解決移動平

8、均線落后的問題，分析學(xué)家另外尋求EXPMA及VMA等類型均線指標(biāo)，用以取代移動平均線，EXPMA正是在這種環(huán)境下被廣泛采用。另一方面，EXPMA可以隨股價(jià)的快速移動，立即調(diào)整方向，有效地解決訊號落后的問題。 四、指數(shù)(zhsh)平均數(shù)(EXPMA)2、當(dāng)?shù)谝粭l0.15的EXPMA由下往上穿越第二條0.04的EXPMA時(shí)，將對股價(jià)造成推升力道。 當(dāng)?shù)谝粭l0.15的EXPMA由上往下穿越第二條0.04的EXPMA時(shí)，將對股價(jià)造成推降的力道。 股價(jià)由下往上碰觸(pn ch)EXPMA時(shí)，很容易遭遇大壓力回檔。 股價(jià)由上往下碰觸(pn ch)EXPMA時(shí)，很容易遭遇大支撐反彈。 第8頁/共18頁第八頁

9、，共19頁。二、相對強(qiáng)弱(qin ru)指數(shù)(RSI)一、隨機(jī)(su j)指標(biāo) (KDJ)第三部分 擺動(bidng)指標(biāo)三、乖離率指標(biāo)（乖離率指標(biāo)（BIAS） 第9頁/共18頁第九頁，共19頁。1、隨機(jī)指數(shù)，是期貨和股票市場常用的技術(shù)分析工具。它在圖表上是由和兩條線所形成，因此也簡稱線。隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)中綜合了動量觀念，強(qiáng)弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系，即通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)，最低價(jià)及收市價(jià)等價(jià)格波動的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢的強(qiáng)弱勢和超買超賣現(xiàn)象。因?yàn)槭袆萆仙崔D(zhuǎn)向之前(zhqin)，每日多數(shù)都會偏于高價(jià)位收市，而下跌時(shí)收市價(jià)就常會偏于低位

10、。隨機(jī)指數(shù)還在設(shè)計(jì)中充分考慮價(jià)格波動的隨機(jī)震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準(zhǔn)確有效，在市場短期超買超賣的預(yù)測方面，又比強(qiáng)弱指數(shù)敏感。因此，隨機(jī)指數(shù)作為股市的中，短期技術(shù)測市工具，頗為實(shí)用有效。一隨機(jī)(su j)指標(biāo) (KDJ)第10頁/共18頁第十頁，共19頁。2、隨機(jī)指數(shù)是用，二條曲線構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析研判(yn pn)價(jià)格走勢，這種圖形關(guān)系主要反映場的超買超賣現(xiàn)象，走勢背馳現(xiàn)象以及與相互交叉突破現(xiàn)象，從而預(yù)示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應(yīng)用法則如下： 超買超賣區(qū)域的判斷值在以上，值在以上為超買的一般標(biāo)準(zhǔn)。值輕以下，值在以下，及時(shí)為超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。 背馳判斷

11、當(dāng)股價(jià)走勢一峰比一峰高時(shí)，隨機(jī)指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或股價(jià)走勢一底比一底低時(shí)，隨機(jī)指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機(jī)指數(shù)與股價(jià)走勢產(chǎn)生背馳時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時(shí)應(yīng)選擇正確的買賣時(shí)機(jī)。 線與線交叉突破判斷當(dāng)值大于值時(shí)，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢，因此線從下向上突破線時(shí)，是買進(jìn)的訊號，反之，當(dāng)值大于值，表明當(dāng)前的趨勢向下跌落，因而線從上向下跌破線時(shí)，是賣出訊號。 線與線的交叉突破，在以上或以下較為準(zhǔn)確，線與強(qiáng)弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達(dá)到歸出買賣訊號的功能，但是，當(dāng)這種交叉突破在左右發(fā)生，走勢又陷入盤局

12、時(shí)，買賣訊號應(yīng)視為無效。 一、隨機(jī)(su j)指標(biāo) (KDJ)第11頁/共18頁第十一頁，共19頁。2、線形狀判斷當(dāng)線傾斜度趨于平緩時(shí)，是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數(shù)中準(zhǔn)確度較高；而在冷門股或小型股中準(zhǔn)確度則較低。 另外隨機(jī)指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號：線和線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢；線在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向：線跌至零時(shí)(ln sh)通常會出現(xiàn)反彈至至之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至接近零。這時(shí)，市勢應(yīng)開始反彈。如果線升至，情況則剛好相反。 一、隨機(jī)(su j)指標(biāo) (KDJ)第12頁/共18頁第十二頁，共19頁。1、相

13、對強(qiáng)弱指數(shù)是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來市場的走勢。2、受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位如何變動，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在與之間。 強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于表示為強(qiáng)勢市場，反之低于表示為弱勢市場。 強(qiáng)弱指標(biāo)多在與之間波動。當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)時(shí)，表示股市已有超買現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)。 當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降(xijing)至?xí)r，表示股市有超賣現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降(xijing)至以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會。 每種類型股票的超賣超買值是不同的。二、相對

14、強(qiáng)弱(qin ru)指數(shù)(RSI)第13頁/共18頁第十三頁，共19頁。1、乖離率，是移動平均原理派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，其功能主要是通過測算股價(jià)在波動過程中與移動平均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價(jià)在劇烈波動時(shí)因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價(jià)在正常波動范圍內(nèi)移動而形成繼續(xù)原有勢的可信度。乖離度的測市原理是如果股價(jià)偏離移動平均線太遠(yuǎn)，不管股份在移動平均線之上或之下，都有可能趨向(qxing)平均線。而乖離率則表示股價(jià)偏離趨向(qxing)指標(biāo)的百分比值。 三、乖離(ui l)率指標(biāo)（BIAS） 第14頁/共18頁第十四頁，共19頁。三、乖離(ui l)率指標(biāo)（BIAS） 2、乖離率

15、分正乖離和負(fù)乖離。當(dāng)股價(jià)在移動平均線之上時(shí)，其乖離率為正，反之則為負(fù)，當(dāng)股價(jià)與移動平均線一致時(shí)，乖離率為。隨著股價(jià)走勢的強(qiáng)弱和升跌，乖離率周而復(fù)始地穿梭于點(diǎn)的上方和下方，其值的高低對未來走勢有一定的測市功能。一般而言，正乖離率漲至某一百分比時(shí)，表示短期間多頭獲利回吐可能性也越大，呈賣出訊號；負(fù)乖離率降到某一百分比時(shí)，表示空頭回補(bǔ)的可能性也越大，呈買入訊號。對于乖離率達(dá)到何種程度方為正確之買入點(diǎn)或賣出點(diǎn)，目前并沒有統(tǒng)一原則，使用者可憑觀圖經(jīng)驗(yàn)對行情強(qiáng)弱的判斷得出綜合結(jié)論。一般來說，在大勢上升市場，如遇負(fù)乘離率，可以行為順跌價(jià)買進(jìn)，因?yàn)檫M(jìn)場風(fēng)險(xiǎn)??；在大勢下跌的走勢中如遇正乖離，可以待回升高價(jià)時(shí)，出脫持股。由于股價(jià)相對于不同日數(shù)的移動平均線有不同的乖離率，除去暴漲或暴跌會使乖離率瞬間達(dá)到高百分比外，短、中、長線的乖離率一般均有規(guī)律可循。下面(xi mian)是國外不同日數(shù)移動平均線達(dá)到買賣訊事號要求的參考數(shù)據(jù)：日平均值乖離：是買進(jìn)時(shí)機(jī)，是賣出時(shí)機(jī)；日平均值乖離：是買進(jìn)時(shí)機(jī)，是賣出時(shí)機(jī)；日平均值乖離：是買進(jìn)時(shí)機(jī)，是賣出時(shí)機(jī)；日平均值乖離：是買進(jìn)時(shí)機(jī)，是賣出時(shí)機(jī)； 第15頁/共18頁第十五頁，共19頁。二、如何(rh)創(chuàng)新一、創(chuàng)新(chungxn)的意義第四部分(b fen) 指標(biāo)創(chuàng)新第16頁/共18頁第十六頁，共19頁。謝 謝 ！Thank you.第17頁/共18頁第十七頁，共19