工作計劃集合資產(chǎn)管理計劃

1、此資料由網(wǎng)絡(luò)收集而來，如有侵權(quán)請告知上傳者立即刪除。資料共分享，我們負(fù)責(zé)傳遞知識。工作計劃集合資產(chǎn)管理計劃篇一：第三講 集合資產(chǎn)管理計劃的概念與投資原理 第三講 集合資產(chǎn)管理計劃的概念與投資原理 所謂客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通俗講就是券商接受客戶委托，并將客戶資金投資于股票、債券等金融產(chǎn)品的一種理財服務(wù)。券商客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由來已久，但隨著市場的發(fā)展，也暴露出不少缺陷和問題。 為了規(guī)范證券公司客戶資產(chǎn)管理活動，2020年中國證監(jiān)會公布了證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法和關(guān)于推進(jìn)證券業(yè)創(chuàng)新活動有關(guān)問題的通知，對證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了具體規(guī)定。2020年10月，又出臺了關(guān)于證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)

2、務(wù)有關(guān)問題的通知，開始了集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點的新階段。 一、 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新 首先，集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是根據(jù)先試點后推開的原則加以推動的一種新的證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形式。在試點階段，中國證監(jiān)會將嚴(yán)格限定辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司的范圍，僅允許已通過評審、成為可從事相關(guān)創(chuàng)新活動試點的證券公司實行辦理此項業(yè)務(wù)，待積累一定經(jīng)驗后，再逐步推開此項業(yè)務(wù)。 從相關(guān)條文看，監(jiān)管部門對開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度、推廣安排、投資風(fēng)險承擔(dān)、登記托管結(jié)算、信息披露等進(jìn)行了具體詳細(xì)的規(guī)定。如規(guī)定證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在公司內(nèi)部實行集中運營管理，對外統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同，并設(shè)立專門的部門負(fù)責(zé)客

3、戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險控制制度，將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開。 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也借鑒了證券投資基金的一些做法，來增強(qiáng)其安全性、流動性和透明度。如在試點階段，證券公司應(yīng)當(dāng)選擇有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行對產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)進(jìn)行托管；開始投資運作后，證券公司、托管銀行應(yīng)當(dāng)至少每三個月向客戶提供一次集合資產(chǎn)管理計劃的管理報告和托管報告，并報證券監(jiān)管部門備案。借鑒封閉式基金的形式，集合資產(chǎn)管理計劃事先都有存續(xù)期（成立并存續(xù)的期間）的規(guī)定，如光大陽光的存續(xù)期是10年，廣發(fā)2號的存續(xù)期是2年；開放日中，委托人可以辦理參與及退出等業(yè)務(wù)申請，隨時參

4、與或退出。集合資產(chǎn)管理計劃的信息披露事項必須在指定的網(wǎng)站上公告，包括每個工作日的單位資產(chǎn)凈值公告、參與價與退出價公告、資產(chǎn)托管公告、年度審計報告等定期公告；重大事項等臨時公告。 根據(jù)規(guī)定，證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃，也可以委托其他具有證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或證券公司代為推廣集合資產(chǎn)管理計劃，并簽訂書面代理推廣協(xié)議?？蛻粼趨⑴c集合資產(chǎn)管理計劃之前,應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是證券公司自身或者其他推廣機(jī)構(gòu)的客戶，但嚴(yán)禁通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計劃。此外，根據(jù)已經(jīng)披露的產(chǎn)品說明書來看，集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)接受單個客戶的資金數(shù)額至少為人民幣5萬元，這就表明集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要

5、是證券公司針對公司高端客戶的專項服務(wù)。 二、 集合資產(chǎn)管理計劃的兩種形式 根據(jù)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法規(guī)定，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，符合條件的證券公司可以從事三種客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立“限定性集合資產(chǎn)管理計劃”和“非限定性集合資產(chǎn)管理計劃”。 限定性集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國債、國家重點建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品；投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強(qiáng)的股票等權(quán)益類證券

6、以及股票型證券投資基金的資產(chǎn),不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的百分之二十,并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險的原則。非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍由集合資產(chǎn)管理合同約定,不受規(guī)定限制。 三、 光大陽光和廣發(fā)2號各有千秋 本次光大和廣發(fā)率先推出集合資產(chǎn)管理計劃，分屬集合理財資產(chǎn)管理計劃的兩種類型：前者是非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，后者是限定性集合資產(chǎn)管理計劃，因而在投資范圍等方面有著較大的差別。 光大陽光集合資產(chǎn)管理計劃是非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，投資于國內(nèi)公開發(fā)行并上市的股票、債券（含可轉(zhuǎn)換債券）、基金及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。根據(jù)市場狀況對股票、債券、基金和短期金融工具等資產(chǎn)實行動態(tài)配置。資產(chǎn)配置比例基

7、本范圍為090的股票和基金；10100的債券（含可轉(zhuǎn)債），其中至少10為現(xiàn)金類資產(chǎn)或到期日在一年之內(nèi)的政府債券。其投資目標(biāo)是“盡量避免資產(chǎn)損失，追求每年較高的投資回報”。 廣發(fā)理財2號推出的是限定性集合資產(chǎn)管理計劃，投資于新股發(fā)行及短期金融工具（包括國內(nèi)依法公開發(fā)行的短期債券、央行票據(jù)、逆回購以及其他法律法規(guī)或政策許可的投資品種）。投資組合比例為新股020；剩余期限小于2年的國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他品種0-95%；銀行存款、逆回購及貨幣市場基金等5100。其投資目標(biāo)是“在本金安全的前提下，實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)在管理期限內(nèi)的穩(wěn)定增值”。 光大陽光集合資產(chǎn)管理計劃有一個亮點

8、：按照推廣期最高規(guī)模20億元，管理人于推廣期滿當(dāng)日按客戶參與計劃份額的九分之一以自有資金參與計劃所持有的計劃份額。若以20億元的最終發(fā)行規(guī)模計算，光大約需投入2億元自有資金參與該計劃。封閉期結(jié)束日，若計劃單位結(jié)算凈值增長率低于3%，管理人將通過份額補(bǔ)償?shù)姆绞绞刮腥藘糁翟鲩L率達(dá)到或盡可能達(dá)到3%，直至管理人份額補(bǔ)償完畢。這一條款的設(shè)計，加強(qiáng)了該產(chǎn)品對委托人本金的保障能力。封閉期一年，但若連續(xù)10個工作日單位凈值達(dá)到1.06元，封閉期提前結(jié)束并進(jìn)入開放期，提前滿足資金流動性需求。 廣發(fā)理財2號的主要亮點則在于：（1）資產(chǎn)穩(wěn)定增值、預(yù)期回報清晰,可在保證安全性和流動性的前提下爭取最大的收益；（2）

9、該計劃享有參與新股詢價申購的資格,從而為客戶帶來其自身無法獲得的投資機(jī)會,憑借管理人廣發(fā)證券的定價能力,追求較為穩(wěn)定的一、二級市場差價收益；（3）費用低廉。該集合計劃不收取參與和退出費用,管理費僅為0.58%,托管費為0.12%,收費水平與貨幣市場基金類似。 特約撰稿：應(yīng)若鷗篇二：集合資產(chǎn)管理計劃 篇一：集合資產(chǎn)管理計劃 集合 資產(chǎn)管理計劃 集合資產(chǎn)管理集合 資產(chǎn)管理計劃：顧名思義是集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進(jìn)行管理。它是證券 公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資于產(chǎn)品約定的權(quán)益類或固定收益類投資產(chǎn) 品的資產(chǎn)。集合資產(chǎn)管理計劃集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)顧名思義是集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)

10、 的投資者（券商）進(jìn)行管理。它是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資于 產(chǎn)品約定的權(quán)益類或固定收益類投資產(chǎn)品的資產(chǎn)。這是獲準(zhǔn)創(chuàng)新試點的證券公司為投資者提 供的一種增值理財服務(wù)。目前只有創(chuàng)新類家證券公司有資格開展此項業(yè)務(wù)。創(chuàng)新類證券公司 要求綜合類券商的凈資本要在8億元以上，經(jīng)紀(jì)類券商的凈資本要在1億元以上，可以在通 過審批的前提下有資格從事各項創(chuàng)新活動。集合資產(chǎn)管理計劃與普通投資基金的區(qū)別是什 么？集合資產(chǎn)管理計劃與普通投資基金的主要區(qū)別是投資者定位不同，以及投資風(fēng)格不同。 1、定位不同：基金是大眾化的理財品種，是公募產(chǎn)品；而集合資產(chǎn)管理計劃帶有一定的私募 性質(zhì)，它目標(biāo)群多為中高端

11、客戶。券商設(shè)立的非限定性集合計劃接受單個客戶的資金不得低 于10萬元，而設(shè)立的限定性集合理財計劃接受單個客戶的資金不得低于5萬元。2、產(chǎn)品 投資比例不同：券商集合計劃的股票投資下限最低可以為0，而基金都有持倉下限，尤其是 股票型基金的最低持倉下限為60%。集合資產(chǎn)管理計劃與投資者自己購買債券等低風(fēng)險資 產(chǎn)相比有什么優(yōu)勢？有些優(yōu)質(zhì)債券，投資者自己不容易買得到。集合資產(chǎn)管理計劃憑借 證券公司的債券業(yè)務(wù)優(yōu)勢，可獲得比普通投資者更多的機(jī)會。 一般投資者沒有足夠的精力 進(jìn)行債券的組合優(yōu)化投資。集合資產(chǎn)管理計劃由從業(yè)多年的專業(yè)人士專門管理，可進(jìn)行充分、 科學(xué)的債券組合優(yōu)化投資。 有些市場如銀行間債券市場，

12、一般投資者的進(jìn)入受到限制。而 集合資產(chǎn)管理計劃的管理人擁有多種市場交易資格，可進(jìn)行多品種投資，獲得一般投資者所 無法獲得的收益。集合資產(chǎn)管理計劃的管理人在購買債券時憑借其資金量大的優(yōu)勢，可以 在更低的費率下購買。購買集合資產(chǎn)管理計劃和直接購買封閉式基金相比有何優(yōu)勢？ 與直接投資封閉式基金相比，投資集合資產(chǎn)管理計劃有四個優(yōu)勢。 分散風(fēng)險，集合資產(chǎn)管 理計劃可投資的封閉式基金多種多樣，單個客戶選擇面較窄，不能保證一定會有持有到期收 益； 大額資金談判能力強(qiáng)。單個投資者持有份額較少，而集合資產(chǎn)管理計劃可以充分發(fā)揮 大額資金的優(yōu)勢，在申購（認(rèn)購）和贖回基金時獲得優(yōu)惠費率；同時，集合資產(chǎn)管理計劃 的管理

13、人可以代表參與人參加基金持有人大會的決議，在諸如封閉式基金的清算、封轉(zhuǎn)開事 宜等事件上維護(hù)參與人利益； 管理人實力強(qiáng)，當(dāng)發(fā)生封轉(zhuǎn)開事宜時，如果有類似股票發(fā)行 戰(zhàn)略投資者的鎖定條款，相關(guān)公司會考慮以凈值全額接受集合資產(chǎn)管理計劃持有的封閉式基 金。集合資產(chǎn)管理計劃與信托計劃相比有什么優(yōu)勢？集合資產(chǎn)管理計劃一般流動性 好，而信托計劃的流動性受到很大限制。 集合計劃門檻低，每份10萬元，而信托計劃由 于受到200份的最高發(fā)行量的限制，每份的最低參與金額都大大高于集合資產(chǎn)管理計劃，令 一些投資者望而卻步。 集合理財也叫券商集合理財屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一種形式，顧名思義，它是券商把社會上零 散的資金集中起來

14、，由專家進(jìn)行管理。它和證券投資基金一樣，都屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類型， 它們之間在業(yè)務(wù)開展上有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，可以滿足不同投資者的投資偏好。 集合理財是由券商 推出的、管理形式類似于基金，但屬于私募性質(zhì)的一種理財方式。依據(jù)中國證券監(jiān)督管理委 員會公布的證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則 運作。基金、信托、集合理財?shù)谋容^ 證券投資基金、資金信托、集合理財這三類投資品種，在運作機(jī)制、退出機(jī)制、風(fēng)險收益上頗有不同，投資者應(yīng)根據(jù)自身的財力和投資偏好，選擇 適合于自己的投資品種。 三大投資品運作的區(qū)別 證券投資基金、資金信托產(chǎn)品、集合資產(chǎn) 管理產(chǎn)品的管理、運作主體不同。證券投資基

15、金、資金信托產(chǎn)品、集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品，分別 由基金管理公司、信托投資公司、具備客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司管理、運作。 證券投資基金、資 金信托產(chǎn)品、集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資對象不同。集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資對象為在證券交 易場所流通的證券；證券投資基金的投資對象為除證券投資基金外，在證券交易場所流通的 證券和貨幣市場的金融品種；資金信托產(chǎn)品的投資對象原則上沒有什么限制。投資對象的差 異，也標(biāo)志著盈利模式上存在較大差異。集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品難以規(guī)避證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險； 除貨幣市場基金外，證券投資基金也較難規(guī)避證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險；如果沒有投資證券的因 素，資金信托產(chǎn)品幾乎與證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險無關(guān)。 投資

16、者退出機(jī)制的不同 證券投資基金、資 金信托產(chǎn)品、集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品的退出機(jī)制不同。證券投資基金的投資者，可以將所持份額 贖回或轉(zhuǎn)讓。集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品和資金信托產(chǎn)品不得公開發(fā)行，因而也不能在證券交易場所 流通。但集合資產(chǎn)管理合同可以約定，當(dāng)客戶在單個開放日申請退出的金額超過集合資產(chǎn)管 理計劃資產(chǎn)一定比例時，證券公司可以按比例辦理退出申請，并暫停接受超過部分退出申請 或暫緩支付，但暫停或暫緩期限不得超過二十個工作日。而信托文件有效期 限內(nèi)，受益人則可 以按信托文件的規(guī)定轉(zhuǎn)讓其享有的信托受益權(quán)。 應(yīng)了解不同產(chǎn)品的個性證券投資基金、 資金信托產(chǎn)品、集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品都不承諾保底。證券投資基金法第二十條規(guī)定

17、：“基金 管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失”。人民銀行信托投資公司管理辦 法第三十二條規(guī)定：“信托投資公司經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，不得承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證最 低收益。”證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法第四十一條規(guī)定：“證 券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得向客戶作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益 的承諾?！?集合理財與委托理 財?shù)膮^(qū)別 1、集合理財需要證 監(jiān)會審核批準(zhǔn)，而委托理財是券商與機(jī)構(gòu)或個人私下簽訂合同； 2、集合理財不允許 簽訂保底條款，而委托理財協(xié)議雙方一般都簽訂保底條款； 3、集合理財透明度 較高，目前暫定其每個月披露一次信息，而委托理財大多是暗箱操作，沒有信

18、息制度； 4、集合理財簽訂的 條款有法律作用，而委托理財簽訂的條款在法律上是無效的，一般得不到法律的保護(hù)； 5、集合理財?shù)耐泄?人是商業(yè)銀行，而委托理財?shù)耐泄苋擞扇套约撼袚?dān)，存在挪用客戶保證金的問題。集合 理財在參與方式、投資范圍、投資策略、流動性安排、收益分配、費用收取等方面相比基金 而言更具有靈活性，能為特定的客戶群體量身定制理財產(chǎn)品，能更好的滿足客戶的投資理財 需求。 篇二：證券公司集合資產(chǎn)管理計劃合同范本 集合資產(chǎn)管理合同范本二 年 月 目 錄 一、前 言 . . 1 二、釋 義 . . 2 三、合同當(dāng)事 人 . . 2 四、集合資產(chǎn)管理 計劃的基本情 況 . . 3 五、集合計劃的參 與和退 出 . . 7 六、管理人自有資 金參與集合計 劃 . . 11 七、集合計劃的分 級 . . 12 八、集合計劃客戶 資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán) 限 . 12 九、集合計劃的成 立 . . 12 十、集合計劃賬戶 與資 產(chǎn) . . 14 十一、集合計劃資 產(chǎn)托 管 . . 14十二、集合計劃的 估 值 . . 15 十三、集合計劃的 費用、業(yè)績報 酬 . . 15 十四、集合計劃的 收益分 配 . . 16 十五 投資理念與 投資策 略 . . 17 十六 投資