東財20年7月《證券投資學X》綜合作業(yè)參考答案

1、東財20年7月證券投資學X綜合作業(yè)參考答案貨幣互換與利率互換的區(qū)別是()。A.利率互換需要在期初交換本金，但不需要在期末交換本金B(yǎng).貨幣互換需要在期初交換本金，但不需要在期末交換本金C.貨幣互換需要在期初和期末交換本金D.利率互換需要在期初和期末交換本金()的收益率最有可能接近無風險收益率。A.多頭-空頭對沖基金B(yǎng).事件驅(qū)動對沖基金C.市場中性對沖基金D.統(tǒng)計套利對沖基金在證券投資組合理論的各種模型中，反映證券組合期望收益水平和一個或多個風險因素之間均衡關(guān)系的模型是()。A.單因素模型B.特征線性模型C.多因素模型D.資產(chǎn)資本定價模型連接基金的收益率小于單個基金投資人是因為()。A.流動性低B

2、.多層費用和更高的流動性C.無理由，兩種基金費用應該相同D.僅僅由于多層費用反映投資者收益與風險偏好有曲線是()。A.證券市場線方程B.證券特征線方程C.資本市場線方程D.無差異曲線下列關(guān)于債券的凸性的描述，說法不正確的有()。A.凸性對投資者是不利的，所以債券的凸性越小越好B.凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系C.凸性可以彌補債券價格計算的誤差D.凸性能較準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度一個票面利率為10%，票面價值為100元，還有兩年到期的債券其現(xiàn)在的市場價格為()。(假設(shè)現(xiàn)在的市場利率為10%)A.99.75元B.100元C.105.37元D.98.67元馬科維茨描述的投資

3、組合理論主要關(guān)注于()。A.系統(tǒng)風險的減少B.分散化對投資組合的風險影響C.非系統(tǒng)風險的確認D.積極的資產(chǎn)管理以擴大收益有效久期被定義為()。A.債券價格與市場利率之比B.債券價格變化率與市場利率變化量之比C.債券價格變化率與市場利率之比D.債券價格變化率與市場利率變化率之比假設(shè)某金融機構(gòu)的1年期利率敏感性資產(chǎn)為20萬元，利率敏感性負債為15萬元，則利用重定價模型，該金融機構(gòu)在利率上升1個百分點后(假設(shè)資產(chǎn)與負債利率變化相同)，其利息收入的變化為()。A.利息收入減少0.05萬元B.利息收入增加0.05萬元C.利息收入減少0.01萬元D.利息收入增加0.01萬元債券的等價收益率()銀行貼現(xiàn)收益

4、率。A.高于B.低于C.等于D.無法判斷將風險厭惡引入效用函數(shù)：U=E(r)-1/2A2，其中A>0時，屬于()。A.風險中性B.風險厭惡C.風險喜愛D.風險無關(guān)下列各項資產(chǎn)中不屬于金融資產(chǎn)的是()。A.股票B.債券C.期貨D.機器關(guān)于貨幣市場，下列說法正確的是()。A.貨幣市場上金融工具的期限通常超過一年B.股票市場是貨幣市場的一個組成部分C.貨幣市場可以看作貨幣資金的批發(fā)市場D.貨幣市場上的金融工具的流動性要比資本市場金融工具的流動性低公司現(xiàn)有普通股：當前市價50元，最近一次支付的股利為4.19元/股，預期股利的永續(xù)增長率為5%，公司發(fā)行新的普通股，預計發(fā)行費率為2%，則留存收益的資

5、本成本為()。A.0.1398B.0.138C.0.0838D.0.1538甲公司股票當前市價為20元，有一種以該股票為標的資產(chǎn)的6個月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為25元，期權(quán)價格為4元，則()。A.該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值是0B.該期權(quán)是虛值期權(quán)C.該期權(quán)的時間溢價為9D.該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值是-5風險態(tài)度包括()。A.風險中性B.風險厭惡C.風險喜愛D.風險無關(guān)關(guān)于業(yè)績評估預測，下列說法正確的有()。A.資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)其原則的多條途徑B.業(yè)績評估需要考慮組合收益的高低C.業(yè)績評估需要考慮組合承擔的風險大小D.收益水平越高的組合越是有優(yōu)秀的組合盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，

6、說明()。A.多方已經(jīng)取得決定性勝利B.多空雙方爭斗很激動C.這是一種漲勢的信號D.窄幅盤整，交易清淡下列市場屬于貨幣市場子市場的是()。A.大額存單市場B.回購協(xié)議市場C.同業(yè)拆借市場D.短期國庫券市場下列關(guān)于系數(shù)的說法中，正確的是()。A.投資組合的系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的系數(shù)低B.系數(shù)可以為負數(shù)C.某資產(chǎn)的系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)性，與該資產(chǎn)的標準差無關(guān)D.系數(shù)只衡量系統(tǒng)風險，而標準差則衡量包括系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險在內(nèi)的全部風險普通股股東是公司的基本股東，享有多項權(quán)利，主要有()。A.經(jīng)營決策參與權(quán)B.盈余分配權(quán)C.剩余財產(chǎn)分配權(quán)D.優(yōu)先認股權(quán)下列屬于非系

7、統(tǒng)性風險范疇的是()。A.經(jīng)營風險B.違約風險C.財務(wù)風險D.通脹風險導致債券不能收回投資的風險主要有兩種情況，分別是()。A.債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金B(yǎng).惡性通貨膨脹導致貨幣的貶值C.流通市場風險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失D.債權(quán)人的意外死亡下列金融資產(chǎn)中屬于衍生證券的是()。A.股票B.債券C.期貨D.期權(quán)金融資產(chǎn)可以被分為()。A.固定收益型證券B.權(quán)益型證券C.衍生證券D.其他證券以下關(guān)于債券收益率與票面利率的說法正確的有()。A.其他條件相同的情況下，債券的票面利率越高，其收益率越高B.其他條件相同的情況下，債券的票面利率越

8、低，其收益率越高C.當債券發(fā)行價格高于債券面額時，債券收益率將低于票面利率D.當債券發(fā)行價格高于債券面額時，債券收益率將高于票面利率A證券的期望報酬率為12%，標準差為15%；B證券的期望報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有()。A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高期望報酬率組合是全部投資于B證券C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風險分散化效應較弱D.可以在有效集曲線上找到風險最小、期望報酬率最高的投資組合基金按照收益風險目標分類可分為()。A.積極成長型B.成長型C.成長收入型D.收入型基金管理中的參與主體有()。

9、A.基金托管人B.基金發(fā)起人C.基金持有人D.基金管理人期貨市場形成的價格具有()特性。A.真實性B.預期性C.連續(xù)性D.權(quán)威性下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法中，正確的是()。A.股票的預期收益率與值線性相關(guān)B.證券市場線的截距是無風險利率C.證券市場線的縱軸為要求的收益率，橫軸是以值表示的風險D.若投資組合的值等于1，表明該組合沒有市場風險金融互換可分為()。A.利率互換B.股權(quán)互換C.貨幣互換D.信用互換宏觀經(jīng)濟分析的主要方法有()。A.經(jīng)濟指標分析對比B.經(jīng)濟周期變動分析C.計量經(jīng)濟模型D.概率預測關(guān)于業(yè)績評估指標的敘述，正確的有()。A.夏普指數(shù)以資本市場線為基準，指數(shù)值等于證券組合的

10、實際風險溢價除以標準差B.詹森指數(shù)的指數(shù)值實際上就是證券組合所獲得的高于市場合理定價的那部分風險溢價C.特雷諾指數(shù)以證券市場線為基準，是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率D.夏普指數(shù)是以資本市場線為基準，連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率在市場模型中，大于1的證券被稱為防御型證券。()A.正確B.錯誤通脹保值債券的本金需要根據(jù)CPI的增幅按比例進行調(diào)整。()A.正確B.錯誤優(yōu)先認股權(quán)是普通股東的一種特權(quán)，它授予它的持有者按一定價格在一定時期內(nèi)優(yōu)先購買股票的權(quán)利，實際上它是一種短期的股票看跌期權(quán)。()A.正確B.錯誤評價組合管理業(yè)績的標準很簡單，比較不同組合之間收益水平的高低，收益水平越高的組合就是優(yōu)秀的組合。()A.正確B.錯誤市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的。()A.正確B.錯誤 參考答案：C參考答案：C參考答案：C參考答案：B參考答案：D參考答案：A參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：A參考答案：B參考答案：D參考答案：C參考答案：B參考答案：AB參考答案：ABC參考答案：ABC