項目投資風險管理淺析

1、    項目投資風險管理淺析    何雪亮摘要：本文列舉項目投資中的風險點，并對項目投資中的風險點進行分析，隨后提出了解決的策略和應對措施。通過分析和提出解決的方案，希望給參與項目投資的企業(yè)提供參考借鑒，保障經濟利益的最終實現，減少由于風險應對不利帶來的經濟損失。關鍵詞：項目;投資風險;管理淺析眾多企業(yè)為了企業(yè)的長遠發(fā)展，積極走擴張式的發(fā)展道路，投資一些項目是企業(yè)擴張式發(fā)展的形式之一，也是經濟增長的重要支撐。企業(yè)選擇項目投資，通過投資獲取長遠且較高的經濟利益，但是企業(yè)要清醒的認識到高收益是時刻伴隨著高風險，所以風險管理是自始至終貫穿于項目整個投資中。在項

2、目全過程投資中，要對項目投資中的風險認真研究把握，如果能夠將風險控制在所接受的范圍之內，將實現企業(yè)的跨越式發(fā)展。一、項目風險的定義及有可能產生的影響項目風險是指一切影響項目目標實現的各種不確定因素的集合。如果對風險控制不到位，可能造成企業(yè)既定的目標無法實現，企業(yè)的社會影響力將受到巨大損害，造成巨大的人、財、物資源的浪費，給企業(yè)帶來重大的負債和索賠。二、項目投資中風險點及分析企業(yè)項目投資管理一般按照項目進展情況可以劃分為四個階段：投資前期、建設期、運營期、投資退出期。由于在每個投資階段可能有不同的風險點，所以應對的策略各不相同。風險企業(yè)只能采取有力措施規(guī)避降低，不能徹底消除，一般項目存在以下風險

3、點。（一）項目立項風險項目立項就是對某一擬建項目提出的總體設想，主要是項目建設的必要性及建設方案、投資估算以及投資收益。也就是要對項目的市場前景和相關的社會經濟效益進行反復論證，主要包括機會研究、初步可行性研究、詳細可行性研究、項目論證、項目評估。如果缺少項目立項風險管理意識，會造成在項目前期規(guī)劃對投資項目所屬相關行業(yè)的市場現狀、未來發(fā)展前景等沒有進行有效的綜合評估與預判，導致項目中后期對存在的風險不能進行有效合理控制。（二）項目資金風險有很多企業(yè)的項目是與當地政府合作（或受政府委托）開發(fā)的項目，地方融資機構（城投公司）與政府是分開獨立經營的，為了項目的落地實施，一般要求企業(yè)先行墊付項目建設資

4、金，等項目完工交付之后采取回購的方式支付企業(yè)的墊付工程款和相關投資收益。近些年來國家規(guī)范政府舉債行為，嚴防隱形政府債務發(fā)生，相關文件明確規(guī)定地方政府及其所屬部門不得以擔保函、承諾函、安慰函等任何形式為當地融資機構提供擔保。此外，財政部印發(fā)了關于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知（財預201750號）文件中明確規(guī)定：“切實加強融資平臺公司融資管理加快政府職能轉變，處理好政府和市場的關系，進一步規(guī)范融資平臺公司融資行為管理，地方政府不得將公益性資產、儲備土地注入融資平臺公司，不得承諾將儲備土地預期出讓收入作為融資平臺公司償債資金來源，不得利用政府性資源干預金融機構正常經營行為?！边@樣規(guī)定導致企業(yè)

5、如果有這種類型合作項目，將來投資的資金償還風險要自己承擔，因為合作方無法給企業(yè)提供任何保證。（三）項目報建審批風險我國目前實行的建筑工程施工許可制度，項目投資的企業(yè)要在項目所屬管轄權的建筑行政主管部門申請取得施工許可證后才能組織施工建設。有些企業(yè)為了加快工程項目現場進度，特別是有大批房地產企業(yè)有未報建先建設，或者是邊建設邊報建的現象。根據住房和城鄉(xiāng)建設部下發(fā)的建筑工程施工許可管理辦法相關規(guī)定“應當申請領取施工許可證的建筑工程未取得施工許可證的，一律不得開工。任何單位和個人不得將應當申請領取施工許可證的工程項目分解為若干限額以下的工程項目，規(guī)避申請領取施工許可證。”這種未辦理施工許可證的“未報建

6、先建設、邊建設邊報建”有可能要承擔一定的法律風險。（四）項目分包招投標法律風險分包招標法律風險就是合同乙方單位確定方式的法律風險。根據法律規(guī)定，政府已通過公開招標方式選定投資方作為項目投資人，且投資方依法能夠自行建設（具備相應施工資質），此種情形下將工程再次分包不需要公開招標。如果政府不是通過公開招標的方式確定投資方及投資方無相應的施工資質的情形，需要通過公開招標的方式選取分包施工單位。有些項目為了加快施工進度一般采用競爭性談判的方式確定施工單位，不屬于公開招標，不符合法律規(guī)定，因而在分包項目施工單位選取方式上存在著較大風險。（五）項目工程違法分包法律風險違法分包是項目的總承包單位將建設工程項

7、目分包給不具備相應建筑施工資質條件的單位的。有些企業(yè)將項目分包部分施工單位無相應資質。我國法律規(guī)定，由于違法分包導致建設工程不合格造成的損失，分包人有過錯的，應承擔相應的民事責任。因此要重視工程項目分包存在一定風險。（六）項目成本造價控制風險由于項目投資周期長，涉及專業(yè)較多，企業(yè)在項目投資時候可能由于缺少相應制度，對工程項目造價審查的范圍、權限未做明確的規(guī)定，沒有建立起造價審查管理制度體系，造成項目造價審核不嚴謹，造價編制參差不齊、上報資料不齊全、費用計算有漏洞，工程造價側重經驗計算，編制費用不具備指導性。從而導致在現場變更、簽證較多，結算價超出合同價較多，實際投資額超過預算造價，工程費用無形

8、中增加了不少，無法掌控項目造價。三、應對策略和措施（一）企業(yè)應該建立健全項目評審和風險管理組織領導機構，以隨時衡量項目進展狀況的標準、監(jiān)視項目實際進展，并在必要時采取有力的措施和手段，從防范和化解項目中產生的風險。（二）企業(yè)要健全項目相關管理辦法，特別是建立起以項目工程技術管理辦法、造價管理辦法、項目管理辦法及項目風險管理辦法等為主要內容的制度管理體系，以制度化的方式規(guī)范項目活動，控制風險，減少有可能產生的不必要損失。（三）企業(yè)要進一步提高項目決策管理水平。企業(yè)要在項目實施的時候，要做好項目的前期策劃和預警方案的編寫工作，增加多套可供選用行動方案，提高項目實施的可靠性，從而有效減少風險發(fā)生可能

9、性。如果發(fā)現項目在實施過程中財力、經驗、技術、管理、人力等資源方面無法滿足最終完成項目，可以采取組成合營體，采取“強強聯合的戰(zhàn)略”，達到取得項目并且分工實施完成的效果。（四）企業(yè)要加強抽查和檢查力度。特別是在項目合同和工程造價管理方面，建議成立要成立各種檢查小組，定期對已批復的項目進行檢查，不定期進行抽查，保證工程按照預算批復及已經簽訂的合同執(zhí)行，并對發(fā)生的變更及時調整。（五）企業(yè)要強化人員專業(yè)素質培訓工作。定期開展法律下基層普法教育活動，鼓勵基層項目的法律專員學習合同范本，做好相關知識的儲備，使之能夠規(guī)避常見的法律風險，減少糾紛。通過舉辦各工程領域造價內容培訓、安排有工程項目管理經驗的同事開展“導師帶徒”等多種途徑提高工程造價人員的素質，使員工樹立風險意識，進而主動控制風險，把風險消滅在萌芽中。（六）企業(yè)要完善項目風險分析流程。風險分析一般包括風險識別、風險估計和風險評估三個階段，這三部分是一個完整的統(tǒng)一體，相輔相成。企業(yè)在項目投資中要針對出現的各種風險，通過風險分析去制定有