中小企業(yè)板塊基本理念與運行情況(共41頁).ppt

1、1中小企業(yè)板塊基本理念與運行情況中小企業(yè)板塊基本理念與運行情況 深交所中小企業(yè)培育工作小組深交所中小企業(yè)培育工作小組 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e2主要內(nèi)容主要內(nèi)容一、中小企業(yè)板塊作用凸顯一、中小企業(yè)板塊作用凸顯二、中小企業(yè)板塊的定位與制度安排二、中小企業(yè)板塊的定位與制度安排三、三、41家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司四、中小企業(yè)板塊運作理念四、中小企業(yè)板塊運作理念五、深交所五、深交所中小企業(yè)之家中小企業(yè)之家S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e3探討問題探討問題中小企業(yè)為什么要利用資

2、本市場？中小企業(yè)為什么要利用資本市場？中小企業(yè)板塊適合我的企業(yè)嗎？中小企業(yè)板塊適合我的企業(yè)嗎？中小企業(yè)達到什么樣的標準可以開始籌劃改制上市工中小企業(yè)達到什么樣的標準可以開始籌劃改制上市工作？作？為什么要選擇中小企業(yè)板塊？為什么要選擇中小企業(yè)板塊？目前中小企業(yè)板塊上市公司的基本情況怎樣？對照自目前中小企業(yè)板塊上市公司的基本情況怎樣？對照自己的企業(yè)？己的企業(yè)？中小企業(yè)板塊下一階段如何發(fā)展？中小企業(yè)板塊下一階段如何發(fā)展？S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e4S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 中小企業(yè)板塊啟

3、動以來，對中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導和中小企業(yè)板塊啟動以來，對中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導和示范作用開始凸顯，中小企業(yè)板塊的聲譽開始樹立示范作用開始凸顯，中小企業(yè)板塊的聲譽開始樹立:一、各地，特別是中小企業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)以中小企業(yè)板塊一、各地，特別是中小企業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)以中小企業(yè)板塊的啟動為契機，開始積極研究、制定支持中小企業(yè)發(fā)展的措的啟動為契機，開始積極研究、制定支持中小企業(yè)發(fā)展的措施，推動中小企業(yè)支持服務體系的建設，對于利用資本市場施，推動中小企業(yè)支持服務體系的建設，對于利用資本市場實現(xiàn)中小企業(yè)規(guī)范成長予以了更多的關(guān)注。實現(xiàn)中小企業(yè)規(guī)范成長予以了更多的關(guān)注。一、中小企業(yè)板塊作用凸顯一、中小

4、企業(yè)板塊作用凸顯5S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e二、拓展了資本市場的發(fā)展和服務空間，帶動了風二、拓展了資本市場的發(fā)展和服務空間，帶動了風險投資等相關(guān)行業(yè)的發(fā)展險投資等相關(guān)行業(yè)的發(fā)展41家企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)投資作為股東的共有11家，按凈資產(chǎn)計算，企業(yè)上市后創(chuàng)業(yè)投資實現(xiàn)資本增值3.2億元，增值2.3倍;帶動了中介服務等相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。三、擴大了中小企業(yè)直接融資渠道三、擴大了中小企業(yè)直接融資渠道 截至日前，中小企業(yè)板塊已有41家上市公司，總發(fā)行規(guī)模為10.58億股，融資總額為100.60億元，流通市值近120億元，總市值近440億元。其中浙江上市公司融資

5、總額為30.08億元，占29.90%，廣東上市公司融資總額為21.16億元，占21.03%。6S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e四、資本市場規(guī)范約束與公眾監(jiān)督機制得以發(fā)揮，四、資本市場規(guī)范約束與公眾監(jiān)督機制得以發(fā)揮，促進了中小企業(yè)上市公司的規(guī)范運作促進了中小企業(yè)上市公司的規(guī)范運作針對中小企業(yè)的特點，實施針對中小企業(yè)的特點，實施“從嚴監(jiān)管從嚴監(jiān)管”：中小企業(yè)板塊上市公司誠信建設指引中小企業(yè)板塊上市公司誠信建設指引；強化保薦機構(gòu)、保薦代表人保薦責任：強化保薦機構(gòu)、保薦代表人保薦責任：中小企業(yè)板塊中小企業(yè)板塊保薦工作指引保薦工作指引；鼓勵實施募集資金專

6、戶存儲鼓勵實施募集資金專戶存儲規(guī)范上市公司董事行為：規(guī)范上市公司董事行為：中小企業(yè)板塊董事行為指引中小企業(yè)板塊董事行為指引實施實施“業(yè)績快報業(yè)績快報”制度制度重視大眾媒體監(jiān)督重視大眾媒體監(jiān)督7問題：中小企業(yè)為什么要選擇資本市場？問題：中小企業(yè)為什么要選擇資本市場？ 資本市場將帶來什么？資本市場將帶來什么？鮮花、榮譽、掌聲、甚至獎勵鮮花、榮譽、掌聲、甚至獎勵財富（個人、企業(yè)持續(xù)發(fā)展）財富（個人、企業(yè)持續(xù)發(fā)展）機制（治理、管理、人才）機制（治理、管理、人才）機遇（做優(yōu)做強的必然選擇）機遇（做優(yōu)做強的必然選擇）“夾板夾板”（“婆婆婆婆”多了、規(guī)矩多了、隱私少多了、規(guī)矩多了、隱私少了）了）S h e

7、n z h e n S t o c k E x c h a n g e8問題：中小企業(yè)為什么要選擇資本市場？問題：中小企業(yè)為什么要選擇資本市場？ 資本市場的八大效應資本市場的八大效應示范標桿效應規(guī)范約束效應公眾注意力效應高效的資源配置效應持續(xù)發(fā)展與長期融資效應財富效應MBA課堂的學習效應激勵創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)新的效應S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e9問題：中小企業(yè)為什么要選擇資本市場？問題：中小企業(yè)為什么要選擇資本市場？是否需要一個長期性融資平臺，以便在需要的時候可以是否需要一個長期性融資平臺，以便在需要的時候可以集資？集資？目前是否有超過目前是否有超過

8、30003000萬元以上的資產(chǎn)來發(fā)展已確定的項萬元以上的資產(chǎn)來發(fā)展已確定的項目？目？是否不斷會有新開發(fā)的項目需要融資？是否不斷會有新開發(fā)的項目需要融資？是否需要借助提高知名度來進一步拓展市場？是否需要借助提高知名度來進一步拓展市場？信用對企業(yè)的發(fā)展是否具有重要的影響？信用對企業(yè)的發(fā)展是否具有重要的影響？是否需要吸引和保留優(yōu)秀人才？是否需要吸引和保留優(yōu)秀人才？是否需要進一步提高企業(yè)管理水平并與國際接軌？是否需要進一步提高企業(yè)管理水平并與國際接軌？是否希望通過改制上市使產(chǎn)權(quán)合法化、明晰化？是否希望通過改制上市使產(chǎn)權(quán)合法化、明晰化？是否愿意將一部分利潤與投資者（股民）分享？是否愿意將一部分利潤與投資

9、者（股民）分享？是否接受透明、公開并受有關(guān)部門監(jiān)管的經(jīng)營管理模式？是否接受透明、公開并受有關(guān)部門監(jiān)管的經(jīng)營管理模式？S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e10一個例子：萬科的持續(xù)融資之路一個例子：萬科的持續(xù)融資之路1988年，公司公開向社會發(fā)行股票2,800萬股，集資人民幣2,800萬；1991年，公司通過配售和定向發(fā)行新股2,836萬股，集資人民幣1.27億元；1993年，公司發(fā)行4,500萬股B股，募集資金45,135萬港元；1997年，公司增資配股募集資金人民幣3.83億元；2000年初，公司增資配股募集資金人民幣6.25億元；2002年，萬科

10、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金15億；2004年，公開發(fā)行19.90億元可轉(zhuǎn)換債券；小結(jié)：上市以來，借助資本市場的各種工具，如A股、B股及可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金超過人民幣50億元。 借助資本市場，打造萬科地產(chǎn)龍頭品牌，借助資本市場，打造萬科地產(chǎn)龍頭品牌，十年來利潤增長均在十年來利潤增長均在30%30%以上！以上！11二、中小企業(yè)板塊的定位與制度安排二、中小企業(yè)板塊的定位與制度安排S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e第一，暫不降低發(fā)行上市標準，而是在主板市第一，暫不降低發(fā)行上市標準，而是在主板市場發(fā)行上市標準的框架下設立中小企業(yè)板塊；場發(fā)行上市標準的

11、框架下設立中小企業(yè)板塊；兩個不變：兩個不變：l中小企業(yè)板塊運行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章，與主板市場相同；l中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。12第二，在考慮上市企業(yè)的成長性和科技第二，在考慮上市企業(yè)的成長性和科技含量的同時，盡可能擴大行業(yè)覆蓋面，含量的同時，盡可能擴大行業(yè)覆蓋面，以增強上市公司行業(yè)結(jié)構(gòu)的互補性；以增強上市公司行業(yè)結(jié)構(gòu)的互補性；S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e13第三，在主板市場的制度框架內(nèi)實行相對獨立第三，在主板市場的制度框架內(nèi)實行相對獨立運行，目的在于有針對性地解決市場監(jiān)管的特運行，目的在于有

12、針對性地解決市場監(jiān)管的特殊性問題，逐步推進制度創(chuàng)新，從而為建立創(chuàng)殊性問題，逐步推進制度創(chuàng)新，從而為建立創(chuàng)業(yè)板市場積累經(jīng)驗業(yè)板市場積累經(jīng)驗 ；中小企業(yè)板塊又以其相對；中小企業(yè)板塊又以其相對獨立性與將來的創(chuàng)業(yè)板市場相銜接，在條件成獨立性與將來的創(chuàng)業(yè)板市場相銜接，在條件成熟時整體剝離為獨立的創(chuàng)業(yè)板市場。熟時整體剝離為獨立的創(chuàng)業(yè)板市場。四個獨立：四個獨立：l運行獨立l監(jiān)察獨立l代碼獨立l指數(shù)獨立S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e14S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e問題：目前中小企業(yè)板塊上問題：目前中小企業(yè)

13、板塊上市公司的基本情況怎樣？對市公司的基本情況怎樣？對照自己的企業(yè)？照自己的企業(yè)？15三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 市場概況市場概況上市公司上市公司41家；家；融資總額融資總額100.60億元，平均融資規(guī)模億元，平均融資規(guī)模2.45億元，其中最低的（中億元，其中最低的（中航精機）為航精機）為1.22億元，最高的（德豪潤達）為億元，最高的（德豪潤達）為4.73億元；億元；總發(fā)行規(guī)?？偘l(fā)行規(guī)模10.58億股，平均發(fā)行規(guī)模億股，平均發(fā)行規(guī)模2,579萬股，其中最低的萬股，其中最低的（思源

14、電氣）為（思源電氣）為1,340萬股，最高的（黔源電力萬股，最高的（黔源電力 ）為）為5,000萬股；萬股；2005年年4月底平均市盈率為月底平均市盈率為27.24倍，同期深市、滬市分別為倍，同期深市、滬市分別為18.01、22.49倍，高出倍，高出34.52%左右左右 ； 總市值總市值440億元，流通市值億元，流通市值120億元，占兩市億元，占兩市0.36%和和0.83, 4月月份累計成交金額兩市占比分別是流通市值和流通股本占比的份累計成交金額兩市占比分別是流通市值和流通股本占比的3.49倍和倍和8.05倍倍.16三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司S h e n z

15、 h e n S t o c k E x c h a n g e行行業(yè)業(yè)分分類類制造業(yè)（制造業(yè)（3434家）家）其他（其他（7 7家）家）電電子子紡紡織織服服裝裝機機械械設設備備金金屬屬非非金金屬屬其其他他制制造造業(yè)業(yè)石石化化塑塑膠膠醫(yī)醫(yī)藥藥生生物物造造紙紙印印刷刷批批發(fā)發(fā)和和零零售售貿(mào)貿(mào)易易旅旅 游游信信息息技技術(shù)術(shù)電電力力生生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)交交通通運運輸、輸、倉倉儲儲業(yè)業(yè)農(nóng)農(nóng)業(yè)業(yè)家家數(shù)數(shù)2 24 49 93 32 27 76 61 11 11 11 11 12 21 1行業(yè)分布行業(yè)分布17三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司S h e n z h e n S t o c

16、k E x c h a n g e行業(yè)分布行業(yè)分布 1、近近20家公司在全國或特定地區(qū)占據(jù)市場龍頭地位；家公司在全國或特定地區(qū)占據(jù)市場龍頭地位； 2、82.93%的公司集中于制造業(yè)，尤其集中于機械的公司集中于制造業(yè)，尤其集中于機械設備、石油化工、醫(yī)藥生物這三個領(lǐng)域（設備、石油化工、醫(yī)藥生物這三個領(lǐng)域（22家，占家，占53.66%）涵蓋高新技術(shù)及傳統(tǒng)行業(yè)，既包括有服裝制造）涵蓋高新技術(shù)及傳統(tǒng)行業(yè)，既包括有服裝制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也包括有生物藥品、電子設備制造等高新等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也包括有生物藥品、電子設備制造等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。技術(shù)產(chǎn)業(yè)。 3、73.17以上的公司屬于高科技企業(yè)，以上的公司屬于高科技企業(yè)，5

17、6.10以上擁有國家火炬計劃項目。以上擁有國家火炬計劃項目。18新和成新和成全球最大的乙氧甲叉生產(chǎn)企業(yè)全球最大的乙氧甲叉生產(chǎn)企業(yè)偉星股份偉星股份全國最大的紐扣生產(chǎn)企業(yè)，全國最大的紐扣生產(chǎn)企業(yè)，2003年生產(chǎn)的中高檔紐扣占全國市場的年生產(chǎn)的中高檔紐扣占全國市場的14.5%華蘭生物華蘭生物人血白蛋白等血液制品銷售人血白蛋白等血液制品銷售2003年度居同行業(yè)第四位年度居同行業(yè)第四位凱恩股份凱恩股份電解電容器紙全球市場占有率電解電容器紙全球市場占有率20東信和平東信和平世界充值卡生產(chǎn)規(guī)模最大的廠商之一，國內(nèi)市場占有率第一世界充值卡生產(chǎn)規(guī)模最大的廠商之一，國內(nèi)市場占有率第一海特高新海特高新國內(nèi)現(xiàn)代飛機機

18、載設備維修規(guī)模最大、用戶覆蓋面最廣、維修設備量國內(nèi)現(xiàn)代飛機機載設備維修規(guī)模最大、用戶覆蓋面最廣、維修設備量最大最大山東威達機械山東威達機械中國最大的鉆夾頭生產(chǎn)企業(yè)，世界主要的鉆夾頭生產(chǎn)基地之一，中國最大的鉆夾頭生產(chǎn)企業(yè)，世界主要的鉆夾頭生產(chǎn)基地之一，2003年市場份額年市場份額40中航精機中航精機汽車座椅調(diào)角器，汽車座椅調(diào)角器，2003年市場份額年市場份額24.56中捷股份中捷股份工業(yè)縫紉機工業(yè)縫紉機8%；高速平縫機；高速平縫機15%；曲折縫機占國內(nèi)市場份額；曲折縫機占國內(nèi)市場份額62%，世，世界市場份額界市場份額40%以上以上登海種業(yè)登海種業(yè) -玉米品種累計推廣面積占全國累計推廣面積的玉米品

19、種累計推廣面積占全國累計推廣面積的18.94%，占山東省累計，占山東省累計推廣面積的推廣面積的42.76%S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司行業(yè)地位行業(yè)地位19問題：中小企業(yè)板塊適合我的企業(yè)嗎？問題：中小企業(yè)板塊適合我的企業(yè)嗎？發(fā)行規(guī)模相對較??；發(fā)行規(guī)模相對較小；主營業(yè)務突出；主營業(yè)務突出；具有一定的科技含量；具有一定的科技含量；具有較好的成長性；具有較好的成長性；未來獨立的、真正意義上的創(chuàng)業(yè)板市場的初始企未來獨立的、真正意義上的創(chuàng)業(yè)板市場的初始企業(yè)資源。業(yè)資源。 S h e n z h

20、 e n S t o c k E x c h a n g e20選擇上市地考慮的相關(guān)因素選擇上市地考慮的相關(guān)因素符合公司發(fā)展戰(zhàn)略（市場、客戶、國際化進度等）符合公司發(fā)展戰(zhàn)略（市場、客戶、國際化進度等）是否足夠了解擬上市地的游戲規(guī)則并符合其要求是否足夠了解擬上市地的游戲規(guī)則并符合其要求一級市場的籌資能力和二級市場的流通性一級市場的籌資能力和二級市場的流通性證交所及其證券監(jiān)管機構(gòu)對上市的監(jiān)管程度證交所及其證券監(jiān)管機構(gòu)對上市的監(jiān)管程度初始上市和維護上市的費用水平初始上市和維護上市的費用水平企業(yè)與擬上市地的國家（或地區(qū)）業(yè)務關(guān)聯(lián)度企業(yè)與擬上市地的國家（或地區(qū)）業(yè)務關(guān)聯(lián)度擬上市地投資者對中國及中國企業(yè)的

21、認同度擬上市地投資者對中國及中國企業(yè)的認同度是否有較好或較合適的中介機構(gòu)是否有較好或較合適的中介機構(gòu)地理位置地理位置文化背景文化背景S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e21三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司所有者結(jié)構(gòu)所有者結(jié)構(gòu)4141家公司中，民營企業(yè)家公司中，民營企業(yè)3232家，占家，占78.05%78.05%，國有及國有控股企業(yè)國有及國有控股企業(yè)9 9家，僅占家，僅占21.95%21.95%；1/31/3公司的第一大股東為自然人。公司的第一大股東為自然人。S h e n z h e n S t o c k E x c

22、h a n g e22三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司地區(qū)分布：地區(qū)分布： 49的中小企業(yè)板塊上市公司集中在浙江、廣東，累計的中小企業(yè)板塊上市公司集中在浙江、廣東，累計募集資金募集資金51.24億元，占億元，占50.93%。S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e注：北京、云南、河南、湖北、福建、四川、重慶各1家地區(qū)地區(qū)浙江浙江廣東廣東江蘇江蘇貴州貴州山東山東上海上海安徽安徽其他其他（注）（注）家數(shù)家數(shù)12128 85 53 32 22 22 27 7所占比例所占比例29%29%20%20%12%12%7%7%5%5%5%5

23、%5%5%17%17%23 數(shù)字與信心：數(shù)字與信心： 平均每家募集平均每家募集2.45億元，平均發(fā)行股本億元，平均發(fā)行股本2,579萬股，最大萬股，最大股本股本5,000萬股，最小股本萬股，最小股本1,340萬元；萬元； 發(fā)行前三年，最小凈資產(chǎn)發(fā)行前三年，最小凈資產(chǎn)4,067萬元，最大凈資產(chǎn)萬元，最大凈資產(chǎn)2.7億億元，最少營業(yè)收入元，最少營業(yè)收入4,002萬元，最小凈利潤萬元，最小凈利潤708萬元。萬元。你的企業(yè)與上述指標差距有多大？你的企業(yè)與上述指標差距有多大？S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)

24、板塊上市公司24三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模（萬股）（萬股）4000-4000-500050003000-3000-4000400025002500300030002000200025002500150015002000200015001500以以下下合計合計家數(shù)家數(shù)2 29 9131312124 41 14040發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模25三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司發(fā)行成本發(fā)行成本 41家中小企業(yè)板上市公司平均每家家中小企業(yè)板上市公司平均每家募集資金募集資金2.45億元，平均每家發(fā)行費用億元，平均每家發(fā)行費用1,407

25、萬元，平均承銷費用萬元，平均承銷費用862萬萬,平均發(fā)平均發(fā)行成本行成本5.74%,平均承銷費率平均承銷費率3.51%。26S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 流通股本和流通市值份額僅占兩市流通股本和流通市值份額僅占兩市0.36%和和0.83的中小企業(yè)板塊，其的中小企業(yè)板塊，其4月份累計成交金額約占月份累計成交金額約占兩市累計成交金額的兩市累計成交金額的2.898，成交金額占比分，成交金額占比分別是流通市值和流通股本占比的別是流通市值和流通股本占比的3.49倍和倍和8.05倍；倍；三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司（截止

26、2005年4月）交易情況交易情況27S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司（截止2005年4月）中小企業(yè)板塊投資者交易結(jié)構(gòu)分布中小企業(yè)板塊投資者交易結(jié)構(gòu)分布 28S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e三、三、4141家中小企業(yè)板塊上市公司家中小企業(yè)板塊上市公司2004年業(yè)績年業(yè)績主營業(yè)務突出，盈利能力較強：已披露年報的主營業(yè)務突出，盈利能力較強：已披露年報的3939家中小企家中小企業(yè)板塊上市公司業(yè)板塊上市公司20042004年度平均主營業(yè)務收入年度

27、平均主營業(yè)務收入6.56.5億元，平均億元，平均凈利潤凈利潤3,9653,965萬元，分別比去年同期增長萬元，分別比去年同期增長31.87%31.87%和和12.42%12.42%，體現(xiàn)出良好的成長性；體現(xiàn)出良好的成長性；注重投資者回報，普遍推出現(xiàn)金利潤分配方案：注重投資者回報，普遍推出現(xiàn)金利潤分配方案：3939家公司家公司中除一家公司外均推出現(xiàn)金分紅的利潤分配方案，共計派發(fā)中除一家公司外均推出現(xiàn)金分紅的利潤分配方案，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利現(xiàn)金紅利8.58.5億元，占億元，占20042004年度凈利潤的年度凈利潤的57%57% ；29問題：中小企業(yè)達到什么樣的標準可以開問題：中小企業(yè)達到什么樣的標準

28、可以開始籌劃改制上市工作？始籌劃改制上市工作？幾個基本數(shù)據(jù)幾個基本數(shù)據(jù)（1 1）1 12 2年以上連續(xù)盈利年以上連續(xù)盈利 (2) 3000(2) 3000萬萬1 1億元左右的凈資產(chǎn)億元左右的凈資產(chǎn) (3(3）30003000萬萬1 1億元左右的銷售收入億元左右的銷售收入（4 4）10001000萬元左右的凈利潤萬元左右的凈利潤 數(shù)據(jù)帶來的信心！數(shù)據(jù)帶來的信心！僅供參考僅供參考S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e30四、中小企業(yè)板塊運作理念四、中小企業(yè)板塊運作理念S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e監(jiān)管監(jiān)

29、管創(chuàng)新創(chuàng)新培育培育服務服務31從嚴監(jiān)管從嚴監(jiān)管促進上市公司規(guī)范運作促進上市公司規(guī)范運作“有質(zhì)疑必有反應有質(zhì)疑必有反應, ,有違規(guī)必有查處有違規(guī)必有查處”S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e問題：中小企業(yè)板塊下一階段如何問題：中小企業(yè)板塊下一階段如何發(fā)展？發(fā)展？32加大創(chuàng)新力度加大創(chuàng)新力度在在“兩個不變兩個不變”的前提下，積極推動和配合發(fā)行制的前提下，積極推動和配合發(fā)行制度改革，合理確定度改革，合理確定IPO融資額，縮短發(fā)行上市周期，融資額，縮短發(fā)行上市周期，使中小企業(yè)板盡快形成市場規(guī)模；使中小企業(yè)板盡快形成市場規(guī)模；研究提出再融資創(chuàng)新方案，為誠信與

30、規(guī)范、具有良研究提出再融資創(chuàng)新方案，為誠信與規(guī)范、具有良好行業(yè)發(fā)展前景和成長性的中小企業(yè)做優(yōu)做強開辟好行業(yè)發(fā)展前景和成長性的中小企業(yè)做優(yōu)做強開辟綠色通道。綠色通道。S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e33做好培育做好培育針對中小企業(yè)的不同層次和不同需求，有針對針對中小企業(yè)的不同層次和不同需求，有針對性地舉辦中小企業(yè)改制上市培訓班；性地舉辦中小企業(yè)改制上市培訓班； 建立分片區(qū)責任人制度，派駐工作人員會同地建立分片區(qū)責任人制度，派駐工作人員會同地方政府部門合作實施中小企業(yè)培育工程；方政府部門合作實施中小企業(yè)培育工程；以落實以落實“科技型中小企業(yè)成長路線

31、圖計劃科技型中小企業(yè)成長路線圖計劃”為為契機，會同科技部為中小科技企業(yè)優(yōu)質(zhì)資源提契機，會同科技部為中小科技企業(yè)優(yōu)質(zhì)資源提供有針對性的培育和扶持。供有針對性的培育和扶持。S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e34五、深交所五、深交所中小企業(yè)之家中小企業(yè)之家精細化服務精細化服務S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 名副其實的中小企業(yè)成長之家名副其實的中小企業(yè)成長之家資本市場改革與創(chuàng)新的先行者和資本市場改革與創(chuàng)新的先行者和探索者探索者多層次資本市場建設的排頭兵多層次資本市場建設的排頭兵通過精細化服務通過精細化服

32、務搭建保薦機構(gòu)、風險投資、創(chuàng)新基金與中小企業(yè)的對接服搭建保薦機構(gòu)、風險投資、創(chuàng)新基金與中小企業(yè)的對接服務平臺！務平臺！ 35S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e服務服務通過精細化服務形成深交所的服務品牌，為中小企業(yè)提供培訓、輔導、研究、政策建議、案例報告等一系列高附加值的智力支持與服務推動推動推動政府、推動企業(yè)、推動中介機構(gòu)調(diào)研調(diào)研中小企業(yè)上市難，難在哪里？中小企業(yè)發(fā)展的特點和規(guī)律？摸資源摸資源（1 1）中小企業(yè)的發(fā)展狀況怎樣？）中小企業(yè)的發(fā)展狀況怎樣？需要總體把握和分析（2 2）如何服務和推動？）如何服務和推動？需要摸清家底（3 3）資本市場發(fā)展

33、規(guī)劃？）資本市場發(fā)展規(guī)劃？需要在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上“有的放矢”溝通溝通加強與各地政府的聯(lián)系與溝通，搭建平臺，取得地方政府的重視和大力支持呼吁呼吁找到“癥結(jié)”，提出政策建議上市資源調(diào)研工作深交所于深交所于2005年第一季度成立中小企業(yè)培育工作小組，分赴全國各年第一季度成立中小企業(yè)培育工作小組，分赴全國各地，會同地方政府部門、中介結(jié)構(gòu)合力推進培育工作地，會同地方政府部門、中介結(jié)構(gòu)合力推進培育工作36企業(yè)的基礎(chǔ)管理、公司治理、誠信規(guī)范意識企業(yè)的基礎(chǔ)管理、公司治理、誠信規(guī)范意識是否適應資本市場的要求？是否適應資本市場的要求？是否與資本市場提供的發(fā)展空間、社會資源是否與資本市場提供的發(fā)展空間、社會資源相匹

34、配？相匹配？誠實地問一問上市的目的，是為了上市而上誠實地問一問上市的目的，是為了上市而上市，還是做大做強企業(yè)，推進企業(yè)規(guī)范運作市，還是做大做強企業(yè)，推進企業(yè)規(guī)范運作與持續(xù)發(fā)展？與持續(xù)發(fā)展？“誠實信用、勤勉盡責誠實信用、勤勉盡責”是對上市公司經(jīng)營是對上市公司經(jīng)營者的核心要求，遵紀守法、合規(guī)經(jīng)營，才能者的核心要求，遵紀守法、合規(guī)經(jīng)營，才能讓人崇敬、愛戴！讓人崇敬、愛戴！企業(yè)上市不是終點而是起點！企業(yè)上市不是終點而是起點！進入資本市場是一場嚴格的進入資本市場是一場嚴格的“考試考試”，是企，是企業(yè)邁上新臺階的檢驗和洗禮！業(yè)邁上新臺階的檢驗和洗禮！S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e結(jié)束語：我們準備好了嗎？結(jié)束語：我們準備好了嗎？373 35 5年內(nèi)，中小企業(yè)發(fā)展的最佳時機年內(nèi)，中小企業(yè)發(fā)展的