我國證券信息服務(wù)業(yè)的思考

1、我國證券信息效勞業(yè)的思考 我國證券信息效勞業(yè)的思考 【文章摘要】 目前我國證券行業(yè)正處于一個(gè)快速開展的階段，行業(yè)的快速開展對(duì)提供證券信息效勞的要求和個(gè)性化需求就越多，證券效勞業(yè)的開展前景廣闊。本文主要談?wù)勀壳拔覈淖C券信息效勞業(yè)的開展現(xiàn)狀，結(jié)合證券市場未來的開展，提出了關(guān)于對(duì)我國證券信服效勞行業(yè)開展的一些思考。 【關(guān)鍵詞】 證券信息;信息效勞;行業(yè)開展 1 我國證券信息效勞業(yè)現(xiàn)狀 目前從事證券信息效勞的較好的公司有萬得資訊、大智慧、同花順、東方財(cái)富和深證信息等。其中以萬得資訊主要通過資訊終端為機(jī)構(gòu)客戶及高端個(gè)人客戶提供資訊與數(shù)據(jù)效勞取得相對(duì)的壟斷地位，信息效勞年收入能到達(dá)3.8億元。同花順13

2、年在金融信息效勞收入是1.35億元。目前我國的證券信息效勞行業(yè)根本形成了寡頭壟斷態(tài)勢，但是目前面臨了產(chǎn)品與效勞同質(zhì)化嚴(yán)重的問題。東方財(cái)富在取得基金銷售資格后，實(shí)施的多元化開展戰(zhàn)略，對(duì)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)專注度下降。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的開展，IT企業(yè)也逐漸開始介入了證券信息效勞行業(yè)，其中以馬云收購恒生集團(tuán)，間接控股上市公司恒生電子最為典型，恒生電子是向金融機(jī)構(gòu)提供軟件和IT效勞的公司?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍證券信息效勞行業(yè)，看重的是伴隨著我國資本市場的開展，證券信息效勞行業(yè)會(huì)有一個(gè)廣闊的市場開展前景。 2 證券信息效勞業(yè)面臨的問題 目前證券信息效勞業(yè)主要是信息商通過提供終端給機(jī)構(gòu)投資者使用的效勞模式為主;由于不同的

3、信息商提供的內(nèi)容的差異問題，以券商或者基金投資者為主的機(jī)構(gòu)投資者通常需要購置不同的查詢終端，造成了信息商提供大而全的數(shù)據(jù)查詢產(chǎn)品，以研究員為主的使用者通常使用產(chǎn)品的僅僅一局部產(chǎn)品，但是付出了不少終端使用費(fèi)用，造成了一個(gè)本錢高的問題。 不同的終端提供的數(shù)據(jù)大局部都是來源于上市公司信息披露、交易所披露的交易信息等第一手粗糙的數(shù)據(jù)，缺乏深度加工的數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)使用者來說，還存在后面涉及到的數(shù)據(jù)排查、整理和加工的過程，容易導(dǎo)致工作效率的降低，信息商更多地是在做一個(gè)數(shù)據(jù)匯總的工作。此外由于金融特別是證券業(yè)的專業(yè)性而言，信息商普遍缺乏相應(yīng)的人才，造成數(shù)據(jù)提供者與數(shù)據(jù)使用者溝通或者數(shù)據(jù)使用認(rèn)知的一個(gè)脫節(jié)問題。

4、前博時(shí)基金總經(jīng)理肖風(fēng)成立的通聯(lián)數(shù)據(jù)的新員工那么普遍是來自知名金融或IT企業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的人才，更了解基金客戶群體的需要。 此外由于證券信息效勞業(yè)長期將資源集中于以券商或者基金為主的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者提供數(shù)據(jù)需求，目前市場上缺少向以上市公司或者個(gè)人投資者為主的數(shù)據(jù)產(chǎn)品。 3 對(duì)證券信息效勞業(yè)的開展思考 目前我國的證券市場正在快速開展，創(chuàng)新業(yè)務(wù)和衍生產(chǎn)品適時(shí)的推出，都為信息商向市場參與主體效勞提供大量時(shí)機(jī)。對(duì)于證券信息效勞商而言，本文從下面幾個(gè)方面推出思考建議： 3.1 培養(yǎng)更懂市場和更懂投資的人才 目前國內(nèi)的信息商更多是業(yè)務(wù)以數(shù)據(jù)庫為核心，貫穿證券信息效勞的內(nèi)容、產(chǎn)品、技術(shù)，他們聚集各個(gè)來源的證券信息資

5、源，通過統(tǒng)一的采編平臺(tái)和標(biāo)準(zhǔn)的信息加工標(biāo)準(zhǔn)對(duì)這些信息資源進(jìn)行處理后進(jìn)入根底數(shù)據(jù)庫存儲(chǔ)，然后再根據(jù)客戶和市場需要對(duì)根底數(shù)據(jù)庫中的信息進(jìn)行計(jì)算、重組、篩選、抽取和發(fā)布，進(jìn)入產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫和應(yīng)用數(shù)據(jù)庫，最后通過將符合客戶需要的產(chǎn)品和效勞提供應(yīng)用戶使用，實(shí)現(xiàn)證券信息的商業(yè)化應(yīng)用。反觀機(jī)構(gòu)的研究員對(duì)數(shù)據(jù)終端的使用，更多是簡單地從終端上下載數(shù)據(jù)到本地，然后更新數(shù)據(jù)模版的數(shù)值，然后對(duì)模版進(jìn)行加工和調(diào)試，生成支持報(bào)告或者投資所需要的數(shù)據(jù)。這樣的一個(gè)數(shù)據(jù)使用，容易造成信息商對(duì)客戶的使用不夠理解，更難掌握客戶對(duì)數(shù)據(jù)的需求，提供的數(shù)據(jù)產(chǎn)品較為初級(jí)。 未來不僅僅是機(jī)構(gòu)的研究員是數(shù)據(jù)的使用者，在信息商工作的數(shù)據(jù)開發(fā)者也需要

6、懂得數(shù)據(jù)，懂得投資，這樣才能更好地與包括研究員、基金經(jīng)理在內(nèi)的數(shù)據(jù)使用者進(jìn)行溝通。目前量化投資在我國的興起，已經(jīng)陸續(xù)有不同的基金公司跟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作開發(fā)大數(shù)據(jù)的指數(shù)產(chǎn)品，那么作為證券效勞信息商，應(yīng)該也需要了解根本的量化投資模型的開發(fā)，投資策略，這樣才更好地向基金公司提供更有針對(duì)性的數(shù)據(jù)產(chǎn)品。另一方面，我國的債券投資市場一直都是在不斷地?cái)U(kuò)容中，市場開展前景大，但是目前針對(duì)債券交易推出的數(shù)據(jù)效勞產(chǎn)品較少，而且深度缺乏一直是債券研究員抱怨的地方。對(duì)信息商而言，因?yàn)閭膶I(yè)性更強(qiáng)，能提供深層次的數(shù)據(jù)產(chǎn)品難度較大，因此這塊進(jìn)展的空間很大但難度也很大。 未來我國的證券信息效勞商走向高層次專業(yè)化的方向是毋

7、容置疑的，以通聯(lián)數(shù)據(jù)為例，通聯(lián)數(shù)據(jù)現(xiàn)在的產(chǎn)品是一個(gè)包括投研數(shù)據(jù)、風(fēng)控以及集成中后臺(tái)估值結(jié)算系統(tǒng)等在內(nèi)的基金管理平臺(tái)，已經(jīng)上線試用，包括通聯(lián)智能研報(bào)、通聯(lián)策略研究、通聯(lián)智能事件研究、通聯(lián)社交、通聯(lián)流程管理、通聯(lián)組合管理、通聯(lián)資產(chǎn)證券化、私有云桌面、金融大數(shù)據(jù)效勞、通聯(lián)算法交易等多個(gè)應(yīng)用。以肖風(fēng)從事基金行業(yè)十多年的經(jīng)驗(yàn)，更容易把握到專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的信息效勞需求，因此推出的產(chǎn)品在基金行業(yè)，特別是剛成立或者中小的基金公司能得到反響，能降低他們的人力本錢，通過購置通聯(lián)數(shù)據(jù)的產(chǎn)品以替代局部研究員的根底工作。這樣他們從事的跟萬得資訊或者恒生從事信息效勞不一樣，但是能驗(yàn)證一個(gè)成功的方向。 3.2 開發(fā)數(shù)據(jù)定制產(chǎn)

8、品 隨著從事信息效勞的各方不斷參與，可以預(yù)測未來像根底的行情數(shù)據(jù)，上市公司公開的信息披露或者交易所披露的交易信息等數(shù)據(jù)，機(jī)構(gòu)或者個(gè)人投資者有更多更低價(jià)格的渠道獲得，因此對(duì)目前信息商的現(xiàn)有產(chǎn)品構(gòu)成一定的經(jīng)營壓力，有必要開發(fā)更多新的產(chǎn)品，或者更多有深度的數(shù)據(jù)提供，才會(huì)讓現(xiàn)有的客戶繼續(xù)埋單。 目前我國證券市場正在快速開展，創(chuàng)新的投資產(chǎn)品正在有序地推出，過去幾年融資融券、股指期貨和國債期貨的推出豐富了投資者的選擇，目前個(gè)股期權(quán)也在討論中，相信不久相關(guān)規(guī)那么成熟后也會(huì)推出市場。另外“滬港通，包括日后的“深港通的放行，也為信息效勞商向機(jī)構(gòu)投資者提供新的數(shù)據(jù)產(chǎn)品需求。目前主流壟斷的信息商實(shí)施多元化戰(zhàn)略，對(duì)創(chuàng)

9、新業(yè)務(wù)的反響不一定是積極響應(yīng)，這給更多創(chuàng)業(yè)的小信息商以生存空間，可以設(shè)計(jì)開發(fā)更多的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，支持券商的業(yè)務(wù)開展。另外信息商應(yīng)該更多地通過走訪客戶了解客戶對(duì)數(shù)據(jù)的需求，而不是簡單的整合數(shù)據(jù)匯總在一個(gè)終端上就可以。滬港通即將放行，對(duì)國內(nèi)的機(jī)構(gòu)或者研究員來講，也需要了解香港的上市公司或者香港的交易規(guī)那么，需要適量的香港的上市公司的研究報(bào)告閱讀，目前能提供香港的上市公司研究報(bào)告的機(jī)構(gòu)不多，因此像萬得或者財(cái)匯的信息商可以適當(dāng)?shù)馁徶孟愀凼袌龅难芯繄?bào)告提供應(yīng)國內(nèi)的研究員閱讀，從長遠(yuǎn)地來說，目前國內(nèi)研究員對(duì)國外市場、國外的行業(yè)開展的了解不多，那么也可以通過跟國外的信息商彭博或者路透的大機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)交

10、換，通過簡單地翻譯人家的研究成果也可以提供應(yīng)國內(nèi)投資者使用。間接地也可以更好地效勞于國內(nèi)的研究機(jī)構(gòu)和研究員。 3.3 培養(yǎng)和開展上市公司和個(gè)人投資者客戶 目前市場上推出的主要信息效勞終端產(chǎn)品是偏向以券商、基金或者保險(xiǎn)為主的機(jī)構(gòu)投資者，但是這類客戶相比照擬集中、而且群體數(shù)目相對(duì)較少。隨著我國證券業(yè)的開展，上市公司或者在新三板掛牌企業(yè)的數(shù)目的不斷增加，他們對(duì)自己企業(yè)的信息、同行業(yè)的或者同地區(qū)的上市公司的信息了解也是有不斷的需求，對(duì)行業(yè)國內(nèi)國外的開展情況也有一個(gè)全面了解的需要。 對(duì)于潛在的上市公司客戶，他們對(duì)市場了解的信息不需要太全面，也不需要對(duì)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行深入的加工開發(fā)等，更多地是搜集與企業(yè)相關(guān)

11、的證券市場和行業(yè)的信息。對(duì)于信息效勞商而言，開發(fā)相關(guān)的產(chǎn)品并不困難，更大的困難是在與了解客戶的需要和及時(shí)得到客戶的反響信息，畢竟目前深滬兩市的上市公司家數(shù)已經(jīng)超過2500家，報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓掛牌企業(yè)也超過1100家，想要開發(fā)這類客戶是帶有一定的人力本錢，而且相對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)客戶，上市公司企業(yè)所需要的資訊較少，所帶來的收益也會(huì)較低，但是由于面對(duì)不同行業(yè)的客戶，有不同的客戶需求，帶來的研發(fā)工作量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過專業(yè)機(jī)構(gòu)客戶。 蘋果公司的成功，一個(gè)很大的原因是因?yàn)橥ㄟ^搭建APP STORE這個(gè)平臺(tái)，吸引很多的程序員開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，提供應(yīng)蘋果的客戶使用。截至2021年的5月份App Store應(yīng)用下載量逼近500億次。因

12、此得到的啟示是，有能力的證券信息效勞商也可以通過搭建一個(gè)公共的平臺(tái)，通過吸引上市公司客戶群體，和懂得數(shù)據(jù)和了解客戶需求的人，通過他們?cè)谄脚_(tái)上的溝通，開發(fā)給相關(guān)企業(yè)所需要和關(guān)心的數(shù)據(jù)信息，也是一個(gè)不同的數(shù)據(jù)定制效勞，較好地解決不同客戶群體的需求帶來的人手缺乏的問題。對(duì)于信息商而言，維護(hù)好這個(gè)平臺(tái)，同時(shí)與數(shù)據(jù)的研發(fā)人員的溝通，了解他們對(duì)數(shù)據(jù)的需求和加工內(nèi)容，仍然可以使企業(yè)繼續(xù)挖掘市場、開展自己找到更好的出路。 對(duì)于個(gè)人投資者使用數(shù)據(jù)應(yīng)該是沒有門檻的，信息商應(yīng)該研判行業(yè)的開展趨勢，不斷降低個(gè)人投資者使用數(shù)據(jù)的本錢，并且也有一定的責(zé)任培養(yǎng)更多懂得理性投資的投資者。目前市場上，信息商提供信息產(chǎn)品的影響力

13、要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上市公司或者交易所披露的信息，因此信息商更有需要消除效勞他們的消極作用，根據(jù)客戶的不同需要提供差異的個(gè)性化信息效勞，最終能建立一個(gè)基于信息效勞的中介機(jī)構(gòu)的信息交流平臺(tái)，引導(dǎo)投資者積極參與上市公司的企業(yè)和行業(yè)開展的討論，最終能夠搭建一個(gè)利益相關(guān)者與公司和監(jiān)管部門信息交流的橋梁。 3.4 布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型 近年來移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)式增長，加速了不少證券信息效勞商根據(jù)公司的產(chǎn)品推出相應(yīng)的 應(yīng)用程序，增加用戶體驗(yàn)。體驗(yàn)包括萬得資訊和東方財(cái)富網(wǎng)在內(nèi)的不少信息商的 產(chǎn)品。萬得資訊推出的 應(yīng)用產(chǎn)品，更多地是在推送資訊信息，缺少更好更多地用戶互動(dòng)。而東方財(cái)富網(wǎng)是將網(wǎng)站上的內(nèi)容歸類不同的模塊，最后形成

14、一個(gè) 應(yīng)用程序，但是該公司的比擬有名的品牌“股吧在 程序的用戶體驗(yàn)并沒有PC感覺的好，另外“股吧的使用者層次較復(fù)雜，論壇的內(nèi)容有較多的噪音，不利于投資者提取真實(shí)的信息。傳統(tǒng)的證券信息效勞商在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上還沒有找到創(chuàng)新商業(yè)模式。 對(duì)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，需求和客戶定位非常重要，如何從用戶各種各樣的需求中精確定位，找到潛在的明星應(yīng)用是建立商業(yè)模式的必要條件。對(duì)證券信息商來說，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的客戶群體更多應(yīng)該機(jī)構(gòu)投資者和高端的投資者，更需要通過搭建一個(gè)平臺(tái)，通過拉攏更多的用戶使用，通過投資者分享自己有價(jià)值的觀點(diǎn)，大家深入討論，這樣可以增加用戶使用的粘性;因?yàn)樽C券投資的專業(yè)性，也可以通過搭建一個(gè)有一定數(shù)據(jù)量的上市

15、公司高管使用的平臺(tái)，這樣就可以方便公司與投資者的互動(dòng)，增加客戶使用的粘性。雪球財(cái)經(jīng)是一家互聯(lián)網(wǎng)金融信息效勞公司，在2021年通過搭建一個(gè)“雪球的投資者社區(qū)的 應(yīng)用程序，通過吸引高端的經(jīng)濟(jì)學(xué)家或者市場分析師在平臺(tái)上分享有價(jià)值的信息或者觀點(diǎn)，吸引了不少的投資者使用。雪球財(cái)經(jīng)創(chuàng)立于2021年，但是能取得成功，更能說明基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，創(chuàng)業(yè)者獲得數(shù)據(jù)的本錢在降低，投資者獲得信息的本錢也在降低，將會(huì)對(duì)傳統(tǒng)信息商的經(jīng)營造成壓力，更需要整理公司的資源，梳理公司的公司，搭好一個(gè)平臺(tái)。 4 結(jié)束語 隨著我國證券市場的份額不斷擴(kuò)大，和創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷推出，證券信息效勞必定將大有可為。互聯(lián)網(wǎng)金融的破繭成蝶也為證券信息效勞的創(chuàng)新創(chuàng)造了一個(gè)更大的空間，為傳統(tǒng)的信息效勞帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。而能否取勝的關(guān)鍵在于深入的跟蹤、挖掘客戶群體對(duì)信息數(shù)據(jù)的需求，快速反響，以新的技術(shù)手段來實(shí)現(xiàn)、持之以恒的將效勞、創(chuàng)新工作做好，能夠領(lǐng)先并適度引導(dǎo)市場。 【參考文獻(xiàn)】 【1】馮素玲，曹家和，馮莉莉.我國證券市場投資者信息獲取及其障礙問題研究J.金融與經(jīng)濟(jì)，2021：51-53 【2】朱未瑕，蔡增