如何解讀《資產(chǎn)負(fù)債表》

1、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表( (賬戶式賬戶式) )資資產(chǎn)產(chǎn)金金額額負(fù)負(fù)債債及及股股 東東權(quán)權(quán) 益益金金額額流流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債長(zhǎng)長(zhǎng)期期投投資資長(zhǎng)長(zhǎng)期期負(fù)負(fù)債債固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債合合計(jì)計(jì)股股東東權(quán)權(quán)益益資資產(chǎn)產(chǎn)合合計(jì)計(jì)負(fù)負(fù)債債及及股股 東東權(quán)權(quán) 益益合合計(jì)計(jì)著重反映公司的全部資產(chǎn)及資金來源，便于通過著重反映公司的全部資產(chǎn)及資金來源，便于通過左右兩邊的對(duì)比，了解公司的財(cái)務(wù)狀況左右兩邊的對(duì)比，了解公司的財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)會(huì)計(jì)等式資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)會(huì)計(jì)等式“資產(chǎn)資產(chǎn) = = 負(fù)債負(fù)債 + + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益”來設(shè)計(jì)的，資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)際上是該等式的來設(shè)計(jì)的，資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)際上是該等式的

2、具體展示。具體展示。 1.反映企業(yè)所擁有或控制的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)來源（資產(chǎn)）的數(shù)額及其分布情況。2.揭示企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)（短期和長(zhǎng)期負(fù)債）及構(gòu)成，據(jù)此分析企業(yè)的償債能力和支付能力。3.反映企業(yè)所有者在企業(yè)中持有的權(quán)益及權(quán)益的構(gòu)成情況。4.通過對(duì)前后連續(xù)各期資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行比較，可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)和資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況。資產(chǎn)資產(chǎn)：負(fù)債負(fù)債：所有者權(quán)益所有者權(quán)益： 兩者劃分具體界限是變現(xiàn)時(shí)間的長(zhǎng)短，通常以一年為準(zhǔn)。兩者劃分具體界限是變現(xiàn)時(shí)間的長(zhǎng)短，通常以一年為準(zhǔn)。資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)非流動(dòng)非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)按按流流動(dòng)動(dòng)性性分分現(xiàn)金現(xiàn)金銀行存款銀行存款短期投資短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款

3、應(yīng)收賬款預(yù)付賬款預(yù)付賬款其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款存貨存貨 長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 變現(xiàn)能力強(qiáng)變現(xiàn)能力強(qiáng)貨幣資金具體包括：庫存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù) 預(yù)付賬款預(yù)付賬款 其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng) 應(yīng)應(yīng) 收收 款款 項(xiàng)項(xiàng) 由銷售商品提供勞務(wù)形成，如貨由銷售商品提供勞務(wù)形成，如貨已發(fā)出但款未收取已發(fā)出但款未收取 由采購(gòu)商品接受勞務(wù)形成，如預(yù)付由采購(gòu)商品接受勞務(wù)形成，如預(yù)付的定金的定金 由其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成，如職由其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成，如職工未報(bào)銷的差旅費(fèi)工未報(bào)銷的差旅費(fèi) 預(yù)付帳款對(duì)于企業(yè)而言，超過合同約定期預(yù)付帳款對(duì)于企業(yè)而言，

4、超過合同約定期或完成約定事項(xiàng)后未歸還的余款等同于應(yīng)或完成約定事項(xiàng)后未歸還的余款等同于應(yīng)收帳款收帳款 制造業(yè)存貨制造業(yè)存貨 服務(wù)業(yè)存貨服務(wù)業(yè)存貨 工程技術(shù)存貨工程技術(shù)存貨 原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品 未完勞務(wù)未完勞務(wù) 未完工程未完工程 存貨的分類存貨的分類出版業(yè)存貨出版業(yè)存貨 庫存和寄存外地的圖書、庫存紙張、庫存和寄存外地的圖書、庫存紙張、尚在印制圖書、低值易耗品等尚在印制圖書、低值易耗品等長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期債券投資其他投資商標(biāo)權(quán)專利權(quán)土地使用權(quán)特許權(quán)其他負(fù)債就是企業(yè)承擔(dān)的債務(wù)負(fù)債表示的是企業(yè)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的第一要求權(quán)負(fù)債是企業(yè)的資金來源之一負(fù)債的資金成本要低于投資

5、人的投入資本負(fù)債加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債過大或過小對(duì)企業(yè)都不利負(fù)債包括財(cái)務(wù)上預(yù)計(jì)的負(fù)債 負(fù)債項(xiàng)目及其分項(xiàng)說明：負(fù)債項(xiàng)目及其分項(xiàng)說明：根據(jù)償還期限的長(zhǎng)短（通常以一年為準(zhǔn)）劃分根據(jù)償還期限的長(zhǎng)短（通常以一年為準(zhǔn)）劃分負(fù)債負(fù)債流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債長(zhǎng)期長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債按按流流動(dòng)動(dòng)性性分分短期借款短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款應(yīng)付工資應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付股利應(yīng)付股利應(yīng)交稅金應(yīng)交稅金預(yù)提費(fèi)用預(yù)提費(fèi)用 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期債券長(zhǎng)期債券長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期應(yīng)付款 籌融資活動(dòng)引籌融資活動(dòng)引起的負(fù)債起的負(fù)債生產(chǎn)銷售活動(dòng)生產(chǎn)銷售活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)債產(chǎn)生的負(fù)債對(duì)職工的負(fù)債對(duì)職工的

6、負(fù)債長(zhǎng)期借款短期借款應(yīng)付帳款預(yù)收賬款應(yīng)交稅金其他應(yīng)交款應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)其他應(yīng)交款 一是可以減少投資人對(duì)公司的投入，降低出資風(fēng)險(xiǎn)；一是可以減少投資人對(duì)公司的投入，降低出資風(fēng)險(xiǎn)；為什么要借款為什么要借款二是適量借款二是適量借款對(duì)公司有益對(duì)公司有益借款費(fèi)用可從稅前扣除，公司可獲借款費(fèi)用可從稅前扣除，公司可獲得納稅上利益，股東可增加盈利得納稅上利益，股東可增加盈利債權(quán)人無權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理債權(quán)人無權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理,不會(huì)影響投資人對(duì)公司的控制不會(huì)影響投資人對(duì)公司的控制 前提是公司的前提是公司的息稅前利潤(rùn)率息稅前利潤(rùn)率應(yīng)大于應(yīng)大于借款利息率借款利息率, ,否則負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)背上沉重否則負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)背上沉

7、重包袱包袱, ,一是借款有規(guī)定期限一是借款有規(guī)定期限, ,到期必須償?shù)狡诒仨殐斶€還; ;二是需要負(fù)擔(dān)固定利息二是需要負(fù)擔(dān)固定利息, ,不論公司使不論公司使用資金效益如何用資金效益如何, ,都必須無條件支付都必須無條件支付 一般來講一般來講,投資人投資大于借入資本較好，但也不投資人投資大于借入資本較好，但也不能能 一概而論。一概而論。 對(duì)于投資人來講：對(duì)于投資人來講：在通貨膨脹加劇時(shí)期，多借債在通貨膨脹加劇時(shí)期，多借債可將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借可將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可獲得額外利潤(rùn)；經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借款可減少利債可獲得額外利潤(rùn)；經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借款可減

8、少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)債權(quán)人來講：對(duì)債權(quán)人來講：為保證債權(quán)的安全，希望公司借為保證債權(quán)的安全，希望公司借款越少越好?？钤缴僭胶谩?對(duì)管理者來講：對(duì)管理者來講：若公司債務(wù)很重，超出債權(quán)人的若公司債務(wù)很重，超出債權(quán)人的心理承受程度，有可能借不到錢；若公司不舉債或負(fù)心理承受程度，有可能借不到錢；若公司不舉債或負(fù)債率低，往往被認(rèn)為是畏縮不前，對(duì)發(fā)展前景信心不債率低，往往被認(rèn)為是畏縮不前，對(duì)發(fā)展前景信心不足；在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，借款比率越大，只要合理地控足；在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，借款比率越大，只要合理地控制，就越會(huì)顯得公司充滿活力。制，就越會(huì)顯得公司充滿活力。合理確定借款規(guī)模至關(guān)重要合理確定

9、借款規(guī)模至關(guān)重要股本或?qū)嵤召Y本投資人的初始投入及追加投資投資人的初始投入及追加投資：未分配利潤(rùn)盈余公積資本公積企業(yè)的經(jīng)營(yíng)積累：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)積累：通俗解釋：是一種股東權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債是一種股東的賬面權(quán)益公司中有多少屬于我們股東的？實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)主要項(xiàng)目介紹：實(shí)收資本：來源于股東的原始投入來源：股東直接投入 其他項(xiàng)目轉(zhuǎn)增：如資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)都可以轉(zhuǎn)增資本公積資本的一種儲(chǔ)備，來源復(fù)雜 可以轉(zhuǎn)作實(shí)收資本是不能作為股利再分配給股東的不按股東設(shè)明細(xì)賬，是共有的是公司的一項(xiàng)積累，是股東推遲消費(fèi)的結(jié)果按本年稅后利潤(rùn)計(jì)提，不包括年初未分配利潤(rùn)股東分配股利前必須先提取，達(dá)到一定比例時(shí)可

10、以不再提取是企業(yè)的一種積累以后可以補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)為股本或發(fā)股利 未分配利潤(rùn)：歷年積累的未分配利潤(rùn)，以后可以繼續(xù)分配公式：當(dāng)年未分配利潤(rùn)當(dāng)年利潤(rùn)所得稅提取的盈余公積向股東分配的股利利潤(rùn)分配的步驟利潤(rùn)分配的步驟可向所有可向所有者分配的者分配的利潤(rùn)利潤(rùn)交納交納所得所得稅稅凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)計(jì)提各計(jì)提各項(xiàng)盈余項(xiàng)盈余公積公積利潤(rùn)利潤(rùn)總額總額分配分配利潤(rùn)利潤(rùn)企業(yè)未企業(yè)未分配利分配利潤(rùn)潤(rùn)注意利潤(rùn)分配的順序：彌補(bǔ)虧損（當(dāng)年利潤(rùn)或以前年度盈余公積）提取法定盈余公積對(duì)投資人分配股利 資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債所有者所有者權(quán)益權(quán)益反映資金來源，反映資金來源，資本市場(chǎng)主要監(jiān)資本市場(chǎng)主要監(jiān)管資產(chǎn)負(fù)債表右管資產(chǎn)負(fù)債表右邊，只對(duì)生產(chǎn)經(jīng)邊，只對(duì)

11、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)間接地起作用營(yíng)間接地起作用反映資金的運(yùn)用，反映資金的運(yùn)用，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)重組都是調(diào)整資產(chǎn)重組都是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的左邊產(chǎn)負(fù)債表的左邊管理層應(yīng)兩者兼顧，既重視提高資產(chǎn)的管理層應(yīng)兩者兼顧，既重視提高資產(chǎn)的利用效率，亦重視資本運(yùn)營(yíng)利用效率，亦重視資本運(yùn)營(yíng) 觀察表內(nèi)左右、上下有關(guān)項(xiàng)目的關(guān)系，了解公觀察表內(nèi)左右、上下有關(guān)項(xiàng)目的關(guān)系，了解公司的償債能力司的償債能力流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資合計(jì)長(zhǎng)期投資合計(jì)固定資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)合計(jì)無形資產(chǎn)及其無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)他資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益合計(jì)所有者

12、權(quán)益合計(jì) 一、償債能力分析1、短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。1)營(yíng)運(yùn)資金 營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2)流動(dòng)比率 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100從國(guó)內(nèi)外一般經(jīng)驗(yàn)來看，流動(dòng)比率為2:1比較適宜，就我國(guó)上市公司來講，業(yè)績(jī)良好的流動(dòng)比率經(jīng)常保持在1.52之間。3)速動(dòng)比率 速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100 速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款4)現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100 現(xiàn)金類資產(chǎn)是指企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物2.長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，可運(yùn)用多種指標(biāo)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，常用的有資

13、產(chǎn)負(fù)債率、所有者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率及利息保障倍數(shù)等主要指標(biāo)。1)資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100一般的，此項(xiàng)指標(biāo)保持在50左右，有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。2)所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額100資產(chǎn)負(fù)債率越大，所有者權(quán)益比率越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；反之則相反。3)產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額 1004)利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用二、運(yùn)營(yíng)能力分析運(yùn)營(yíng)能力又稱資產(chǎn)運(yùn)用效率或營(yíng)運(yùn)能力，是指通過企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的相關(guān)指標(biāo)反映企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)投資的合理性和利用的有效性。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的分析，也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、管理效率和發(fā)展?jié)摿Φ姆治觥?.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)/22.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額