融資融券業(yè)務(wù)介紹

1、目 錄 基礎(chǔ)知識基礎(chǔ)知識1投資者業(yè)務(wù)申請投資者業(yè)務(wù)申請 3 名詞解釋名詞解釋2 信用交易信用交易4第一部分第一部分 基礎(chǔ)知識基礎(chǔ)知識什么是融資融券交易？證券公司證券公司投資者投資者出借資金或證券出借資金或證券提供擔(dān)保物、支付利費(fèi)提供擔(dān)保物、支付利費(fèi)與普通證券交易的區(qū)別差異項差異項 普通證券交易普通證券交易 融資融券交易融資融券交易 交易性質(zhì)交易性質(zhì) 買賣證券必須事先有足買賣證券必須事先有足額的資金或證券。額的資金或證券。 可向證券公司借入資金買入證券，或借可向證券公司借入資金買入證券，或借入證券賣出。入證券賣出。 交易規(guī)模交易規(guī)模 交易規(guī)模不擴(kuò)大。交易規(guī)模不擴(kuò)大。 交易規(guī)模擴(kuò)大，具有一定的財務(wù)

2、杠桿效交易規(guī)模擴(kuò)大，具有一定的財務(wù)杠桿效應(yīng)。應(yīng)。交易對象交易對象 證券交易所上市交易的證券交易所上市交易的所有證券所有證券 證券交易所和證券公司約定的標(biāo)的證券。證券交易所和證券公司約定的標(biāo)的證券。 與證券公司與證券公司的關(guān)系的關(guān)系 只存在委托買賣關(guān)系。只存在委托買賣關(guān)系。 不僅存在委托買賣關(guān)系，還存在資金或不僅存在委托買賣關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系。因此，投資者需向證證券的借貸關(guān)系。因此，投資者需向證券公司提交擔(dān)保物。券公司提交擔(dān)保物。 財產(chǎn)關(guān)系財產(chǎn)關(guān)系 投資者的資金和證券均投資者的資金和證券均以本人名義持有。以本人名義持有。 投資者向證券公司提交的擔(dān)保物全部轉(zhuǎn)投資者向證券公司提交的擔(dān)保

3、物全部轉(zhuǎn)移給證券公司作為信托財產(chǎn)，證券公司移給證券公司作為信托財產(chǎn)，證券公司作為受托人名義持有上述信托財產(chǎn)。作為受托人名義持有上述信托財產(chǎn)。交易風(fēng)險交易風(fēng)險 政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險等系統(tǒng)風(fēng)險等 除具有普通證券交易的風(fēng)險外，還有其除具有普通證券交易的風(fēng)險外，還有其特有的投資風(fēng)險放大等風(fēng)險。特有的投資風(fēng)險放大等風(fēng)險。 風(fēng)險承擔(dān)風(fēng)險承擔(dān) 風(fēng)險完全由投資者自行風(fēng)險完全由投資者自行承擔(dān)承擔(dān) 如投資者不能按時、足額償還證券公司如投資者不能按時、足額償還證券公司資金或證券，也會給證券公司帶來一定資金或證券，也會給證券公司帶來一定的風(fēng)險。的風(fēng)險。 融資融券帶來了什么一、突發(fā)事件的交易

4、機(jī)會一、突發(fā)事件的交易機(jī)會二、做空機(jī)制二、做空機(jī)制三、杠桿效應(yīng)三、杠桿效應(yīng)四、對沖、套利工具四、對沖、套利工具五、當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易五、當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易六、價格發(fā)現(xiàn)六、價格發(fā)現(xiàn) 分散式分散式 市場化 美國、香港為代表 投資者向證券公司申請融資融券，證券公司為投資者提供信用。當(dāng)證券公司的資金或股票不足時，向金融市場融通或通過標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。 不存在專門從事信用交易融資的機(jī)構(gòu) 集中式、單軌制集中式、單軌制 專業(yè)化 日本、韓國為代表 券商對投資者提供融資融券，證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通， 以此來調(diào)控流入和流出證券市場的信用資金和證券量，對證券市場信用交易進(jìn)行機(jī)動靈活的管理。 存在專

5、門從事信用交易融資的機(jī)構(gòu) 集中式、雙軌制集中式、雙軌制 中間型 臺灣為代表 有一部分的證券公司擁有直接融資融券的許可證，可以給客戶提供融資融券服務(wù)，然后再從證券金融公司轉(zhuǎn)融通。而沒有許可的證券公司，只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請，由證券金融公司來完成直接融資融券的服務(wù)。有關(guān)資料顯示，融資融券交易量占證券交易總量的比重：有關(guān)資料顯示，融資融券交易量占證券交易總量的比重：美國：美國：16%-20%16%-20%日本：日本：15%15%臺灣地區(qū)：臺灣地區(qū)：20%-40%20%-40%第二部分第二部分 名詞解釋名詞解釋認(rèn)識新名詞信用證券賬戶和信用資金賬戶：信用證券賬戶和信用資金賬戶：信用證

6、券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證信用證券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶。券公司申請開立的證券賬戶。信用資金賬戶是指投資者在證券公司指定存管銀行信用資金賬戶是指投資者在證券公司指定存管銀行開設(shè)的資金賬戶。開設(shè)的資金賬戶。認(rèn)識新名詞標(biāo)的證券：標(biāo)的證券：是投資者可融資買入的證券和證券公司可對投資者融是投資者可融資買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券。出的證券。上海交易所：上海交易所：180180只股票和只股票和4 4只只ETFETF基金基金深圳交易所：深圳交易所：9898只股票和只股票和2 2只只ETFETF基金及中小企業(yè)板交易型開放式指數(shù)基金基金及中小企業(yè)板

7、交易型開放式指數(shù)基金兩市共兩市共285285只只認(rèn)識新名詞保證金：保證金：是指投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公是指投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司向投資者收取的一定比例的資金，保證金可以證司向投資者收取的一定比例的資金，保證金可以證券公司認(rèn)可的證券充抵。券公司認(rèn)可的證券充抵。可充抵保證金證券的折算率：可充抵保證金證券的折算率：是指沖抵保證金的證券在計算保證金可用余額時按是指沖抵保證金的證券在計算保證金可用余額時按其證券市值進(jìn)行折算的比率。其證券市值進(jìn)行折算的比率。可充抵保證金證券折算率上證上證180深證深證100指數(shù)成份股指數(shù)成份股不超過不超過70%非深證非深證100指數(shù)成份

8、股指數(shù)成份股不超過不超過65%交易所交易型開放式指數(shù)基金交易所交易型開放式指數(shù)基金不超過不超過90%國債國債不超過不超過95%其他上市證券投資基金和債券其他上市證券投資基金和債券不超過不超過80%舉例例：例：某投資者信用賬戶內(nèi)有某投資者信用賬戶內(nèi)有100100元現(xiàn)金和元現(xiàn)金和100100元市值的元市值的A A證證券，假設(shè)券，假設(shè)A A證券的折算率為證券的折算率為70%70%，那么，該投資者信，那么，該投資者信用賬戶內(nèi)的保證金可用余額為用賬戶內(nèi)的保證金可用余額為170170元。（元。（100100元現(xiàn)金元現(xiàn)金100%100%100100元市值元市值70%70%）認(rèn)識新名詞保證金比例：融資保證金比

9、例和融券保證金比例保證金比例：融資保證金比例和融券保證金比例融資保證金比例：融資保證金比例：是指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的是指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例。比例。舉例例：例：某投資者信用賬戶中有某投資者信用賬戶中有100100元保證金可用余額，該投元保證金可用余額，該投資者的融資保證金比例為資者的融資保證金比例為50%,50%,則該投資者可融資買則該投資者可融資買入入200200元市值的股票。（元市值的股票。（100100元保證金元保證金50%50%）認(rèn)識新名詞融券保證金比例：融券保證金比例：是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金是指投資者融券賣出時

10、交付的保證金與融券交易金額的比例。額的比例。舉例例：例：某投資者信用賬戶中有某投資者信用賬戶中有100100元保證金可用余額，該投元保證金可用余額，該投資者的融券保證金比例為資者的融券保證金比例為50%,50%,則該投資者可融券賣則該投資者可融券賣出出200200元市值的證券。（元市值的證券。（ 100100元保證金元保證金50%50% ）認(rèn)識新名詞保證金可用余額：保證金可用余額：是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用

11、的保證金和相關(guān)去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用的保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。利息、費(fèi)用的余額。認(rèn)識新名詞維持擔(dān)保比例：維持擔(dān)保比例：是指投資者擔(dān)保物價值與融資融券債務(wù)之間的比例，計算公是指投資者擔(dān)保物價值與融資融券債務(wù)之間的比例，計算公式為：式為：維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例= =（現(xiàn)金（現(xiàn)金+ +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/ /（融資買入金額融資買入金額+ +融券賣出證券數(shù)量融券賣出證券數(shù)量市價市價+ +利息及費(fèi)用）利息及費(fèi)用） n取保維持擔(dān)保比例（取款線）：維持擔(dān)保比例等于300%300%n警戒維持擔(dān)保比例（警戒線）：維持擔(dān)保比例等于150%150%n平倉維持擔(dān)

12、保比例（平倉線）：維持擔(dān)保比例等于130%130%認(rèn)識新名詞授信額度授信額度證券公司根據(jù)投資者資信狀況、市場情況及自身財證券公司根據(jù)投資者資信狀況、市場情況及自身財務(wù)安排等因素，授予投資者可融入資金或證券的最務(wù)安排等因素，授予投資者可融入資金或證券的最大限額。大限額。第三部分第三部分 投資者業(yè)務(wù)申請投資者業(yè)務(wù)申請業(yè)務(wù)申請流程圖客戶資質(zhì)客戶資質(zhì)征信征信預(yù)簽署合同預(yù)簽署合同賬戶開立賬戶開立授信授信額度激活額度激活客戶資質(zhì)初審主要審查內(nèi)容：主要審查內(nèi)容：一、在公司開戶時間滿一、在公司開戶時間滿1818個月個月二、在公司證券營業(yè)部從事證券交易時間連續(xù)滿二、在公司證券營業(yè)部從事證券交易時間連續(xù)滿6 6個

13、月個月三、個人客戶普通賬戶內(nèi)資產(chǎn)總值不低于人民幣三、個人客戶普通賬戶內(nèi)資產(chǎn)總值不低于人民幣5050萬元萬元四、機(jī)構(gòu)客戶普通賬戶內(nèi)資產(chǎn)總值不低于人民幣四、機(jī)構(gòu)客戶普通賬戶內(nèi)資產(chǎn)總值不低于人民幣100100萬元萬元五、具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承受能力五、具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承受能力六、是否為持有公司六、是否為持有公司5%5%以上的流通股的股東以上的流通股的股東資料提交一、必交資料一、必交資料有效身份證明資料有效身份證明資料普通賬戶證明資料普通賬戶證明資料普通賬戶資產(chǎn)證明資料普通賬戶資產(chǎn)證明資料二、選交資料二、選交資料學(xué)歷證明資料、工作證明資料學(xué)歷證明資料、工作證明資料年收入證明

14、資料、家庭資產(chǎn)證明資料年收入證明資料、家庭資產(chǎn)證明資料信用證明資料信用證明資料合同、資料、表格填寫東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)講解記錄表東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)講解記錄表東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入測試題東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入測試題東北證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理評估表東北證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理評估表東北證券股份有限公司融資融券利益沖突防范申報表東北證券股份有限公司融資融券利益沖突防范申報表東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)申請表東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)申請表東北證券股份有限公司融資融券交易風(fēng)險揭示書東北證券股份有限公司融資融券交易

15、風(fēng)險揭示書東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)合同東北證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)合同（三份）（三份）賬戶開立信用賬戶開戶申請表信用賬戶開戶申請表客戶信用資金銀行存管協(xié)議書客戶信用資金銀行存管協(xié)議書融資融券客戶電子郵箱服務(wù)協(xié)融資融券客戶電子郵箱服務(wù)協(xié)專員部分融資融券業(yè)務(wù)申請資料清單融資融券業(yè)務(wù)申請資料清單融資融券客戶評級授信報告融資融券客戶評級授信報告發(fā)起發(fā)起“融資融券業(yè)務(wù)資料交接融資融券業(yè)務(wù)資料交接”O(jiān)AOA業(yè)務(wù)申請業(yè)務(wù)申請發(fā)起發(fā)起“融資融券業(yè)務(wù)的申請融資融券業(yè)務(wù)的申請”O(jiān)AOA業(yè)務(wù)申請業(yè)務(wù)申請將客戶資料郵寄至融資融券部征信管理崗將客戶資料郵寄至融資融券部征信管理崗第四部分第四部分 信用交易信用

16、交易交易軟件交易軟件信用交易主要指令擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)：擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)：一、擔(dān)保物劃入一、擔(dān)保物劃入二、擔(dān)保物劃出二、擔(dān)保物劃出銀證轉(zhuǎn)賬：銀證轉(zhuǎn)賬：一、銀行轉(zhuǎn)證券（轉(zhuǎn)入）一、銀行轉(zhuǎn)證券（轉(zhuǎn)入）二、證券轉(zhuǎn)銀行（轉(zhuǎn)出）二、證券轉(zhuǎn)銀行（轉(zhuǎn)出）信用交易主要指令融資交易：融資交易：一、融資買入一、融資買入二、賣券還款二、賣券還款三、直接還款三、直接還款融資買入融資買入賣券還款賣券還款直接還款直接還款強(qiáng)制平倉強(qiáng)制平倉（券商券商）信用交易主要指令融券交易：融券交易：一、融券賣出一、融券賣出二、買券還券二、買券還券三、直接還券三、直接還券融券賣出融券賣出買券還券買券還券直接還券直接還券強(qiáng)制平倉強(qiáng)制平倉（券商券商）信用交易

17、主要指令信用賬戶中的普通交易：信用賬戶中的普通交易：一、擔(dān)保物買入一、擔(dān)保物買入二、擔(dān)保物賣出二、擔(dān)保物賣出查詢功能查詢功能查詢功能主要交易規(guī)則公司對融資融券期限的界定為從客戶實(shí)際使用資金或證券之日起計算公司對融資融券期限的界定為從客戶實(shí)際使用資金或證券之日起計算，最長期限不超過，最長期限不超過6 6個月，到期日如遇法定節(jié)假日則順延至節(jié)日后第個月，到期日如遇法定節(jié)假日則順延至節(jié)日后第一個交易日。一個交易日。公司對客戶的融資利率、融券費(fèi)率以中國人民銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)同公司對客戶的融資利率、融券費(fèi)率以中國人民銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)同期貸款基準(zhǔn)利率為基準(zhǔn)加上一定的浮動利率計算。融資利率上浮期貸款基準(zhǔn)利率

18、為基準(zhǔn)加上一定的浮動利率計算。融資利率上浮3 3個個百分點(diǎn)，融券費(fèi)率上浮百分點(diǎn)，融券費(fèi)率上浮5 5個百分點(diǎn)。個百分點(diǎn)。主要交易規(guī)則公司按融資融券交易實(shí)際融資買入金額和融券賣出金額分別向客戶收取公司按融資融券交易實(shí)際融資買入金額和融券賣出金額分別向客戶收取融資利息和融券費(fèi)用，算頭不算尾，即融資利息和融券費(fèi)用，算頭不算尾，即T T日實(shí)際占用開始計算，還款當(dāng)日實(shí)際占用開始計算，還款當(dāng)日不計算。日不計算?？蛻羧谌u出的申報價格不低于該證券的最新成交價；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成客戶融券賣出的申報價格不低于該證券的最新成交價；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交價的，申報價格不得低于其前收盤價。交價的，申報價格不得低于其前收盤價。未開

19、通創(chuàng)業(yè)板權(quán)限的深圳信用證券賬戶不能進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板股票的委托。未開通創(chuàng)業(yè)板權(quán)限的深圳信用證券賬戶不能進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板股票的委托。主要交易規(guī)則客戶信用證券賬戶不得用于從事新股申購、定向增發(fā)、債券回購、預(yù)客戶信用證券賬戶不得用于從事新股申購、定向增發(fā)、債券回購、預(yù)受要約、受要約、LOFLOF申購及贖回、現(xiàn)金選擇權(quán)申報、申購及贖回、現(xiàn)金選擇權(quán)申報、LOFLOF和債券的跨市場轉(zhuǎn)出和債券的跨市場轉(zhuǎn)出、證券質(zhì)押及其他相關(guān)法律法規(guī)禁止的事項。、證券質(zhì)押及其他相關(guān)法律法規(guī)禁止的事項?？蛻羧谫Y買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為客戶融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100100股（份）的整數(shù)倍。股（份）的整數(shù)倍。未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得作未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得作他用。他用。主要交易規(guī)則融資償還規(guī)則：融資償還規(guī)則：如果某客戶信用證券賬戶中有如果某客戶信用證券賬戶中有A A、B B兩只股票，同時，融資買入兩只