工程經(jīng)濟學(xué)ppt

1、 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入(Cash Income) CI(Cash Income) CI現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出(Cash Output) CO(Cash Output) CO 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量(Net Cash Flow) (Net Cash Flow) = = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 - - 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 CI-CO CI-CO現(xiàn)金流量的時間單位：計息周期現(xiàn)金流量的時間單位：計息周期 ( (年、月、日、時等等年、月、日、時等等) )工程經(jīng)濟分析的任務(wù)：要根據(jù)所考察系統(tǒng)的預(yù)期目標和工程經(jīng)濟分析的任務(wù)：要根據(jù)所考察系統(tǒng)的預(yù)期目標和所擁有的資源條件，分析該系統(tǒng)的現(xiàn)金流量情況，選所擁有的資源

2、條件，分析該系統(tǒng)的現(xiàn)金流量情況，選擇合適的技術(shù)方案，以獲得最佳的經(jīng)濟效果。擇合適的技術(shù)方案，以獲得最佳的經(jīng)濟效果。二、現(xiàn)金流量圖（二、現(xiàn)金流量圖（cash flow diagram) 反映經(jīng)濟系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖示。反映經(jīng)濟系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖示。 描述現(xiàn)金流量作為時間函數(shù)的圖形，它能表描述現(xiàn)金流量作為時間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時間點流入與流出的情況。是資金時示資金在不同時間點流入與流出的情況。是資金時間價值計算中常用的工具。間價值計算中常用的工具?，F(xiàn)金流量的大小（資金數(shù)額）現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）方方 向（資金流入或流出）向（資金流入或流出） 作用點（資金的發(fā)生時間點）作用點（資金

3、的發(fā)生時間點）現(xiàn)金流量圖的三大要素現(xiàn)金流量圖的三大要素300400 時間時間2002002001 2 3 4現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 0 說明：說明：1. 橫軸是時間標度，時間的推移是自左向右，橫軸是時間標度，時間的推移是自左向右， 每一格代表一個時間單位（年、月、日）；每一格代表一個時間單位（年、月、日）； 2. 垂直橫軸的箭線表示不同時點的現(xiàn)金流量垂直橫軸的箭線表示不同時點的現(xiàn)金流量 箭線長短表示現(xiàn)金流量數(shù)值大??；箭頭表示現(xiàn)金箭線長短表示現(xiàn)金流量數(shù)值大?。患^表示現(xiàn)金流動的方向：流動的方向： 向上向上現(xiàn)金的流入，即為效益；現(xiàn)金的流入，即為效益； 向下向下現(xiàn)金的流出，即為費用或損失

4、?，F(xiàn)金的流出，即為費用或損失。 3. 箭線與時間軸的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點。箭線與時間軸的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點。注意：注意： 1. 第一年年末的時刻點同時也表示第二年年初。第一年年末的時刻點同時也表示第二年年初。 3. 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 4. 現(xiàn)金流量只計算現(xiàn)金收支現(xiàn)金流量只計算現(xiàn)金收支(包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等憑證包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等憑證),不計算項目內(nèi)部的不計算項目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移現(xiàn)金轉(zhuǎn)移(如折舊等如折舊等)。l 通常用貨幣單位來計量工程技術(shù)方案的得失，我們在經(jīng)濟分析時就主要通常用貨幣單位來計量工程技術(shù)方案的得失，我們在經(jīng)濟分析時就主要著

5、眼于方案在整個壽命期內(nèi)的貨幣收入和支出的情況，這種貨幣的收入和著眼于方案在整個壽命期內(nèi)的貨幣收入和支出的情況，這種貨幣的收入和支出稱之為現(xiàn)金流量支出稱之為現(xiàn)金流量(Cash Flow)。 貨幣的支出和收入的經(jīng)濟效應(yīng)貨幣的支出和收入的經(jīng)濟效應(yīng) 與貨幣量的大小有關(guān)，與貨幣量的大小有關(guān)，而且與發(fā)生的時間有關(guān)。而且與發(fā)生的時間有關(guān)。由于貨幣的時間價值的存在，使不同時間上發(fā)生的現(xiàn)金流量無法直接加由于貨幣的時間價值的存在，使不同時間上發(fā)生的現(xiàn)金流量無法直接加以比較，這就使方案的經(jīng)濟評價變得比較復(fù)雜了。以比較，這就使方案的經(jīng)濟評價變得比較復(fù)雜了。第二節(jié)第二節(jié) 資金的時間價值資金的時間價值1、資金的時間價值（

6、資金增值的過程）、資金的時間價值（資金增值的過程） 資金是時間的函數(shù)，資金隨時間的推移而增值，資金是時間的函數(shù)，資金隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。 實質(zhì)是初始貨幣在生產(chǎn)與流通中與勞動相結(jié)合，實質(zhì)是初始貨幣在生產(chǎn)與流通中與勞動相結(jié)合，即作為資本或資金參與再生產(chǎn)和流通，隨著時間的推即作為資本或資金參與再生產(chǎn)和流通，隨著時間的推移會得到貨幣增值，用于投資就會帶來利潤；用于儲移會得到貨幣增值，用于投資就會帶來利潤；用于儲蓄會得到利息。蓄會得到利息。 資金的增值過程：資金的增值過程： G W P G+G 資金的運動規(guī)律就是資金的價

7、值隨時間的變化而變化，其變化的主要原資金的運動規(guī)律就是資金的價值隨時間的變化而變化，其變化的主要原因有：因有： （1）通貨膨脹、資金貶值）通貨膨脹、資金貶值 （2）承擔(dān)風(fēng)險）承擔(dān)風(fēng)險 （3）投資增值）投資增值 資金時間價值的存在，使不同時點上發(fā)生的現(xiàn)金流量無法直接加以比資金時間價值的存在，使不同時點上發(fā)生的現(xiàn)金流量無法直接加以比較，因此，要通過一系列的換算，在同一時點上進行對比，才能符合客觀的較，因此，要通過一系列的換算，在同一時點上進行對比，才能符合客觀的實際情況。實際情況。2.2.現(xiàn)值與終值現(xiàn)值與終值 l現(xiàn)值是指發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列起點的費用或效益，現(xiàn)值是指發(fā)生在（或折算為）

8、某一特定時間序列起點的費用或效益，用用P P表示。表示。l終值是指發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列終點的費用或效益，終值是指發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列終點的費用或效益，用用F F表示。表示。0 1 t nPF現(xiàn)值現(xiàn)值終值終值3.3.年金年金 l所謂年金是按照固定的、間隔時間相等的期間，所謂年金是按照固定的、間隔時間相等的期間，陸續(xù)支付或領(lǐng)取的一系列同額款項。陸續(xù)支付或領(lǐng)取的一系列同額款項。01234n-1n01234n-1n三、資金時間價值的計算三、資金時間價值的計算1、利息、利息一定數(shù)額貨幣經(jīng)過一定時間后資金的絕對增值，即在借貸一定數(shù)額貨幣經(jīng)過一定時間后資金的絕對增值，即在借貸過程

9、中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過原借款本金的部分，用過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過原借款本金的部分，用“I”表示。表示。 I=FPF：還本付息總額；：還本付息總額； P：本金：本金廣義的利息廣義的利息信貸利息信貸利息經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤在工程經(jīng)濟學(xué)中，利息是指占用資金所在工程經(jīng)濟學(xué)中，利息是指占用資金所付出的代價或者是放棄近期消費所得的付出的代價或者是放棄近期消費所得的補償。補償。2、利率、利率利息遞增的比率，即在單位時間內(nèi)利息遞增的比率，即在單位時間內(nèi) 所得利息與借款本金之比，通常用所得利息與借款本金之比，通常用 百分數(shù)表示，用百分數(shù)表示，用“i”表示。表示。 每單位時間增加的利息每單位時間增加的

10、利息 原金額（本金）原金額（本金）100%利率利率(i%)= 計息周期通常用年、月、日表示，也可用半年、季度來計算，用計息周期通常用年、月、日表示，也可用半年、季度來計算，用“n”表示，。表示，。 利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟的杠桿之一，利率的高低由下述因素決定：利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟的杠桿之一，利率的高低由下述因素決定：l社會平均利潤率社會平均利潤率l金融市場上借貸資本的供求情況金融市場上借貸資本的供求情況l銀行所承擔(dān)的風(fēng)險銀行所承擔(dān)的風(fēng)險l通貨膨脹通貨膨脹l借出資本的限期長短。借出資本的限期長短。利息和利率在工程經(jīng)濟活動中的作用：利息和利率在工程經(jīng)濟活動中的作用：利息和利率是以信用方式動員和籌集

11、資金的動力；利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力；利息促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，節(jié)約使用資金；利息促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，節(jié)約使用資金；利息和利率是國家管理經(jīng)濟的重要杠桿；利息和利率是國家管理經(jīng)濟的重要杠桿；利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件。利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件。 It= P id F=P（1+ id n）單單利利復(fù)利復(fù)利1. 單利單利每期均按原始本金計息（利不生利）每期均按原始本金計息（利不生利）（二）利息公式（二）利息公式 利息的種類利息的種類 設(shè)：設(shè)：It第第t計息期的利息額計息期的利息額 P本金本金 n 計息期數(shù)計息期數(shù) id利率利率 F 本利和本利和 例題例題

12、1：假如以年利率：假如以年利率6%借入資金借入資金1000元元,共借共借4年年,其償還的情況如下表其償還的情況如下表年年年初欠款年初欠款年末應(yīng)付利息年末應(yīng)付利息年末欠款年末欠款 年末償還年末償還110001000 0.06=6010600210601000 0.06=6011200311201000 0.06=6011800411801000 0.06=60124012402 復(fù)利復(fù)利利滾利利滾利F=P(1+i)nI=F-P=P(1+i)n-1公式的推導(dǎo)如下公式的推導(dǎo)如下： 例題例題2：假如以年利率假如以年利率6%借入資金借入資金1000元元,共借共借4年年,其償其償還的情況如下表還的情況如下

13、表0001262.481262.4810001000 0.06=60106010601060 0.06=63.601123.601123.601191.021191.021123.60 0.06=67.421191.02 0.06=71.46復(fù)利計息l間斷復(fù)利：按期計算復(fù)利的方法（普通復(fù)利）。l連續(xù)復(fù)利：按瞬時計算復(fù)利的方法。l一次支付情形的復(fù)利計算 等額系列現(xiàn)金流量l多次支付情形的復(fù)利計算 等差系列現(xiàn)金流量 等比系列現(xiàn) 金流量（二）復(fù)利計息利息公式（二）復(fù)利計息利息公式 i i 利率；利率； n n 計息期數(shù)；計息期數(shù)； P P 現(xiàn)在值，即相對于將來值的任何現(xiàn)在值，即相對于將來值的任何 較早

14、時間的價值；較早時間的價值； F F 將來值，即相對于現(xiàn)在值的任將來值，即相對于現(xiàn)在值的任 何以后時間的價值；何以后時間的價值； A A n n次等額支付系列中的一次支付次等額支付系列中的一次支付 在各計息期末實現(xiàn)。在各計息期末實現(xiàn)。 G等差額（或梯度），含義是等差額（或梯度），含義是 當各期的支出或收入當各期的支出或收入 是均勻遞增或均勻遞減時，是均勻遞增或均勻遞減時，相臨兩期資金支出或收入的差額。相臨兩期資金支出或收入的差額。= =(1+i)n 一次支付終值系數(shù)，用符號一次支付終值系數(shù)，用符號(F/P,i,n)表示。表示。 0 1 2 3 n 1 n F=？P (已知）已知） P(F/P,

15、i,n)P(F/P,i,n)1.一次支付終值公式（已知一次支付終值公式（已知P求求F）F = P(1+i)F = P(1+i)n n 例如在第一年年初，以年利率例如在第一年年初，以年利率6%投資投資1000元，則到元，則到第四年年末可得之本利和第四年年末可得之本利和 F=P(1+i)n =1000 (1+6%)4 =1262.50元元 例：例：某投資者購買了某投資者購買了1000元的債券，限期元的債券，限期3年，年利率年，年利率10%，到期，到期一次還本付息，按照復(fù)利計算法，則一次還本付息，按照復(fù)利計算法，則3年后該投資者可獲得的利息是多年后該投資者可獲得的利息是多少？少？I=P(1+i)n1

16、=1000(1+10%)31=331 元元解：解：0123年年F=?i=10%10002.一次支付現(xiàn)值公式（已知一次支付現(xiàn)值公式（已知F 求求P ）),/()1 (1niFPFiFPn 0 1 2 3 n 1 n F (已知）已知）P =？ 1/(1+i)n 一次支付現(xiàn)值系數(shù)，用符號一次支付現(xiàn)值系數(shù)，用符號(P/F,i,n)表示。表示。 例如年利率為例如年利率為6%，如在第四年年末得到的本利和為，如在第四年年末得到的本利和為1262.5元，則第一年年初的投資為多少？元，則第一年年初的投資為多少？ 10007921. 05 .1262%6115 .1262)1 (14niFPl某人希望某人希望5

17、 5年末得到年末得到1000010000元資金，年利率元資金，年利率i=10%i=10%，復(fù)利計算，試，復(fù)利計算，試問他現(xiàn)在必須一次性投入多少元？問他現(xiàn)在必須一次性投入多少元？lP=F(P/F，i，n)=10000（P/F，10%，5）l查（查（P/F，10%，5）=0.6209，代入上式中的，代入上式中的P=10000 0.6209= 6209(元元)l從計算可知，現(xiàn)值和終值的概念和計算方法正好相反，因為現(xiàn)值系數(shù)與終值從計算可知，現(xiàn)值和終值的概念和計算方法正好相反，因為現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)互為倒數(shù)。系數(shù)互為倒數(shù)。l在在P P一定、一定、n n相同時，相同時，i i越高，越高，F(xiàn) F越大；越大；

18、l 在在i i相同時，相同時，n n越長，越長， F F越大。越大。l在在F F一定、一定、n n相同時，相同時，i i越高，越高，P P越小；越?。籰 在在i i相同時，相同時，n n越長，越長，P P越小。越小。工程經(jīng)濟分析時注意兩點：工程經(jīng)濟分析時注意兩點：l正確選擇折現(xiàn)率正確選擇折現(xiàn)率l注意現(xiàn)金流量的分布情況。注意現(xiàn)金流量的分布情況。 從收益方面來看，獲得的時間越早、數(shù)額越大，其現(xiàn)值也越大。從收益方面來看，獲得的時間越早、數(shù)額越大，其現(xiàn)值也越大。因此，應(yīng)使建設(shè)項目早日投產(chǎn)，早日達到設(shè)計生產(chǎn)能力，早獲收因此，應(yīng)使建設(shè)項目早日投產(chǎn)，早日達到設(shè)計生產(chǎn)能力，早獲收益，多獲收益，才能達到最佳經(jīng)濟

19、效益。從投資方面看，投資支益，多獲收益，才能達到最佳經(jīng)濟效益。從投資方面看，投資支出的時間越早、數(shù)額越小，其現(xiàn)值也越小。出的時間越早、數(shù)額越小，其現(xiàn)值也越小。 合理分配各年投資額，在不影響項目正常實施的前提下，盡量減合理分配各年投資額，在不影響項目正常實施的前提下，盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。等額支付系列等額支付系列 1)終值公式終值公式現(xiàn)金流量序列是連續(xù)的，且數(shù)額相等?，F(xiàn)金流量序列是連續(xù)的，且數(shù)額相等。), ,/(1)1 ( 1)1 (.)1 ()1()1 (211niAFAiiAFiiiAiAFnnnnttnt 0 1 2 3 n

20、1 n F =？ A (已知）等額系列終值系數(shù)或年金終值系數(shù)等額系列終值系數(shù)或年金終值系數(shù)18 例如連續(xù)例如連續(xù)5年每年年末借款年每年年末借款1000元，按年利率元，按年利率6%計算，第計算，第5 年年末積累的年年末積累的借款為多少？借款為多少？ )(1 .56376371.51000%61%611000),/(1)1 (5元niAFAiiAFn)5%,6 ,/(1000AF6371. 510001 .5637l若某人若某人10年內(nèi)，每年年末存入銀行年內(nèi)，每年年末存入銀行1000元，年利率元，年利率8%，復(fù)利計，復(fù)利計息，問息，問10年末他可從銀行連本帶利取出多少錢？年末他可從銀行連本帶利取出

21、多少錢？F=A（F/A，i，n）=1000（F/A，8%，10） =100014.4866=14486.6（元）等額支付系列等額支付系列 2）償債基金公式（已知）償債基金公式（已知F求求A）),/(1)1 (niFAFiiFAn 0 1 2 3 n 1 n F (已知） A =？等額系列償債基金系數(shù)，用符號（等額系列償債基金系數(shù)，用符號（A/F，i，n）表示）表示l某人欲在某人欲在5 5年年末獲得年年末獲得1000010000元，若每年存款金額相等，年利元，若每年存款金額相等，年利率為率為10%10%，復(fù)利計息，則每年年末需存款多少錢？，復(fù)利計息，則每年年末需存款多少錢？A=F(A/F，i，n

22、)=10000（A/F，10%，5） =100000.1638=1638（元）（元）等額支付系列等額支付系列 3）現(xiàn)值計算公式（已知）現(xiàn)值計算公式（已知A求求P）),/()1 (1)1 (1)1 ()1 (niAPAiiiAiiAiFPnnnn 0 1 2 3 n 1 n P=？ A (已知） 等額系列現(xiàn)值系數(shù)或年金現(xiàn)值系數(shù)，等額系列現(xiàn)值系數(shù)或年金現(xiàn)值系數(shù)，用符號（用符號（P/AP/A，i i，n n）表示）表示例：如果某人希望今后例：如果某人希望今后5 5年內(nèi)每年從銀行取回年內(nèi)每年從銀行取回10001000元，年利率為元，年利率為10%10%，復(fù)利計算，問，他必須現(xiàn)在存銀行多少錢？復(fù)利計算，

23、問，他必須現(xiàn)在存銀行多少錢？lP=A(P/A，i，n)=1000（P/A，10%，5）l =10003.7908=3790.8（元） 等額支付系列等額支付系列 4）資金回收公式（已知）資金回收公式（已知 P 求求 A ）),/(1)1 ()1 (niPAPiiiPAnn 0 1 2 3 n 1 n P(已知） A =？例題：若某人現(xiàn)在投資例題：若某人現(xiàn)在投資1000010000元，年回報率是元，年回報率是8%8%，每，每年年末等額獲得收益，年年末等額獲得收益，1010年內(nèi)收回全部的本利，則年內(nèi)收回全部的本利，則每年應(yīng)收回多少錢？每年應(yīng)收回多少錢？lA=P(A/P，i，n)=10000（A/P,

24、8%,10）l =100000.1490=1490（元）等值計算公式表:運用利息公式應(yīng)運用利息公式應(yīng)注意的問題注意的問題:l 1.1.為了實施方案的初始投資，假定發(fā)生在方案的壽為了實施方案的初始投資，假定發(fā)生在方案的壽命期初；命期初；l 2. 2.方案實施過程中的經(jīng)常性支出，假定發(fā)生在計息方案實施過程中的經(jīng)常性支出，假定發(fā)生在計息期（年）末；期（年）末；l 3. 3.本年的年末即是下一年的年初；本年的年末即是下一年的年初；l 4.P 4.P是在當前年度開始時發(fā)生；是在當前年度開始時發(fā)生；l 5.F 5.F是在當前以后的第是在當前以后的第n n年年末發(fā)生；年年末發(fā)生；l 6.A 6.A是在考察期

25、間各年年末發(fā)生。當問題包括是在考察期間各年年末發(fā)生。當問題包括P P和和A A時，系列的第一個時，系列的第一個A A是在是在P P發(fā)生一年后的年末發(fā)生；當發(fā)生一年后的年末發(fā)生；當問題包括問題包括F F和和A A時，系列的最后一個時，系列的最后一個A A是和是和F F同時發(fā)生同時發(fā)生. . 例：寫出下圖的復(fù)利現(xiàn)值和復(fù)利終值，若年利率為i 。0123n-1nA0123n-1nA=A（1+ i ）解：11111111,/nnnniiiAiiiiAniAPAP， 111111,/1iiAiiiAniAFAFnn，例:有如下圖示現(xiàn)金流量，解法正確的有( )答案答案: AC012345678AF=? A.

26、 F=A(P/A,i,6)(F/P,i,8) B. F=A(P/A,i,5)(F/P,i,7) C. F=A(F/A,i,6)(F/P,i,2) D. F=A(F/A,i,5)(F/P,i,2) E. F=A(F/A,i,6)(F/P,i,1) 例：下列關(guān)于時間價值系數(shù)的關(guān)系式，表達正確的有（例：下列關(guān)于時間價值系數(shù)的關(guān)系式，表達正確的有（ ）A（F/A,i,n）= (P/A,i,n)(F/P,i,n) B（F/P,i,n）=(F/P,i,n1)(F/P,i,n2),其中其中n1+n2=nC（P/F,i,n）=(P/F,i,n1)(P/F,i,n2),其中其中n1+n2=nD（P/A,i,n）

27、=(P/F,i,n)(A/F,i,n)E 1/（F/A,i,n）=(F/A,i,1/n)答案答案: A B例：若例：若i1=2i2；n1=n2/2，則當，則當 P 相同時有相同時有( ) 。 A （F/P，i1，n1）（F/P，i2，n2） C （F/P，i1，n1）=（F/P，i2，n2） D 無法確定兩者的關(guān)系無法確定兩者的關(guān)系答案答案: A（四）名義利率和實際利率（有效利率）（四）名義利率和實際利率（有效利率）當當利率的時間單位利率的時間單位與與計息期計息期不一致不一致時，時，有效利率有效利率資金在計息期發(fā)生的實際利資金在計息期發(fā)生的實際利率。率。例如：每半年計息一次，每半年計息期的利率

28、為例如：每半年計息一次，每半年計息期的利率為3%， 則則 3%（半年）有效利率（半年）有效利率如上例為如上例為 3%2=6% （年）名義利率（年）名義利率（年）名義利率（年）名義利率=每一計息期每一計息期的有效利率的有效利率 一年中計息期數(shù)一年中計息期數(shù) l單利與復(fù)利的區(qū)別在于復(fù)利包括了利息的利息。實質(zhì)上單利與復(fù)利的區(qū)別在于復(fù)利包括了利息的利息。實質(zhì)上名義利名義利率率和和實際利率實際利率的關(guān)系與單利和復(fù)利的關(guān)系一樣，所不同的是名的關(guān)系與單利和復(fù)利的關(guān)系一樣，所不同的是名義利率和實際利率是義利率和實際利率是用在計息周期小于利率周期時。用在計息周期小于利率周期時。l名義利率名義利率r是指計息周期利

29、率是指計息周期利率i乘以一個利率周期內(nèi)的計息周期乘以一個利率周期內(nèi)的計息周期數(shù)數(shù)m所得到的利率周期利率。所得到的利率周期利率。l r=iml忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計算相同。通常忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計算相同。通常說的說的利率周期利率都是名義利率利率周期利率都是名義利率。1、名義利率、名義利率2.實際利率（考慮利息再生因素）實際利率（考慮利息再生因素）-有效利率有效利率 按期（年、季、月和日）計息的方法。按期（年、季、月和日）計息的方法。 如果名義利率為如果名義利率為r,一個利率周期內(nèi)計息一個利率周期內(nèi)計息m次，每次，每次計息的利率為次計息的利率為i=r/ m

30、，根據(jù)一次支付復(fù)利系數(shù)公式，根據(jù)一次支付復(fù)利系數(shù)公式， 該利率周期末的本利和為：該利率周期末的本利和為： F=P1+r/mm 該利率周期末的利息為：該利率周期末的利息為： I=P1+r/mm P 按定義，利息與本金之比為利率，則年有效利率按定義，利息與本金之比為利率，則年有效利率i為：為：111mmeffmrPPmrPPIil現(xiàn)設(shè)年名義利率現(xiàn)設(shè)年名義利率r=10%r=10%，則年、半年、季、月、日，則年、半年、季、月、日的年實際利率如表的年實際利率如表2-62-6。實際利率與名義利率的關(guān)系實際利率與名義利率的關(guān)系 例：某廠擬向兩個銀行貸款以擴大生產(chǎn)，甲銀行年利率為例：某廠擬向兩個銀行貸款以擴大

31、生產(chǎn)，甲銀行年利率為16%，計，計息每年一次。乙銀行年利率為息每年一次。乙銀行年利率為15%，但每月計息一次。試比較哪家銀行，但每月計息一次。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)惠些？貸款條件優(yōu)惠些？ 解：解：%0755.1611215.0111%1612mmrii乙甲因為因為i乙乙 i甲甲，所以甲銀行貸款條，所以甲銀行貸款條件優(yōu)惠些。件優(yōu)惠些。 例：現(xiàn)投資例：現(xiàn)投資10001000元，時間為元，時間為1010年，年利率為年，年利率為8%8%，每季度計息一次，求，每季度計息一次，求1010年末的將來值。年末的將來值。 F=？1000 0 1 2 3 40 季度每每季度季度的有效利率為的有效利率為i=8%4

32、=2%，用年實際用年實際利率求解利率求解:年有效利率年有效利率ieff為：為： ieff =（ 1+ 2%）41=8.2432% F=1000 F=1000（F/PF/P，8.2432%8.2432%，1010）=2208=2208（元）元）用季度用季度利率求解利率求解: F=1000 F=1000（F/PF/P，2%2%，4040）=1000=10002.2080=22082.2080=2208（元）元）解： 例例: :某企業(yè)向銀行借款某企業(yè)向銀行借款10001000元元, ,年利率為年利率為4%,4%,如按季度計息如按季度計息, ,則第則第3 3年應(yīng)償年應(yīng)償還本利和累計為還本利和累計為(

33、)( )元。元。 A.1125 B.1120 C. 1127 D.1172 A.1125 B.1120 C. 1127 D.1172F=1000(F/P,1%,4F=1000(F/P,1%,43)3)=1000(F/P,1%,12)=1000(F/P,1%,12) =1127 =1127元元答案答案: C F=？1000 0 1 2 3 12 季度季度解解:例例: 已知某項目的計息期為月已知某項目的計息期為月,月利率為月利率為8 ,則項目的年名義利率為則項目的年名義利率為( ) 。 A. 8% B. 8 C. 9.6% D. 9.6解解:（年）名義利率（年）名義利率=每一計息期每一計息期的有效

34、利率的有效利率 一年中計息期數(shù)一年中計息期數(shù) r=128 =96 =9.6% 例：假如有人目前借入例：假如有人目前借入2000元，在今后元，在今后2年中每月等額償還，每次償還年中每月等額償還，每次償還99.80元，復(fù)利按月計算。試求月有效利率、年名義利率和年有效利率。元，復(fù)利按月計算。試求月有效利率、年名義利率和年有效利率。 解：解： 99.802000（A/P，i，24) （A/P，i，24)99.8/2000=0.0499 查表，上列數(shù)值相當于查表，上列數(shù)值相當于 i1.5月有效利率月有效利率 則則 年名義利率年名義利率 r1.51218 年有效利率年有效利率 ieff （11.5)121

35、19.56l2.2.連續(xù)式復(fù)利連續(xù)式復(fù)利按瞬時計息的方式。按瞬時計息的方式。l 在這種情況下，復(fù)利可以在一年中按無限多在這種情況下，復(fù)利可以在一年中按無限多次計算，年有效利率為：次計算，年有效利率為：111lim11limrrrnnnnenrnri式中：式中：e自然對數(shù)的底，其數(shù)值為自然對數(shù)的底，其數(shù)值為2.71828 下表給出了名義利率為下表給出了名義利率為12%分別按不同計息分別按不同計息期計算的實際利率：期計算的實際利率： 名義利率的名義利率的實質(zhì)實質(zhì)：當計息期小于一年的利率化為年利率時：當計息期小于一年的利率化為年利率時,忽略了時忽略了時間因素間因素,沒有計算利息的利息沒有計算利息的利

36、息 。4.名義利率和有效（年）利率的應(yīng)用：名義利率和有效（年）利率的應(yīng)用：計息期與支付期相同計息期與支付期相同可直接進行換算求得可直接進行換算求得計息期短于支付期計息期短于支付期運用多種方法求得運用多種方法求得1)計息期長于支付期計息期長于支付期按財務(wù)原則進行計息，即現(xiàn)金流入額放在期初，按財務(wù)原則進行計息，即現(xiàn)金流入額放在期初，現(xiàn)金流出額放在計息期末，計息期分界點處的支付保持不變?，F(xiàn)金流出額放在計息期末，計息期分界點處的支付保持不變。 第三節(jié)第三節(jié) 等值的計算與應(yīng)用等值的計算與應(yīng)用 一、等值的概念一、等值的概念 在某項經(jīng)濟活動中，如果兩個方案的經(jīng)濟效果相同，就稱這兩個在某項經(jīng)濟活動中，如果兩個

37、方案的經(jīng)濟效果相同，就稱這兩個方案是等值的。方案是等值的。 不同時期、不同數(shù)額但其不同時期、不同數(shù)額但其“價值等效價值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。的資金稱為等值，又叫等效值。 例如，在年利率例如，在年利率6%情況下，現(xiàn)在的情況下，現(xiàn)在的300元等值于元等值于8年末的年末的300 (1+0.06)8 =478.20元。這兩個等值的現(xiàn)金流量如下圖所示。元。這兩個等值的現(xiàn)金流量如下圖所示。478.20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 300 i=6% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 i=6% 同一利率下不同時同一利率下不同時間的貨幣等值間的貨幣等值 貨幣等值是考慮了貨幣的時間價

38、值。貨幣等值是考慮了貨幣的時間價值。 即使金額相等，由于發(fā)生的時間不同，其價值并不一定相等；即使金額相等，由于發(fā)生的時間不同，其價值并不一定相等； 反之，不同時間上發(fā)生的金額不等，其貨幣的價值卻可能相等。反之，不同時間上發(fā)生的金額不等，其貨幣的價值卻可能相等。如果兩個現(xiàn)金流量等值，則對任何時刻的時值必然相等。如果兩個現(xiàn)金流量等值，則對任何時刻的時值必然相等。影響貨幣的等值的影響貨幣的等值的三個因素三個因素 金額多少金額多少金額發(fā)生的時間金額發(fā)生的時間利率（或折現(xiàn)率）利率（或折現(xiàn)率） 從利息表上查到，當從利息表上查到，當n=9，1.750落在落在6%和和7%之間。之間。%41.6%)6%7()6

39、89.1839.1 ()689.1750.1 (%6i6%的表上查到的表上查到1.6897%的表上查到的表上查到1.839從從用直線內(nèi)插法可得用直線內(nèi)插法可得二、計息期為一年的等值計算二、計息期為一年的等值計算相同相同有效利率有效利率名義利率名義利率直接計算直接計算 例：當利率為多大時，現(xiàn)在的例：當利率為多大時，現(xiàn)在的300元等值于第元等值于第9年年末的年年末的525元？元？解：解： F=P(F/P,i,n)525=300(F/P,i,9)(F/P,i,9)=525/300=1.750 計算表明，當利率為計算表明，當利率為6.41%時，現(xiàn)在的時，現(xiàn)在的300元等值于第元等值于第9年年末的年年末

40、的525元。元。 例：當利率為例：當利率為8%時，從現(xiàn)在起連續(xù)時，從現(xiàn)在起連續(xù)6年的年末等額支付為多少時與第年的年末等額支付為多少時與第6年年年末的年末的10000 等值？等值？ A=F（A/F,8%,6）=10000 (0.1363) =1363 元元/年年 計算表明，當利率為計算表明，當利率為8%時，從現(xiàn)在起連續(xù)時，從現(xiàn)在起連續(xù)6年年1363 元的年末等額支元的年末等額支付與第付與第6年年末的年年末的10000 等值。等值。解：10000 0 1 2 3 4 5 6 年 i=8% 0 1 2 3 4 5 6 年 A=？ i=8% 例：當利率為例：當利率為10%時，從現(xiàn)在起連續(xù)時，從現(xiàn)在起連

41、續(xù)5年的年末等額支付為年的年末等額支付為600元，問元，問與其等值的第與其等值的第0年的現(xiàn)值為多大？年的現(xiàn)值為多大？ 解：解： P=A(P/A,10%,5)=2774.59元元 計算表明，當利率為計算表明，當利率為10%時，從現(xiàn)在起連續(xù)時，從現(xiàn)在起連續(xù)5年的年的600元年末等額支付元年末等額支付與第與第0年的現(xiàn)值年的現(xiàn)值2274.50元是等值的。元是等值的。 三、計息期短于一年的等值計算三、計息期短于一年的等值計算 如計息期短于一年，仍可利用以上的利息公式進行計算，這種計算通如計息期短于一年，仍可利用以上的利息公式進行計算，這種計算通?？梢猿霈F(xiàn)下列三種情況：?？梢猿霈F(xiàn)下列三種情況：l 1.計息

42、期計息期和和支付期支付期相同相同l 例：年利率為例：年利率為12%，每半年計息一次，從現(xiàn)在起，每半年計息一次，從現(xiàn)在起，連續(xù)連續(xù)3年，每半年為年，每半年為100元的等額支付，問與其等值的第元的等額支付，問與其等值的第0年的現(xiàn)值為多大？年的現(xiàn)值為多大？ l 解：每計息期的利率解：每計息期的利率 %62%12i（每半年一期）（每半年一期） n=(3年年) (每年每年2期期)=6期期 P=A（P/A，6%，6）=100 4.9173=491.73元元 計算表明，按年利率計算表明，按年利率12%，每半年計息一次計算，每半年計息一次計算利息，從現(xiàn)在起連續(xù)利息，從現(xiàn)在起連續(xù)3年每半年支付年每半年支付100

43、元的等額支付元的等額支付與第與第0年的現(xiàn)值年的現(xiàn)值491.73元的現(xiàn)值是等值的。元的現(xiàn)值是等值的。按計息周期利率計算按計息周期利率計算 P= A（P/A，r/m，mn）l按計息周期利率計算按計息周期利率計算 l F= P （F/P，r/m，mn）l P= F （P/F，r/m，mn） l F= A（F/A，r/m，mn）l P= A（P/A，r/m，mn）l A= F（A/F，r/m，mn） l A= P（A/P，r/m，mn） 例：求等值狀況下的利率。假如有人目前例：求等值狀況下的利率。假如有人目前借入借入2000元，在今后兩年中分元，在今后兩年中分24次等額償還，次等額償還，每次償還每次償

44、還99.80元。復(fù)利按月計算。試求月有元。復(fù)利按月計算。試求月有效利率、名義利率和年有效利率。效利率、名義利率和年有效利率。 解：現(xiàn)在解：現(xiàn)在 99.80=2000（A/P，i,24） （A/P，i,24）=99.80/2000=0.0499 查表，上列數(shù)值相當于查表，上列數(shù)值相當于i=1.5%。因為計息。因為計息期是一個月，所以月有效利率為期是一個月，所以月有效利率為1.5%。 名義利率名義利率 ： r=(每月每月1.5%） （12個月）個月）=18% 年有效利率：年有效利率：%56.1911218. 011112meffmri 2.計息期短于支付期計息期短于支付期 例：按年利率為例：按年利

45、率為12%12%，每季度計息一次計算利息，從現(xiàn)在起連續(xù)，每季度計息一次計算利息，從現(xiàn)在起連續(xù)3 3年的等年的等額年末支付借款為額年末支付借款為10001000元，問與其等值的第元，問與其等值的第3 3年年末的借款金額為多大？年年末的借款金額為多大？ 解：解： 其現(xiàn)金流量如下圖其現(xiàn)金流量如下圖 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 季度 F=？100010001000l 第一種方法第一種方法：轉(zhuǎn)化為計息期等于支付期的情況。：轉(zhuǎn)化為計息期等于支付期的情況。l 取一個循環(huán)周期，使這個周期的年末支付轉(zhuǎn)變成等值的計息期末的等額支付取一個循環(huán)周期，使這個周期的年末支付轉(zhuǎn)變成等值的計息期

46、末的等額支付系列，其現(xiàn)金流量見下圖：系列，其現(xiàn)金流量見下圖： 0 1 2 3 42392392392390 1 2 3 410001000將年度支付轉(zhuǎn)化為計息期末支付（單位：元）將年度支付轉(zhuǎn)化為計息期末支付（單位：元） A=F （A/F，3%，4） =1000 0.2390=239元元（A/F，3%，4） 239F=？季度 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 經(jīng)轉(zhuǎn)變后計息期與支付期重合（單位：元）經(jīng)轉(zhuǎn)變后計息期與支付期重合（單位：元）F=A（F/A，3%，12）=239 14.192=3392元 第二種方法第二種方法：把等額支付的每一個支付看作為一次支付，求出每個支付：把

47、等額支付的每一個支付看作為一次支付，求出每個支付的將來值，然后把將來值加起來，這個和就是等額支付的實際結(jié)果。的將來值，然后把將來值加起來，這個和就是等額支付的實際結(jié)果。 F=1000(F/P，3%，8)+1000(F/P，3%，4)+1000 =3392元元 %55.121412.01114mmriF=A(F/A,12.55%,3)=1000 3.3923=3392元 第三種方法第三種方法：按收付周期實際利率計算：將名義利率轉(zhuǎn)化為年有效利率，：按收付周期實際利率計算：將名義利率轉(zhuǎn)化為年有效利率，以一年為基礎(chǔ)進行計算。以一年為基礎(chǔ)進行計算。 年有效利率是年有效利率是 例例: 求每半年向銀行借求每

48、半年向銀行借1400元，連續(xù)借元，連續(xù)借10年的等額支付系列的等值將來年的等額支付系列的等值將來值。利息分別按值。利息分別按: 1）年利率為）年利率為12，每半年計息一次；，每半年計息一次； 2）年利率為）年利率為12，每季度計息一次，每季度計息一次 3）年利率）年利率12，每年計息一次，這三種情況計息。，每年計息一次，這三種情況計息。解：1）計息期等于支付期F=A（F/A, r/m，mn） =1400(F/A,12%2，102）51500 （元）2 2）計息期短于支付期）計息期短于支付期F=1400(A/F，3%，2)(F/A，3%，410） 52000 （元）0123414001400i1

49、243A=1400(A/F,3%,2)季度01210年280028001400140028003）計息期長于支付期（不計息的情況）F=14002（F/A,12，10）49136 （元）計息周期大于收付周期的等值計算計息周期大于收付周期的等值計算 （1 1）不計息。在工程經(jīng)濟中，當計息期內(nèi)收付不計息）不計息。在工程經(jīng)濟中，當計息期內(nèi)收付不計息時，其支出計入期初，其收益計入期末。時，其支出計入期初，其收益計入期末。 （2 2）單利計息。在計息期內(nèi)的收付均按單利計息，其）單利計息。在計息期內(nèi)的收付均按單利計息，其計算公式：計算公式：)/(1 iNmAAkktAt：第：第t計息期末凈現(xiàn)金流量；計息期末

50、凈現(xiàn)金流量；N：一個計息期內(nèi)收付周期數(shù)；：一個計息期內(nèi)收付周期數(shù)；i：計息期利率；：計息期利率；mk：第：第t計息期內(nèi)第計息期內(nèi)第k期收付金額到達第期收付金額到達第t期末所包含的收付期末所包含的收付周期數(shù)；周期數(shù)；Ak：第：第t計息期內(nèi)第計息期內(nèi)第k期收付金額。期收付金額。例：付款情況如圖例：付款情況如圖2-13所示，年利率所示，年利率8%，半年計息一次，復(fù)利計算，半年計息一次，復(fù)利計算，計息期內(nèi)的收付款利息按單息機選，問年末金額多少？計息期內(nèi)的收付款利息按單息機選，問年末金額多少？解：計息期利率解：計息期利率i= 8%2=4%,計息期內(nèi)的收付款利息按單利公式計算：計息期內(nèi)的收付款利息按單利公

51、式計算：A1=1001+(5/6) 4%+150 1+(3/6) 4%+ 501+(2/6) 4%+200=507A2=701+(4/6) 4%+180 1+(3/6) 4%+ 801+(2/6) 4%=336然后利用普通復(fù)利公式求出年末金額然后利用普通復(fù)利公式求出年末金額F為：為：F=507（F/P,4%,1）+336=863.2)/(1 iNmAAkkt (3)(3)復(fù)利計息復(fù)利計息 在計息期內(nèi)的收付按復(fù)利計算，計息期利率相當于在計息期內(nèi)的收付按復(fù)利計算，計息期利率相當于“實際利率實際利率”，收付期利率相當于收付期利率相當于“計息期利率計息期利率”。收付周期利率計算正好與已知。收付周期利率

52、計算正好與已知名義利率去求實際利率情況相反。收付周期利率計算出來后按普名義利率去求實際利率情況相反。收付周期利率計算出來后按普通復(fù)利公式進行計算。通復(fù)利公式進行計算。 例：某人每月存款例：某人每月存款100100元，期限一年，年利率元，期限一年，年利率8%8%，每季計息，每季計息一次，復(fù)利計息，計息期內(nèi)收付利息按復(fù)利計算，問年末他一次，復(fù)利計息，計息期內(nèi)收付利息按復(fù)利計算，問年末他的存款金額有多少？的存款金額有多少？ 解：繪制現(xiàn)金流量圖解：繪制現(xiàn)金流量圖 計息期利率（即季度實際利率）計息期利率（即季度實際利率）i i季季=8%4=2% 運用實際利率公式計算收付期利率如下：運用實際利率公式計算收

53、付期利率如下：)(69.12444469.12100)12%,6623. 0 ,/(100%6623. 03%9868. 1%9868. 1%21) 3/1 (1)r/m(1i3eff元月季季季AFFrrrim注意：在計息期內(nèi)的收付按復(fù)利計算時，收付周期利率不能直接使用每月利注意：在計息期內(nèi)的收付按復(fù)利計算時，收付周期利率不能直接使用每月利率，即（率，即（8%8%1212）=0.6667%=0.6667%，因為復(fù)利是季度一次而不是每月一次。，因為復(fù)利是季度一次而不是每月一次。例例4:假定現(xiàn)金流量是：第假定現(xiàn)金流量是：第6年年末支付年年末支付300元，第元，第9、10、11、12年末各年末各支付

54、支付60元，第元，第13年年末支付年年末支付210元，第元，第15、16、17年年末各獲得年年末各獲得80元。元。按年利率按年利率5計息，與此等值的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計息，與此等值的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值P為多少？為多少？P=?03006789 10 11 12 13 1415 16 172106080解：P=300(P/F,5%,6) 60(P/A,5%,4)(P/F,5%,8) 210(P/F,5%,13) +80(P/A,5%,3)(P/F,5%,14) =3000.716260 3.5456 0.6768210 0.5303 +80 2.7232 0.5051 =369.16 也可用其他公式求得

55、P=300(P/F,5%,6) 60(F/A,5%,4)(P/F,5%,12) 210(P/F,5%,13) +80(F/A,5%,3)(P/F,5%,17) =3000.746260 4.3101 0.5568210 0.5303 +80 3.153 0.4363 =369.16第三章第三章 投資、成本、收入和利潤投資、成本、收入和利潤建設(shè)投資建設(shè)投資： 指從工程項目確定建設(shè)意向開始直至建成竣工投入使用為止，在整個建設(shè)過程中所支出的總費用，這是保證工程建 設(shè)正常進行的必要資金。1.1.建筑安裝工程費用建筑安裝工程費用 指花費在建筑安裝工程施工過程中的費用，按工程內(nèi)容指花費在建筑安裝工程施工過

56、程中的費用，按工程內(nèi)容分為建筑工程費用和安裝工程費用。建筑工程費用指建筑物分為建筑工程費用和安裝工程費用。建筑工程費用指建筑物和構(gòu)筑物的土建工程費用，安裝工程費用包括各種需要安裝和構(gòu)筑物的土建工程費用，安裝工程費用包括各種需要安裝的機械設(shè)備和電氣設(shè)備等工程的安裝費用。的機械設(shè)備和電氣設(shè)備等工程的安裝費用。我國現(xiàn)行建筑安我國現(xiàn)行建筑安裝工程費用的構(gòu)成為：直接費、間接費、利潤和稅金。裝工程費用的構(gòu)成為：直接費、間接費、利潤和稅金。 直接費由直接工程費和措施費組成。直接費由直接工程費和措施費組成。 間接費由規(guī)費和企業(yè)管理費組成。間接費由規(guī)費和企業(yè)管理費組成。 利潤與稅收指施工企業(yè)的利潤和應(yīng)交納的營業(yè)

57、稅、城市利潤與稅收指施工企業(yè)的利潤和應(yīng)交納的營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加。維護建設(shè)稅、教育費附加。2.2.設(shè)備、工器具購置費設(shè)備、工器具購置費 由設(shè)備購置費和工器具、生產(chǎn)家具購置費用組成。由設(shè)備購置費和工器具、生產(chǎn)家具購置費用組成。 設(shè)備購置費用包括一切需要安裝與不需要安裝的設(shè)備的設(shè)備購置費用包括一切需要安裝與不需要安裝的設(shè)備的購買原價和設(shè)備運雜費。購買原價和設(shè)備運雜費。設(shè)備購置費設(shè)備購置費= =設(shè)備原價或進口設(shè)備抵岸價設(shè)備原價或進口設(shè)備抵岸價+ +設(shè)備運雜費設(shè)備運雜費 工器具及生產(chǎn)家具購置費是指未達到固定資產(chǎn)標準的工工器具及生產(chǎn)家具購置費是指未達到固定資產(chǎn)標準的工具、器具、家具和儀器的

58、購置費用。具、器具、家具和儀器的購置費用。工器具及生產(chǎn)家具購置費工器具及生產(chǎn)家具購置費= =設(shè)備購置費設(shè)備購置費定額費率定額費率3.3.工程建設(shè)其他費用工程建設(shè)其他費用 是指在進行工程建設(shè)，包括建筑安裝和設(shè)備購置等工作是指在進行工程建設(shè)，包括建筑安裝和設(shè)備購置等工作中，從工程籌建起到工程竣工驗收交付使用止的整個建設(shè)期中，從工程籌建起到工程竣工驗收交付使用止的整個建設(shè)期間，除建筑安裝工程費用和設(shè)備、工器具購置費以外的，為間，除建筑安裝工程費用和設(shè)備、工器具購置費以外的，為保證工程建設(shè)順利完成和交付使用后能夠正常發(fā)揮效用而發(fā)保證工程建設(shè)順利完成和交付使用后能夠正常發(fā)揮效用而發(fā)生的各項費用的總和。生

59、的各項費用的總和。 工程建設(shè)其他費用由土地使用費，與項目建設(shè)有關(guān)費用工程建設(shè)其他費用由土地使用費，與項目建設(shè)有關(guān)費用及與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的費用組成。及與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的費用組成。工程建設(shè)其他費用的構(gòu)成 工程建設(shè)其他費用是指從項目籌建直至竣工驗收交付使用整個期間除建安工程費用以及設(shè)備及工器具購置費以外的為保證工程建設(shè)順利完成和交付使用后能正常發(fā)揮作用效益而發(fā)生的各項費用。 按其內(nèi)容可以分為三類：土地使用費、與工程建設(shè)有關(guān)的其他費用、與為了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的提前費用。1）.土地使用費（包括土地征用及遷移補償、土地使用權(quán)出讓金）2）.建設(shè)單位管理費3）.勘察設(shè)計費4）.研究試驗費5

60、）.建設(shè)單位臨時設(shè)施費6）.工程監(jiān)理費7）.引進技術(shù)和進口設(shè)備其它費用8）.工程承包費9）.工程保險費10）.聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費11）.生產(chǎn)準備費.12）. 辦公和生活家具購置費與項目建設(shè)有關(guān)的其它費用與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其它費用土地使用費 它是指通過劃撥方式取得土地使用權(quán)而支付的土地征用及遷移補償費，或者通過土地使用權(quán)出讓方式取得土地使用權(quán)而支付的土地使用權(quán)出讓金。4.預(yù)備費用 指在初步設(shè)計和設(shè)計概算中難以預(yù)料的工程費用，包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。凈營運資金投資凈營運資金投資 凈營運資金（流動資金，凈營運資金（流動資金，working capitalworking capital）是指為維持