證券投資基金3

1、1、所有者權益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資產、政府專項撥款轉入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。12、現金流量表的基本結構分為三部分：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資（也稱融資）活動產生的現金流量。23、資產項目包括貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨、固定資產、無形資產、長期股權投資等。資本公積屬于資產負債表中的所有者權益項目，所有者權益項目還包括盈余公積、未分配利潤、其他所有者權益。44、凈資產收益率=銷售利潤率&#

2、215;總資產周轉率×權益乘數。則該公司2015年的凈資產收益率=20%×0.8×2=32%。85、存貨周轉率顯示了企業(yè)在一年或者一個經營周期內存貨的周轉次數。其公式為：存貨周轉率=年銷售成本/年均存貨=1000/（200+300）/2=4（次）。106、如果一個隨機變量X最多只能取可數的不同值，則為離散型隨機變量；如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數值，則為連續(xù)型隨機變量。117、該投資組合的期望收益率=12%×50%+15%×50%=13.5%。138、相關系數的絕對值大小體現兩個證券收益率之間的相關性的強弱。159、凈資產收

3、益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的利潤，等于凈利潤與所有者權益之比。凈資產收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產收益率低則相反。1710、若兩個證券之間的相關系數大于0小于1，則兩者之間存在正相關關系。1811、債權資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權人（如銀行、債券持有人及供應商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。權益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權籌集的資本。與債權資本不同的是，權益資本在正常經營情況下不會償還給投資人。1912、風險溢價是為風險厭惡的投資者購買風險資產而向他們提供的一種額外的期望收益率，即風險資產的期望

4、收益率由兩部分構成，用公式表示為：風險資產期望收益率=無風險資產收益率+風險溢價。2213、中央銀行的貨幣正常采用的三項政策工具有：1）公開市場操作，其主要內容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。2）利率水平的調節(jié)。3）存款準備金率的調節(jié)。2414、到期收益率的影響因素主要有以下四個：1）票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。2）債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。3）計息方式。不同的計息方式會使得投資者獲得利息的時間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。4）再投資收益率。由于計算到期收益率時

5、假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有到期收益率。3215、當期收益率，又稱為當前收益率，是債券的年利息收入與當年的債券市場價格的比率。當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券在某一期間所獲得的現金收入相較于債券價格的比率。3416、信用利差的特點有：1）對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大。2）信用利差隨著經濟周期的擴張而縮小，隨著經濟周期的收縮而擴張。3）信用利差的變化本質上是市場風險的變化，受經濟預期的影響。3617、若采用實物交割，回購利率較低。目前的

6、大部分回購協(xié)議尤其是期限較短的回購協(xié)議一般不采用實物交付，而是將抵押的證券交付至貸款人的清算銀行的保管賬戶或借款人專用的證券保管賬戶中。3718、短期政府債券主要有三個特點：1）違約風險小，由國家信用和財政收入為保證，在經濟衰退階段尤其受投資者喜愛。2）流動性強，交易成本和價格風險較低，十分容易變現。3）利息免稅。3919、我國的商品期貨市場開始于20世紀90年代。2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。4320、滬深300指數期貨合約條款最小變動價位是0.2指數點。4421、按期權買方執(zhí)行期權的時限，期權可分為歐式期權、美式期權。歐式期權指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權，既不能提

7、前也不能推遲。而美式期權則允許買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。4522、同上，4823、不動產投資的特點有：1）異質性。2）不可分性。3）低流動性。4924、從事風險投資的人員或機構被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。5125、基金公司可以設立基金中的基金（FOF），即專門投資于基金的基金產品，此時，一只基金也成了其他基金的投資者。法律還允許普通的基金產品適量投資于其他基金產品。5526、有效前沿是由全部有效投資組合構成的集合。5927、弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷

8、史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。6028、研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經濟形式、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。6329、在證券交易結束后還需要支付給證券登記結算機構一定費用，這部分費用稱為過戶費。6530、市價指令讓投資者暴露在價格變化的風險中，隨價指令可使投資者在價格變化之前采取措施，當證券價格變動時，可以設定在某一價格買入或賣出證券。隨價指令包括兩類：限價指令和止損指令。6631、受市場因素影響，目標組合和被轉換組合在轉持期間往往有不同的損益表

9、現。目標組合與被轉換組合的差異越大，機會成本增加的可能性就越高，這是轉持成本中最難預測的部分。6932、市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風險。7033、通常，債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響就越大。與此相類似，債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高。7334、基金存在一些固定成本，如研究費用和信息獲得費用等。與小規(guī)模基金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風險。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。7

10、535、基金的分類標準如下：1）80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。2）80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金。3）僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金。4）80%以上的基金資產投資于其他基金份額的，為基金中基金。5）投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第1）項、第2）項、第4）項規(guī)定的，為混合基金。6）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金類別。7636、現代投資理論表明，承擔風險的大小在決定投資組合的收益上具有基礎性的作用，因此高回報的基金可能僅僅是由于其承擔了較高的風險，而表現較差的基金并不一定是由于基金經理的投資能力不足，可能只

11、是因為其風險暴露較低?？紤]風險調整的基金業(yè)績評估方法有夏普比率、特雷諾比率、詹森、信息比率與跟蹤誤差。7837、基金收益率計算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時間加權收益率。常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等。8038、深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)。其權益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00-15：30。8139、中國結算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16：00，通過結算備付金賬戶，按照擔保交收業(yè)務

12、、非擔保交收業(yè)務、發(fā)行業(yè)務、代收付業(yè)務的順序，依次進行交收。8240、基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一?；鸱蓊~凈值等于基金資產凈值除以基金總份額。8341、對存在活躍市場的投資者，如估值日無市價的，且最近交易日后經濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{整對前一日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，應參考投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價值。8542、利潤核算是指會計期末結轉基金損益，并按照規(guī)定對基金分紅、除權、派息、紅利再投資等進行核算。證券投資基金一般在月末結轉

13、當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結轉損益。8743、投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產生的相關損益。8844、在成員國監(jiān)管機關允許的情況下，基金投資于政府或國際組織發(fā)行或擔保的證券，應投資于不少于6個主體發(fā)行的證券，對每個主體發(fā)行證券的投資比例不得超過30%。9145、QDII基金可投資與下列金融產品或工具：1）銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業(yè)票據、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。2）政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券及經中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券等。3）與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信托憑證。4）在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登