股東權(quán)益綜合概述

1、第九章 股東權(quán)益學習要點在學習本章后要掌握如下內(nèi)容：1， 解釋說明公司的優(yōu)點和缺點。2， 衡量發(fā)行股票對公司財務狀況的影響。3， 描述庫存股份是如何影響一個公司的。4， 核算股利并衡量它對公司的影響。5， 在決策時選用不同的股票價值。6， 估算公司的資產(chǎn)報酬和股權(quán)報酬。7， 在現(xiàn)金流量表上反映股東權(quán)益交易活動。IHOP公司合并資產(chǎn)負債表（除股權(quán)數(shù)外，以千計）1998年12月31日1997年12月31日資產(chǎn)流動資產(chǎn) 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物$8577$5964 應收賬款2846130490 特許權(quán)和待售設備凈值22842321 存貨12221378 預付賬款274629流動資產(chǎn)合計4081840782長

2、期應收款217156171967房產(chǎn)和設備凈值161689142751特許權(quán)和待售設備凈值129413151獲取資產(chǎn)的超額成本凈額1205412481其他資產(chǎn)12391461總資產(chǎn)455899382593負債和股東權(quán)益 流動負債$5386$4973 應付賬款2258920626 預提雇員福利和津貼60174595 其他預提費用53094602 遞延稅款25603468 融資租賃負債13881062流動負債合計424939326長期負債4976554950遞延稅款3470828862融資租賃負債及其他1303091032711股東權(quán)益2優(yōu)先股，面值￥1，10000000股授權(quán)發(fā)行。流通在外的19

3、98年1997年均為03普通股，面值￥0.01，40000000股授權(quán)發(fā)行，流通在外的，1998年為9881508股（庫存股票為4620）。1997年為9709261股（庫存股票為1539）。99974其他實收資本（凈庫存股份成本1998年￥154；1997年￥39）60100546295存留收益1262691001586分配ESOP利潤140013007股東權(quán)益合計187868156184負債和股東權(quán)益合計$445899$38253IHOP公司建于California州的California,該公司發(fā)展經(jīng)營IHOP家庭式餐廳特許經(jīng)營權(quán)。約有800個IHOP餐廳分布在37個州，以及加拿大，日本

4、等地。大型綜合的IHOP飯店分布在佛羅里達、紐約、新澤西、加利福尼亞和得克薩斯。IHOP出售大煎餅，當然你也可以購買IHOP的股票。當IHOP公司上市后，它發(fā)行了6200000股面值為$10的股票。該股票剛上市就有強勁的走勢，并且一直成長良好，后來IHOP的股票價格達到每股$5。IHOP公司“上市”是什么意思？一個公司“上市”是指公司將自己的股票賣給一般公眾。上市的一個最普遍的目的是籌資擴大規(guī)模，公司通過向公眾發(fā)行股票，獲得比僅從少數(shù)股東中籌得資本更多的資金。IHOP公司的資產(chǎn)負債表的第3行、第4行顯示：到1998年末，公司從股東手中獲得將近$60000000的資本（普通股與實收資本之和）。在

5、第48章中，我們討論了公司的資產(chǎn)和負債的核算。現(xiàn)在，你應該對列示在IHOP公司資產(chǎn)負債表上的所有資產(chǎn)和負債項目相當熟悉了。下面我們來集中看資產(chǎn)負債表的最后一部分IHOP公司的股東權(quán)益，在本章中，我們將要詳細討論股東權(quán)益。首先，讓我們回顧一下什么是公司，公司是怎樣組成的。第一節(jié). 公司概述公司制在美國是居于統(tǒng)治地位的商業(yè)組織形式，IHOP公司就是一個實例，雖然獨資企業(yè)和合伙企業(yè)數(shù)量很多，但是公司發(fā)生的經(jīng)濟交易多，擁有大量的總資產(chǎn)和銷售利潤。一些眾所周知的像IHOP、CBS、惠普公司和IBM公司都是公司制，它們的名稱中有“公司”二字，例如CBS公司，IHOP公司等。一. 公司的特點為什么公司制如此

6、受歡迎？下面我們來看看公司制與獨資、合伙制相比有哪些不同之處，各有什么優(yōu)缺點？ （1）獨立法人實體。公司是按州法律建立的商業(yè)實體。州頒發(fā)許可證后，該商業(yè)機構(gòu)即可組建公司。而獨資企業(yè)和合伙公司都不需要獲得州法律機關的批準，因為就州法律看來，這些公司與其所有人是相同的。從法律的角度看，一個公司是一個單獨的法律實體，是獨立于其所有人而存在的法人，而其所有者稱為股東。公司擁有許多人擁有的權(quán)利，比如一個公司可以買賣、占有財產(chǎn)。公司的資產(chǎn)負債是屬于公司的，而不是公司股東的。公司可以立合同，可以上訴或被控訴。公司的股東權(quán)益被分割成一小份、一小份，即股份。公司的許可證上寫明了公司可以發(fā)行多少股票。（2）可持續(xù)

7、經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。大部分的公司無論是否轉(zhuǎn)讓所有權(quán)都可以持續(xù)經(jīng)營。IHOP公司的股東或其他任何一個公司的股東都可以任意轉(zhuǎn)讓股份。他們可以將股份賣給其他人，遺贈給下一代，或者其他方式處理。而當私有企業(yè)和合伙公司的所有人變化時，它們就終止了。（3）不能相互代理。相互代理權(quán)是指所有的所有者可以作為公司的代理人，一個所有人簽訂的合同使整個公司都承擔相應的法律責任。相互代理權(quán)存在于合伙公司，但不存在于公司制公司。IHOP公司的一個股東不能代表公司簽訂合同（除非他還是公司的管理官員）。（4）股東承擔有限責任。股東對公司的債務承擔有限責任，也就是股東對公司的負債不負個人連帶責任，最大損失是對該公司的整個投資額

8、。與此相反，獨資企業(yè)和合伙公司的所有者要為公司的債務承擔無限連帶責任。這就是為什么公司能吸引更多的投資者的原因。（5）公司稅金。公司是獨立的納稅實體。它們要繳各種各樣的稅包括州政府納的特許經(jīng)營稅，而獨資企業(yè)和合伙公司則不同。特許權(quán)稅金是為了保住公司的許可證，并擴大經(jīng)營規(guī)模和持續(xù)經(jīng)營。公司還要支付聯(lián)邦的和州的所得稅。公司要為它的收入繳雙重稅金，首先公司要為公司利潤繳所得稅，接著股東要為他們從公司分得的現(xiàn)金股利繳個人所得稅。而獨資企業(yè)和合伙企業(yè)則不需要繳公司所得稅，只須繳納所有者的個人所得稅。（6）政府規(guī)章。由于股東只對公司的債務承擔有限責任，則公司外部的債權(quán)人不可能獲得超出公司總資產(chǎn)的補償。為了

9、保護債權(quán)人利益以及股東的利益，聯(lián)邦政府和州政府對公司的行為進行監(jiān)控。政府規(guī)章中主要規(guī)定了公司必須披露的信息，以便投資者和債權(quán)人做進一步的決策。表91列出了公司制企業(yè)的優(yōu)缺點。表91公司制的優(yōu)缺點優(yōu)點缺點1能比獨資企業(yè)和合伙公司籌得更多的資本1所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離2持續(xù)經(jīng)營2公司稅3容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)3政府規(guī)章4股東不能相互代理5股東承擔有限責任二. 公司的組建一個公司的產(chǎn)生首先開始于其創(chuàng)辦人從州政府領取許可證，這張許可證授權(quán)公司可發(fā)行一定數(shù)量的股份，公司創(chuàng)辦人支付費用，簽下許可證，并在州政府存檔、注冊。于是公司就產(chǎn)生了。公司設定章程來約束公司的內(nèi)部管理。公司最終的控制權(quán)在股東手中。股東選出一部分人成

10、立董事會來制定公司的政策，指定公司管理者。董事會還選出一位主席，主席是公司最有權(quán)利的人。還要指定公司總裁，總裁是管理公司日常事務的首席長官。大多數(shù)公司設有副總裁來管理公司的銷售、生產(chǎn)、財務與核算，以及其他重要領域。表92列出了公司的組織結(jié)構(gòu)圖。表92公司組織結(jié)構(gòu)圖股東董事會董事會主席總裁銷售副總裁 生產(chǎn)副總裁 財務副總裁 人員管理副總裁 秘書主記人（會計主管） 司庫（財務總監(jiān)）三. 股東權(quán)利股東的所有權(quán)賦予股東四項基本權(quán)利，其他特定的合同約定的股東權(quán)利除外，這四項基本權(quán)利除外，這四項基本權(quán)利是：（1）投票權(quán)。股東對公司的事務有投票表決權(quán)，這是股東在參與管理公司的主要權(quán)利，股東持有的每份股票代表

11、一份表決權(quán)。（2）分配股利。股東有權(quán)獲得公司分配的股利，每股應分得的股利相等。(3)清算。股東有權(quán)在公司償債清算后獲得一定份額的資產(chǎn)，這一份額按股東持有的股份來確定。清算意味著公司終止經(jīng)營，出售公司資產(chǎn)，并償還負債，而剩余的資金則分給所有者。(4)優(yōu)先認購權(quán)。股東有權(quán)保持對公司的一定比例的所有權(quán)。假定你擁有公司5的股票。如果公司發(fā)行100000股新股，則你有權(quán)優(yōu)先購買5的新股，這就是優(yōu)先認股權(quán)，由股東控制。四. 股東權(quán)益：實收資本和留存收益在第一章中我們看到，股東權(quán)益代表股東對公司的資產(chǎn)及收益的所有權(quán)。股東權(quán)益分為兩個部分：(1)實收資本，也叫原始投資，是公司股東對公司投入的資本。實收資本包括

12、股票科目和追加的實收資本。(2)留存收益，是公司在生產(chǎn)經(jīng)營中賺取的利潤沒有分給股東的股東權(quán)益額從本期留存的收益。公司將股東權(quán)益的構(gòu)成部分詳細記錄下來，用單獨的會計科目反映實收資本和留存收益，因為大多數(shù)州政府禁止從實收資本中發(fā)放股利，也就是股利從留存收益中發(fā)放，而不是從實收資本中發(fā)放。股本，公司發(fā)行股份證明給它的所有人來獲取投資，因為這些股票代表的是公司的資本，通常稱為股本。股本的基本單位是一股，公司可以按自己的意愿確定發(fā)行股票的股數(shù)1股、100股或任何其他數(shù)但是發(fā)行股票的總額在公司的許可證上已作出了規(guī)定。表93給出了Central Jersey Bancorp公司發(fā)行的288股普通股。股票上有

13、公司的名稱，股東名稱，發(fā)行的股數(shù)，以及每股股票的面值。股東手中持有的股票稱為流通在外股份，公司流通在外的股份總數(shù)代表了公司100的所有權(quán)。第二節(jié) 股票的分類 有限公司發(fā)行不同種類的股票以吸引多樣化的投資者，公司股票可分為：普通股票和優(yōu)先股；有面值股票和無面值股票。一. 普通股與優(yōu)先股 每個公司都發(fā)行普通股票，普通股票是公司資本的最基本的構(gòu)成部分，當公司不發(fā)行其他種類的股票時，所有股票均指普通股票。在沒有特殊限制時，普通股股東享有四項基本的股東權(quán)利。例如一些公司發(fā)行具有表決權(quán)的A級普通股和不具備表決權(quán)的B級普通股。在描述一個公司時，一般認為普通股股東是該公司的所有者。 購買普通股的投資者承受公司

14、最大的風險，如果公司贏利，它會向股東支付股利，但當凈收益與現(xiàn)金很少時，股東則可能得不到股利。經(jīng)營成功的公司的股票價格會增值，其投資者將股票賣出便會獲得收益，但當股票價格下降時，投資者的股票會隨之貶值。因為普通股東進行的是風險投資，他們希望股價上漲或獲得股利。當公司不發(fā)放股利時，普通股東就會拋出其持有的股票，導致該股票的市場價格下降。對于公司來說，這是最壞的情況，因為這意味著公司無法籌集所需資金，并最終因資金短缺而破產(chǎn)。 優(yōu)先股比普通股具有一定的優(yōu)先權(quán)利。優(yōu)先股東先于普通股東分得股利。在公司清算時，先分配給優(yōu)先股東剩余資產(chǎn)后再分配給普通股東。當普通股票的市場價格上升得很高時，優(yōu)先股股東可將優(yōu)先股

15、股份轉(zhuǎn)換為公司的普通股股份。 在沒有特殊限制條件下，優(yōu)先股股東也享有四項基本的股東權(quán)利，但優(yōu)先股股東通常沒有表決權(quán)。公司可能發(fā)行不同種類的優(yōu)先股（例如, A類股和B類股 ,A系列和B系列）每種都有相應的帳戶。 優(yōu)先股股東承擔的風險比普通股股東小。原因在于公司會向優(yōu)先股股東支付一筆固定的股利。投資者常購買優(yōu)先股以獲得這部分股利。由于優(yōu)先股票的價值波動幅度小，因此優(yōu)先股票的市場價格不象普通股票的市場價格一樣出現(xiàn)大漲的情況。優(yōu)先股股票具有普通股票和長期負債的雙重性質(zhì)。同負債一樣，優(yōu)先股可使股東獲得固定金額的股利；但同股票一樣，只有董事會正式宣告分派股利時，股利才可發(fā)放。并且，公司必須償還負債，但并無

16、一定償還優(yōu)先股的義務。公司必須償還的優(yōu)先股票其實屬于負債而被誤認為是股票，經(jīng)驗豐富的投資者將具有強制性償還性質(zhì)的股票視為總負債的一部分，而不是將其視為股東權(quán)益的一部分。 優(yōu)先股的發(fā)行量比你想象的可能要少，最近的一次調(diào)查顯示：600家有限公司中僅有120家（僅占20）擁有一些優(yōu)先股（圖94）所有公司都擁有普通股票，IHOP有限公司的資產(chǎn)負債表顯示IHOP公司被授權(quán)發(fā)行優(yōu)先股，但該公司至今仍未發(fā)行過優(yōu)先股。圖94優(yōu)先股 20%公司擁有優(yōu)先股 80%公司沒有優(yōu)先股 優(yōu)先股之所以不能被大眾所接受，主要是因為其支付的股利不可抵稅。股利是對收益產(chǎn)生的資產(chǎn)的分配，不屬于費用。如果公司每年都要支付固定數(shù)量的優(yōu)

17、先股股利，公司希望可以抵扣稅額，因此，大多數(shù)公司更愿意通過借債來獲得因利息支出而帶來的稅款抵扣。 表95顯示了普通股、優(yōu)先股和長期負債的相同點與不同點：表95普通股、優(yōu)先股與長期負債的比較普通股優(yōu)先股長期負債投資風險高中低公司必須支付基本股利/利息的義務無無有公司支付股利/利息的義務僅在宣告分派后僅在宣告分派后按固定的日期市價波動幅度高中低有面額股票和無面額股票 股票可以標明面值，也可以不標明。公司發(fā)行的股票上標明面值的股票為有面值股票，面值大小不等。 大多數(shù)公司將普通股的面值定得極低，以避免折價發(fā)行引發(fā)的法律問題，大部分州要求公司保證股東權(quán)益有一最低額以保護債權(quán)人，這個最低額被稱為法定資金。

18、對發(fā)行有面額股票的公司來說，法定金額即股票的面值。 Coca-Cola公司有面額的普通股票每股0.25美元。Hawaiian Airlines公司普通股的面值為每股0.01美元。Pier1 Imports公司普通股的面值為每股1美元，一般優(yōu)先股的面值略高些，為每股100美元。不過也有面值為25美元和10美元的優(yōu)先股，因此，面值也可以用于優(yōu)先股股利分派的計算。 無面值股票不在票面上標出金額，Sara Lee有限公司發(fā)行了2000股沒有面值的優(yōu)先股，但一些無面值股票有設定價值，無面值股票的設定價值和面值股票的面值很相似，數(shù)額大小不定。第三節(jié) 股票的發(fā)行 一些諸如Coca-Cola，IHOP和Mic

19、rosoft公司這樣的大企業(yè)，需要數(shù)額巨大的資金以維持生產(chǎn)運營，這些公司不能僅靠借款來維持經(jīng)營，必須依靠發(fā)行股票。國家制定的公司章程中包括一項“股票授權(quán)”，即國家企業(yè)準許企業(yè)發(fā)行一定量的股票。股份有限公司可直接將股票售給真正的投資者，也可以委托證券商承銷。例如Merrill Lyuch和Dean Witter公司。證券商承擔股款未籌足的風險。 股份有限公司不僅需要發(fā)行國家批準的股票，在資本增加時，公司也許會收回一部分股票并再次發(fā)行。公司已發(fā)行給股東的那部分股票稱為已發(fā)行股票。公司是依靠發(fā)行股票，而不是依靠接受授權(quán)來增加其資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)和股東權(quán)益的。股東在購買股票時向公司支付的價格稱為發(fā)行價

20、格，一般來講，發(fā)行價格遠遠高于股的面值，因為股票的面值有意的設置得很低，例如，IHOP公司的普通股的面值僅為每股$0.01。 包括公司銷售記錄，財務狀況，經(jīng)營前景在內(nèi)的一些市場因素共同決定了股票的發(fā)行價格。一. 發(fā)行普通股 公司通常以廣告的形式來吸引投資者，Wall Street雜志是最流行的廣告媒體，又稱為“墓碑”.表96 是IHOP公司刊登在Wall Street雜志上的一則廣告。1. 按面值發(fā)行股票 假設IHOP公司的普通股的面值為每股10美元，則公司按平價發(fā)行股票應作分錄如下：國際知名的外國保險公司圖9-6證券發(fā)行通告1月8日 借：現(xiàn)金（3200000$10） 32000000 貸：股

21、本普通股 32000000按面值發(fā)行IHOP公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應的數(shù)量：資 產(chǎn) 負債 股東權(quán)益32000000 0 320000002.溢價發(fā)行股票一些公司將股票面值定得很低，然后溢價發(fā)行股票。超過面值的金額稱為溢價。IHOP公司普通股的面值為每股0.01美元，發(fā)行價格為每股10美元，發(fā)行價格與面值間的差額9.99美元即附加實繳資本股本。股票的票面價值和附加實繳股本都屬于實收資本。由于是向本公司的股東發(fā)行股票，股票發(fā)行的溢價部分不屬于公司的收益和利潤。 這點證實了會計的一條準則，即 “ 如果公司從本公司股東手中購買股票，或者售給本公司股東股票，該公司既不會盈利，也不會虧損”。 假定

22、IHOP公司每股面值為0.01美元，每股實收10美元，此時IHOP公司應作分錄如下：7月23日 借：現(xiàn)金（3200000$10） 32000000 貸：股本普通股（3200000$0.01） 32000 資本公積普通股溢價 31968000溢價發(fā)行股票資 產(chǎn) 負債 股東權(quán)益 32000000 0 32000 31968000 “資本公積普通股溢價”又可稱為“附加實繳資本”，由票面金額和溢價引起的資本的增加，應計入股東權(quán)益。年末，IHOP公司公布了資產(chǎn)負債表中股東權(quán)益那部分，如下表所示：假設公司章程授權(quán)發(fā)行40000000股普通股，并且留存收益為$26000000。股東權(quán)益普通股，面值$0.01

23、，4000000股。發(fā)行3200000股$32000實收資本股票溢價$31968000實收資本合計$32000000留存收益$26000000股東權(quán)益合計$58000000 以上記錄的所有經(jīng)濟業(yè)務均有現(xiàn)金收據(jù)，這些收據(jù)是在公司向股東發(fā)行股票時開出的。這些經(jīng)濟業(yè)務與每天刊登在財務期刊上的大多數(shù)經(jīng)濟業(yè)務不同，那些經(jīng)濟業(yè)務是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。公司對這些業(yè)務不作分錄。思考題：根據(jù)（407頁本章開頭的IHOP公司1998年12月31日的資產(chǎn)負債表回答以下問題：(1)1998年12于31日IHOP公司的資本公積總額為多少？(2)1998年末IHOP公司的盈余公積總額為多少？(3)資本公

24、積和盈余公積最基本的區(qū)別是什么？答案：(1)資本公積總額：$60199000（$99000$60100000）(2)留存收益總額：$126269000(3)資本公積來自于股東對公司的投資，盈余公積來自于公司經(jīng)營的利潤所得。3. 發(fā)行無面值普通股票 當一個公司發(fā)行沒有面值的股票時，不會產(chǎn)生溢價。最近的一項調(diào)查顯示：在600家公司中，有67家發(fā)行無面值股票。當一家公司發(fā)行沒有面值的股票時，借方計入資本帳戶，貸方計入股票帳戶。例：一家生產(chǎn)滑板的公司Glenwood公司，發(fā)行了3000股無面值普通股，每股20美元。這筆業(yè)務的分錄為：8月14日 借：現(xiàn)金（3000$20） 60000 貸：普通股 600

25、00發(fā)行無面值股票資 產(chǎn) 負債 股東權(quán)益60000 0 60000 在借方記入現(xiàn)金，貸方記入普通股票時，均沒有考慮股票的面值，而是按收到的現(xiàn)金數(shù)額計入的。發(fā)行無面值普通股時不涉及“資本公積”帳戶。Glenwood公司由政府授權(quán)可以發(fā)行10000股無面值的股票，并且公司有$46000的留存收益，資產(chǎn)負債表中股東權(quán)益部分為 股東權(quán)益普通股，無面值，10000股授權(quán)，發(fā)行3000股$60000留存收益$46000股東權(quán)益總額$1060004. 發(fā)行有設定價值的無面值股票 有設定價值的無面值股票的帳務處理同有面值股票的相同。有設定價值的無面值股票的溢價部分屬于“資本公積普通股溢價”科目。發(fā)行股票以交換

26、非現(xiàn)金資產(chǎn) 當一個公司用發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金資產(chǎn)。借方以收到的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價入帳，貸方貸記相應的資本帳戶。不必考慮資產(chǎn)的賬面價值價值，因為股東需要股票同資本的市場價值等價。例：Kahn公司發(fā)行了15000股面值為$1的普通股以交換價值$4000的設備和價值$120000的廠房。會計分錄為：11月12日 借：設備 4000 廠房 12000 貸：普通股（15000$1） 15000 資本公積普通股溢價（$124000$15000）109000發(fā)行普通股以交換廠房和設備資產(chǎn) 負債 股東權(quán)益 4000 0109000思考題 這筆經(jīng)濟業(yè)務對Kahn公司的現(xiàn)金、總資產(chǎn)、資本

27、公積、留存收益、股東權(quán)益總額有什么影響？答案科目現(xiàn)金總資產(chǎn)資本公積留存收益 股東權(quán)益總額影響無增加$124000增加了$124000無增加了$124000二. 發(fā)行優(yōu)先股 優(yōu)先股的帳務處理同普通股帳務處理的模式相似。 在一家蒸餾公司Brown Forman的章程上規(guī)定法定發(fā)行股票為1177948股。年現(xiàn)金股利率為4。每股$10（面值）。每位Brown Forman公司優(yōu)先股股東可收到年度現(xiàn)金股利每股$0.40（$100.04）（注意：股利是按面值計算的）例：7月31日該公司平價發(fā)行所有的優(yōu)先股。會計分錄為：7月31日 借：現(xiàn)金 11779480 貸：優(yōu)先股 11779480平價發(fā)行優(yōu)先股資產(chǎn)

28、負債 股東權(quán)益11779480 0 11779480 如果Brown Forman公司溢價發(fā)行優(yōu)先股，貸方分錄應為“資本公積優(yōu)先股溢價”。公司采用了不同的帳戶以區(qū)分“普通股溢價”和“優(yōu)先股溢價”這兩個不同的權(quán)益。 無面值的優(yōu)先股的帳務處理同無面值普通股的帳務處理一致。在資產(chǎn)負債表上，公司的股東權(quán)益按“優(yōu)先股”，“普通股”，“留存收益”的順序排列。第四節(jié). 有關股票發(fā)行的帳務處理需要考慮道德問題。 以現(xiàn)金方式發(fā)行股票不會面臨嚴重的道德挑戰(zhàn)，公司只須向股東發(fā)行股票，并收到現(xiàn)金。公司交給股東股本證明書，作為購買的證據(jù)。 但是以交換實物的方式發(fā)行股票則會面臨道德挑戰(zhàn)，股票發(fā)行公司希望獲得數(shù)量很多的非現(xiàn)

29、金資產(chǎn)（例如土地和建筑物）和發(fā)行大量的股票。因為資產(chǎn)負債表上高額的資產(chǎn)和股東權(quán)益可以使公司顯得更值得信任，經(jīng)營得更好。這種動機會導致帳面上數(shù)值的偏差。正如我們在417頁討論的那樣，一個公司應按現(xiàn)行市價記錄其資產(chǎn)。但每個人對市場的看法并不相同，一個人也許將一塊土地的價值評估為$400000，但另一個人也許認為該土地僅價值$300000。以交換實物的方式發(fā)行股票的公司必須決定該土地是以$300000入帳，還是以$400000入帳，或者是以$300000與$400000之間的一個數(shù)額。遵守職業(yè)道德的行為是按資產(chǎn)的現(xiàn)行市場公開價值入帳，該公開價格應由獨立的，具有良好信譽的評估者制定。如果一家公司低估其

30、資產(chǎn)價值是無關緊要的，但是如果一家公司高估了其資產(chǎn)價值，依靠財務報表的投資者也許會因此購買大量的該公司的股票。在這種情況下，該公司便觸犯了法律。因此，公司在評估資產(chǎn)價值時，一般均持保守態(tài)度，以避免高估實物的帳面價值。中篇復習題要1， 判斷下列語句對錯以測驗你是否掌握了本章前半部分內(nèi)容：A， 股東應與公司簽訂合同。B， 公司中的制定政策集團稱為董事會。C， 持有100股優(yōu)先股的股東比持有100股普通股股東享有更多的表決權(quán)。D， 有面額股票比無面額股票價值高。E， 以$12發(fā)行1000股面值為$5的股票，捐贈資本增加了$12000。F， 發(fā)行有設定價值的無面值股票與發(fā)行有面值股票完全不同。G， 一

31、家公司以市場綜合價格發(fā)行$200000優(yōu)先股以交換土地和房屋，這筆業(yè)務使公司股東權(quán)益增加了$200000（不考慮資產(chǎn)的原帳面價值）。H， 與普通股相比，優(yōu)先股是一種風險更大的投資。2，Adolph Coors公司有兩種普通股票，只有A類股票的持有者享有表決權(quán)。以下是公司的資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益部分：股東權(quán)益股本A級普通股，有表決權(quán)，面值$1。額定并發(fā)行1260000股。$1260000B級普通股，無表決權(quán)，無面值。額定并發(fā)行46200000股。$11000000$12260000額外實收資本$2011000留存收益$872403000$886674000要求：A， 寫出發(fā)行A級普通股的分錄。用C

32、oors公司的帳戶名稱。B， 寫出發(fā)行B級普通股的分錄。用Coors公司的帳戶名稱。C， 由股東投資的股東權(quán)益是多少？由經(jīng)營利潤帶來的股東權(quán)益是多少？這種分配能否證明公司經(jīng)營得很成功？原因是什么？D， Coors公司的股東權(quán)益的含義是什么？用一句話來概括。答案：1， A錯，B正確，C錯，D錯，E正確，F(xiàn)錯，G正確，H，錯。2， A 借：現(xiàn)金 3271000 貸：A級普通股 1260000 額外實收資本 2011000發(fā)行A級股票分錄B 借：現(xiàn)金 11000000 貸：B級普通股 11000000發(fā)行B級普通股分錄C 股東投資：$14271000（$12260000$2011000）。 經(jīng)營引起

33、：$872403000。 這個比例顯示公司經(jīng)營得極為成功，因為絕大多數(shù)股東權(quán)益是由經(jīng)營利潤得來的.第五節(jié) 庫存股票 庫存股票指由同一公司先發(fā)行，再購回的股票。實際上，公司將這類股票作為資金。公司購買自己的股票的幾個原因如下：1， 公司發(fā)行其全部額定股票，并且需要超出股票發(fā)行計劃以外的股票以分配給企業(yè)職工。2， 減少股票的供應量，有助于維持該股票的市場價格。3， 公司希望以低價買進本公司股票，再將其高價賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。4， 不想被外界掌握公司的經(jīng)營權(quán)。 對庫存股票的購買會令公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少，公司的規(guī)模也會縮小，見422頁表97的圖1和圖2（由Eastman Kodak公司提

34、供）。圖2反映Eastman Kodak公司由于購買了$400000000庫存股本，而使公司規(guī)模減小。一. 購入庫存股票 分錄為：借記“庫存股票”，貸記用于購買的資產(chǎn)，一般是“現(xiàn)金”。例：Jupiter Drilling公司購買庫存股票前的資產(chǎn)負債表中的股東權(quán)益為股東權(quán)益（購進庫存股票以前）普通股，面值$1，額定發(fā)行10000股，實際發(fā)行8000股$8000資本公積普通股溢價$12000留存收益$14600股東權(quán)益合計$34600 Jupiter Drilling公司于11月22日，購買了1000股面值為$1的本公司發(fā)行的普通股，作為庫存股票，購買價格為每股$7.50。分錄為：11月22日 借

35、：庫存股票普通股票（1000$7.50） 7500 貸：現(xiàn)金 7500以每股$7.50購進1000股庫存股票 “庫存股票”帳戶的余額在借方，與其他股東權(quán)益帳戶相對，因此，“庫存股票”帳戶是股東權(quán)益的抵減帳戶。“庫存股票”是一項成本，但不依據(jù)股票的面值計算。 在資產(chǎn)負債表中，該帳戶位于“留存收益”之下，“庫存股票”帳戶的余額要從“資本公積”與“留存收益”的總額中減去。見下表：股東權(quán)益（購入庫存股票后）普通股，面值$1，額定發(fā)行10000股，實際發(fā)行8000股，流通在外股數(shù)7000股。$8000資本公積普通股溢價$12000留存收益$14600合計$34600減：庫存股本（$7500）股東權(quán)益合計

36、$27100 股東權(quán)益總額因購入“庫存股票”而減少，流通在外股數(shù)也減少了。流通在外股數(shù)計算表：發(fā)行股票總數(shù)8000減：庫存股票數(shù)(1000)流通在外股數(shù)7000 雖然“庫存股票”科目并不要求反映在資產(chǎn)負債表上，但該科目很重要，因為只有流通在外的股份具有表決權(quán)，分得現(xiàn)金股利的權(quán)利，和公司清理時分得剩余資產(chǎn)的權(quán)利。思考題：發(fā)行時的道德問題： 庫存股票業(yè)務涉及嚴重的道德及法律問題，例如：一家名為PENTAX的公司在購買其庫存股票時必須確保其公布的信息完整而準確，否則，一個持有PENTAX股票并將股票售還給該公司的股東可控告該公司對其進行了欺騙以低價購回股票。如果PENTAX公司以每股$17的價格購進

37、庫存股票，其后宣稱公司有了技術(shù)上的突破，該技術(shù)突破可帶來巨大的財富，這時會發(fā)生什么事？答：PENTAX公司的股票價格很可能會上升，但如果可以證明公司隱瞞了信息，將股票售給公司的股東可控告該公司，以獲取不同的每股收益。股東可證明自己如果事先知道公司有該項技術(shù)成就，他在股價上升前不會將股票售給公司。二.庫存股票的出售 一個公司可以以不同的價格出售其庫存股票。1. 以收購價出售： 公司可以以任意價格出售庫存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購進價出售股票，借記“現(xiàn)金”科目，貸記“庫存股票”科目。以高于買入價的價格出售庫存股票： 如果出售庫存股票的價格高于其買入價格，兩者間的差額為“資本公積庫存股

38、票業(yè)務”，因為這部分額外收入是從公司股東那里得來的。例：木星勘探公司再次出售庫存股票，該股票面值每股$7.5，以每股$9出售。分錄為：12月7日 借：現(xiàn)金 （1000$9） 9000 貸：庫存股票普通股 7500 資本公積庫存股票業(yè)務 1500以每股$9出售庫存股票 “資本公積庫存股份業(yè)務”科目在資產(chǎn)負債表中位于“普通股”與“資本公積普通股”科目下?！百Y本公積庫存股份業(yè)務”帳戶的金額為“資本公積”的一部分。（見407頁IHOP公司，第四行）2. 以低于買入價賣出庫存股票： 有時，再發(fā)行庫存股票的價格要低于其買入價。兩者間的差額記入“資本公積庫存股票業(yè)務”的借方，前體是“資本公積庫存股票業(yè)務”有

39、貸方余額（見上例）。但如果貸方余額很小，就將該差額記入“留存收益”借方。三. 有關庫存股票業(yè)務的小結(jié)： 庫存股票的購入與再出售不會引起損益表的變化，也就是說，庫存股票業(yè)務對凈收入沒有影響。表97顯示柯達公司進行庫存股票買賣后的狀況：表97購進并售出庫存股票對公司的影響 （以億為單位）資產(chǎn)$17負債$10資產(chǎn)$13負債$10資產(chǎn)$20負債$10股東權(quán)益$7股東權(quán)益$3股東權(quán)益$101，購入庫存股票前2，購入價值為4億庫存股票后柯達公司規(guī)模變小3，以7億再發(fā)行庫存股票后柯達公司規(guī)模變大四. 回購股票： 公司可以購回本公司的股票，并通過取消股票證書的方法廢除股票，優(yōu)先股的回收多于普通股。已購回的股票

40、不能再發(fā)行。象購進股票一樣，回收股票會減少流通在外的股數(shù)和已發(fā)行股票的總數(shù)?；厥展善焙螅信c回收股票有關的“資本公積”科目的余額均須調(diào)整，如：“資本公積普通股溢價”。第六節(jié) 留存收益和紅利 一個公司資產(chǎn)負債表上的權(quán)益部分被稱為“股東權(quán)益”或“股東權(quán)益”。“資本公積”和“留存收益”與“股本”共同組成了“股東權(quán)益”部分。 留存收益來源于企業(yè)的凈收入減凈損失和已宣布發(fā)放給股東的紅利后的余額，“留存”意味著保留，一家成功經(jīng)營的公司將經(jīng)營所得利潤再投資到業(yè)務上，以促進公司的發(fā)展，例如IHOP公司，該公司的大部分權(quán)益為留存收益。 “留存收益”帳戶不是董事會為了向股東支付股利而做的現(xiàn)金儲備。事實上，當“留

41、存收益”帳戶的余額數(shù)額很大時，公司可能根本沒有用來支付股利的現(xiàn)金。“現(xiàn)金”和“留存收益”帳戶間沒有特殊的聯(lián)系，是兩個獨立的帳戶。例如：“留存收益”帳戶有$500000余額，僅意味著公司將這些經(jīng)營所得利潤轉(zhuǎn)為增加公司資本，而與公司的“現(xiàn)金”余額毫無關系。留存收益赤字.“留存收益”帳戶余額一般在貸方，意味著公司該日的收入大于支出和支付給股東的股利之和。如果余額在借方則意味著公司的指出與股利之和大于收益，公司沒有盈利，借方的余額被稱為“赤字”，在計算股東權(quán)益總額時，這部分赤字應從總和中減去，據(jù)最近的一次調(diào)查顯示，600家公司中約有72家（占12）的“留存收益”有赤字。一. 股利與股利發(fā)放日 股利是股

42、東獲得的，由收益帶來的報酬。大部分股利以現(xiàn)金股利的形式發(fā)放給股東。公司在發(fā)放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會宣布發(fā)放股利后，公司才能發(fā)放股利，但一旦宣布發(fā)放股利，發(fā)放股利便成為公司的一項法律責任。與發(fā)放股利有關的三個日期為：1， 宣布發(fā)放股利日：在宣布發(fā)放股利日，董事會將宣布將要支付股利，該聲明使公司將承擔責任，財務處理為：借：留存收益貸：應付股利2， 入帳日：企業(yè)進行財務處理的日期在宣布支付股利幾周后，在帳務處理日，因為沒有經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生，公司不作分錄，但事實上，大量為確認應獲得股利的股東的工作已經(jīng)展開。3， 支付股利日：股利在入帳日2至4周后發(fā)放。借：應付股利貸：現(xiàn)金二. 普通股

43、與優(yōu)先股的股利宣布發(fā)放$50000現(xiàn)金股利的帳務處理為：借：留存收益 貸：應付股利例如：7月19日 借：留存收益 50000 貸：應付股利 50000宣布支付現(xiàn)金股利資產(chǎn) 負債 股東權(quán)益0 50000 50000股利的實際支付，一般在宣布支付日的幾周后。分錄為：7月2日 借：應付股利 50000 貸：現(xiàn)金 50000 (424)支付現(xiàn)金股利資 產(chǎn) 負債 股東權(quán)益50000 50000 0 優(yōu)先股股利最先支付.當一個公司既發(fā)行了普通股，又發(fā)行了優(yōu)先股時，優(yōu)先股股東首先分得股利。只有在宣布發(fā)放的股利總額在支付完優(yōu)先股股利還有剩余時，普通股股東才可收到股利。例：Pine Industries公司一家

44、家具制造公司，發(fā)行了普通股和90000股優(yōu)先股，優(yōu)先股年支付率為每股$1.75。假設2001年Pine Industries公司宣布發(fā)放$1500000股利，則股利在優(yōu)先股股東和普通股股東間的分配為：優(yōu)先股股利（90000$1.75）$157500普通股股利（剩余：1500000157500）$1342500股利總額$1500000 如果Pine Industries公司僅宣布發(fā)放$200000股利，優(yōu)先股股東仍可收到$157500，但普通股股東僅能收到$200000$157500$42500股利。優(yōu)先股與普通股的差異.上例顯示了優(yōu)先股與普通股之間一個重要的差異，對投資者而言，優(yōu)先股風險更小，

45、因其能先分得股利。假設Pine Industries公司的凈收入僅夠支付優(yōu)先股股利，普通股股東將收不到股利。但是，普通股的潛在收益要大于優(yōu)先股，優(yōu)先股股利常被局限在一定金額內(nèi)，而普通股股利沒有上限。優(yōu)先股股利支付率的不同表示方式.優(yōu)先股股利可表示為：比率或金額 例如：“6優(yōu)先”意味著該優(yōu)先股股東每年可收到股票面值的6的股利。如果面值為$100每股，則優(yōu)先股股東可收到的年現(xiàn)金股利為每股$6（6100）?！?3優(yōu)先”表示優(yōu)先股股東每年可獲得的股利為每股$3（無論面值為多少）。無面值股票的支付率一般均以金額式表示。思考題：計算下題中公司應支付給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利是多少？公司名稱流通在外的優(yōu)先股票L

46、TV公司面值總額：$500000，4.5優(yōu)先股Chase Manhattan公司設定價值：$100000000，9.76優(yōu)先股Washingtong Post公司面值每股$1，11947股，年股利每股$80MCGrawHill公司面值為每股$10，1362股，$1.20優(yōu)先股答案公司名稱支付股利LTV公司$5000000.045$22500Chase Manhattan公司$1000000000.0976$9760000Washingtong Post公司11947$80$955760MC GrawHill公司1362$1.2$1634三.累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股的股利： 累積優(yōu)先股的股利分配

47、很復雜，公司有時不能及時支付給其優(yōu)先股股東股利，這部分股利稱為逾期未分配股利，這些股利屬于欠款，累積優(yōu)先股的股東應在普通股股東分得股利前收到所有拖欠的股利和本年新發(fā)放的股利。除非特別標明該優(yōu)先股為非累積優(yōu)先股，優(yōu)先股在法律上均屬于累積優(yōu)先股。 例：Pine Industries公司的優(yōu)先股屬于累積優(yōu)先股，設該公司2001年未分派價值$157500的優(yōu)先股股利，則公司2002年向普通股股東支付股利前，必須先支付2001年拖欠的$157500優(yōu)先股股利和2002年應分配的優(yōu)先股股利共計為$315000。 假設：Pine Industries公司未分派2001年的優(yōu)先股股利，在2002年，公司宣布發(fā)

48、放股利共$500000公司應編制如下分錄：9月6日 借：留存收益 500000 貸： 應付股利優(yōu)先股（$1575002） 315000應付股利普通股（$500000$315000） 185000宣布支付現(xiàn)金股利 如果優(yōu)先股屬于非累積性，企業(yè)便不需負擔支付欠款的義務： 例：Pine Industries公司的優(yōu)先股為非累積性優(yōu)先股，公司未支付20X4年優(yōu)先股股利達$157500，則20X4年優(yōu)先股股東永遠也不會收到該股利。因此，非累積性優(yōu)先股未支付股利不會給企業(yè)造成負債。（僅當董事會宣布發(fā)放股利后，才會產(chǎn)生由股利支付引起的負債。）但公司必須對累積性優(yōu)先股未支付股利進行帳務處理，一般反映在財務報表

49、的注釋中。第七節(jié). 股票股利 股票股利是指公司采用增發(fā)股票的方式發(fā)放的一定比例的股利，股票股利增加了股本，減少了留存收益。因為“股本”和“留存收益”均屬于股東權(quán)益，因此股東權(quán)益總額不變，僅僅是兩個股東權(quán)益間的轉(zhuǎn)換，公司的資產(chǎn)和負債也不受股票股利的影響。股票股利與現(xiàn)金股利完全不同，因為股票股利未將企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益。 公司按股東持有的股數(shù)的比例分派股票股利。如果你擁有Xerox公司300股普通股，且Xerox公司以10的比例發(fā)放普通股股利，則你可收到30（3000.1）股股票股利，你將擁有330股Xerox公司股票。所有其他股東也將以10的比例收到股利。發(fā)放股票股利后，你持有的股票的份額不

50、變。一. 發(fā)放股票股利的原因： 發(fā)放股票股利不會使公司的資產(chǎn)隨之減少。企業(yè)發(fā)放股票股利的原因如下：1， 在保存現(xiàn)金的同時發(fā)放股利：公司可將現(xiàn)金用于擴大經(jīng)營，償還借款等。但公司也許希望以某種形式繼續(xù)支付股利，因此公司發(fā)放股票股利。公司不用為股票股利支付稅款。2， 降低股票的市價：發(fā)放股票股利后因股票股數(shù)增加，股票的市價會因此下降，假設，一只股票原來的市價為$50，以發(fā)放股票股利的方式使流通在外的股數(shù)增加一倍，則每股市價會降至大約$25。目的即使股票變得便宜些，以此吸引更加廣泛的投資者。二. 發(fā)放股票股利的會計處理 宣布發(fā)放股票股利不會形成負債，因為公司不需要支付資產(chǎn)，反之，公司表達了發(fā)派股票的意

51、圖。假設Lousiana Lumber公司的股東權(quán)益，在未發(fā)派股票股利前如下表所示：股東權(quán)益普通股，面值$10，額定發(fā)行50000股，實際發(fā)行20000股$200000資本公積普通股溢價$70000留存收益$85000股東權(quán)益合計$355000股票股利分派的多少決定其采用何種分錄，會計準則規(guī)定：小額股票股利 （公司發(fā)放的股票股利占原來股份數(shù)額的比例不超過2025）大額股票股利 （發(fā)行量為%25或超過25）發(fā)行量占原股份數(shù)額2025的股票股利很少。大額股票股利 大額股票股利能使市場上股票數(shù)量顯著增加，并常導致股價下跌。其發(fā)行是通過將與股票股利總面值相等的留存收益轉(zhuǎn)入股本來實現(xiàn)的。見表99。小額股票股利 小額股票股利不會顯著地影響公司股票的市價，因此，公認會計準則規(guī)定：按照股利金額等于新增股票的公認市價分派股票股利，以新增股票的公認市價從留存收益轉(zhuǎn)入股本和資本公積。 例：Lousiana Lumber公司的普通股市價為每股$16，公司分派股票股利如表99所示。大額股票股利（占公司股份的50），小額股票股