金融企業(yè)會(huì)計(jì) 證券業(yè)會(huì)計(jì)

1、第十章證券公司會(huì)計(jì)一、證券公司業(yè)務(wù)概述P138-139二、證券業(yè)務(wù)組成：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：是指公司代客戶(hù)（投資者）買(mǎi)賣(mài)證券的活動(dòng)。具體又包括;代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)、代理兌付證券業(yè)務(wù)、代理保管證券業(yè)務(wù)。自營(yíng)業(yè)務(wù)：是指公司以自己的名義，使用公司自有資金和依法籌資買(mǎi)賣(mài)證券以達(dá)到獲利目的的業(yè)務(wù)。具體又包括：買(mǎi)入證券業(yè)務(wù)和賣(mài)出證券業(yè)務(wù)、自營(yíng)新股申購(gòu) 等。證券承銷(xiāo)：是指公司接受證券發(fā)行人的委托，代發(fā)行人發(fā)行證券的活動(dòng)。按與發(fā)行人確定的發(fā)售方式不同，具體又包括：全額包銷(xiāo)方式的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、余額包銷(xiāo)方式的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和代銷(xiāo)方式的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。其他業(yè)務(wù)：是指公司經(jīng)批準(zhǔn)在國(guó)家許可的范圍內(nèi)進(jìn)行的除經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)以外的與證券有關(guān)的業(yè)務(wù)

2、。如：買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)；賣(mài)出回購(gòu)業(yè)務(wù)；受托投資管理業(yè)務(wù)；上市輔導(dǎo)、上市推薦、投資咨詢(xún)等財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。三、證券公司的清算交割原理1、概念：清算交割是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方在證券交易所進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)成交以后，通過(guò)證券交易所將證券商之間的證券買(mǎi)賣(mài)數(shù)量和金額分別予以軋抵，其差額由證券商確認(rèn)后，在事先約定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行證券和價(jià)款的收付了結(jié)行為。n 清算：確認(rèn)應(yīng)收或應(yīng)付凈額n 交割：辦理錢(qián)貨兩清手續(xù)2、清算與交割的聯(lián)系（1）從時(shí)間發(fā)生先后看：成交當(dāng)日清算，按規(guī)定交割日進(jìn)行交割。（2）從涉及內(nèi)容看：成交當(dāng)日清算各種證券和錢(qián)款軋抵后的凈額，交割日按凈額交割。（3）從處理方式看：由結(jié)算公司作中介，與各證券公司之間無(wú)關(guān)。（4）從

3、處理單位看：每一營(yíng)業(yè)日對(duì)每一交易席位作一次清算、交割。3、清算與交割的區(qū)別清算時(shí)不發(fā)生證券和錢(qián)款的轉(zhuǎn)移，交割時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)移。4、證券公司在清算交割中的地位我們一般所說(shuō)的清算交割分兩個(gè)部分：一部分指證券商與交易所之間的清算交割;另一部分是指證券商與投資者之間的清算交割.雙方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)款與證券的交收確認(rèn)的過(guò)程，即買(mǎi)入方付出價(jià)款，得到證券，賣(mài)出方付出證券獲得價(jià)款。一級(jí)清算：結(jié)算公司與證券公司之間的清算交割二級(jí)清算：證券公司與投資人之間的清算交割結(jié)算公司-（一級(jí)清算）證券公司 （二級(jí)清算）投資人5、清算交割業(yè)務(wù)的處理原則n 證券交易所的清算業(yè)務(wù)按“凈額交收”的原則辦理，即每一證券商在一個(gè)清算期（

4、每一開(kāi)市日為一清算期）中，證券交易所清算部首先要核對(duì)場(chǎng)內(nèi)成交單有無(wú)錯(cuò)誤，為每一證券商填寫(xiě)清算單。n 對(duì)買(mǎi)賣(mài)價(jià)款的清算，其應(yīng)收、應(yīng)付價(jià)款相抵后，只計(jì)軋差后的凈余額。對(duì)買(mǎi)賣(mài)股票的清算，其同一股票應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)額相抵后，只計(jì)軋差后的凈余額。清算工作由中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司組織，各證券商統(tǒng)一將結(jié)算公司視為中介人來(lái)進(jìn)行清算，而不是各證券商和證券商相互間進(jìn)行軋抵清算。結(jié)算公司作為清算的中介人，在價(jià)款清算時(shí)，向股票賣(mài)出者付款，向股票買(mǎi)入者收款；在股票清算交割時(shí)，向股票賣(mài)出者收進(jìn)股票，向股票買(mǎi)入者付出股票。n 收付確定凈額交收錢(qián)貨兩清四、科目設(shè)置結(jié)算備付金：資產(chǎn)類(lèi)l 本科目核算企業(yè)（證券）為證券交易的資金清算

5、與交收而存入指定清算代理機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)。企業(yè)向客戶(hù)收取的結(jié)算手續(xù)費(fèi)、向證券交易所支付的結(jié)算手續(xù)費(fèi)，在本科目核算。l 本科目應(yīng)當(dāng)按照清算代理機(jī)構(gòu)，分別“自有”、“客戶(hù)”等進(jìn)行明細(xì)核算。l 結(jié)算備付金的主要賬務(wù)處理（一）企業(yè)將款項(xiàng)存入清算代理機(jī)構(gòu)時(shí)，借記本科目，貸記“銀行存款”科目；從清算代理機(jī)構(gòu)劃回資金時(shí)做相反的會(huì)計(jì)分錄。（二）接受客戶(hù)委托，通過(guò)證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，應(yīng)分別以下兩種情況進(jìn)行賬務(wù)處理：1.買(mǎi)入證券成交總額大于賣(mài)出證券成交總額的，應(yīng)按買(mǎi)賣(mài)證券成交價(jià)的差額加上代扣代交的相關(guān)稅費(fèi)和應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金等費(fèi)用之和，借記“代理買(mǎi)賣(mài)證券款”等科目，貸記本科目（客戶(hù)）科目；按企業(yè)應(yīng)負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用，

6、借記“手續(xù)費(fèi)及傭金支出”科目，按應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金等手續(xù)費(fèi)，貸記“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”科目，按其差額，借記本科目（自有）科目。2.賣(mài)出證券成交總額大于買(mǎi)入證券成交總額的，應(yīng)按買(mǎi)賣(mài)證券成交價(jià)的差額減去代扣代交的相關(guān)稅費(fèi)和應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金等費(fèi)用后的余額，借記本科目（客戶(hù)）等科目，貸記“代理買(mǎi)賣(mài)證券款”等科目；按企業(yè)應(yīng)負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用，借記“手續(xù)費(fèi)及傭金支出”科目，按應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金等手續(xù)費(fèi)，貸記“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”科目，按其差額，借記本科目（自有）科目。（三）企業(yè)在證券交易所進(jìn)行自營(yíng)證券交易時(shí)，應(yīng)按照金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則的規(guī)定，根據(jù)持有證券的意圖將其劃分為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，并分別

7、以下情況進(jìn)行賬務(wù)處理：1. 買(mǎi)入時(shí)劃分為交易性金融資產(chǎn)的，應(yīng)按證券的公允價(jià)值，借記“交易性金融資產(chǎn)”科目，貸記本科目；發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”科目，貸記本科目。買(mǎi)入時(shí)劃分為可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)按證券的公允價(jià)值和發(fā)生的交易費(fèi)用之和，借記“可供出售金融資產(chǎn)”科目，貸記本科目。2.出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的款項(xiàng)的金額，借記本科目，按其賬面余額，貸記“交易性金融資產(chǎn)”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。出售可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的款項(xiàng)的金額，借記本科目，按其賬面余額，貸記“可供出售金融資產(chǎn)”科目，按原記入“資本公積其他資本公積”的余額，借記或貸記“資本公積其他資本

8、公積”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。本科目期末借方余額，反映企業(yè)存入指定清算代理機(jī)構(gòu)但尚未使用的款項(xiàng)余額。買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)（資產(chǎn)類(lèi)）：本科目核算企業(yè)（金融）按返售協(xié)議約定先買(mǎi)入再按固定價(jià)格返售給賣(mài)出方的票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)所融出的資金。本科目應(yīng)當(dāng)按照買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的類(lèi)別和融資方進(jìn)行明細(xì)核算。買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的主要賬務(wù)處理（一）企業(yè)根據(jù)返售協(xié)議買(mǎi)入金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際支付的款項(xiàng)和交易費(fèi)用之和，借記本科目，貸記“存放中央銀行款項(xiàng)”、“結(jié)算備付金”、“銀行存款”等科目。（二）資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)按合同約定的名義利率計(jì)算確定的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的利息收入的金額，借記本科目，貸記“利息收

9、入”、“投資收益”等科目。收到支付的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的利息、現(xiàn)金股利等，借記“存放中央銀行款項(xiàng)”、“結(jié)算備付金”、“銀行存款”等科目，貸記本科目、“應(yīng)收股利”等科目。合同約定的名義利率與實(shí)際利率差異較大的，應(yīng)采用實(shí)際利率計(jì)算確定利息收入。（三）返售日，應(yīng)按收到的返售價(jià)款，借記“存放中央銀行款項(xiàng)”、“結(jié)算備付金”、“銀行存款”等科目，按其賬面余額，貸記本科目，按其差額，貸記“利息收入”、“投資收益”等科目。在交易對(duì)方違約（投資方不能贖回證券時(shí)）的情況下，如企業(yè)有權(quán)取得本應(yīng)按固定價(jià)格返售的票據(jù)、證券、貸款等資產(chǎn)的，應(yīng)按取得的該資產(chǎn)的公允價(jià)值，借記“交易性金融資產(chǎn)”、“貸款”等科目，按交易對(duì)方支付的

10、履約保證金，借記“存放中央銀行款項(xiàng)”、“結(jié)算備付金”、“銀行存款”等科目，按其賬面余額，貸記本科目，按其差額，借記或貸記“利息收入”、“投資收益”等科目。因取得票據(jù)、證券、貸款等資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用，除劃分為交易性金融資產(chǎn)以外，均應(yīng)計(jì)入取得資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額。本科目期末借方余額，反映企業(yè)買(mǎi)入的尚未到期返售金融資產(chǎn)余額代理兌付證券（資產(chǎn)類(lèi)）參考銀行會(huì)計(jì)中間業(yè)務(wù)部分。代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)（資產(chǎn)類(lèi)）同上代理承銷(xiāo)證券款（負(fù)債類(lèi)）同上代理兌付證券款（負(fù)債類(lèi)）同上代理業(yè)務(wù)負(fù)債（負(fù)債類(lèi)）同上賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款（負(fù)債類(lèi)）本科目核算企業(yè)（金融）按回購(gòu)協(xié)議賣(mài)出票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)所融入的資金。本科目應(yīng)當(dāng)按照賣(mài)出回購(gòu)金

11、融資產(chǎn)的類(lèi)別和融資方進(jìn)行明細(xì)核算。賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款的主要賬務(wù)處理（一）企業(yè)根據(jù)回購(gòu)協(xié)議賣(mài)出票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的金額，借記“存放中央銀行款項(xiàng)”、“結(jié)算備付金”、“銀行存款”等科目，貸記本科目。（二）資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)按實(shí)際利率計(jì)算確定的賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)的利息費(fèi)用，借記“利息支出”科目，貸記本科目。實(shí)際利率與合同約定的名義利率差異不大的，也可以采用合同約定的名義利率計(jì)算確定利息費(fèi)用。（三）賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)協(xié)議到期時(shí)，按其賬面余額，借記本科目，按實(shí)際支付的金額，貸記“存放中央銀行款項(xiàng)”、“結(jié)算備付金”、“銀行存款”等科目，按其差額，借記“利息支出”科目。在交易對(duì)方違約的情況下

12、，應(yīng)按賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款的賬面余額，借記本科目，按交易對(duì)方支付的履約保證金，借記“存放中央銀行款項(xiàng)”、“結(jié)算備付金”、“銀行存款”等科目，回購(gòu)協(xié)議賣(mài)出票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的，借記“壞賬準(zhǔn)備”、“貸款損失準(zhǔn)備”等科目，按回購(gòu)協(xié)議賣(mài)出票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”、“貸款”等科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”等科目。本科目期末借方余額，反映企業(yè)賣(mài)出的尚未到期回購(gòu)的金融資產(chǎn)款余額。代理買(mǎi)賣(mài)證券款（負(fù)債類(lèi)）本科目核算企業(yè)（證券）接受客戶(hù)委托，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票、債券和基金等有價(jià)證券而收到的款項(xiàng)。企業(yè)（證券）代理客戶(hù)認(rèn)購(gòu)新股的款項(xiàng)、

13、代理客戶(hù)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利和債券利息，代客戶(hù)向證券交易所支付的配股款等，也在本科目核算。本科目應(yīng)當(dāng)按照客戶(hù)類(lèi)別等進(jìn)行明細(xì)核算。代理買(mǎi)賣(mài)證券款的主要賬務(wù)處理（一）企業(yè)收到客戶(hù)交來(lái)的款項(xiàng)，借記“銀行存款客戶(hù)”等科目，貸記本科目；客戶(hù)提取存款時(shí)，做相反的會(huì)計(jì)分錄。（二）接受客戶(hù)委托通過(guò)證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，應(yīng)當(dāng)分別下列兩種情況進(jìn)行處理：1.買(mǎi)入證券成交總額大于賣(mài)出證券成交總額的，應(yīng)按買(mǎi)賣(mài)證券成交價(jià)的差額加上代扣代交的相關(guān)稅費(fèi)和應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金等費(fèi)用之和，借記本科目等科目，貸記“結(jié)算備付金客戶(hù)”、“銀行存款”等科目。2.賣(mài)出證券成交總額大于買(mǎi)入證券成交總額的，應(yīng)按買(mǎi)賣(mài)證券成交價(jià)的差額減去代扣代交的相

14、關(guān)稅費(fèi)和應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金等費(fèi)用后的余額，借記“結(jié)算備付金客戶(hù)”、“銀行存款”等科目，貸記本科目等科目。（三）代理客戶(hù)認(rèn)購(gòu)新股，收到客戶(hù)交來(lái)的認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)，借記“銀行存款客戶(hù)”等科目，貸記本科目；將款項(xiàng)劃付證券交易所，借記“結(jié)算備付金客戶(hù)”科目，貸記“銀行存款客戶(hù)”科目；客戶(hù)辦理申購(gòu)手續(xù)，按實(shí)際支付的金額，借記本科目，貸記“結(jié)算備付金客戶(hù)”科目；證券交易所完成中簽認(rèn)定工作，將未中簽資金退給客戶(hù)時(shí)，借記“結(jié)算備付金客戶(hù)”科目，貸記本科目；企業(yè)將未中簽的款項(xiàng)劃回，借記“銀行存款客戶(hù)”科目，貸記“結(jié)算備付金客戶(hù)”科目；企業(yè)將未中簽的款項(xiàng)退給客戶(hù)，借記本科目，貸記“銀行存款客戶(hù)”科目。（四）代理客戶(hù)辦理配

15、股業(yè)務(wù)，采用當(dāng)日向證券交易所解交配股款的，在客戶(hù)提出配股要求時(shí)，借記本科目，貸記“結(jié)算備付金客戶(hù)”科目；采用定期向證券交易所解交配股款的，在客戶(hù)提出配股要求時(shí)，借記本科目，貸記“其他應(yīng)付款應(yīng)付客戶(hù)配股款”科目。與證券交易所清算配股款時(shí)，按配股金額，借記“其他應(yīng)付款應(yīng)付客戶(hù)配股款”科目，貸記“結(jié)算備付金客戶(hù)”科目。（五）代理客戶(hù)領(lǐng)取現(xiàn)金股利和利息，借記“結(jié)算備付金客戶(hù)”科目，貸記本科目。（六）按規(guī)定向客戶(hù)統(tǒng)一結(jié)息時(shí)，借記“利息支出”、“應(yīng)付利息”等科目，貸記本科目。本科目期末貸方余額，反映客戶(hù)實(shí)際存放的代理買(mǎi)賣(mài)證券資金余額。五、證券業(yè)務(wù)的核算會(huì)計(jì)處理（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理1 、客戶(hù)開(kāi)設(shè)資金

16、專(zhuān)戶(hù)及資金利息的結(jié)算借：銀行存款貸：代理買(mǎi)賣(mài)證券款客戶(hù)日常存款（分錄同上）客戶(hù)取款：借：代理買(mǎi)賣(mài)證券款貸：銀行存款按季計(jì)提客戶(hù)存款利息：借：利息支出貸：應(yīng)付利息應(yīng)付客戶(hù)資金利息客戶(hù)資金專(zhuān)戶(hù)統(tǒng)一結(jié)息借：應(yīng)付利息應(yīng)付客戶(hù)資金利息利息支出貸：代理買(mǎi)賣(mài)證券款2、公司為客戶(hù)在證券交易所開(kāi)設(shè)清算資金專(zhuān)戶(hù)：借：結(jié)算備付金-客戶(hù)貸：銀行存款3、代理證券買(mǎi)賣(mài)（1）公司接受客戶(hù)委托，通過(guò)上交所或深交所買(mǎi)賣(mài)證券，與客戶(hù)清算時(shí)，如果買(mǎi)入證券成交總額大于賣(mài)出證券成交總額：借：代理買(mǎi)賣(mài)證券款（買(mǎi)賣(mài)證券成交價(jià)的差額+代扣代繳的印花稅費(fèi)應(yīng)向客戶(hù)收取的手續(xù)費(fèi)）貸：結(jié)算備付金客戶(hù)（同上）同時(shí)：借：手續(xù)費(fèi)及傭金支出代買(mǎi)賣(mài)證券手續(xù)費(fèi)

17、支出（即公司應(yīng)負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用）結(jié)算備付金自有（公司應(yīng)向客戶(hù)收取的手續(xù)費(fèi)與公司應(yīng)負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用的差額)貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入代買(mǎi)賣(mài)證券手續(xù)費(fèi)收入（向客戶(hù)收取的手續(xù)費(fèi)）（2）公司接受客戶(hù)委托，通過(guò)上交所或深交所買(mǎi)賣(mài)證券，與客戶(hù)清算時(shí)，如果賣(mài)出證券成交總額大于買(mǎi)入證券成交總額：借：結(jié)算備付金客戶(hù)（買(mǎi)賣(mài)證券成交價(jià)的差額代扣代繳的印花稅費(fèi)應(yīng)向客戶(hù)收取的手續(xù)費(fèi)）貸：代理買(mǎi)賣(mài)證券款同時(shí)：手續(xù)費(fèi)收、支的核算。借：手續(xù)費(fèi)及傭金支出代買(mǎi)賣(mài)證券手續(xù)費(fèi)支出（即公司應(yīng)負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用）結(jié)算備付金自有（公司應(yīng)向客戶(hù)收取的手續(xù)費(fèi)與公司應(yīng)負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用的差額)貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入代買(mǎi)賣(mài)證券手續(xù)費(fèi)收入（向客戶(hù)收取的手續(xù)費(fèi)）【例1】

18、方正證券5月5日買(mǎi)進(jìn)股票成交金額700 000元，賣(mài)出股票成交金額600 000元，應(yīng)代扣代繳印花稅5200元，證券公司負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用為130元，應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金為4550元，做相關(guān)會(huì)計(jì)處理。借：代理買(mǎi)賣(mài)證券款 109750（差額+印花稅+傭金）貸：結(jié)算備付金客戶(hù) 109750借：手續(xù)費(fèi)及傭金支出 130貸：結(jié)算備付金自有 130借：結(jié)算備付金自有 4550貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入 4550【例2】西南證券公司某日清算結(jié)果，共代理客戶(hù)買(mǎi)進(jìn)證券150 000元，賣(mài)出證券200 000元，印花稅490元，證券公司應(yīng)負(fù)擔(dān)的交易費(fèi)用為35元，應(yīng)向客戶(hù)收取的傭金為1 225元。與客戶(hù)清算時(shí)，應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄如

19、下：借：結(jié)算備付金客戶(hù)48 285貸：代買(mǎi)賣(mài)證券款 48 285借：手續(xù)費(fèi)及傭金支出 35結(jié)算備付金自有 1 190貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入 1 2254、代理客戶(hù)申購(gòu)新股【例3】月1日，方正證券公司收到客戶(hù)交來(lái)新股申購(gòu)保證資金共10 000000元，應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：n 收到客戶(hù)認(rèn)購(gòu)款時(shí)借：銀行存款客戶(hù) 10 000 000貸：代理買(mǎi)賣(mài)證券款 10 000 000n 若將該項(xiàng)存款全部劃付交易所借：結(jié)算備付金客戶(hù) 10 000 000貸：銀行存款客戶(hù) 10 000 000n 客戶(hù)辦理申購(gòu)手續(xù)，在公司與證券交易所清算時(shí)：借：代理買(mǎi)賣(mài)證券款 10 000 000貸：結(jié)算備付金客戶(hù) 10 000 000

20、n 證券交易所完成中簽認(rèn)定工作（中簽10萬(wàn)元）：借：結(jié)算備付金客戶(hù) 9 900 000 貸：代理買(mǎi)賣(mài)證券款 9 900 000n 企業(yè)將未中簽的款項(xiàng)退給客戶(hù)借：代理買(mǎi)賣(mài)證券款 9 900 000貸：銀行存款客戶(hù) 9 900 000n 收到證券交易所轉(zhuǎn)來(lái)發(fā)行公司支付的發(fā)行手續(xù)費(fèi)時(shí)（手續(xù)費(fèi)率0.35%）：借：結(jié)算備付金自有 350貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入代理認(rèn)購(gòu)新股手續(xù)費(fèi)收入 3505、代理客戶(hù)配股【例4】王林持有石化股票10000股，可增配新股3000股，每股配股價(jià)4元，委托甲證券公司代理。甲證券公司應(yīng)收由發(fā)行公司支付的20元配股手續(xù)費(fèi)。當(dāng)日向證券交易所解交配股款的，在客戶(hù)提出配股要求時(shí)借：代理買(mǎi)賣(mài)

21、證券款王林 12000貸：結(jié)算備付金王林 12000收取手續(xù)費(fèi)時(shí)借：結(jié)算備付金自有 20貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入代客配股手續(xù)費(fèi) 20采用定期向證券交易所交納配股款的方式：客戶(hù)提出配股要求時(shí)：借：代理買(mǎi)賣(mài)證券款 12 000貸：其他應(yīng)付款應(yīng)付客戶(hù)配股款 12 000與證券交易所清算配股款時(shí)：借：其他應(yīng)付款應(yīng)付客戶(hù)配股款 12 000貸：結(jié)算備付金客戶(hù) 12 0006、代理客戶(hù)領(lǐng)取股利和利息【例5】甲證券公司代理客戶(hù)王林領(lǐng)取上海汽車(chē)庫(kù)存現(xiàn)金股利80000元，另外，甲證券公司應(yīng)收由上海汽車(chē)股份公司支付的35元代理發(fā)放現(xiàn)金股利的手續(xù)費(fèi)。借：結(jié)算備付金王林 80000貸：代理買(mǎi)賣(mài)證券款王林 80000借：其

22、他應(yīng)收款 上海汽車(chē) 35貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入 35代理兌付證券業(yè)務(wù)與銀行會(huì)計(jì)相關(guān)內(nèi)容相同【練習(xí)】東方證券公司代理兌付星都公司無(wú)紙化債券8月12日收到星都公司得兌付資金502萬(wàn)元，其中手續(xù)費(fèi)2萬(wàn)元，8月31日，已兌付完債券500萬(wàn)，做相關(guān)會(huì)計(jì)處理。（二）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的核算證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，是指公司以自己的名義，使用公司自有資金和依法籌資在證券交易所或場(chǎng)外交易市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)各種證券以獲取利潤(rùn)并承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。具體又包括：買(mǎi)入證券業(yè)務(wù)和賣(mài)出證券業(yè)務(wù)。1、 會(huì)計(jì)科目的設(shè)置交易性金融資產(chǎn)：本科目核算公司為了獲取證券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收入而買(mǎi)入的，能隨時(shí)變現(xiàn)的股票、債券和基金等的實(shí)際成本。期末借方余額，反映公司持有的

23、各種自營(yíng)證券的實(shí)際成本?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)：是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類(lèi)資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)： (1)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、 (2)持有至到期投資、(3)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。持有至到期投資：是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。下列非衍生金融資產(chǎn)不應(yīng)當(dāng)劃分為持有至到期投資：(1) 初始確認(rèn)時(shí)被指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)；(2)初始確認(rèn)時(shí)被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)；(3)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。2、買(mǎi)入自營(yíng)證券的處理（以將其歸為交易性金融資產(chǎn)為例）【例5】甲證券公司為

24、進(jìn)行自營(yíng)證券業(yè)務(wù)而存入指定的清算代理機(jī)構(gòu)款項(xiàng)5000萬(wàn)元。借：結(jié)算備付金自有 50 000 000貸：銀行存款 50 000 000甲證券公司購(gòu)入某鋼鐵公司的股票10萬(wàn)股，每股成交價(jià)6元，共計(jì)60萬(wàn)元，應(yīng)支付交易費(fèi)用1340元。鋼鐵公司已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利為2萬(wàn)元。借：交易性金融資產(chǎn) 580000應(yīng)收股利 20000 投資收益 1340貸：結(jié)算備付金自有 6013402、 賣(mài)出自營(yíng)證券（以將其歸為交易性金融資產(chǎn)為例）【例6】甲證券公司售出上年購(gòu)入的某石化公司每股面值為1元的股票5萬(wàn)股，成交價(jià)405000元，應(yīng)支付交易費(fèi)用880元，賣(mài)出時(shí)賬面余額為380000元，其中：成本375000元，

25、公允價(jià)值變動(dòng)為5000元。借：結(jié)算備付金自有 404120貸：交易性金融資產(chǎn)成本 375000交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng) 5000投資收益 24120 出售自營(yíng)證券時(shí)應(yīng)將原計(jì)入的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出。借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 5000 貸：投資收益 5000*按舊科目核算時(shí)：會(huì)計(jì)科目：自營(yíng)證券（資產(chǎn)類(lèi)）、證券銷(xiāo)售（損益類(lèi)）見(jiàn)課本P140l 自營(yíng)買(mǎi)入證券借：自營(yíng)證券貸：結(jié)算備付金一一自有l(wèi) 自營(yíng)賣(mài)出證券時(shí):借:結(jié)算備付金-自有(實(shí)際收到的金額)貸:證券銷(xiāo)售l 結(jié)轉(zhuǎn)已售證券成本時(shí):借:證券銷(xiāo)售（實(shí)際成本）貸:自營(yíng)證券l 期末結(jié)轉(zhuǎn)證券銷(xiāo)售利潤(rùn)借：證券銷(xiāo)售貸：本年利潤(rùn)或做相反會(huì)計(jì)分錄。自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備設(shè)“自營(yíng)

26、證券跌價(jià)準(zhǔn)備”-核算公司計(jì)提的自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備。當(dāng)市價(jià)低于成本時(shí)，以成本與市價(jià)孰低計(jì)量公司的自營(yíng)證券，計(jì)提自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備。自營(yíng)證券的市價(jià):選取當(dāng)期最后一個(gè)交易日在證券交易所掛牌的市價(jià)(平均價(jià)或收盤(pán)價(jià))確定；當(dāng)期最后一個(gè)交易日無(wú)交易的，選取最近交易日的市價(jià)確定。期末，市價(jià)低于成本，按其差額，借:資產(chǎn)減值損失一計(jì)提的自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備貸:自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備己計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的自營(yíng)證券的市價(jià)以后又恢復(fù)，在已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回:借:自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備貸:資產(chǎn)減值損失一計(jì)提的自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備4、自營(yíng)申購(gòu)新股網(wǎng)上申購(gòu)就是在證券交易所的股票交易網(wǎng)內(nèi)，開(kāi)始面向廣大投資者發(fā)行的新股。申購(gòu)到的股票在上市首日就可交

27、易。"網(wǎng)下申購(gòu)"就是不通過(guò)證券交易所的網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行的申購(gòu)，此申購(gòu)一般對(duì)大資金大機(jī)構(gòu)進(jìn)行。網(wǎng)下申購(gòu)又叫網(wǎng)下配售，是指不在股票交易網(wǎng)內(nèi)向一些機(jī)構(gòu)投資者配售股票，這部份配售的股票上市日期有一個(gè)鎖定期限（當(dāng)前為三個(gè)月）。通俗的講，網(wǎng)上申購(gòu)是針對(duì)散戶(hù)而言的，網(wǎng)下申購(gòu)針對(duì)的是基金公司也就是大戶(hù)，不過(guò)大戶(hù)也有可能去網(wǎng)上申購(gòu)。（1）網(wǎng)上申購(gòu)申購(gòu)款被交易所劃出時(shí)借：應(yīng)收賬款新股申購(gòu)占用款貸：結(jié)算備付金自有確認(rèn)中簽股成本借：交易性金融資產(chǎn)等貸：應(yīng)收賬款新股申購(gòu)占用款退回未中簽款借：結(jié)算備付金自有貸：應(yīng)收賬款新股申購(gòu)占用款（2）網(wǎng)下申購(gòu)認(rèn)購(gòu)時(shí)借：應(yīng)收賬款新股申購(gòu)占用款貸：銀行存款中簽時(shí)借：交

28、易性金融資產(chǎn)等貸：應(yīng)收賬款新股申購(gòu)占用款未中簽借：銀行存款貸：應(yīng)收賬款新股申購(gòu)占用款(三)、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)（同銀行相關(guān)業(yè)務(wù)）（四）其他證券業(yè)務(wù)1、其他證券業(yè)務(wù)組成:包括買(mǎi)入返售證券業(yè)務(wù)、賣(mài)出回購(gòu)證券業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)以及上市輔導(dǎo)、上市推薦、投資咨詢(xún)等財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、拆出、拆入資金業(yè)務(wù)等。(1)買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)業(yè)務(wù):證券公司與其他企業(yè)以合同或協(xié)議的方式，按一定價(jià)格買(mǎi)入證券，到期日再按合同規(guī)定的價(jià)格將該批證券返售給其他企業(yè)，以獲取買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)差價(jià)收入的證券業(yè)務(wù)。(2)賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù):公司與其他企業(yè)以合同或協(xié)議的方式，按一定價(jià)格賣(mài)出證券，到期日再按合同規(guī)定的價(jià)格買(mǎi)回該批證券，以獲得一定期間內(nèi)

29、資金使用權(quán)的證券業(yè)務(wù)。(3)受托投資管理業(yè)務(wù):公司作為受托投資管理人，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿，委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最優(yōu)化的行為。(4)上市輔導(dǎo)、上市推薦、投資咨詢(xún)等財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù):證券公司接受委托為擬上市企業(yè)提供上市規(guī)范化輔導(dǎo)、上市推薦，為企業(yè)提供的改制重組策劃、投資咨詢(xún)等各類(lèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。2、其他證券業(yè)務(wù)的核算（1）買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)買(mǎi)入證券:借: 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) (按實(shí)際支付的款項(xiàng))貸:結(jié)算備付金一一公司買(mǎi)入證券在當(dāng)期到期返售:借:結(jié)算備付金一一公司(按實(shí)際收到的款項(xiàng))貸: 買(mǎi)入

30、返售金融資產(chǎn)(按賬面余額) 利息收入買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) (按其差額)買(mǎi)入返售證券在當(dāng)期沒(méi)有到期期末應(yīng)計(jì)提未到期的買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)利息借:買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)利息貸:利息收入【例7】東方證券公司3月1日從上海交易所買(mǎi)入返售國(guó)債500萬(wàn)元，三個(gè)月期限，6月1日到期，年利率為6%.（1）買(mǎi)入時(shí)：借: 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) 5 000 000貸:結(jié)算備付金一一自有 5 000 000假定每月末計(jì)息（3、4、5月末）借:買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)利息 25 000貸:利息收入 25 000（2）6月1日到期返售借:結(jié)算備付金一一自有 5 075 000貸: 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn) 5 075 000（2）賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)賣(mài)出

31、金融資產(chǎn)借:結(jié)算備付金一一自有（按實(shí)際收到的款項(xiàng))貸:賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款賣(mài)出金融資產(chǎn)到期回購(gòu):借:賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 (按賬面余額)利息支出賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)支出 (按其差額)貸:結(jié)算備付金一一自有(按回購(gòu)金融資產(chǎn)時(shí)實(shí)際支付的款項(xiàng))賣(mài)出的回購(gòu)金融資產(chǎn)在當(dāng)期沒(méi)有到期，期末應(yīng)計(jì)提到期的賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)利息:借:利息支出賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)支出貸：賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款利息【例8】例7的業(yè)務(wù)改為賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其他條件不變。（1）賣(mài)出金融資產(chǎn)借:結(jié)算備付金一一自有 5 000 000貸:賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 5 000 000（2）按期計(jì)息時(shí)借:利息支出賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)支出 25 000貸：賣(mài)出回購(gòu)金融資

32、產(chǎn)款利息 25 000（3）賣(mài)出金融資產(chǎn)到期回購(gòu):借:賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 5 075 000貸:結(jié)算備付金一一自有 5 075 000（3）受托投資管理業(yè)務(wù)（同銀行的代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)、負(fù)債）【例9】A證券公司為委托單位甲購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)，實(shí)際成本為100萬(wàn)元。借：代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)成本 1 000 000貸：結(jié)算備付金一一客戶(hù) 甲 1 000 000A公司將購(gòu)買(mǎi)的金融資產(chǎn)通過(guò)金融資產(chǎn)交易所進(jìn)行回購(gòu)交易，實(shí)際收到價(jià)款130萬(wàn)元。借：結(jié)算備付金一一客戶(hù) 甲 1300 000貸：代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)成本 1000 000代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)未結(jié)算損益 300 000A公司合同到期與委托單位結(jié)算時(shí)，按合同規(guī)定比例計(jì)算受托投資

33、管理收益4萬(wàn)元，屬于委托單位的收益26萬(wàn)元。結(jié)轉(zhuǎn)已實(shí)現(xiàn)未結(jié)算的收益。借：代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)未結(jié)算損益 300 000貸：手續(xù)費(fèi)及傭金收入代理收益 40 000代理業(yè)務(wù)負(fù)債 260 000*知識(shí)補(bǔ)充：（一）記名債券與無(wú)記名債券：一是債券的發(fā)行。我國(guó)公司法第169條規(guī)定，公司發(fā)行記名債券的，應(yīng)當(dāng)在公司債券存根簿上載明下列事項(xiàng)：債券持有人的姓名或者名稱(chēng)及住所;債券持有人取得債券的日期及債券的編號(hào);債券總額、債券的票面金額、債券的利率、債券的還本付息的期限和方式;債券的發(fā)行日期。而無(wú)記名債券的發(fā)行手續(xù)更靈活，流通更便利。二是債權(quán)人的保護(hù)。記名債券更有利于保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，而無(wú)記名債券為不要因債券，持有

34、債券者即被法律推定為合法的占有者，除非證明債券持有者在取得債券時(shí)有重大過(guò)失。因此，無(wú)記名債券如果被盜、遺失或者滅失時(shí)，無(wú)法適用公示催告程序并補(bǔ)發(fā)新債券。三是債券的轉(zhuǎn)讓。我國(guó)公司法規(guī)定，記名債券的轉(zhuǎn)讓必須滿(mǎn)足兩個(gè)條件：由債券持有人以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓;由公司將受讓人的姓名或者名稱(chēng)及住所記載于公司債券存根簿，才可辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)。債券受讓人未辦理上述過(guò)戶(hù)手續(xù)的，其轉(zhuǎn)讓只在轉(zhuǎn)讓人與受讓人之間產(chǎn)生效力，對(duì)公司無(wú)法律拘束力，公司仍然只與轉(zhuǎn)讓人產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。而無(wú)記名債券的轉(zhuǎn)讓?zhuān)蓚钟腥嗽谝婪ㄔO(shè)立的證券交易場(chǎng)所將債券交付給受讓人即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。（二）融資融券融資融券交易，又稱(chēng)

35、信用交易，分為融資交易和融券交易。通俗的說(shuō)，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買(mǎi)賣(mài)，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息；融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入證券賣(mài)出，在約定的期限內(nèi)，買(mǎi)入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用?？傮w來(lái)說(shuō)，融資融券交易關(guān)鍵在于一個(gè)“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費(fèi)用，并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。即：融資是借錢(qián)買(mǎi)證券，證券公司借款給客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)證券，客戶(hù)到期償還本息；融券是借證券來(lái)賣(mài)，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶(hù)出售，客戶(hù)到期返還相同種類(lèi)和數(shù)量的證券并支付利息。目前國(guó)際上流行的融資

36、融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結(jié)算公司授信的模式。2008年4月23日國(guó)務(wù)院頒布的證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例對(duì)融資融券做了如下定義：融資融券業(yè)務(wù)，是指在證券交易所或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所進(jìn)行的證券交易中，證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入證券或者出借證券供其賣(mài)出，并由客戶(hù)交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。與普通證券交易的區(qū)別融資融券交易，與普通證券交易相比，在許多方面有較大的區(qū)別，歸納起來(lái)主要有以下幾點(diǎn)：1、保證金要求不同。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，即買(mǎi)入證券須事先存入足額的資金，賣(mài)出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則

37、不同，投資者只需交納一定的保證金，即可進(jìn)行保證金一定倍數(shù)的買(mǎi)賣(mài)（買(mǎi)空-融資；賣(mài)空-融券），在預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí)，可以向證券公司借入資金買(mǎi)入證券，并在高位賣(mài)出證券后歸還借款；預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒(méi)有證券時(shí)，則可以向證券公司借入證券賣(mài)出，并在低位買(mǎi)入證券歸還。2、法律關(guān)系不同。投資者從事普通證券交易時(shí)，其與證券公司之間只存在委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系；而從事融資融券交易時(shí)，其與證券公司之間不僅存在委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系，因此還要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買(mǎi)入的證券和融券賣(mài)出所得資金交付證券公司一并作為擔(dān)保物。投資者在償還借貸

38、的資金、證券及利息、費(fèi)用，并扣除自己的保證金后有剩余的，即為投資收益（盈利）。3、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和交易權(quán)利不同。投資者從事普通證券交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)完全由其自行承擔(dān)，所以幾乎可以買(mǎi)賣(mài)所有在證券交易所上市交易的證券品種（少數(shù)特殊品種對(duì)參與交易的投資者有特別要求的除外）；而從事融資融券交易時(shí)，如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，還會(huì)給證券公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券，而證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券均在證券交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍之內(nèi)，這些證券一般流動(dòng)性較大、波動(dòng)性相對(duì)較小、不易被操縱。4、與普通證券交易相比，投資者可以通過(guò)向證券公司融資融券，擴(kuò)大交易籌碼，具有一定的

39、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，通過(guò)這種財(cái)務(wù)桿杠效應(yīng)來(lái)獲取收益。與股票質(zhì)押融資的聯(lián)系和區(qū)別融資融券是指客戶(hù)提供擔(dān)保物，證券公司向其出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出，客戶(hù)在約定期限償還所借資金或證券及利息、費(fèi)用的證券交易活動(dòng)。融資融券業(yè)務(wù)對(duì)資本市場(chǎng)最主要的影響在于實(shí)現(xiàn)了杠桿交易和賣(mài)空機(jī)制。它在西方國(guó)家有著悠久的歷史。股票質(zhì)押融資則是用股票等有價(jià)證券提供質(zhì)押擔(dān)保獲得融通資金的一種方式。由兩者的定義可以看出，融資融券和股票質(zhì)押融資的聯(lián)系在于，兩者都是一種融資手段，都需要一定的擔(dān)保物，在大多數(shù)情況下，兩者都是用股票作質(zhì)押，同時(shí)，兩者對(duì)證券市場(chǎng)資金流會(huì)產(chǎn)生顯著影響。在以前證券市場(chǎng)尚不成熟的時(shí)候，有的人甚至對(duì)融資融券中的“融資”與股票質(zhì)押融資不加區(qū)分，互相代用。隨著國(guó)家股票質(zhì)押融資和融資融券制度的規(guī)范，市場(chǎng)才逐步對(duì)這兩個(gè)概念有了明確分辨。融資融券和股票質(zhì)押融資的主要區(qū)別有以下幾點(diǎn)：一、融得的標(biāo)的物不同融資融券