無形資產評估方法的研究(共39頁).ppt

1、資產評估學資產評估學ASSETSASSETS EVALUATION EVALUATION回本章回本節(jié)資產評估教學目的和要求教學目的和要求：回本章回本節(jié)資產評估主要相關法規(guī)：主要相關法規(guī)： 1 1、財政部：企業(yè)會計準則、財政部：企業(yè)會計準則無形資無形資產，于產，于20012001年年1 1月月1818日頒布，日頒布，20012001年年1 1月月1 1日日執(zhí)行，所有企業(yè)執(zhí)行，所有企業(yè) 2 2、財政部：資產評估準則、財政部：資產評估準則無形資無形資產，于產，于20012001年年7 7月月2323日頒布，日頒布，20012001年年9 9月月1 1日日執(zhí)行執(zhí)行 3 3、財政部：企業(yè)會計準則第、財政

2、部：企業(yè)會計準則第6 6號號無無形資產資產，于形資產資產，于20062006年年2 2月月1515日頒布，日頒布，20072007年年1 1月月1 1日起在上市公司范圍內施行，鼓勵其日起在上市公司范圍內施行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。他企業(yè)執(zhí)行。（會計法規(guī)依據(jù)會計法規(guī)依據(jù)）回本章回本節(jié)資產評估確認確認回本章回本節(jié)資產評估確認確認.2.資產評估資產評估對對無形資產無形資產的的定義定義（1 1）與會計上的定義不盡相同）與會計上的定義不盡相同 1 1）主體不同）主體不同： 會計定義僅限于企業(yè)，評估定義泛指特定主體。會計定義僅限于企業(yè)，評估定義泛指特定主體。 2 2）范圍不同）范圍不同： 會計定義為會計定義為

3、“可辨認非貨幣性資產可辨認非貨幣性資產”，評估定義，評估定義為為“資源資源”。 （2 2）不含土地使用權，但要含商譽。不含土地使用權，但要含商譽。 （3 3）“長期發(fā)揮作用長期發(fā)揮作用”（這就排除了債權）。（這就排除了債權）。 回本章回本節(jié)資產評估確認確認二、二、無形資產的無形資產的特征特征P203無形資產沒有實物形無形資產沒有實物形態(tài)態(tài)?；乇菊禄乇竟?jié)資產評估確認確認三、三、無形資產的無形資產的分類分類P203（一）按性質和內容構成劃分（一）按性質和內容構成劃分 1 1、知識型無形資產、知識型無形資產 指依靠高度密集的知識、智力、技術指依靠高度密集的知識、智力、技術和技巧及其可能帶來的高收益，

4、如和技巧及其可能帶來的高收益，如專利專利技術、專有技術、計算機軟件與集成電技術、專有技術、計算機軟件與集成電路布圖設計路布圖設計等都屬于知識性無形資產。等都屬于知識性無形資產?；乇菊禄乇竟?jié)資產評估確認確認指特許權指特許權）P203特許特許某種經(jīng)營行為以獲得利益的某種經(jīng)營行為以獲得利益的物權、物權、他物權他物權、準物權。準物權。 有形財有形財產的產的所有權所有權回本章回本節(jié)資產評估確認確認P204回本章回本節(jié)資產評估確認確認P204.回本章回本節(jié)資產評估確認確認P204回本章回本節(jié)資產評估確認確認P204.回本章回本節(jié)資產評估確認確認P205-2111、專利權、專利權2、非專利技術（專有技術）、

5、非專利技術（專有技術）3、商標權、商標權4、特許權、特許權5、著作權、著作權6、租賃權、租賃權7、商譽、商譽。回本章回本節(jié)資產評估一、一、無形資產評估目的無形資產評估目的、特點、特點 P211無形資產轉讓無形資產轉讓無形資產投資無形資產投資股份制改造、清算資產股份制改造、清算資產法律訴訟中作為訴訟標的法律訴訟中作為訴訟標的納稅需要納稅需要保險需要保險需要其他目的。其他目的?；乇菊禄乇竟?jié)資產評估 P212成本成本效益效益技術成熟程度技術成熟程度使用期限使用期限轉讓內容轉讓內容市場供求市場供求企業(yè)所在行業(yè)企業(yè)所在行業(yè)國內外無形資產的發(fā)展趨勢國內外無形資產的發(fā)展趨勢回本章回本節(jié)資產評估收益法收益法

6、P214據(jù)無形資產轉讓計價方式不同，收益法的應用公式為：據(jù)無形資產轉讓計價方式不同，收益法的應用公式為：ntttrTRKP1)1()1(式中：式中：K無形資產分成率無形資產分成率Rt第第t年分成基數(shù)年分成基數(shù)t收益期限收益期限r折現(xiàn)率折現(xiàn)率T所得稅稅率所得稅稅率回本章回本節(jié)資產評估收益法收益法 P214 R（Q2Q1）（PC）（1T回本章回本節(jié)資產評估收益法收益法 P215 回本章回本節(jié)資產評估收益法收益法則：則：P215 收益額收益額= =銷售利潤銷售利潤分成率銷售利潤銷售利潤分成率收益額收益額= =銷售收入銷售收入分成率銷售收入銷售收入分成率回本章回本節(jié)資產評估收益法收益法利潤分成率的確定

7、利潤分成率的確定： 邊際分析法邊際分析法 P216利潤分成率利潤分成率追加利潤現(xiàn)值追加利潤現(xiàn)值/利潤總額現(xiàn)值利潤總額現(xiàn)值例例1企業(yè)轉讓非專利技術，經(jīng)對該技術邊際貢獻因素分企業(yè)轉讓非專利技術，經(jīng)對該技術邊際貢獻因素分析，測算在其壽命期間各年度分別可帶來追加利潤析，測算在其壽命期間各年度分別可帶來追加利潤100萬元、萬元、120萬元、萬元、90萬元和萬元和70萬元，各年利潤總額分別為萬元，各年利潤總額分別為250萬元、萬元、400萬元、萬元、450萬元、萬元、500萬元，試評估無形資產利潤分成萬元，試評估無形資產利潤分成率率。解：解：利潤總額現(xiàn)值利潤總額現(xiàn)值=各年利潤總額各年利潤總額X折現(xiàn)系數(shù)折現(xiàn)

8、系數(shù)=1214.881萬元萬元追加利潤現(xiàn)值追加利潤現(xiàn)值=各年各年追加追加利潤利潤X折現(xiàn)系數(shù)折現(xiàn)系數(shù)=305.505萬元萬元無形資產利潤分成率無形資產利潤分成率 305.505/1214.881305.505/1214.8811001002525回本章回本節(jié)資產評估 例例2 2 甲、乙企業(yè)合營。甲投入甲、乙企業(yè)合營。甲投入專利專利技術，該技術，該專利專利技術的重置技術的重置成本為成本為100100萬元，成本利潤率為萬元，成本利潤率為500%500%。乙企業(yè)投入實物資產的。乙企業(yè)投入實物資產的重置成本為重置成本為3 3000000萬元，資產利潤率萬元，資產利潤率1 10 0% %。試計算利潤分成率

9、。試計算利潤分成率。 無形資產約當投資額購買方約當投資額無形資產約當投資額無形資產利潤分成率成本利潤率賣方適用的重置成本無形資產賣方）無形資產約當投資額（1成本利潤率買方適用的資產的重置成本買方投入買方約當投資額1=100（1+500%）=600（萬元）（萬元）P217實物投資約當投資實物投資約當投資額額=3 000000（1+11+10 0% %）= =3333000000（萬元）（萬元）=600/（600+3300）=15.38%回本章回本節(jié)資產評估收益法收益法有些無形資產與資金、管理結合有些無形資產與資金、管理結合很很緊密，緊密，很難很難確定其帶來的超額收益，可據(jù)生產確定其帶來的超額收益

10、，可據(jù)生產要素要素的貢獻，粗的貢獻，粗略估算。略估算。我國通常采用我國通常采用“三分法三分法”，即主要考慮生，即主要考慮生產經(jīng)營活動中的三大要素：資金、技術和管理。產經(jīng)營活動中的三大要素：資金、技術和管理。 一般認為：一般認為：資金資金技術技術管理管理資金密集型資金密集型5 50 03 30 02020技術密集型技術密集型4 40 040402 20 0一般行業(yè)一般行業(yè)3 30 04 40 03 30 0高科技行業(yè)高科技行業(yè)3 30 05 50 02 20 0回本章回本節(jié)資產評估收益法收益法P218 與有形資產相比，無形資產的收益與有形資產相比，無形資產的收益較高，風險也較大，故無形資產的風險

11、較高，風險也較大，故無形資產的風險報酬率往往高于有形資產。報酬率往往高于有形資產?；乇菊禄乇竟?jié)資產評估收益法收益法收益期限收益期限P218 無形資產收益期限（有效期限）是指無形資產具有超額獲利能力的時間，即經(jīng)濟壽命。 （功能性損耗與經(jīng)濟性損耗）耗） （回本章回本節(jié)資產評估一、一、無形資產無形資產成本成本的的特點特點 P224（一一）不完整性）不完整性 有的費用進入當期損益，有的費用計入無形有的費用進入當期損益，有的費用計入無形資產賬面價值。資產賬面價值。（）弱對應性）弱對應性 在費用發(fā)生的時間上、費用開支的對象上、開在費用發(fā)生的時間上、費用開支的對象上、開發(fā)的成功與失敗的時間上等，都不能對應。

12、發(fā)的成功與失敗的時間上等，都不能對應。（）虛擬性）虛擬性 成本不能代表無形資產的價值內涵，如商標。成本不能代表無形資產的價值內涵，如商標。這與有形資產不一樣。這與有形資產不一樣?；乇菊禄乇竟?jié)資產評估 P225?；乇菊禄乇竟?jié)資產評估P226)1 (121LvC成本技術性無形資產的重置回本章回本節(jié)資產評估P226回本章回本節(jié)資產評估專家鑒定法專家鑒定法P226指邀請無形資產的有關專家，對被估無指邀請無形資產的有關專家，對被估無形資產的先進性、適用性做出判斷，從而確形資產的先進性、適用性做出判斷，從而確定成新率的方法。定成新率的方法。P227指通過對無形資產剩余壽命的預測，從而指通過對無形資產剩余壽命的預測，從而確定成新率的方法。確定成新率的方法。剩余使用年限已使用年限剩余使用年限成新率100回本章回本節(jié)資產評估P227機會成本機會成本 50 + 10 = 60 50 + 10 = 60 能力運用無形資產的總設計設計能力購買方運用無形資產的轉讓成本分攤率萬元重置成本凈值231737%)101 (