現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué) 第十五章

1、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)與新聞傳播學(xué)院 高樂華 第十五章第十五章 貨幣制度貨幣制度第一節(jié)第一節(jié) 貨幣職能和種類貨幣職能和種類第二節(jié)第二節(jié) 銀行與貨幣供給銀行與貨幣供給第三節(jié)第三節(jié) 控制貨幣的工具控制貨幣的工具 貨幣（money）是經(jīng)濟(jì)中人們經(jīng)常用于相互購買物品與勞務(wù)的一組資產(chǎn)。交換媒介：買者在購買物品與勞務(wù)時給予賣者的東西計(jì)價(jià)單位：人們用來表示價(jià)格和記錄債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn) 價(jià)值儲藏手段：人們可以用來把現(xiàn)在的購買力轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥淼馁徺I力的東西貨幣兩種類型的貨幣法定貨幣： 沒有內(nèi)在價(jià)值、由政府法令確定作為通貨使用的貨幣例如：美元商品貨幣： 以有內(nèi)在價(jià)值的商品為形式的貨幣例如：金幣，牢獄中的香煙貨

2、幣供給貨幣供給（或貨幣存量）：經(jīng)濟(jì)中流通的貨幣量兩種資產(chǎn)看作貨幣供給：通貨：公眾手中持有的紙幣鈔票和鑄幣活期存款：儲戶可以通過開支票或刷卡而隨時支取的銀行賬戶余額中央銀行與貨幣政策中央銀行：為了監(jiān)管銀行體系和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)中的貨幣量而設(shè)計(jì)的機(jī)構(gòu)貨幣政策：中央銀行的決策者對貨幣供給的安排聯(lián)邦儲備（美聯(lián)儲）：美國的中央銀行 銀行準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金：銀行得到但沒有貸出去的存款。 百分之百準(zhǔn)備金銀行 銀行準(zhǔn)備金在部分準(zhǔn)備金銀行制度下，銀行將部分存款作為準(zhǔn)備金，把其他存款用來貸款中央規(guī)定法定準(zhǔn)備金：銀行必須持有的準(zhǔn)備金量的最低水平銀行可以持有高于法定最低量的準(zhǔn)備金，即超額準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金率， R=銀行作為準(zhǔn)備金持有的存

3、款比例=準(zhǔn)備金占所有存款的比例銀行T型賬戶T 型賬戶：表明銀行資產(chǎn)與負(fù)債變動的一個簡化的會計(jì)報(bào)表舉例：第一國民銀行第一國民銀行資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債準(zhǔn)備金 $ 10貸款 $ 90 存款$100銀行的負(fù)債包括存款，資產(chǎn)包括貸款和準(zhǔn)備金本例中，注意 R = $10/$100 = 10%銀行與貨幣供給當(dāng)銀行發(fā)放貸款，他們創(chuàng)造了貨幣部分準(zhǔn)備金銀行制度部分準(zhǔn)備金銀行制度創(chuàng)造貨幣，但不創(chuàng)造財(cái)富 銀行與貨幣供給部分準(zhǔn)備金銀行制度如果第二國民銀行的R = 10%，它會把10%的存款作為準(zhǔn)備金，其余的作為貸款第二國民銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$ 90貸款 $ 0存款$ 90如果借貸者在第二國民銀行存款90美元最初，第二國民銀

4、行的T型賬戶：981銀行與貨幣供給：一個例子部分準(zhǔn)備金銀行制度如果第三國民銀行的R = 10%，它會把10%的存款作為準(zhǔn)備金，其余的作為貸款第三國民銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$ 81貸款 $ 0存款$ 81借貸者在第三國民銀行存款81美元最初，第三國民銀行的T型賬戶：$ 8.10$72.90銀行與貨幣供給這個過程不斷進(jìn)行，每筆新貸款都創(chuàng)造出貨幣初始存款 =第一國民銀行貸款 =第二國民銀行貸款 = 第三國民銀行貸款 = .$100.00$ 90.00$ 81.00$ 72.90.貨幣供給總量 = $1000.00在這個例子中，100美元的準(zhǔn)備金產(chǎn)生了1000美元貨幣貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)：銀行體系用1美元準(zhǔn)備

5、金所產(chǎn)生的貨幣量 貨幣乘數(shù)等于1/R在我們的例子中，R = 10% 貨幣乘數(shù) = 1/R = 10100美元的準(zhǔn)備金產(chǎn)生了1000美元的貨幣15你打掃房間時在沙發(fā)坐墊下找到一張50元的鈔票 。你把錢存入支票賬戶，央行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金率是20% A.貨幣供給量增加的最大數(shù)量是多少？B.貨幣供給量增加的最小數(shù)量是多少？16如果銀行沒有超額準(zhǔn)備金，那：貨幣乘數(shù) = 1/R = 1/0.2 = 5存款增加的最大數(shù)量是：5 x 50 = 250由于貨幣供給包括通貨，它減少了50元 所以， 貨幣供給量增加的最大數(shù)量 = 200元.你在支票賬戶存款50元A.貨幣供給量增加的最大數(shù)量是多少？17 答案：0

6、 元如果銀行沒有用你的存款去放貸，貨幣供給沒有發(fā)生變化 你在支票賬戶存款50元 A.貨幣供給量增加的最大數(shù)量是多少？ 答案：200元B.貨幣供給量增加的最小數(shù)量是多少？控制貨幣的三種工具1. 公開市場操作：央行買賣政府債券為增加貨幣供給，購買政府債券，增加新貨幣這些新增的貨幣增加現(xiàn)金或存入在銀行，即可增加準(zhǔn)備金銀行用新增的存款來放貸，增加貨幣供給 為減少貨幣供給， 央行的做法正好相反，它出售政府債券，減少流通中的貨幣量美聯(lián)儲控制貨幣的三種工具2. 貼現(xiàn)利率：央行向銀行發(fā)放貸款的利率當(dāng)銀行準(zhǔn)備金太少以至于達(dá)不到法定準(zhǔn)備金要求時，銀行就要向央行借款為增加貨幣供給，央行可以降低貼現(xiàn)利率，鼓勵銀行借入

7、更多的準(zhǔn)備金銀行就可以發(fā)放貸更多的貸款，增加貨幣供給為減少貨幣供給，可以提高貼現(xiàn)利率美聯(lián)儲控制貨幣的三種工具3. 法定準(zhǔn)備金：影響銀行通過放貸創(chuàng)造的貨幣量 為增加貨幣供給，減少法定準(zhǔn)備金銀行用每一美元準(zhǔn)備金可以發(fā)放更多的貸款，增加貨幣乘數(shù)與貨幣供給為減少貨幣供給，增加法定準(zhǔn)備金，這過程正好與增加貨幣供給相反 央行很少采用改變法定準(zhǔn)備金來控制貨幣供給：頻繁改變會干擾銀行業(yè)務(wù)控制貨幣供給存在的問題如果家庭以通貨形式持有更多的貨幣，那銀行擁有較少的準(zhǔn)備金，放貸減少，貨幣供給也減少如果銀行持有超額準(zhǔn)備金，銀行放貸減少，貨幣供給也會減少然而，央行可以掌握家庭或銀行行為的變動，并對這些變動做出反應(yīng)，以此來

8、控制貨幣供給聯(lián)邦基金利率-拆放利率在某一天，銀行發(fā)現(xiàn)自己的準(zhǔn)備金不足，可以向有超額準(zhǔn)備金的銀行貸款銀行向另一家銀行進(jìn)行隔夜貸款時的利率稱為拆放利率由市場供需平衡決定聯(lián)邦基金利率聯(lián)邦基金利率與其他利率：與其他利率：1970-2008(%)0510152019701975198019851990199520002005Fed fundsprime3-month Tbillmortgage貨幣政策與聯(lián)邦基金利率為提高聯(lián)邦基金利率，美聯(lián)儲出售政府債券銀行體系準(zhǔn)備金減少，并減少聯(lián)邦基金的供給導(dǎo)致 rf 上升rfFD1S23.75%F2S1F13.50%聯(lián)邦基金市場聯(lián)邦基金利率聯(lián)邦基金的數(shù)量內(nèi)容提要內(nèi)容提要貨幣包括通貨和其他各種類