新加坡證券市場及上市介紹(共49頁).ppt

1、120042004年年5 5月月2q新加坡證券市場2.上市要求、時間、費(fèi)用3.中國上市公司介紹3 新證交所設(shè)于新證交所設(shè)于1973年年6月月4日日 1999年年12月月1日與新國際金融日與新國際金融 交易所合并新交所交易所合并新交所(“ SGX” ) 2000年年11月月23日上市日上市4 與澳州交易所與澳州交易所聯(lián)聯(lián)線交易線交易 與十?dāng)?shù)家交易所建立合作與十?dāng)?shù)家交易所建立合作 開放市場引入外國券商開放市場引入外國券商 推出新交易品種推出新交易品種房地產(chǎn)信托投資基金房地產(chǎn)信托投資基金(REIT)(REIT)證券出租業(yè)務(wù)證券出租業(yè)務(wù)單只股票期貨單只股票期貨全球化市場全球化市場5主主 板板自自 動動

2、 報報 價價 股股 市市2002004 4年年4 4月月3030日日 共共5 57272家上市公司家上市公司6億億 新新 元元7年總交易量年總交易量 （十億）（十億）海峽時報指數(shù)海峽時報指數(shù)89市場市場表現(xiàn)市盈率表現(xiàn)市盈率市盈率市盈率 ( (倍倍) )10Source:World Federation of ExchangesSource:World Federation of Exchanges111 138384 43434上市公司數(shù)量上市公司數(shù)量 - 5 - 57272市值比較圖市值比較圖( (4.14.1千億新元千億新元) )外國企業(yè)外國企業(yè)新加坡企業(yè)新加坡企業(yè)新加坡企業(yè)新加坡企業(yè)外國

3、企業(yè)外國企業(yè)千千億新元億新元千千億新元億新元至2004年4月30日12至2004年4月30日 138 138 家外國公司的主要來源家外國公司的主要來源13 投資專家投資專家 1 1012012名名 大批國內(nèi)、外基金經(jīng)理大批國內(nèi)、外基金經(jīng)理 6 69595名名 專業(yè)投資分析員專業(yè)投資分析員 29 294 4名名 資產(chǎn)分配員資產(chǎn)分配員 2323名名 基金總額基金總額 ：3 3440 440 億新元億新元大量資金大量資金*資料來源：新加坡金融管理局網(wǎng)站資料來源：新加坡金融管理局網(wǎng)站200214 機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)的市場機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)的市場金管局金管局- -新交所聯(lián)合研究計劃新交所聯(lián)合研究計劃 全球唯一的

4、由交易所主持的研究計劃 金管局與交易所并上市公司共同出資聘請研究機(jī)構(gòu) 研究機(jī)構(gòu)撰寫的報告免費(fèi)刊登于新交所網(wǎng)站 首期有122家上市公司和9家研究機(jī)構(gòu)參與 /research注重專業(yè)分析研究注重專業(yè)分析研究15后后續(xù)融資能力續(xù)融資能力 配股或增發(fā)配股或增發(fā) 時間短時間短: 2-4: 2-4周周 費(fèi)用低費(fèi)用低: 1.5-2%: 1.5-2% 無時間限制無時間限制: : 上市上市6 6個月內(nèi)亦可融資個月內(nèi)亦可融資 成功案例成功案例 - - 鴻國國際鴻國國際 - - 大眾食品大眾食品 16 1999199920002000200120012002200220032003配配售售次數(shù)次數(shù)683220438

5、1募集金額募集金額 ( (RMBRMB) )152億92億106億38億90億 1999199920002000200120012002200220200303配股次數(shù)配股次數(shù)1410151513募集金額募集金額(RMB)(RMB)70億25億11億74億38億17至2004年4月30日18 行業(yè)向行業(yè)向心心力力 中小中小企業(yè)企業(yè)受受歡迎歡迎 中國概念中心的形成中國概念中心的形成19電子業(yè)包含在制造業(yè)中電子業(yè)包含在制造業(yè)中至2004年4月30日20電子業(yè)包含在制造業(yè)中電子業(yè)包含在制造業(yè)中至2004年4月30日21至2004年4月30日22至2004年4月30日2001-2004 IPO: 共共

6、27家家發(fā)行市值市值4月30日2004年23 中中國私營企業(yè)國私營企業(yè) 中中國國有企業(yè)國國有企業(yè) 新加坡本地公司的中新加坡本地公司的中國國業(yè)務(wù)業(yè)務(wù) 區(qū)區(qū)域性跨域性跨國國公司公司的的中中國業(yè)務(wù)國業(yè)務(wù) 以中國以中國為為制造基地的海外公司制造基地的海外公司24港港資資 ( (2 2) ): DMX 科技，威雅利電子中中資資 (1(14 4) ): 中國航油，中遠(yuǎn)投資，新達(dá)科技，妍華控股，蛇口招商控股，中國招商亞太，TSM資源, 亞洲環(huán)保。 臺臺資資 ( (4 4) ): 奐鑫控股，旺旺控股，亞細(xì)亞，赫比國際港港資資 ( (1010) ): 卓越科技，創(chuàng)英，太平洋恩利，新進(jìn)科技，瑞盈傳媒。中中資資 (

7、 (1616) ): 大眾食品，聯(lián)合食品，鷹牌控股，鴻國國際，翔峰控股，天圜營養(yǎng),百嘉利科技，天津中新藥業(yè)，迪生環(huán)保熱能。 臺臺資資 (1)(1): 和通投資港港資資 ( (2121) ): 達(dá)科亞洲，F(xiàn)DS 網(wǎng)絡(luò)，怡和控股，金威國際，盈科亞洲，香格里拉，潤迅通信，北方22科技。臺資臺資 ( (8 8) ): 東亞科技，優(yōu)普科技，聯(lián)康電子，聯(lián)合科技，亞億，世平國際, 冠捷科技， 美德向邦醫(yī)療港港資資 ( (1212) ): 嘉音科技，金山電池，萬威控股，龍記控股，騰獅貨柜，捷榮國際，華盛國際，創(chuàng)新發(fā)展。中中港港臺臺企企業(yè)業(yè)上市上市狀狀況況大大陸陸業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)50%非非制造制造業(yè)業(yè)制造制造/電子電子

8、業(yè)業(yè)25q新加坡證券市場2.上市要求、時間、費(fèi)用3.中國上市公司介紹26 市場導(dǎo)向市場導(dǎo)向 披露原則披露原則 客觀標(biāo)準(zhǔn)客觀標(biāo)準(zhǔn)上市總則上市總則27*以上市時發(fā)行價計算標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) 一一標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) 二二標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) 三三稅前利潤稅前利潤過去過去3 3年累計年累計750750萬萬新元每年至少新元每年至少100100萬萬新元新元過去過去1 1或或2 2年累計年累計10001000萬新元萬新元無無市值市值* *無無無無上市時上市時80008000萬新元萬新元營業(yè)記錄營業(yè)記錄三三 年年無無無無股權(quán)分布股權(quán)分布25% 25% 股份由至少股份由至少10001000名股東持有名股東持有( (市值超過市值超過3 3

9、億新元，可酌降至億新元，可酌降至12-20%12-20%之間之間) )僅僅須須符合以下任何符合以下任何標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)主板標(biāo)準(zhǔn)主板標(biāo)準(zhǔn)28稅稅 前前 利利 潤潤無無資資 本本 額額無無股股 權(quán)權(quán) 分分 布布 15股份或50萬股股票(較高者)由至少500名股東持有其其 他他具具 發(fā)發(fā) 展展 潛潛 力力SESDAQ SESDAQ 標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)* * 滿滿2 2年，達(dá)到主板任何一個上市標(biāo)準(zhǔn)年，達(dá)到主板任何一個上市標(biāo)準(zhǔn) 可轉(zhuǎn)到主板可轉(zhuǎn)到主板29鎖股期鎖股期發(fā)起人發(fā)起人主板主板( (標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn) 1 1或或 2) 2)全部股份6個月不能賣主板主板( (標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn) 3) & 3) & SESDAQSESDA

10、Q全部股份6個月不能賣；其次6個月50股份不能賣大股東大股東- 持有持有5 5或以上的股東或以上的股東, ,并且并且在呈交上市申請表格的在呈交上市申請表格的1212個月個月之前取得或購買其股份之前取得或購買其股份通過方程式來決定非現(xiàn)金方式獲得的股份6個月不能賣發(fā)起人發(fā)起人 包括上市時持有包括上市時持有1515或以上的或以上的控股股東及其關(guān)聯(lián)人以及持股控股股東及其關(guān)聯(lián)人以及持股 5%或以上的或以上的 執(zhí)行董事執(zhí)行董事30 新加坡公認(rèn)會計原則 國際公認(rèn)會計原則 美國一般公認(rèn)會計原則 上市公司可自由選擇注冊地 - 例如：百慕大 無限制 不需要在新加坡有業(yè)務(wù)運(yùn)營 自由選擇交易貨幣- 新幣- 美元- 港

11、幣 自由選擇報表所用貨幣 - 新幣- 美元- 人民幣31上市團(tuán)隊成員上市團(tuán)隊成員準(zhǔn)備上市準(zhǔn)備上市的企業(yè)的企業(yè)上市經(jīng)理人上市經(jīng)理人及承銷商及承銷商會計師會計師法律顧問法律顧問其它：其它：- - 證券行證券行- - 公關(guān)公關(guān)籌備上市工程的團(tuán)隊籌備上市工程的團(tuán)隊32 呈新交所呈新交所呈金管局呈金管局登記登記 掛牌掛牌_|_|_|_|_| _|_|_|_|_| 8-128-12周周 2 2周周 1-21-2周周 2 2周周正式呈交招股說明書給金融管理局及交易所同時公布其招股書以征詢公眾意見呈交經(jīng)修改或補(bǔ)充的招股說明書給交易所并在金融管理局登記公司做上市前的披露(若有)交易所將公司股票掛牌并開始交易呈交

12、上市申請及招股說明書給交易所交易所就其是否符合上市條件進(jìn)行審核在申請上市前與交易所商討并解決上市申請中可能存在的問題33新加坡上市費(fèi)新加坡上市費(fèi)用用募集資金募集資金 ( (美金美金) )1,5001,500萬萬 (1.2(1.2億億 RMB) RMB)2,5002,500萬萬 (2(2億億 RMB) RMB)5,0005,000萬萬 (4(4億億 RMB) RMB)咨詢費(fèi)咨詢費(fèi)* *( (最高最高) )1百萬1百萬1百萬承銷與分銷費(fèi)承銷與分銷費(fèi)3-4%3-4%3-4%總費(fèi)用總費(fèi)用145萬175萬250萬百分比百分比 9.7%9.7%7.0%7.0%5.0%5.0% 大部分上市費(fèi)用在上市成功時方

13、須支付 咨詢費(fèi)通常變動于美金80萬至100萬34 交易所掛牌費(fèi)用交易所掛牌費(fèi)用 審計費(fèi)用審計費(fèi)用 律師費(fèi)用律師費(fèi)用 獨立董事袍金獨立董事袍金 投資者關(guān)系公司費(fèi)用投資者關(guān)系公司費(fèi)用 公告費(fèi)用公告費(fèi)用維持上市資格的成本維持上市資格的成本35q新加坡證券市場2.上市要求、時間、費(fèi)用3.中國上市公司介紹36至2004年 5月10日制造業(yè)制造業(yè)天津中新藥業(yè) 廣州越秀 亞細(xì)亞陶瓷 亞洲創(chuàng)建 鷹牌控股 進(jìn)升 上海聯(lián)合水泥 百嘉力 源光亞明國際 大眾食品 聯(lián)合食品 鴻國國際 翔峰控股 迪森股份 TSMTSM資源 建光電子 新浦化學(xué) 華夏科技 中國食品工業(yè) 凱新達(dá) 三瑞控股東明控股 赫比國際 天圜營養(yǎng)集團(tuán)* 中

14、國軟包裝控股* 麥達(dá)新控股* 新湖濱控股* 化纖科技*交通交通/ /基建基建/ /通訊通訊中翔路橋 中遠(yuǎn)投資 亞洲電力 潤訊通信商業(yè)商業(yè)貿(mào)易貿(mào)易中航油 蛇口招商港務(wù) 妍華控股服務(wù)業(yè)服務(wù)業(yè)電子科技軟件 新達(dá)科技 亞州環(huán)保 金迪生物科技* 星雅集團(tuán)* 聯(lián)合環(huán)保技術(shù)*房房地產(chǎn)地產(chǎn)中國招商亞太 龍置地* 2004年新上市公司37市盈率(倍)發(fā)行市盈率市盈率 2004年 4月30日2001-2004 IPO: 共共27家家38q首家在新加坡上市的中國公司首家在新加坡上市的中國公司q19931993年年1010月買殼上市月買殼上市q主營主營: : 航運(yùn)航運(yùn), , 船舶修理船舶修理q主要股東主要股東: :

15、中遠(yuǎn)中遠(yuǎn), , 淡馬錫淡馬錫q定向配售定向配售: 2000: 2000萬新元萬新元q現(xiàn)價現(xiàn)價(10/5/2004): 0.735(10/5/2004): 0.735新元新元q市值市值(10/5/2004): 7.97(10/5/2004): 7.97新元新元3920012001年年1212月主板上市月主板上市主營主營: : 航空油料航空油料發(fā)售價發(fā)售價: 0.56: 0.56新元新元發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率: 13.3: 13.3倍倍總集資額總集資額: 8000: 8000萬新元萬新元現(xiàn)價現(xiàn)價(10/5/2004): 1.62(10/5/2004): 1.62新元新元市值市值(10/5/2004)

16、: 15.6(10/5/2004): 15.6億新元億新元40q20012001年年2 2月主板上市月主板上市q主營主營: : 肉食品生產(chǎn)加工肉食品生產(chǎn)加工q發(fā)售價發(fā)售價: 0.45: 0.45新元新元q發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率: 7: 7倍倍q總集資額總集資額: 1.6: 1.6億新元億新元* *q最高價格最高價格: 1.49: 1.49新元新元q現(xiàn)價現(xiàn)價(10/5/2004): 1. 31(10/5/2004): 1. 31新元新元q市值市值(10/5/2004): 14.8(10/5/2004): 14.8億新元億新元* 2002年年10月以每股月以每股1.22再募再募9600萬新元萬新元4

17、1金迪生物科技廣東金迪生物科技廣東q20042004年年2 2月主板上市月主板上市q主營主營: : 水處理設(shè)備及工程水處理設(shè)備及工程q發(fā)售價發(fā)售價: 0.46: 0.46新元新元q發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率: 9: 9倍倍q總集資額總集資額: 1.07: 1.07億新元億新元q超額認(rèn)購率超額認(rèn)購率: 105: 105倍倍q現(xiàn)價現(xiàn)價(10/5/2004): 0.825(10/5/2004): 0.825新元新元q市值市值(10/5/2004): 6.37(10/5/2004): 6.37億新元億新元股價表現(xiàn)股價表現(xiàn)新元新元42q20032003年年6 6月主板上市月主板上市q主營主營: : 膜科技膜科

18、技q發(fā)售價發(fā)售價: 0.44: 0.44新元新元q發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率: 12.4: 12.4倍倍q總集資額總集資額: 4400: 4400萬新元萬新元q超額認(rèn)購率超額認(rèn)購率: 71.9: 71.9倍倍q現(xiàn)價現(xiàn)價(10/5/2004): 0.605(10/5/2004): 0.605新元新元q市值市值(10/5/2004): 2.42(10/5/2004): 2.42億新元億新元股價表現(xiàn)股價表現(xiàn)新元新元43麥達(dá)斯控股遼寧麥達(dá)斯控股遼寧q20042004年年2 2月自動報價股市上市月自動報價股市上市q主營主營: :塑料輸送管生產(chǎn)塑料輸送管生產(chǎn)q發(fā)售價發(fā)售價: 0.23: 0.23新元新元q發(fā)行市

19、盈率發(fā)行市盈率: 10.13: 10.13倍倍q總集資額總集資額: 1265: 1265萬新元萬新元q超額認(rèn)購率超額認(rèn)購率: 1600: 1600倍倍q現(xiàn)價現(xiàn)價(10/5/2004): 0.70(10/5/2004): 0.70新元新元q市值市值(10/5/2004): 2.32(10/5/2004): 2.32億新元億新元股價表現(xiàn)股價表現(xiàn)新元新元44q20032003年年6 6月主板上市月主板上市q主營主營: : 飲料瓶罐制造商飲料瓶罐制造商q發(fā)售價發(fā)售價: 0.43: 0.43新元新元q發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率: 9.6: 9.6倍倍q總集資額總集資額: 8400: 8400萬新元萬新元q超額認(rèn)購率超額認(rèn)購率: 11.9: 11.9倍倍q現(xiàn)價現(xiàn)價(10/5/