上海期貨交易所二O一一年九月二十三日ppt課件

1、L e a r n e d R e p o r t上海期貨交易所上海期貨交易所二一一年九月二十三日二一一年九月二十三日 20192019年國慶節(jié)長假年國慶節(jié)長假風險控制措施的說明風險控制措施的說明L e a r n e d R e p o r t一、背景一、背景1全球金融市場動蕩、我國緊縮性政策走向等多種全球金融市場動蕩、我國緊縮性政策走向等多種不確定因素影響，市場表現出不穩(wěn)定的特征不確定因素影響，市場表現出不穩(wěn)定的特征2交易所交易所10月月1日至日至7日節(jié)假日休市，加上雙休日，日節(jié)假日休市，加上雙休日，實際休市九天，國際市場照常交易實際休市九天，國際市場照常交易3確保市場穩(wěn)健運行確保市場穩(wěn)健

2、運行L e a r n e d R e p o r t二、國慶節(jié)長假前后風險控制措施二、國慶節(jié)長假前后風險控制措施（一（一9月月29日結算時起日結算時起 1鋁期貨合約的交易保證金比例由鋁期貨合約的交易保證金比例由6%調整為調整為10%，下一交易日起漲跌幅度限制由下一交易日起漲跌幅度限制由4%調整為調整為7%； 2. 銅、鋅、鉛、螺紋鋼、線材和燃料油期貨各合銅、鋅、鉛、螺紋鋼、線材和燃料油期貨各合約的交易保證金由約的交易保證金由8%調整為調整為12%，下一交易日起，下一交易日起漲跌幅度限制由漲跌幅度限制由6%調整為調整為8%； 3. 黃金期貨合約的交易保證金由黃金期貨合約的交易保證金由7%調整為

3、調整為13%，下一交易日起漲跌幅度限制由下一交易日起漲跌幅度限制由5%調整為調整為8%； 4. 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由13%調整調整為為14%，下一交易日起漲跌幅度限制由，下一交易日起漲跌幅度限制由6%調整為調整為8%（二（二10月月10日結算時起，上述品種合約交易保證日結算時起，上述品種合約交易保證金比例和下一交易日漲跌幅度限制恢復至原水平金比例和下一交易日漲跌幅度限制恢復至原水平L e a r n e d R e p o r t9月月29日日 9月月30日日 10月月10日日 10月月11日日 AL漲跌幅度漲跌幅度 4% 7% 7% 4% 結算

4、時結算時交易保證金比例交易保證金比例 6% 10% 10% 6% 6% CU、ZN、PB、RB、WR、FU漲跌幅度漲跌幅度 6% 8% 8% 6% 結算時結算時交易保證金比例交易保證金比例 8% 12% 12% 8% 8% AU漲跌幅度漲跌幅度 5% 8% 8% 5% 結算時結算時交易保證金比例交易保證金比例 7% 13% 13% 7% 7% RU漲跌幅度漲跌幅度 6% 8% 8% 6% 結算時結算時交易保證金比例交易保證金比例 13% 14% 14% 13% 13% 2019年國慶節(jié)長假前后保證金和漲跌幅度限制的變化年國慶節(jié)長假前后保證金和漲跌幅度限制的變化L e a r n e d R e

5、 p o r t三、此次國慶節(jié)長假風險控制措施的特點三、此次國慶節(jié)長假風險控制措施的特點 （一保證金和漲跌停板上調幅度相對較大（一保證金和漲跌停板上調幅度相對較大（二各品種保證金和漲跌停板存在差異（二各品種保證金和漲跌停板存在差異 根據各品種市場運行情況和風險監(jiān)管特征不同，將根據各品種市場運行情況和風險監(jiān)管特征不同，將各品種交易保證金各品種交易保證金比例和漲跌停板幅度作了不同的調整，且總體上調幅度比例和漲跌停板幅度作了不同的調整，且總體上調幅度高于去年。高于去年。 L e a r n e d R e p o r t四、國慶節(jié)長假風險控制措施的實例解釋四、國慶節(jié)長假風險控制措施的實例解釋 以以C

6、u為例為例L e a r n e d R e p o r t（一正常交易日漲跌停板幅度及交易保證金比例（一正常交易日漲跌停板幅度及交易保證金比例正常日正常日D1D2D3漲跌停板6%6%7%9%收盤時交易保證金比例8%10%12%12%（二（二2019年國慶節(jié)長假前后，臨時調整漲跌停板幅度及交易保證金比例年國慶節(jié)長假前后，臨時調整漲跌停板幅度及交易保證金比例（三從高原則（三從高原則 若當日交易結束后該合約出現單邊市、連續(xù)單邊市、反向單邊市行情，若當日交易結束后該合約出現單邊市、連續(xù)單邊市、反向單邊市行情，下一交易日漲跌停板幅度及保證金比例下一交易日漲跌停板幅度及保證金比例按以下公式執(zhí)行：按以下公

7、式執(zhí)行：CuMAX, 漲跌停板幅度規(guī)則中漲跌停板幅度 遇節(jié)假日臨時實行的當日漲跌停板幅度交易保證金比例及交易保證金比例漲跌停板幅度及交易保證金比例及交易保證金比例9月月29日日9月月30日日10月月10日日10月月11日日漲跌幅度漲跌幅度6%8%8%6%盤中交易保證金比例盤中交易保證金比例8%12%12%8%結算時交易保證金比例結算時交易保證金比例12%12%8%8%L e a r n e d R e p o r tL e a r n e d R e p o r t五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（一國慶節(jié)長假前的相關風控工作（一國慶節(jié)長假前的相關風控工作9月月

8、30日前）日前） 1自然人持倉的調整自然人持倉的調整9月月27日）日） FU1110合約自然人客戶持倉收盤后應當為合約自然人客戶持倉收盤后應當為0手。手。 2持倉限額調整截止持倉限額調整截止9月月30日）日） 銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油期貨相關合約需要進行持倉限額的調膠和燃料油期貨相關合約需要進行持倉限額的調整。整。L e a r n e d R e p o r t銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時期的持倉限額銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時期的持倉限額 （單位手）（單位手）交割月

9、前第一月交割月份期貨公司會員非期貨公司會員客戶期貨公司會員非期貨公司會員客戶銅800012008003000500300鋁10000150010003000500300鋅800012008003000500300螺紋鋼300009000300060001800600線材180006000180036001200360黃金900300903009030天然橡膠500015003001500250100L e a r n e d R e p o r t鉛期貨合約在不同時期的持倉限額鉛期貨合約在不同時期的持倉限額 （單位手）（單位手）合約掛牌至交割月份交割月前第一月交割月份某一期貨合約持倉量限倉比例

10、（）限倉數額（手）限倉數額（手）期貨公司會員非期貨公司會員客戶非期貨公司會員客戶鉛4萬手202002006060L e a r n e d R e p o r t 燃料油期貨合約在不同時期的持倉限額單位手）燃料油期貨合約在不同時期的持倉限額單位手）交割月前第二月交割月前第一月期貨公司會員非期貨公司會員客戶期貨公司會員非期貨公司會員客戶燃料油2000010000100050002000300L e a r n e d R e p o r t五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（一國慶節(jié)長假前的相關風控工作（一國慶節(jié)長假前的相關風控工作9月月30日前）日前） 3整倍數調

11、整整倍數調整9月月30日）日）（1CU1110、AL1110、ZN1110期貨合約的投機和套期保期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為值持倉分別應當調整為5手的整倍數；手的整倍數；（2RB1110、WR1110期貨合約的投機和套期保值持倉分期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為別應當調整為30手的整倍數；手的整倍數；（3AU1110期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為整為3手的整倍數；手的整倍數；（4FU1111期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整期貨合約的投機和套期保值持倉分別應當調整為為10手的整倍數。手的整倍數。4最后交易日最后交易

12、日9月月30日）日） FU1110合約最后交易日合約最后交易日L e a r n e d R e p o r t五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（二國慶節(jié)長假后的相關風控工作（二國慶節(jié)長假后的相關風控工作10月月10日后）日后）FU1110合約的交割日：合約的交割日：10月月10日至日至14日。日。法人客戶持倉必須要開立標準倉單賬戶，以滿足實物交割法人客戶持倉必須要開立標準倉單賬戶，以滿足實物交割需要。需要。L e a r n e d R e p o r t五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒五、強化風險控制措施中的細節(jié)提醒（三其他注意事項（三其他注意事項 由于本次放假時間跨度較長，請各會員單位注意做好由于本次放假時間跨度較長，請各會員單位注意做好風險防范工作，根據投資者的持倉及風險情況適當提