國內(nèi)家族信托實(shí)例分析

1、國內(nèi)家族信托實(shí)例分析金融資產(chǎn)50年全權(quán)委托招行家族信托5000萬門檻招行家族信托的門檻是5000萬元金融資產(chǎn),期限30-50年,為不可撤銷信 托,“一旦簽50年,這50年就不能動(dòng)了".目前信托資產(chǎn)尚不能涵蓋企業(yè) 股權(quán)、實(shí)物和不動(dòng)產(chǎn),這意味著無法實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的傳承.生意越大,越怕“退休一一這是國內(nèi)中年富豪家庭的普遍煩惱.“家族信托可以讓資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離和財(cái)富永續(xù)傳承, 以法律的形式.招 商銀行私人銀行部常務(wù)副總經(jīng)理王菁近日接受了本報(bào)專訪, 詳解最近推出的國內(nèi) 私人銀行首單家族信托.招行家族信托設(shè)立的門檻是5000萬金融資產(chǎn),期限30-50年.針對(duì)財(cái)富傳 承的問題,通過事先設(shè)定的家族信托

2、收益分配條款, 資金可在日常生活或子女上 學(xué)、創(chuàng)業(yè),贍養(yǎng)老人等重大事項(xiàng)中支取；就算委托人去世,私人銀行將按家族信 托條款繼續(xù)完成約定事項(xiàng),從而真正實(shí)現(xiàn)根據(jù)委托人的意愿來支付其財(cái)富, 無論 是身前還是身后.作為舶來品,招行家族信托在效勞流程、參與各方的責(zé)任、監(jiān)控體系等方面 的設(shè)計(jì),很大程度上借鑒了國外成熟做法.“但不能照搬,畢竟我們國家在法律、 稅收制度與國外差異很大.王菁說.尚不涵蓋實(shí)物或不動(dòng)產(chǎn)招行推出的家族信托屬于不可撤銷信托,“一旦簽 50年,這50年就不 能動(dòng)了".如果客戶有其他需求,只能用其他資產(chǎn)另設(shè)一個(gè)信托.盡管如此,在 家族信托的治理上,委托人依然可提出自己的要求.信托公

3、司是受托人,但招行依然主導(dǎo)整個(gè)信托的治理,并擔(dān)任信托托管人和 財(cái)務(wù)參謀.在招行內(nèi)部,家族信托業(yè)務(wù)有一支 30多人涵蓋各投資領(lǐng)域的團(tuán)隊(duì), 及專門的投資決策委員會(huì).決策委員會(huì)由副行長丁偉牽頭.家族信托設(shè)立初期,委托人可就信托資產(chǎn)投資提出一定的收益目標(biāo)或投資策 略,招行作為財(cái)務(wù)參謀,根據(jù)這個(gè)目標(biāo)或策略提出資產(chǎn)配置方案建議, 取得決策 委員會(huì)和受托人通過后施行.“不能由某一個(gè)人隨便拍腦袋決定,那樣容易決策 失誤.由于投資期限較長,其風(fēng)險(xiǎn)、收益要求與一般投資方案差異明顯.目前階段,招行家族信托打算推出全權(quán)委托形式,“全權(quán)委托就是完全由我 們決策,定期向客戶匯報(bào)就行；已經(jīng)有客戶提出需求了,今年馬上就要做.

4、 家族信托下的全權(quán)委托也有不可撤銷性質(zhì),如果委托人或受益人期間不滿 意,不能更改信托條款,但可以要求在一定范圍內(nèi)更換財(cái)務(wù)參謀.家族信托設(shè)立前,委托人可根據(jù)自身和受益人的需要, 設(shè)定信托受益分配條 款,資產(chǎn)配置方案也必須考慮委托人的收益分配要求.“受益人一般是子女,可分配資產(chǎn)包括信托收益及本金.不過,目前招行只能做委托人在本行的金融資產(chǎn), 跨行尚無法實(shí)現(xiàn),且信托 資產(chǎn)尚不能涵蓋實(shí)物或不動(dòng)產(chǎn).“實(shí)物房產(chǎn)我們正在研究,由于有些客戶提了需 求.王菁說,房產(chǎn)等實(shí)物治理比金融經(jīng)營資產(chǎn)的難度要大很多, 需要另設(shè)專業(yè) 團(tuán)隊(duì),或與第三方合作機(jī)構(gòu)建立長期關(guān)系.家族信托唯一可撤銷的情況是,當(dāng)時(shí)裝入信托的資產(chǎn)被證實(shí)不

5、是委托人的合 法所有財(cái)產(chǎn).就算家族信托已經(jīng)成立,也是不受法律保護(hù)的,這在我國的信托 法里有明確規(guī)定.王菁說.離岸信托：海外機(jī)構(gòu)“托底很多內(nèi)地富豪的足跡遍布全球,局部資產(chǎn)也分布在境外.“在目前的法律框架下,境內(nèi)資產(chǎn)無法限制境外資產(chǎn).同樣的,設(shè)立信托也 無法解決境外資產(chǎn)的分配與隔離問題.對(duì)于家族信托語境下的境外資產(chǎn)投資需 求,招行私人銀行部副總經(jīng)理?xiàng)钫\信說,“目前處理的方式就是設(shè)立境外信托. 楊霖化名是招行私人銀行客戶,在開曼群島有一筆資產(chǎn).由于對(duì)境外投 資環(huán)境不熟悉,他近日與招行簽訂家族信托協(xié)議.招行通過與開曼群島當(dāng)?shù)氐膶?門機(jī)構(gòu)合作,由當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)作為受托人,設(shè)立離岸信托,并擔(dān)任投資參謀,招行托

6、管該款離岸信托.“國外有專門做離岸信托的機(jī)構(gòu),他們已經(jīng)非常成熟了.簽了協(xié)議后,當(dāng)?shù)?的一切事宜就由這些機(jī)構(gòu)來整合.王菁說.除楊霖外,招行正與另一位有境外家族信托需求的客戶洽談.一般而言,招 行對(duì)客戶境外需求的高端客戶都通過香港完成.“我們?cè)谙愀塾腥齻€(gè)平臺(tái),永隆銀行、招銀國際和香港分行,永隆銀行是全牌照的金融集團(tuán),包括信托、證券、 保險(xiǎn).王菁說,客戶境外的金融資產(chǎn)投資需求,都可以通過香港輻射到全球. 年費(fèi)+超額治理費(fèi)自2021年6月啟動(dòng)家族信托設(shè)計(jì),2021年5月正式簽約首單財(cái)富傳承家族 信托以來,招行目前跟進(jìn)的客戶需求超過 50單.招行對(duì)家族信托業(yè)務(wù)的收費(fèi)機(jī)制為“年費(fèi) +超額治理費(fèi).“利潤還是挺可 觀的.王菁說.年費(fèi)按托管資產(chǎn)的一定比例收取,比例取決于信托的復(fù)雜程度,以及委托人 生前還是過世.“委托人生前多少會(huì)參與信托治理,收費(fèi)比例低一些；過世后, 完全由銀行治理,責(zé)任更大,收費(fèi)也會(huì)更高.王菁說.超額治理費(fèi)那么根據(jù)行規(guī),超出委托人預(yù)期收益局部,招行按20%勺比例提取. 此外,作為受托人的信托公司,也按一定比例收取費(fèi)用.王菁說,整個(gè)家族信托 雖由招行主導(dǎo),但與銀信合作相比,信托公司的作用更大,“信托公司要與委托 人簽訂協(xié)議,會(huì)參與信托的設(shè)