新入創(chuàng)業(yè)板必讀

1、創(chuàng)業(yè)板根底知識創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場， 即第二股票交易市場， 是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企 業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證 券交易市場，是對主板市場的有效補(bǔ)給， 于 資 本市場中占據(jù)著重要的位置。 于創(chuàng)業(yè)板市場 上市的公司大多從事高科技 業(yè)務(wù)，具有較高 的成長性，但往往成立時間 較短規(guī)模較小， 業(yè)績也不突出。一、創(chuàng)業(yè)板交易單位如何確定 創(chuàng)業(yè)板股票的交易單位為 " 股 ",投資基金的 交易單位為 "份 " 。申報買入證券 ,數(shù)量應(yīng)當(dāng) 為 100 股 份 或其整數(shù)倍。缺乏 100 股 份的 證券 ,能夠壹次性申報賣出。 "每股 份價格

2、 " 的最小變動單位為人民幣 0.01 元二、創(chuàng)業(yè)板的漲跌幅限制創(chuàng)業(yè)板漲跌幅限制比例為 20% 。三、創(chuàng)業(yè)板的交割的方式 創(chuàng)業(yè)板交易方式依然采用電腦集中競價方式 和 T+1 的交易制度四、哪些人能參加創(chuàng)業(yè)板市場交易？ 有什么限制？交易主體是指開立?深圳證券交易所證券帳 戶?的自然人、法人及證券投資基金 ,能夠參 和創(chuàng)業(yè)板市場交易。五、創(chuàng)業(yè)板投資需防五類風(fēng)險壹是創(chuàng)業(yè)板市場和主板市場上市規(guī)那么差異可 能帶來的風(fēng)險； 二是退市風(fēng)險，退市以后可 能 面臨股票無法交易的情況，購置該公司股 票 的投資者將可能面臨本金全部損失的風(fēng) 險； 三是公司運(yùn)營風(fēng)險；四是股價大幅波動 的風(fēng) 險；五是投資者仍要

3、面對創(chuàng)業(yè)板市場上 市公 司由于技術(shù)失控而帶來的風(fēng)險。六、創(chuàng)業(yè)板和主板三大區(qū)別 壹是財(cái)務(wù)門檻低。創(chuàng)業(yè)板要求擬上市企業(yè)連 續(xù) 2 年贏利 , 總額不低于 1000 萬元 ; 而主板 要求連續(xù) 3 年贏利 ,總額不低于 3000 萬元； 創(chuàng)業(yè)板要求最近壹年?duì)I業(yè)收入不低于 5000 萬元,最近倆年增長率不低于 30% ；而主板 要 求最近 3 年?duì)I業(yè)收入不低于 3 億元。二是對發(fā)行規(guī)模要求小。創(chuàng)業(yè)板要求企業(yè)上 市后總股本不低于 3000 萬元 ,而主板最低要 求是 5000 萬元。三是對投資人要求高。交易經(jīng)驗(yàn)需足倆年 的客戶，且須簽署風(fēng)險揭示書。七、和主板相比創(chuàng)業(yè)板于退市制度方面有 哪些特點(diǎn) 壹是直接

4、退市，不再像主板要求必須進(jìn)入代 辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)， 創(chuàng)業(yè)板公司實(shí)施直接退市， 退市后如符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件，可自 行委托主辦券商向中國證券業(yè)協(xié)會提出于代 辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的申請。 二是 針對創(chuàng)業(yè)板公司的風(fēng)險特征，增加了更 為嚴(yán) 格的退市標(biāo)準(zhǔn)， 于主板退市標(biāo)準(zhǔn)根底上， 對 出現(xiàn)下述情形的公司也將啟動退市程序： 1 被會計(jì)師事務(wù)所出具否認(rèn)意見或無法表 示意 見的審計(jì)方案的財(cái)務(wù)會計(jì)方案，且于規(guī) 定期 限內(nèi)仍不能消除的； 2 會計(jì)報表顯示 凈資 產(chǎn)為負(fù)，而未能于規(guī)定期限內(nèi)消除的； 3 股票連續(xù) 120 個交易日累計(jì)成交量低于 100 萬股，限期內(nèi)不能改善的。 三是為提高市場運(yùn)作效率，創(chuàng)業(yè)板

5、將對三種 退市情形啟動快速退市程序： 1 對于未于 法 定期限內(nèi)披露年度方案或中期方案的公 司， 最快退市時間從主板的六個月縮短為三 個月； 2 對凈資產(chǎn)為負(fù)的，暫停上市后根據(jù)中期方案而不是年度方案的情況來決定是 否退市；3 財(cái)務(wù)會計(jì)方案被出具否認(rèn)或拒 表示意見的審計(jì)方案的創(chuàng)業(yè)板公司，暫停 市后也是根據(jù)中期方案而不是年度方案的 況來決定是否退市。此外，于主板市場，允許被實(shí)施退市風(fēng)險警示和其他特別處理公司，于完成重大資產(chǎn)重 組后即可向交易所申請撤銷退市風(fēng)險警示或 其他特別處理。創(chuàng)業(yè)板那么取消了上述關(guān)聯(lián)規(guī)創(chuàng)業(yè)板和主板上市條件的比擬法設(shè)立 且合法 存續(xù)的 股份 XX 公 主體 資格創(chuàng)業(yè)板 依法設(shè)立且

6、合法存續(xù)的股份 XX 公司持續(xù)運(yùn)營時間應(yīng)當(dāng)于 3 年之上 XX 公司按原賬面 凈 資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算 最近 2 年連續(xù)盈利，最近 2 年凈利潤累計(jì)不少于人3,000 萬 民幣 1,000 萬元續(xù)，運(yùn)且營持續(xù)增長。元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù);2最近3個會計(jì)年度運(yùn)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人最近壹年盈利，且凈利潤不少于人民幣 500萬元，最 近壹年?duì)I業(yè)收入不少于人民幣 5,000萬元，最近30%。民幣5,000萬元；或者最近3個會2年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)億元;注：上述要求為

7、選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中壹條即可3 最近壹期不存于未彌補(bǔ)虧損;最近壹期末無形資產(chǎn)扣除土地使最近壹期末凈資產(chǎn)不少于倆千萬元，且不存于未彌補(bǔ)虧損。資產(chǎn)要求股本要求主營業(yè)務(wù)要求董事及管理層實(shí)際控制人同業(yè)競爭關(guān)聯(lián)交易用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 占凈資產(chǎn)的比例不高于20%發(fā)行 前股本總額不少于人民幣 3,000 萬元最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重 大變化最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變 更發(fā)行人的業(yè)務(wù)和控股股東、實(shí)際 控有同業(yè)競爭制的其他企業(yè)間不得不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān) 聯(lián)存于通過關(guān)聯(lián)發(fā)行后股本總額不少于人民幣 3,000萬元發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要運(yùn)營壹種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)運(yùn)營活動符 合 法律

8、、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn) 業(yè)政 策及環(huán)境保護(hù)政策。最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大 變化。 最近2年內(nèi)未發(fā)生重大變化。最近2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更 發(fā)行人和控股股 東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存于同業(yè)競 爭，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交 易。發(fā)行人和控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè) 間不存于嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。發(fā)行人具有較高的成長性，具有壹定的自主創(chuàng)新能力，于科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有 較 強(qiáng)的競爭優(yōu)勢成長性和創(chuàng)新能力無請參考“倆咼五新，即1. 高科技：企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的；2. 高增長：企業(yè)增長高于國家經(jīng)濟(jì)增長，高于行業(yè)

9、經(jīng)濟(jì)增長；3. 新經(jīng)濟(jì)：1互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合 2 移 動通訊3 生物醫(yī)藥；4.新效勞：新的運(yùn)營模式例如1 金融中介2 物流 中介3 地產(chǎn)中介；5. 新能源：可再生能源的開發(fā)利用,資源的綜合利用；募集資金用途限制行為違法行為發(fā)審委應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原那么上 用于主營業(yè)務(wù)1發(fā)行人的運(yùn)營模式、產(chǎn)品或 效勞的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生 重大變化，且對發(fā)行人的持續(xù)盈 利能力構(gòu)成重大不利影響2發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行 人所處行業(yè)的運(yùn)營環(huán)境已經(jīng)或者 將發(fā)生重大變化，且對發(fā)行人的 持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響3發(fā)行人最近壹個會計(jì)年度的 營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者 存于重大不確定性的客戶存于重 大依賴；4發(fā)

10、行人最近壹個會計(jì)年度的 凈利潤主要來自合且財(cái)務(wù)報表范 圍以外的投資收益5發(fā)行人于用的商標(biāo)、專利、 專有技術(shù)以及特許運(yùn)營權(quán)等重要 資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存于 重大不利變化的風(fēng)險6其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利 能力構(gòu)成重大不利影響的情形最 近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)， 擅自公開或者變相公開發(fā)行過證 券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生于36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀 態(tài)；最近36個月內(nèi)無其他重大 設(shè)主板發(fā)行審核委員會，25人6. 新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約 資源的材料；7. 新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、 收入的發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，且有明確的 用 途。募集資金數(shù)額和投資工程應(yīng)

11、當(dāng)和發(fā)行人 現(xiàn)有生產(chǎn)運(yùn)營規(guī)模、財(cái)務(wù)情況、技術(shù)水平和管 理能力等相適應(yīng)。1發(fā)行人的運(yùn)營模式、 產(chǎn)品或效勞的品種結(jié)構(gòu) 已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，且對發(fā)行人的持續(xù)盈利 能 力構(gòu)成重大不利影響；2發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的運(yùn)營環(huán) 境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，且對發(fā)行人的持續(xù)盈 利能力構(gòu)成重大不利影響；3發(fā)行人于用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許運(yùn) 營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存于重大 不利變化的風(fēng)險；4發(fā)行人最近壹年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方 或者有重大不確定性的客戶存于重大依賴；5發(fā)行人最近壹年的凈利潤主要來自合且財(cái)務(wù)報 表范圍以外的投資收益；6其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利 影響

12、的情形。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存 于損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法 行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年 內(nèi)不存于未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公 開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生于三年 前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會初審征求意見征求省級人民政府、國家發(fā)改委J八意首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及 對于創(chuàng)業(yè)板公司 的保薦期限，相對于主板做了適當(dāng) 其后 2 個完整會計(jì)年度； 上市公司 延長。保薦人持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持 續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩 余時間及其后 2 個完整會計(jì)年度持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日 起計(jì)算。關(guān)聯(lián)要求將體當(dāng)下修訂后的 ?證券發(fā)行上市保薦 業(yè) 務(wù)管理方法?及交易所對創(chuàng)業(yè)板保薦人的關(guān) 聯(lián)管理 規(guī)那么中。1、發(fā)行人的運(yùn)營成果對稅收優(yōu)惠不存于嚴(yán)重依賴；2、于公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求， 要 求董事會下設(shè)審計(jì)委員會，且強(qiáng)化獨(dú)立董事履職和 控 股股東責(zé)任；3、要求保薦人對公司成長性、 自主創(chuàng)新能力作盡職 調(diào) 查和審慎判斷，且出具專項(xiàng)