第6章信用制度與虛擬資本

1、第六章信用制度與虛擬資本本章注意問題本章注意問題教學(xué)重點：信用在市場經(jīng)濟中的作用教學(xué)重點：信用在市場經(jīng)濟中的作用教學(xué)難點：虛擬資本和虛擬經(jīng)濟教學(xué)難點：虛擬資本和虛擬經(jīng)濟第一節(jié)信用及其功能第一節(jié)信用及其功能一、信用的產(chǎn)生及形式一、信用的產(chǎn)生及形式n1.信用的含義信用的含義n信用信用（credit），經(jīng)濟學(xué)中信用是指一種經(jīng)濟學(xué)中信用是指一種借貸行為，是以借貸行為，是以還本付息為條件的價值為條件的價值運動的特殊形式。運動的特殊形式。n其特征：是以收回為條件的付出，或以其特征：是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；貸者有權(quán)取得歸還為義務(wù)的取得；貸者有權(quán)取得利息利息（intrest）借者承擔(dān)支付利

2、息的義務(wù)。借者承擔(dān)支付利息的義務(wù)。信用是古老的經(jīng)濟范疇n中國，有公元前中國，有公元前300年，孟嘗君放債的故事；年，孟嘗君放債的故事；管子管子問問中有三問涉及信用。中有三問涉及信用。n西方，公元前西方，公元前18世紀，古巴比倫漢謨拉比法典世紀，古巴比倫漢謨拉比法典（Hammurabis Code），關(guān)于債務(wù)問題的），關(guān)于債務(wù)問題的規(guī)定非常具體。規(guī)定非常具體。n私有財產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關(guān)系存在的前提條件。私有財產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關(guān)系存在的前提條件。n商品經(jīng)濟是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)商品經(jīng)濟是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)n2.信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用的產(chǎn)生和發(fā)展n（1 1）產(chǎn)生：產(chǎn)生：商品經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展是信商品經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展是

3、信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)：商品生產(chǎn)與交換的發(fā)展用產(chǎn)生的基礎(chǔ)：商品生產(chǎn)與交換的發(fā)展商品或貨幣時空分布的不一致商品或貨幣時空分布的不一致以利以利息為條件的商品的賒銷或貨幣的借貸息為條件的商品的賒銷或貨幣的借貸信用信用n（2）發(fā)展發(fā)展：原始信用（實物借貸）原始信用（實物借貸） 貨幣借貸（利息、高利貸）貨幣借貸（利息、高利貸） 信用貿(mào)易信用貿(mào)易知識拓展：n最早的信用活動產(chǎn)生于原始社會末期。社會生產(chǎn)最早的信用活動產(chǎn)生于原始社會末期。社會生產(chǎn)力的發(fā)展使原始社會出現(xiàn)了兩次大分工，即畜牧業(yè)與力的發(fā)展使原始社會出現(xiàn)了兩次大分工，即畜牧業(yè)與原始農(nóng)業(yè)的分工，手工業(yè)與農(nóng)業(yè)的分工。這兩次大分原始農(nóng)業(yè)的分工，手工業(yè)與農(nóng)業(yè)的分工。這

4、兩次大分工促進了商品生產(chǎn)和交換，加速了原始公有制的瓦解工促進了商品生產(chǎn)和交換，加速了原始公有制的瓦解和私有制的產(chǎn)生。和私有制的產(chǎn)生。n私有制的出現(xiàn)造成了財富占有的不平均和貧富的私有制的出現(xiàn)造成了財富占有的不平均和貧富的分化。富裕家庭擁有較多的可供交換的商品和貨幣，分化。富裕家庭擁有較多的可供交換的商品和貨幣，生活條件較為優(yōu)越，而貧困家庭則缺少生活或生產(chǎn)資生活條件較為優(yōu)越，而貧困家庭則缺少生活或生產(chǎn)資料，生活難以為繼。于是，借貸關(guān)系產(chǎn)生的現(xiàn)實基礎(chǔ)料，生活難以為繼。于是，借貸關(guān)系產(chǎn)生的現(xiàn)實基礎(chǔ)出現(xiàn)了。這樣，因貧窮而缺少生產(chǎn)資料或生活資料的出現(xiàn)了。這樣，因貧窮而缺少生產(chǎn)資料或生活資料的家庭為了維持生

5、活和繼續(xù)從事生產(chǎn)，不得而不求貸于家庭為了維持生活和繼續(xù)從事生產(chǎn)，不得而不求貸于富裕家庭，通過借貸調(diào)劑余缺，信用便隨之產(chǎn)生。富裕家庭，通過借貸調(diào)劑余缺，信用便隨之產(chǎn)生。n3.信用的形式信用的形式n根據(jù)信用的主體分類：根據(jù)信用的主體分類：n商業(yè)信用商業(yè)信用n銀行信用銀行信用n國家信用國家信用n企業(yè)信用企業(yè)信用n消費信用消費信用n（1）商業(yè)信用）商業(yè)信用nA.定義：商業(yè)信用是以賒賬方式出售商定義：商業(yè)信用是以賒賬方式出售商品（或提供勞務(wù)）時買賣雙方之間互相品（或提供勞務(wù)）時買賣雙方之間互相提供的信用。提供的信用。n最早出現(xiàn)的信用形式最早出現(xiàn)的信用形式n賒銷商品價格一般高于現(xiàn)金買賣商品的賒銷商品價格一

6、般高于現(xiàn)金買賣商品的價格價格nB.特點特點n貸出的資本貸出的資本是待實現(xiàn)的商品資本是待實現(xiàn)的商品資本n主要是主要是職能資本職能資本在商品買賣中相互提供在商品買賣中相互提供的信用的信用n發(fā)展程度發(fā)展程度直接依存于商品生產(chǎn)和流通的直接依存于商品生產(chǎn)和流通的狀況狀況職能資本職能資本在資本的生產(chǎn)過程和在資本的生產(chǎn)過程和流通過程中執(zhí)行職能的資本，包括執(zhí)流通過程中執(zhí)行職能的資本，包括執(zhí)行生產(chǎn)剩余價值職能的產(chǎn)業(yè)資本和執(zhí)行生產(chǎn)剩余價值職能的產(chǎn)業(yè)資本和執(zhí)行實現(xiàn)剩余價值職能的商業(yè)資本。行實現(xiàn)剩余價值職能的商業(yè)資本。 nC.商業(yè)信用的工具商業(yè)信用的工具商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)n期票：是期票：是債務(wù)人向債權(quán)人債務(wù)人向債權(quán)人開

7、出的，承諾在開出的，承諾在一定時期支付款項的憑證。一定時期支付款項的憑證。n匯票：是匯票：是債權(quán)人向債務(wù)人債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的命令，要發(fā)出的命令，要求債務(wù)人向第三者或者持票人支付一定款求債務(wù)人向第三者或者持票人支付一定款項的憑證。項的憑證。n匯票在債務(wù)人簽名蓋章承認后生效，這種手段叫匯票在債務(wù)人簽名蓋章承認后生效，這種手段叫“承承兌兌”。n（2）銀行信用）銀行信用nA.定義：是銀行以存款、放款等形式提定義：是銀行以存款、放款等形式提供的以貨幣形式為主的信用。供的以貨幣形式為主的信用。n為適應(yīng)產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)和再生產(chǎn)運動為適應(yīng)產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)和再生產(chǎn)運動的需要而產(chǎn)生的。的需要而產(chǎn)生的。nB.特點

8、特點n實質(zhì)實質(zhì)是貨幣資本所有者與職能資本之間是貨幣資本所有者與職能資本之間發(fā)生信用關(guān)系的中介發(fā)生信用關(guān)系的中介n對象對象是貨幣資本，且不受商品流轉(zhuǎn)方向是貨幣資本，且不受商品流轉(zhuǎn)方向的限制的限制n信用規(guī)模信用規(guī)模不受單個資本數(shù)量和周轉(zhuǎn)的限不受單個資本數(shù)量和周轉(zhuǎn)的限制制n（3）國家信用和企業(yè)信用）國家信用和企業(yè)信用nA.國家信用國家信用n定義：定義：國家借助舉債向社會公眾籌集資國家借助舉債向社會公眾籌集資金的一種信用形式。金的一種信用形式。n基本形式：國債（公債、國庫券）基本形式：國債（公債、國庫券）n用途：彌補財政赤字和其他非生產(chǎn)性開用途：彌補財政赤字和其他非生產(chǎn)性開支。支。n信用度最高。信用度

9、最高。nB.企業(yè)信用企業(yè)信用n定義：定義：企業(yè)通過發(fā)行債券或股票籌集資企業(yè)通過發(fā)行債券或股票籌集資金的信用形式。金的信用形式。n股票股票形成企業(yè)股權(quán)，沒有歸還資本的要形成企業(yè)股權(quán)，沒有歸還資本的要求，但要參與企業(yè)分紅。求，但要參與企業(yè)分紅。 n（4）消費信用）消費信用nA.定義：指工商企業(yè)、銀行及其他金融定義：指工商企業(yè)、銀行及其他金融機構(gòu)向缺乏貨幣購買力的消費者提供貸機構(gòu)向缺乏貨幣購買力的消費者提供貸款的活動?？畹幕顒印B.方式：賒帳、分期付款、發(fā)放消費信方式：賒帳、分期付款、發(fā)放消費信貸等貸等nC.類型類型n根據(jù)接受貸款對象不同可分兩類根據(jù)接受貸款對象不同可分兩類n買方信貸買方信貸：銀行

10、直接對商品消費者發(fā)放：銀行直接對商品消費者發(fā)放貸款貸款n賣方信貸賣方信貸：由銀行憑分期付款單據(jù)并以：由銀行憑分期付款單據(jù)并以此作抵押，對銷售商品的企業(yè)發(fā)放貸款此作抵押，對銷售商品的企業(yè)發(fā)放貸款nD.作用：推銷商品、擴大銷路、刺激需作用：推銷商品、擴大銷路、刺激需求。求。 商業(yè)信用和銀行信用是資本主義信用商業(yè)信用和銀行信用是資本主義信用體系中的基本信用形式。前者是基礎(chǔ)，后體系中的基本信用形式。前者是基礎(chǔ)，后者占主導(dǎo)地位。者占主導(dǎo)地位。 n4.信用在市場經(jīng)濟運行中的作用信用在市場經(jīng)濟運行中的作用n1）促進了市場經(jīng)濟的發(fā)展）促進了市場經(jīng)濟的發(fā)展n2）加深了市場經(jīng)濟的矛盾）加深了市場經(jīng)濟的矛盾信用促進

11、市場經(jīng)濟發(fā)展的積極功能信用促進市場經(jīng)濟發(fā)展的積極功能n第一，信用可以增加投資機會、促進資本第一，信用可以增加投資機會、促進資本的自由轉(zhuǎn)移，推動社會資源的優(yōu)化配置。的自由轉(zhuǎn)移，推動社會資源的優(yōu)化配置。n第二，信用可加速資本的積聚和集中。第二，信用可加速資本的積聚和集中。n第三，信用可以加快商品流通速度。第三，信用可以加快商品流通速度。n第四，信用可以給居民提供新的投資渠道第四，信用可以給居民提供新的投資渠道和金融資產(chǎn)的持有方式。和金融資產(chǎn)的持有方式。n第五，信用有效地調(diào)節(jié)著國民經(jīng)濟運行。第五，信用有效地調(diào)節(jié)著國民經(jīng)濟運行。信用加深市場經(jīng)濟矛盾的消極功能信用加深市場經(jīng)濟矛盾的消極功能n第一，信用可

12、能造成虛假繁榮，加深生產(chǎn)第一，信用可能造成虛假繁榮，加深生產(chǎn)與消費的矛盾，觸發(fā)生產(chǎn)過剩的危機。與消費的矛盾，觸發(fā)生產(chǎn)過剩的危機。n第二，信用還會引發(fā)貨幣信用危機。第二，信用還會引發(fā)貨幣信用危機。 n第三，信用刺激投機，引起流通秩序混亂，第三，信用刺激投機，引起流通秩序混亂，使市場信號失真，生產(chǎn)盲目發(fā)展，加劇經(jīng)使市場信號失真，生產(chǎn)盲目發(fā)展，加劇經(jīng)濟危機。濟危機。 第二節(jié)信用制度第二節(jié)信用制度一、銀行和銀行資本n1.銀行銀行nA.定義：銀行是經(jīng)營貨幣資本業(yè)務(wù)的企定義：銀行是經(jīng)營貨幣資本業(yè)務(wù)的企業(yè)。業(yè)。nB.產(chǎn)生：在商業(yè)信用和貨幣經(jīng)營業(yè)發(fā)展產(chǎn)生：在商業(yè)信用和貨幣經(jīng)營業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的

13、n首先，商業(yè)信用的發(fā)展是銀行產(chǎn)生的基首先，商業(yè)信用的發(fā)展是銀行產(chǎn)生的基礎(chǔ)。商業(yè)信用工具需要銀行信用工具來礎(chǔ)。商業(yè)信用工具需要銀行信用工具來替代；銀行的產(chǎn)生客服了商業(yè)信用的局替代；銀行的產(chǎn)生客服了商業(yè)信用的局限性。限性。商業(yè)信用商業(yè)信用匯票匯票銀行銀行銀行券銀行券n其次，銀行的產(chǎn)生與貨幣經(jīng)營業(yè)的發(fā)其次，銀行的產(chǎn)生與貨幣經(jīng)營業(yè)的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起。展緊密聯(lián)系在一起。n當(dāng)貨幣經(jīng)營業(yè)以貨幣資本的實際當(dāng)貨幣經(jīng)營業(yè)以貨幣資本的實際貸出者和借入者之間的中介人身份出貸出者和借入者之間的中介人身份出現(xiàn)時，貨幣經(jīng)營業(yè)便發(fā)展成為銀行業(yè)?，F(xiàn)時，貨幣經(jīng)營業(yè)便發(fā)展成為銀行業(yè)。nC.現(xiàn)代銀行被稱為現(xiàn)代銀行被稱為“金融百貨公

14、司金融百貨公司”n1）銀行日益支配工商企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營活動）銀行日益支配工商企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營活動n2）銀行業(yè)務(wù)的擴大和長期貸款的增加，使銀）銀行業(yè)務(wù)的擴大和長期貸款的增加，使銀行與工商企業(yè)的命運緊密結(jié)合，加速了壟斷組行與工商企業(yè)的命運緊密結(jié)合，加速了壟斷組織的形成織的形成n3）銀行在通過兼并等手段不斷壯大經(jīng)營規(guī)模、）銀行在通過兼并等手段不斷壯大經(jīng)營規(guī)模、追求銀行經(jīng)營規(guī)模經(jīng)濟的同時，也不斷擴大自追求銀行經(jīng)營規(guī)模經(jīng)濟的同時，也不斷擴大自己的經(jīng)營內(nèi)容和范圍，致力于銀行經(jīng)營的范圍己的經(jīng)營內(nèi)容和范圍，致力于銀行經(jīng)營的范圍經(jīng)濟。經(jīng)濟。n2.銀行體系銀行體系銀銀行行中央中央銀行銀行商業(yè)商業(yè)銀行銀行專業(yè)專業(yè)銀

15、行銀行是一國金融體系的核心，是是一國金融體系的核心，是發(fā)行的銀行、銀行的銀行、發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。政府的銀行。是銀行體系中的骨干，是以是銀行體系中的骨干，是以經(jīng)營存、放款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)經(jīng)營存、放款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標的金融企業(yè)。要經(jīng)營目標的金融企業(yè)。專門經(jīng)營指定業(yè)務(wù)、提供某專門經(jīng)營指定業(yè)務(wù)、提供某些專業(yè)金融服務(wù)的銀行。些專業(yè)金融服務(wù)的銀行。nA.商業(yè)銀行商業(yè)銀行n定義：以辦理工商企業(yè)存款、貸款為主定義：以辦理工商企業(yè)存款、貸款為主要業(yè)務(wù)的銀行。要業(yè)務(wù)的銀行。n特點：直接與工商業(yè)務(wù)者發(fā)生聯(lián)系，吸特點：直接與工商業(yè)務(wù)者發(fā)生聯(lián)系，吸收客

16、戶存款，辦理貼現(xiàn)和匯兌業(yè)務(wù)，發(fā)收客戶存款，辦理貼現(xiàn)和匯兌業(yè)務(wù)，發(fā)行信用流通工具。行信用流通工具。n現(xiàn)代銀行按組成形式劃分可分為四類現(xiàn)代銀行按組成形式劃分可分為四類n單元制單元制：不設(shè)任何分支行的制度：不設(shè)任何分支行的制度n分支制分支制：在城市設(shè)立總行，在本市及國內(nèi)外設(shè)：在城市設(shè)立總行，在本市及國內(nèi)外設(shè)立分支行的制度立分支行的制度n集團制集團制：由某一集團成立一個股份公司，由該：由某一集團成立一個股份公司，由該公司控制和收買兩家以上的銀行公司控制和收買兩家以上的銀行n連鎖銀行制連鎖銀行制：由兩家以上的獨立公司組成的銀：由兩家以上的獨立公司組成的銀行，通過互相持有股份構(gòu)成。行，通過互相持有股份構(gòu)成

17、。n銀行業(yè)務(wù)歸類銀行業(yè)務(wù)歸類n負債業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)：吸收資金的業(yè)務(wù)（股金和存款）：吸收資金的業(yè)務(wù)（股金和存款）n資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸出資金的業(yè)務(wù)（票據(jù)業(yè)務(wù)、商品：貸出資金的業(yè)務(wù)（票據(jù)業(yè)務(wù)、商品抵押貸款、證券業(yè)務(wù)、信用貸款業(yè)務(wù)）抵押貸款、證券業(yè)務(wù)、信用貸款業(yè)務(wù)）n中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行代理客戶辦理收款、付款：商業(yè)銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，是銀行和其他委托事項而收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，是銀行不占用自身資金并以中間人的身份，利用銀行不占用自身資金并以中間人的身份，利用銀行本身的網(wǎng)點優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢、信用優(yōu)勢和本身的網(wǎng)點優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢、信用優(yōu)勢和人才等優(yōu)勢，為客戶提供

18、各項金融服務(wù)并收取人才等優(yōu)勢，為客戶提供各項金融服務(wù)并收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。手續(xù)費的業(yè)務(wù)。nB.政策性銀行政策性銀行n定義：由政府投資設(shè)立、根據(jù)政府的決定義：由政府投資設(shè)立、根據(jù)政府的決策和意向?qū)ｉT從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀策和意向?qū)ｉT從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行。行。n特點：不以營利為目的，服務(wù)于特定的特點：不以營利為目的，服務(wù)于特定的領(lǐng)域領(lǐng)域n我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行n商業(yè)銀行與政策性銀行區(qū)別商業(yè)銀行與政策性銀行區(qū)別n資本來源不同資本來源不同n政策性銀行多由政府出資建立，業(yè)務(wù)上由政府相應(yīng)部政策性銀行

19、多由政府出資建立，業(yè)務(wù)上由政府相應(yīng)部門領(lǐng)導(dǎo)。商業(yè)銀行多采取股份制的形式，業(yè)務(wù)上自主門領(lǐng)導(dǎo)。商業(yè)銀行多采取股份制的形式，業(yè)務(wù)上自主經(jīng)營、獨立核算。經(jīng)營、獨立核算。n資金來源不同資金來源不同n政策性銀行一般不接受存款，也不從民間借款。而商政策性銀行一般不接受存款，也不從民間借款。而商業(yè)銀行以存款作為其主要的資金來源。業(yè)銀行以存款作為其主要的資金來源。n經(jīng)營目標和性質(zhì)不同經(jīng)營目標和性質(zhì)不同n政策性銀行是為了支持某些部門的發(fā)展而專門成立的，政策性銀行是為了支持某些部門的發(fā)展而專門成立的，不以盈利為目的，與相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)部門關(guān)系密切。而商不以盈利為目的，與相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)部門關(guān)系密切。而商業(yè)銀行則以利潤最大化為經(jīng)

20、營目的，業(yè)務(wù)范圍廣泛。業(yè)銀行則以利潤最大化為經(jīng)營目的，業(yè)務(wù)范圍廣泛。 nC.中央銀行中央銀行n是是銀行的銀行銀行的銀行，是銀行體系的中心環(huán)節(jié)，是銀行體系的中心環(huán)節(jié)，享有發(fā)行貨幣的壟斷權(quán)，代表國家管理享有發(fā)行貨幣的壟斷權(quán)，代表國家管理全國銀行，制定執(zhí)行國家金融政策，管全國銀行，制定執(zhí)行國家金融政策，管理全國金融市場。理全國金融市場。nD.非銀行金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)n指不經(jīng)營銀行的信用中介、支付中介和指不經(jīng)營銀行的信用中介、支付中介和發(fā)行信用貨幣等業(yè)務(wù)，而吸收社會資金，發(fā)行信用貨幣等業(yè)務(wù)，而吸收社會資金，并以某種方式運行資金獲取利潤的金融并以某種方式運行資金獲取利潤的金融機構(gòu)。機構(gòu)。n種類：保險

21、公司、信用合作社、消費信種類：保險公司、信用合作社、消費信用機構(gòu)、信托投資公司和證券公司等。用機構(gòu)、信托投資公司和證券公司等。n3.銀行資本銀行資本nA.定義：是銀行資本所有者為經(jīng)營銀行定義：是銀行資本所有者為經(jīng)營銀行獲取利潤所投入的自有資本和通過各種獲取利潤所投入的自有資本和通過各種途徑集中到銀行的貨幣資本。途徑集中到銀行的貨幣資本。nB.構(gòu)成：銀行自有資本構(gòu)成：銀行自有資本銀行借入資本（存款）銀行借入資本（存款）銀銀行行資資本本自有自有資本資本吸收吸收 的存的存款款準備金準備金可支配可支配資金資金銀銀行行nC.銀行資本特點銀行資本特點n第一，銀行資本是在貨幣經(jīng)營業(yè)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生第一，銀行資本

22、是在貨幣經(jīng)營業(yè)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。的。n第二，銀行資本存在形式主要有現(xiàn)金和有價證第二，銀行資本存在形式主要有現(xiàn)金和有價證券兩種。券兩種。n第三，銀行資本的運動除了以銀行信用的形式第三，銀行資本的運動除了以銀行信用的形式存在外，還會以買賣有價證券的形式存在。存在外，還會以買賣有價證券的形式存在。n第四，銀行資本是一種職能資本，與產(chǎn)業(yè)資本、第四，銀行資本是一種職能資本，與產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本并存。商業(yè)資本并存。n4.銀行負債業(yè)務(wù)銀行負債業(yè)務(wù)n以吸收存款的方式借入資金以吸收存款的方式借入資金n存款主要來源：存款主要來源：n職能資本暫時閑置的貨幣資本職能資本暫時閑置的貨幣資本n借貸資本或食利者階層為獲取利息

23、而存借貸資本或食利者階層為獲取利息而存入銀行的貨幣資本入銀行的貨幣資本其他不同階層居民的儲蓄存款等等其他不同階層居民的儲蓄存款等等n5.銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)n定義：是銀行通過發(fā)放貸款貸出資金。定義：是銀行通過發(fā)放貸款貸出資金。n主要采用方式：主要采用方式：n票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)n抵押貸款和信用貸款抵押貸款和信用貸款投資業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)n6.銀行利潤銀行利潤n定義：定義：資本家經(jīng)營銀行所得的利潤資本家經(jīng)營銀行所得的利潤n特點特點：銀行資本（自有資本）獲取平均：銀行資本（自有資本）獲取平均利潤利潤銀銀行行資資本本銀銀行行負債業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)銀銀行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)銀銀行行利利潤潤二、股份公司和股票

24、價格二、股份公司和股票價格n1.股份公司股份公司nA.定義：是以入股方式籌集社會資本而定義：是以入股方式籌集社會資本而形成的一種企業(yè)的資本或資產(chǎn)組織形式形成的一種企業(yè)的資本或資產(chǎn)組織形式n是在現(xiàn)代信用制度基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的。是在現(xiàn)代信用制度基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的。n股份公司是資本集中的途徑和形式股份公司是資本集中的途徑和形式nB.主要基礎(chǔ)是信用制度主要基礎(chǔ)是信用制度n（1）信用制度（主要是銀行信用）是資）信用制度（主要是銀行信用）是資本積累的重要助手。本積累的重要助手。n（2）以銀行信用為代表的社會信用關(guān)系）以銀行信用為代表的社會信用關(guān)系的普遍建立與發(fā)展是股份公司直接融資的普遍建立與發(fā)展是股份公司

25、直接融資的基礎(chǔ)。的基礎(chǔ)。n（3）信用制度強化了生息資本的效應(yīng)。）信用制度強化了生息資本的效應(yīng)。nC.股份公司的組織結(jié)構(gòu)股份公司的組織結(jié)構(gòu)n股東大會：最高權(quán)利機構(gòu)，一股一權(quán)，重大股東大會：最高權(quán)利機構(gòu)，一股一權(quán)，重大決策和重要人事任免決策和重要人事任免n董事會：股東大會閉會期間行使職權(quán)的常設(shè)董事會：股東大會閉會期間行使職權(quán)的常設(shè)機構(gòu)。（常設(shè)權(quán)利機構(gòu)和經(jīng)營決策機構(gòu)）機構(gòu)。（常設(shè)權(quán)利機構(gòu)和經(jīng)營決策機構(gòu)）n總經(jīng)理及其所轄各種職能機構(gòu)總經(jīng)理及其所轄各種職能機構(gòu)體現(xiàn)了資本所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的制約關(guān)系及資體現(xiàn)了資本所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的制約關(guān)系及資本聯(lián)合經(jīng)營中各個股份資本所有者之間的制本聯(lián)合經(jīng)營中各個股份資本所有者之

26、間的制約關(guān)系。約關(guān)系。nD.股份公司的組織形式股份公司的組織形式n無限公司無限公司是由兩個以上的無限責(zé)任股東組是由兩個以上的無限責(zé)任股東組成的公司。成的公司。n有限公司有限公司由少數(shù)股東組成，各股東對公司由少數(shù)股東組成，各股東對公司所負責(zé)任僅以出資額為限的公司。所負責(zé)任僅以出資額為限的公司。n兩合公司兩合公司由無限責(zé)任股東與有限責(zé)任股東由無限責(zé)任股東與有限責(zé)任股東所組成的公司。所組成的公司。n股份有限公司股份有限公司公司股東的責(zé)任以所認繳的公司股東的責(zé)任以所認繳的股票面值為限的公司。股票面值為限的公司。 經(jīng)營狀況和經(jīng)營狀況和財務(wù)不必公開財務(wù)不必公開不得發(fā)行股票不得發(fā)行股票股東數(shù)量較少股東數(shù)量較

27、少 股東一般直接股東一般直接參加公司管理參加公司管理股份一般股份一般不得任意轉(zhuǎn)讓不得任意轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司特征有限責(zé)任公司特征股份有限公司特征股東對公司、公司對其債股東對公司、公司對其債務(wù)負有限責(zé)任務(wù)負有限責(zé)任資本須分為均等股份，股資本須分為均等股份，股票可公開發(fā)行并自由轉(zhuǎn)讓票可公開發(fā)行并自由轉(zhuǎn)讓公司的所有權(quán)與經(jīng)營管理公司的所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)是分離的權(quán)是分離的公司的財務(wù)必須公開公司的財務(wù)必須公開n2.股票、股息和股票價格股票、股息和股票價格n股票股票是股份公司發(fā)給股東的借以證明其是股份公司發(fā)給股東的借以證明其股份數(shù)額并用以取得股息的憑證。股份數(shù)額并用以取得股息的憑證。n股票有三個股票有三個特點特

28、點：n第一，不返還性。第一，不返還性。n第二，風(fēng)險性。第二，風(fēng)險性。n第三，流通性。第三，流通性。n股息股息又稱為股利，是股票持有人（股東）又稱為股利，是股票持有人（股東）定期從股份公司分取的利潤。定期從股份公司分取的利潤。n股票價格股票價格是股票在市場上買賣的價格。是股票在市場上買賣的價格。n股息與股票價格的確定以股息與股票價格的確定以利息率利息率作為最作為最重要的參照。重要的參照。n股票價格就是在現(xiàn)行市場利息率下，能股票價格就是在現(xiàn)行市場利息率下，能夠保證投資者在一定期間獲得相應(yīng)股息夠保證投資者在一定期間獲得相應(yīng)股息收入的資本額。收入的資本額。n股票價格形成的基本因素有兩個：股票價格形成的

29、基本因素有兩個：預(yù)期預(yù)期股息和銀行利息率股息和銀行利息率。n股票價格與預(yù)期股息的大小成正比，而股票價格與預(yù)期股息的大小成正比，而與利息率的高低成反比。與利息率的高低成反比。n用公式表示：用公式表示：n股票價格股票價格 預(yù)期股息預(yù)期股息 利息率利息率 股票面額股票面額 預(yù)期股息率預(yù)期股息率 利息率利息率例如：例如：股票面額股票面額100元，預(yù)期股息率元，預(yù)期股息率6%，可，可領(lǐng)股息領(lǐng)股息6元，而當(dāng)時銀行利息率為元，而當(dāng)時銀行利息率為5%。則股票價格為：則股票價格為：6元元 5% 120元。元。股 票票面金額股票價格通常不一致通常不一致股票持有者投股票持有者投入股分公司的入股分公司的資本價值資本價

30、值由股息和利息由股息和利息率決定率決定與股息成正比與與股息成正比與利息率成反比利息率成反比固定不變固定不變第三節(jié)虛擬資本和虛擬經(jīng)濟第三節(jié)虛擬資本和虛擬經(jīng)濟一、信用制度與虛擬資本的產(chǎn)生一、信用制度與虛擬資本的產(chǎn)生n1、虛擬資本的含義與形式、虛擬資本的含義與形式n（1） 含義：以有價證券的形式存在能給持有者定期含義：以有價證券的形式存在能給持有者定期帶來收入的資本。帶來收入的資本。n（2）主要有兩種形式：）主要有兩種形式：n一種是一種是信用形式信用形式上的虛擬資本。上的虛擬資本。n主要有期票、匯票、銀行券、紙幣、國家債券、各種主要有期票、匯票、銀行券、紙幣、國家債券、各種證券抵押貸款等。證券抵押貸

31、款等。同一筆貨幣被反復(fù)使用同一筆貨幣被反復(fù)使用便產(chǎn)生虛擬便產(chǎn)生虛擬資本。資本。n另一種是另一種是收入資本化形式收入資本化形式上產(chǎn)生的虛擬資本。上產(chǎn)生的虛擬資本。n主要由股票、債券構(gòu)成。以資本所有權(quán)證書的形式進主要由股票、債券構(gòu)成。以資本所有權(quán)證書的形式進入流通，入流通，同一張所有權(quán)證書或債權(quán)憑證反復(fù)交易同一張所有權(quán)證書或債權(quán)憑證反復(fù)交易就形就形成純粹的虛擬資本。成純粹的虛擬資本。n（3）對虛擬資本的兩點理解：）對虛擬資本的兩點理解：nA.有價證券是有價證券是資本資本，因為憑此可獲，因為憑此可獲兩種收入兩種收入：一是憑：一是憑所有權(quán)可定期獲取收入，二可通過出讓證券換取現(xiàn)實所有權(quán)可定期獲取收入，二

32、可通過出讓證券換取現(xiàn)實的貨幣資本。的貨幣資本。nB.此資本是此資本是虛擬虛擬的，是因為有價證券所代表的真實資的，是因為有價證券所代表的真實資本已進入企業(yè)的生產(chǎn)運營中了，有價證券本身沒價值，本已進入企業(yè)的生產(chǎn)運營中了，有價證券本身沒價值，只是一紙所有權(quán)的證明。只是一紙所有權(quán)的證明。n所以，它們在證券市場上的買賣，不是真實資本的運所以，它們在證券市場上的買賣，不是真實資本的運動，只是虛擬資本的運動。動，只是虛擬資本的運動。n但虛擬資本不等于虛無，因為它們所占的比重與活動但虛擬資本不等于虛無，因為它們所占的比重與活動方向確確實實地給社會總資本的運動帶來影響。方向確確實實地給社會總資本的運動帶來影響。

33、n2、虛擬資本的產(chǎn)生、虛擬資本的產(chǎn)生n虛擬資本是信用制度發(fā)展的結(jié)果：虛擬資本是信用制度發(fā)展的結(jié)果：n（1）貨幣的虛擬化是虛擬資本產(chǎn)生的）貨幣的虛擬化是虛擬資本產(chǎn)生的前提前提；n（2）借貸資本信用關(guān)系是虛擬資本產(chǎn)生的）借貸資本信用關(guān)系是虛擬資本產(chǎn)生的根根據(jù)據(jù)；n（3）社會信用制度的逐步完善是虛擬資本產(chǎn)）社會信用制度的逐步完善是虛擬資本產(chǎn)生的生的基礎(chǔ)基礎(chǔ)。n3、虛擬資本對信用，特別是銀行信用產(chǎn)生的、虛擬資本對信用，特別是銀行信用產(chǎn)生的影響影響n首先，銀行資本本身的虛擬化；首先，銀行資本本身的虛擬化；n其次，虛擬資本還導(dǎo)致大量金融衍生品的產(chǎn)生其次，虛擬資本還導(dǎo)致大量金融衍生品的產(chǎn)生和發(fā)展。和發(fā)展。金

34、融衍生產(chǎn)品金融衍生產(chǎn)品是指以貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品是指以貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以杠桿性的信用交易為特征的金融產(chǎn)品。例如：為基礎(chǔ)，以杠桿性的信用交易為特征的金融產(chǎn)品。例如：比如現(xiàn)在銀行進行的貴金屬交易，遠洋運輸公司經(jīng)常購買的遠比如現(xiàn)在銀行進行的貴金屬交易，遠洋運輸公司經(jīng)常購買的遠期運輸協(xié)議等等期運輸協(xié)議等等 。二、虛擬資本與實體資本的關(guān)系二、虛擬資本與實體資本的關(guān)系n1二者對立統(tǒng)一關(guān)系：二者對立統(tǒng)一關(guān)系：n（1）統(tǒng)一性：）統(tǒng)一性：n虛擬資本是實體資本虛擬資本是實體資本“紙制副本紙制副本”，其存在和運動以實體資本為基礎(chǔ)。其存在和運動以實體資本為基礎(chǔ)。n虛擬資本對實體資本有重

35、要制約作用虛擬資本對實體資本有重要制約作用和影響。和影響。n實體資本的基礎(chǔ)作用表現(xiàn)在：實體資本的基礎(chǔ)作用表現(xiàn)在：n首先，實體資本的運動狀況決定虛擬資首先，實體資本的運動狀況決定虛擬資本的運行狀況，證券發(fā)行者的生產(chǎn)經(jīng)營本的運行狀況，證券發(fā)行者的生產(chǎn)經(jīng)營狀況決定著證券投資者的收益。狀況決定著證券投資者的收益。n其次，實體資本運用的規(guī)模影響著虛擬其次，實體資本運用的規(guī)模影響著虛擬資本的發(fā)行規(guī)模，社會再生產(chǎn)規(guī)模決定資本的發(fā)行規(guī)模，社會再生產(chǎn)規(guī)模決定著證券投資規(guī)模。著證券投資規(guī)模。n再次，實體資本的循環(huán)周期影響著虛擬再次，實體資本的循環(huán)周期影響著虛擬資本的周期波動。資本的周期波動。n虛擬資本對實體資本也

36、具有重要的制約虛擬資本對實體資本也具有重要的制約作用和影響，表現(xiàn)是：作用和影響，表現(xiàn)是：n第一，虛擬資本與現(xiàn)實貨幣資本都是實第一，虛擬資本與現(xiàn)實貨幣資本都是實體資本循環(huán)運動的起點，從而影響實體體資本循環(huán)運動的起點，從而影響實體資本運用的過程和規(guī)模。資本運用的過程和規(guī)模。n第二，虛擬資本的流向影響著實體資本第二，虛擬資本的流向影響著實體資本的分配比例和結(jié)構(gòu)。的分配比例和結(jié)構(gòu)。n第三，虛擬資本擴大了實體資本的活動第三，虛擬資本擴大了實體資本的活動范圍。范圍。n（2）矛盾性：矛盾性：n虛擬資本雖然是實體資本的價值表虛擬資本雖然是實體資本的價值表現(xiàn)和紙制副本，但其價格卻不是實現(xiàn)和紙制副本，但其價格卻不

37、是實體資本價值決定的，而是由預(yù)期收體資本價值決定的，而是由預(yù)期收入和平均利息率決定的。入和平均利息率決定的。n虛擬資本的價格變動會與實體資本虛擬資本的價格變動會與實體資本價值變動相背離，其價格不隨實體價值變動相背離，其價格不隨實體資本價值變動而變動，呈現(xiàn)出相對資本價值變動而變動，呈現(xiàn)出相對獨立的運動。獨立的運動。n2.虛擬資本價格運動的三個特點：虛擬資本價格運動的三個特點：n1）虛擬資本價格與預(yù)期收益大小和預(yù)期）虛擬資本價格與預(yù)期收益大小和預(yù)期收益的可靠程度成正比收益的可靠程度成正比n2）在預(yù)期收益率一定的情況下，利息率）在預(yù)期收益率一定的情況下，利息率按相反方向調(diào)節(jié)虛擬資本價格按相反方向調(diào)節(jié)

38、虛擬資本價格n3）虛擬資本價格的漲跌與證券市場的供）虛擬資本價格的漲跌與證券市場的供求狀況有著密切的聯(lián)系求狀況有著密切的聯(lián)系n 3、虛擬資本不等于虛無資本、虛擬資本不等于虛無資本n虛擬資本是信用制度高度發(fā)達的產(chǎn)物，虛擬資本是信用制度高度發(fā)達的產(chǎn)物，對商品經(jīng)濟已經(jīng)和正在產(chǎn)生著越來越深對商品經(jīng)濟已經(jīng)和正在產(chǎn)生著越來越深刻的影響?？痰挠绊?。n 首先，虛擬資本的存在和發(fā)展使經(jīng)首先，虛擬資本的存在和發(fā)展使經(jīng)濟發(fā)展中的資本約束被緩解。濟發(fā)展中的資本約束被緩解。n 其次，虛擬資本導(dǎo)致財富虛擬化，其次，虛擬資本導(dǎo)致財富虛擬化，加快了整個經(jīng)濟的虛擬化進程。加快了整個經(jīng)濟的虛擬化進程。三、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟三、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟n1、定義、定義n 實體經(jīng)濟實體經(jīng)濟即農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運輸、商貿(mào)即農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運輸、商貿(mào)物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供實實在在的產(chǎn)品物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供實實在在的產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟活動。和服務(wù)的經(jīng)濟活動。n 虛擬經(jīng)濟虛擬經(jīng)濟是市場經(jīng)濟中信用制度與資本證是市場經(jīng)濟中信用制度與資本證券化的產(chǎn)物，是源于實體經(jīng)濟又相對獨立于實券化的產(chǎn)物，是源于實體經(jīng)濟又相對獨立于實體經(jīng)濟的虛擬資本的活動。概括為：虛擬經(jīng)濟體經(jīng)濟的虛擬資本的活動。概括為：虛擬經(jīng)濟就是直接以錢生錢的活動。就是直接以錢生錢的活動。n 虛擬資本虛擬資本是信用制度和資本證券化的產(chǎn)物，是信用制度和資本證券化的產(chǎn)物，但