現(xiàn)金流為何成為財(cái)務(wù)預(yù)警核心指標(biāo)_第1頁(yè)
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1、現(xiàn)金流為何成為財(cái)務(wù)預(yù)警核心指標(biāo)財(cái)務(wù)預(yù)警工作圍繞現(xiàn)金流展開(kāi)?,F(xiàn)金流,能說(shuō)明很多問(wèn)題“ 就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠的資金用于各種支出” ,資金鏈斷了,企業(yè)就很難生存了,將現(xiàn)金流作為財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo)有其現(xiàn)實(shí)意義。其一,現(xiàn)金流比利潤(rùn)更能說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量,投資人和債權(quán)人可以藉此評(píng)判企業(yè)的盈利質(zhì)量,確定企業(yè)真實(shí)的價(jià)值創(chuàng)造。其二,從償債能力的角度看,現(xiàn)金流量指標(biāo)比傳統(tǒng)的權(quán)責(zé)發(fā)生制下的指標(biāo)更具有說(shuō)服力。如: “ 速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,而賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金。如果應(yīng)收賬款的金額過(guò)大或質(zhì)量較

2、差,那么,即使速動(dòng)比率保持在左右, 也不能說(shuō)明企業(yè)的償債能力強(qiáng)。 相反,企業(yè)的短期償債能力甚至可能很低。 ” 事實(shí)也說(shuō)明了這一點(diǎn)。有資料表明,國(guó)外破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有以上的企業(yè)是盈利情況非常好的企業(yè),但這些企業(yè)現(xiàn)金支付能力卻很差,甚至無(wú)力償債。其三,現(xiàn)金流有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。財(cái)務(wù)彈性也叫財(cái)務(wù)適應(yīng)能力,是現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量超過(guò)支付現(xiàn)金的需要時(shí),企業(yè)的適應(yīng)能力就強(qiáng)。其四,現(xiàn)金流在一定程度上提高了企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息的可比性。這是因?yàn)椋F(xiàn)金流量的估價(jià)方法以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ),排除了權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則等傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法的估計(jì)因素,剔除了各企業(yè)對(duì)同樣交易和事項(xiàng)采用不同

3、會(huì)計(jì)處理方法所造成的影響。其五,現(xiàn)金流量有助于評(píng)價(jià)上市公司未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力,為投資者做出正確的投資決策提供信息。事實(shí)上,在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中,現(xiàn)金流的不足也會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)表中的其他指標(biāo)帶來(lái)負(fù)面影響。“ 特別是對(duì)一些大型集團(tuán)公司而言,內(nèi)部各上下游企業(yè)因業(yè)務(wù)關(guān)系相互拖欠, 會(huì)引發(fā)各企業(yè)系統(tǒng)性現(xiàn)金流緊張、財(cái)務(wù)報(bào)表難看、企業(yè)信用下降。可考慮采用供應(yīng)鏈融資方法,由集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)來(lái)集中舉債,而其融資成本的一部分可由下游配套企業(yè)承擔(dān),以盤(pán)活供應(yīng)鏈資金。” 與會(huì)者將現(xiàn)金流財(cái)務(wù)預(yù)警話題進(jìn)一步拓展到供應(yīng)鏈資金管理方面。如何保障現(xiàn)金流 “ 企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平,往往是決定企業(yè)存

4、亡的關(guān)鍵所在,尤其是在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中。” 創(chuàng)新投融資管理模式,采取多種手段融資,保障了企業(yè)現(xiàn)金流的充裕。“ 創(chuàng)新性地開(kāi)展了 ‘ 法人透支賬戶 ’ 業(yè)務(wù),在資金不足時(shí), 實(shí)現(xiàn) ‘ 用一筆借一筆 ’ ,待貨款回收后再及時(shí)歸還貸款, 向 ‘ 零運(yùn)營(yíng)資金 ’ 的管理目標(biāo)靠近。 ” 陳丹青興奮地說(shuō),這相當(dāng)于開(kāi)辦了一張巨額企業(yè)信用卡,并實(shí)現(xiàn)了表外融資,最大限度地解決了企業(yè)存貸雙高的問(wèn)題,既滿足了資金需求又起到了節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用的作用。除此之外,通過(guò)開(kāi)展“ 應(yīng)收賬款保理” 、&#

5、8220; 商票保貼 ” 業(yè)務(wù)以及建立銀企戰(zhàn)略伙伴關(guān)系等方式,有力地保障了自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求。“ 特別值得一提的是,為了降低企業(yè)整體融資成本,建立統(tǒng)一的企業(yè)資信平臺(tái),與多家銀行合作,采取 ‘ 分劈 ’ 母公司授信額度的形式,幫助成員企業(yè)取得與母公司一樣的銀行信用。建立客戶信用等級(jí)體系集團(tuán)發(fā)展迅速,對(duì)資金的需求也越來(lái)越大。 “ 我們更加重視了現(xiàn)金流管理,而股東等企業(yè)利益相關(guān)者也高度關(guān)注我們的現(xiàn)金流量表,特別是股東對(duì)現(xiàn)金流量表的關(guān)注程度遠(yuǎn)高于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等。尋根問(wèn)底,現(xiàn)金流成了各方分析判斷企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。集團(tuán)加強(qiáng)了資金管理,一方面加強(qiáng)對(duì)資金的集中管控, 尤其重視對(duì) ‘ 三重一大 ’ 資金的風(fēng)險(xiǎn)管控;另一方面對(duì)欠款客戶重新進(jìn)行評(píng)價(jià),聯(lián)合銷售等有關(guān)部門(mén)展開(kāi)清欠工作,并對(duì)客戶進(jìn)行信用等級(jí)區(qū)別,對(duì)其實(shí)行差別銷售政策,盡可能減少應(yīng)收賬款規(guī)模。 ”“ 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)及企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念的發(fā)展變化, 企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警工作尤其要關(guān)注現(xiàn)金流、平衡計(jì)分卡等指標(biāo)。經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)管理五大體系建設(shè),以現(xiàn)金流量為核心的財(cái)務(wù)理念和方法在財(cái)務(wù)系統(tǒng)得到廣泛認(rèn)

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