人民幣貶值環(huán)境下的投資理財(cái)策略

1、人民幣貶值， ？如何讓您的財(cái)富財(cái)富保值、增值？是什么導(dǎo)致人民幣貶值？人民幣貶值會造成哪些影響？人民幣貶值環(huán)境下的投資理財(cái)策略是什么導(dǎo)致人民幣貶值？01234567891978年1988年1998年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年1美元=*人民幣美元兌人民幣歷年走勢圖1.57713.72218.27917.80877.38726.856.816.622 6.616.256.076.056.57661978年1988年1998年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年美元

2、兌人民幣歷年走勢圖美元兌人民幣歷年走勢圖為什么人民幣會貶值？外匯一、外匯儲備人民幣匯率在非常長一段時間里，中央銀行幾乎奉行了一個固定匯率的政策，通過所持有的外匯儲備的增減，對外匯市場進(jìn)行了持續(xù)的、非常強(qiáng)勁的干預(yù)。外匯和任何一件商品一樣，在本質(zhì)上，他的價格是由供求決定的。*換句話說，如果沒有中央銀行的干預(yù)，人民幣匯率在市場上一定會走的更高，一定是面臨明顯的升值壓力。12月中國外匯占款創(chuàng)歷史最大降幅7082億元新華社北京月日電（記者姜琳）中國人民銀行日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，月末央行人民幣外匯占款由上月末的萬億元下降至萬億元，當(dāng)月減少億元，創(chuàng)歷史最大降幅。*2014年下半年以來，外匯儲備的大規(guī)模下降，表明

3、人民幣與美元的供求在基本面上開始面臨一些系統(tǒng)性的壓力。*如果人民幣在基本面上面臨一些貶值的壓力，但是中央銀行又強(qiáng)行將匯率穩(wěn)定在某個水平上，這個時候市場對于人民幣匯率的預(yù)期機(jī)會越來越不穩(wěn)定，從而引發(fā)資本外流。（一）二、供求關(guān)系供應(yīng)：簡單總結(jié)，美元的供應(yīng)主要來自于中國在經(jīng)常賬戶下進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的盈余。通俗的說，我們把商品出口給人家，然后我們進(jìn)口的少，這個時候就會產(chǎn)生一筆盈余。這個貿(mào)易盈余在外匯市場上賣出去，就形成了外匯市場上的美元供應(yīng)。需求：國內(nèi)企業(yè)去境外投資、國內(nèi)居民去美國購房、上學(xué)、購買美股等。2007年，經(jīng)常賬戶盈余占GDP比為10%左右1.外匯市場上形成了龐大的美元供應(yīng)；2.美元面臨貶

4、值壓力，形成人民幣升值壓力的重要基礎(chǔ)；2015年上半年，經(jīng)常賬戶盈余占GDP比為2.7%。如果我們把商品價格暴跌的一次性因素拿掉，盈余的比例會下降到2%以內(nèi)；這就意味著由于經(jīng)常賬戶下的交易，在外匯市場上能夠形成的美元供應(yīng)不超過2000億美元，1000-2000億之間；每個月在外匯市場上能夠形成150億美元左右的外匯供應(yīng)；一旦外匯市場上對美元的需求在一個月超過150億，人民幣就會面臨貶值壓力。外商投資規(guī)模及中國企業(yè)境外投資規(guī)模（二）二、供求關(guān)系2008年之前2015年以來2008年之后中國企業(yè)去境外投資規(guī)模與境外企業(yè)到中國投資規(guī)模已經(jīng)大體相當(dāng)，盈余基本接近0；中國企業(yè)去境外投資規(guī)模迅速增大外商直

5、接投資規(guī)模占GDP比在3%左右中國企業(yè)境外投資規(guī)?？珊雎圆挥?jì)*外商直接投資所形成的外匯市場上的美元供應(yīng)已經(jīng)基本消失了。三、跨境資本流動2002年以后，美元匯率出現(xiàn)了崩盤式的下跌，這個下跌的背后是資金大量離開美元貨幣區(qū)，進(jìn)入其他國家。2003-2004年，歐元升值、日元升值、人民幣升值。2014年6月以后，美元升值，中國跨境資本流動從流入轉(zhuǎn)入流出，占整個經(jīng)濟(jì)總量的7%左右；全球范圍內(nèi)的美元大周期2005年以后，國債長期利率持續(xù)下降，反應(yīng)了中國境內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率的下降。產(chǎn)能過剩中國自身的經(jīng)濟(jì)周期人民幣實(shí)物資產(chǎn)未來預(yù)期回報(bào)率降低股票房地產(chǎn)拋售國內(nèi)金融產(chǎn)品債券資本外流三、跨境資本流動 在國內(nèi)銀行體系獲

6、取信貸，兌換成美元流出去。*2015年8月11日匯改，8月18日以后股票市場突然出現(xiàn)非常大的下跌。人民幣國際化與匯率穩(wěn)定是背離的，人民幣匯率徹底解放之日，就是國內(nèi)股票市場真正見底之時。人民幣貶值會造成哪些影響？進(jìn)口商品價格上漲，基本生活用品價格上漲，生活成本增加。石油價格上漲，用車成本增加。境外旅游等成本增加，錢不值錢人民幣貶值環(huán)境下的投資理財(cái)策略固定收益類理財(cái)債權(quán)、類債權(quán)產(chǎn)品、基金、信托跑贏通脹及匯率，和信通、悅信通、寶信通、泰然通、泰和網(wǎng)等海外保險香港保險比如你在香港投保美金保單，當(dāng)你在人民幣兌美元匯率較高時，投保了100萬美金保單。到現(xiàn)在如果人民幣對美元匯率下跌3%，你的美金保單直接增值

7、，約合人民幣20萬。因?yàn)橄愀郾巫詈罄碣r或提取現(xiàn)金價值時是寄送美元支票，所以最后結(jié)算的時候，你的資產(chǎn)就合理規(guī)避了人民幣匯率下跌風(fēng)險做到了資產(chǎn)保值。以防萬一跑贏通脹+分紅理財(cái)避稅+隔離資產(chǎn)財(cái)富傳承經(jīng)中國保監(jiān)會核定以后，依分紅管理辦法第12條規(guī)定；保險公司每一會計(jì)年度向保單持有人實(shí)際分配盈余的比例不低於當(dāng)年全部可分配盈余的70%，這是屬于保證盈余分紅、依法強(qiáng)制分紅的條款。分紅型保險客戶在保險公司資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)努力運(yùn)作將資產(chǎn)保值增值之后，也可以額外的享受與股東一樣的盈余分紅權(quán)利，藉以對抗通貨膨脹所造成經(jīng)濟(jì)損失。高額保戶在既省心又省力的情況下獲得長期復(fù)利所產(chǎn)生的累積收益。人壽保險財(cái)產(chǎn)是富人眾多資產(chǎn)中極少

8、數(shù)能夠體現(xiàn)對家人愛的金融資產(chǎn)。透過人壽保險轉(zhuǎn)移財(cái)富給子女有六大好處：1、確保孩子未來基本富裕的生活。2、防止孩子過早擁有財(cái)富而敗家。3、雖然給孩子錢但控制權(quán)仍在手。4、專屬孩子的錢不因婚變而受損。5、避免因財(cái)富傳承而引起繼承糾紛。6、透過保險傳承財(cái)富享免稅優(yōu)惠。2004年9月即頒布的遺產(chǎn)稅暫行條例（草案）第五條第四款也依國際慣例明文規(guī)定被繼承人投保人壽保險所取得的保險金免納遺產(chǎn)稅。人壽保險財(cái)產(chǎn)依保險法第24條規(guī)定；任何單位或個人都不得限制被保險人或受益人取得保險金的權(quán)利。退保成本低40萬 VS 28萬此外，相對于內(nèi)地，香港重疾退保成本較低。保障范圍廣89 VS 42除了保費(fèi)和保額劃算外，香港重

9、疾保險保障范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)地，一般可保障的疾病種類在八九十種以上，有特殊的險種可高達(dá)上百種。保障高保額外加分紅香港保險公司投資渠道眾多，重疾險除了固定保額外，你還能得到不定期分紅。內(nèi)地則沒有。保費(fèi)低比內(nèi)地便宜15%-30%以一名32歲的男性為例（不吸煙），同是50萬的保額，如果在國內(nèi)投保，每年19550元，要交20年。如果在香港購買，一年不到2000美元（約12928元人民），而且只需交18年，一年少交6500，總共可少交16萬。英國保誠的雋升儲蓄保障計(jì)劃 這是一份終身壽險計(jì)劃。該計(jì)劃以長線儲蓄為目標(biāo)，可用作孩子的教育基金、年輕人的創(chuàng)業(yè)基金和老年人的退休基金。供款期：分5年、10年供款期保費(fèi)：最

10、低2000美金，上不封頂。（同時也提供港元、人民幣作為貨幣選擇的保單）購買方法：投資者本人親臨香港保誠集團(tuán)簽約、繳納費(fèi)用交費(fèi)方式：年繳 (第1年年繳，以后可以半年繳、季繳、月繳)分紅期限：全部取出 /到被保人100歲 /被保人身故 -以上任意一條觸發(fā)雋升計(jì)劃算結(jié)束人壽保障：若受保人不幸身故，現(xiàn)存紅利上加2500美金/20000港幣保單貸款：現(xiàn)金價值80%的款項(xiàng)可用來貸款雋升理想人生保額不含身故保額含身故保額保費(fèi)2000美金起年保費(fèi)無限制一般50萬美金年保費(fèi)有限制供款期限整付、5年、10年整付、5-30年（5年的整數(shù)倍）等特點(diǎn)前期提取紅利高主要用于養(yǎng)老無需體檢后期提取紅利高主要用于財(cái)富傳承大額保

11、險需體檢適應(yīng)投保人群小孩中老年人相同點(diǎn)：同為儲蓄分紅計(jì)劃，提取方式（紅利或現(xiàn)金價值）皆相同，保單價值均以英式紅利方式遞增不同點(diǎn)：1、雋陞在人壽沒保障額，守護(hù)一生有人壽保額雋陞的身故保障只是比本金多2500美金，不管是投保人年保費(fèi)多少，均是如此，而守護(hù)一生是有保證保額2、前期雋陞在提取紅利比守護(hù)一生優(yōu)勝，而守護(hù)一生則是後期優(yōu)勝過雋陞3、雋陞無須受保人健康資料，是高端客戶巨青睞的產(chǎn)品，保費(fèi)不受限制；而守護(hù)一生有身體健康要求，超過一定保額，需要體檢.關(guān)于退休儲蓄，您知道嗎?第一，社保已無法為我們退休生活提供足夠支持。社保養(yǎng)老金將延遲至65歲退休后才開始領(lǐng)取，而國內(nèi)居民壽命76歲，真是交了一輩子社保最

12、后享受不了幾年待遇。更重要的是，無論你社保賬戶有多少錢，最后全部上繳國家，子女無從受益。第二，商業(yè)退休儲蓄險可以幫你實(shí)現(xiàn)提前退休，子女受益。與社保不同，商業(yè)儲蓄保險專屬個人，如果提早籌劃，可幫助實(shí)現(xiàn)提前退休。并且，賬戶如果身故時有剩余，可直接傳承給家人。第三，香港儲蓄險回報(bào)數(shù)倍于國內(nèi)保險。由于香港保險公司投資全球市場能夠獲得更高收益，分配到保單中的分紅越多。而國內(nèi)金融封閉，投資渠道有限，低投資回報(bào)造成國內(nèi)保單回報(bào)過低。加之，香港保單通常以美金計(jì)價，更利于保單獲得貨幣計(jì)價收益，幫助個人資產(chǎn)對沖保值?！俺湓Ｎ磥怼眱π钣?jì)劃詳解香港回報(bào)最高的儲蓄保單(一一) 10年繳費(fèi)案例年繳費(fèi)案例陳先生，今年35歲

13、。隨著收入逐步穩(wěn)定，為提前為未來退休生活做準(zhǔn)備，其計(jì)劃購買退休儲蓄型保險計(jì)劃。如下圖，每年保費(fèi)19999.5美金(即20000美元)，繳費(fèi)10年，共繳納20萬美元。(1) 提取方案一：提取方案一：如果陳先生決定未來選擇某年一次性提取所有保單中現(xiàn)金的話，在陳先生60歲時，賬戶可一次性提取69萬余美金;在陳先生80歲時，賬戶可一次性提取296萬余美金;在陳先生100歲時，賬戶已復(fù)利回報(bào)增加至1205萬美金!你沒看錯，前期總共繳費(fèi)20萬美金，可此時變成了1205萬(將近8000萬人民幣)。這就是復(fù)利效應(yīng)!(2) 提取方案二：提取方案二：如果陳先生決定50歲提前退休的話，自50歲開始，每年領(lǐng)取2000

14、0美金。一直可以領(lǐng)取到100歲，此時賬戶依然有186萬余美元。若實(shí)際領(lǐng)取不完的話，可以傳承給子女一筆儲蓄財(cái)富。此方案共計(jì)領(lǐng)取288萬美金!(3) 提取方案三：提取方案三：分階段提取，自50歲開始至64歲，在退休前期，陳先生每年領(lǐng)取20000美金;自65歲開始至79歲，完全退休期中，每年領(lǐng)取40000美金;第80歲時，一次性領(lǐng)取120341美金，用于最后期間養(yǎng)老開支。此方案共計(jì)領(lǐng)取約102余萬美金!保誠（Prudential）是全球最大的人壽保險集團(tuán)，屬于“大到不能倒”的公司之一，理賠過一次和二次世界大戰(zhàn)、泰坦尼克事件、戴安娜王妃遇難等許多重大歷史災(zāi)難事件。英國保誠是唯一一家公開承諾將投資回報(bào)的

15、90%分紅給客戶的公司，并采用獨(dú)特的英式分紅（即分紅累積在保額上投資復(fù)利滾動），這是雋升收益較高的主要原因。保誠的百年“緩和機(jī)制”：為分紅保單專設(shè)“遺留遺產(chǎn)”，2014年在原有7億英鎊的基礎(chǔ)上又增加2.7億英鎊，以留作未來投資收益差時撥出部分用作保單分紅之用，以使保單分紅能達(dá)到預(yù)期回報(bào)，這是保誠保單高分紅的強(qiáng)勁保證。保誠在倫敦、紐約、新加坡、香港四地上市，受四地最嚴(yán)格的國際財(cái)務(wù)監(jiān)管，經(jīng)營以穩(wěn)健著稱，這是英國保誠保持良好盈利能力的基礎(chǔ)保障。歷史投資成績輝煌：保誠集團(tuán)公開承諾166年財(cái)務(wù)報(bào)告全部公開，全球僅此一家，自信源于強(qiáng)大的風(fēng)控能力和運(yùn)營水平。英國保誠旗下的“瀚亞投資”是亞洲最大零售資產(chǎn)管理公

16、司，管理超過1000億美元投資基金，擁有豐富的全球資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。雋升PK買房回本快，風(fēng)險低 根據(jù)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，北京房價約為40000元/M（四環(huán)附近），假設(shè)購買一套120的居住房，前期投入總額約為500萬人民幣。根據(jù)2014年數(shù)據(jù)，北京平均房租（四環(huán)附近）為70元/m，即這套房子可收租約10萬/年。簡單估算僅靠月租回本需要50年左右。當(dāng)然隨著房價和月租的上漲，可能30多年以后就全部回本了。但是30年后面臨兩個問題，第一是房屋折損，第二是房價升值幅度。而由于前幾年開發(fā)過剩，未來的中國房市，是被絕大部分人士不看好的。 那么同樣投資500萬人民幣，雋升每年供100萬，5年付清。假設(shè)從第6年開始提取紅利，

17、每年雋升可以提取近20萬的紅利，提取紅利25年后即可回本，同時25年后500萬本金已經(jīng)增值到接近1500萬，翻了近三倍！教育基金&退休基金運(yùn)用案例實(shí)例一：Alex今年1歲，父母為他每年存10萬美金，存5年（共50萬美 金）。到了Alex18歲的時候該上大學(xué)了，這時候父母從賬戶里可以每年取近19萬美金作為學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)支出，連續(xù)取7年，直到Alex25歲，共提取了近133萬美金，已遠(yuǎn)超過50萬的本金。即使是這樣，這個保單里剩余的金額仍舊持續(xù)增著，到了Alex 85歲，賬戶里仍然有274萬左右，且仍然持續(xù)增長著。保單年度終結(jié)提取之現(xiàn)金價值總額現(xiàn)金價值提取后之保額身故賠償現(xiàn)金價值保證非保證總額

18、保證非保證總額101084.600102.5000102.500000201084.600202.5000202.500000301084.600302.5000302.500149.67548.248197.923401084.600402.5000402.500227.76665.084292.850501084.600502.5010502.501313.44983.467396.916601084.600502.5010502.501324.295128.456452.751701084.600502.50142.595545.096334.057165.033499.09080108

19、4.600502.50188.849591.350344.903195.432540.335901084.600502.501138.936641.437355.749229.693585.4421001084.600502.501190.850693.351366.595266.306632.9011101084.600502.501242.144744.645377.441302.943680.3841201084.600502.501314.832817.333388.287358.253746.5401301084.600502.501383.408885.909399.133410.

20、839809.9721401084.600502.501448.450950.951411.063460.524871.5871501084.600502.501516.8921019.393421.909515.031936.9401601084.600502.501591.0251093.526433.840574.5861.008.42617189.197895.433415.295552.341967.636367.128528.447895.57518189.197719.024333.970496.256830.226302.709468.435771.14419189.19755

21、5.173258.435428.116686.551244.831396.223641.05420189.197405.763189.557357.595547.152188.680325.134513.81421189.197268.502126.279265.942392.221125.659244.438370.09722189.197140.04167.050149.733216.79266.240140.013206.25323189.19720.10911.77021.20732.9779.73321.98931.72224020.10911.77022.94434.7149.17

22、423.19831.72225020.10911.77025.10936.87910.23526.64436.879案例二：王先生今年35歲，事業(yè)小有成就，但是王先生比較擔(dān)心自己退休以后的生活保障。于是便購置了雋升產(chǎn)品，每年存10萬美金，存5年（共50萬美金）。從王先生60歲起，他就每年可以從賬戶里提取14.4萬美金作為自己的退休金，連著提取了40年一直可以提取到100歲，100歲后共提取了576萬美金。同時賬戶中剩余近60萬美金作為遺產(chǎn)傳承給下一代?？偨Y(jié)起來就是：1.客戶根據(jù)自己需求供款（每年最少2000美金，上不封頂）;2.5年供款結(jié)束后，從第6年開始就可以提取，越晚提取，提取的金額越多。提取的年限自由設(shè)定?？梢詮牡?年一直提取到100歲。3.也可以提取任意年份年后不再提取，紅利會放到本金中滾動產(chǎn)生利息。提取紅利的同時，本金還在以5-6%左右的年復(fù)利增長。所謂財(cái)富傳承富過三代，大抵如此。平安（18歲每年存10萬，3年共30萬）保誠（18歲每年存6萬，5年共30萬）身故賠償退保賠償身故賠償退保賠償?shù)?0年45萬38萬42萬38萬第2