期貨交易十大難題

1、一、全天候頻繁交易1、難題描述 江恩曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，導(dǎo)致我們損失的有三大原因，第一，頻繁交易；第二，沒(méi)有止損；第三，對(duì)市場(chǎng)了解太少。所以，我們應(yīng)該盡可能的多認(rèn)知和學(xué)習(xí)這個(gè)市場(chǎng)，我們把經(jīng)驗(yàn)和他人分享，也是為了更多的人，在這個(gè)市場(chǎng)里少走彎路，因?yàn)橛行澛返拇鷥r(jià)實(shí)在太大了。 很多人不管什么走勢(shì)、什么行情，在起起伏伏之間，總是按捺不住那股赴死的沖動(dòng)，著急入場(chǎng)。入場(chǎng)后不管盈虧，又患得患失，賺了還想賺，虧了就心存僥幸，最可憐的是浮虧扯平甚至浮盈的時(shí)候，幻想又來(lái)了，還是不平。所謂當(dāng)斷不斷，必受其亂。稀里糊涂的平倉(cāng)之后，又按捺不住，還要沖進(jìn)去，害怕錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。下面五幅圖中，頻繁交易者的收益曲線(xiàn)會(huì)類(lèi)似于圖一。2、傳統(tǒng)解

2、決方案 傳統(tǒng)解決方案：人為強(qiáng)制限定每天交易次數(shù)。但是，人為控制交易次數(shù)容易進(jìn)入另一個(gè)誤區(qū)：猶豫不決。期貨每日波動(dòng)較大，每天的小行情波段數(shù)目以十計(jì)甚至幾百，而每日交易次數(shù)一般不應(yīng)該超過(guò)5次，也就是1/10左右的機(jī)會(huì)可以交易。如果沒(méi)有嚴(yán)格的入場(chǎng)出場(chǎng)方法，很容易陷入猶豫不決的境地。所以，解決頻繁交易的根本方法是，形成穩(wěn)定的的盈利模式。二、盲目滿(mǎn)倉(cāng)操作1、難題描述 期市有句俗語(yǔ)-滿(mǎn)倉(cāng)者必死！滿(mǎn)倉(cāng)操作雖然有可能讓你快速增加財(cái)富，但更能讓你快速暴倉(cāng)。期貨交易在發(fā)展中的行情將總是充滿(mǎn)著絢麗多姿的快樂(lè)，這吸引著許許多多的參與者，面對(duì)行情劇烈波動(dòng)和有著重大的利益消息的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)有投資者受不住利益的誘惑，滿(mǎn)倉(cāng)操

3、作，導(dǎo)致許多投資者出現(xiàn)了平常不可能出現(xiàn)的大的風(fēng)險(xiǎn)(該類(lèi)投資者的賬戶(hù)往往會(huì)出現(xiàn)圖二或圖四的收益曲線(xiàn))。 由于期貨交易采用保證金交易，具有放大效應(yīng)，有些投資者誤認(rèn)為滿(mǎn)倉(cāng)操作可以賺大錢(qián)。殊不知，若投資者在市場(chǎng)上能開(kāi)多少倉(cāng)就開(kāi)多少倉(cāng)，不留余地，那么當(dāng)行情反向變動(dòng)，導(dǎo)致可用資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，保證金杠桿效應(yīng)同樣使得虧損也放大了。滿(mǎn)倉(cāng)操作的這些弊端在重倉(cāng)操作過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)，所以許多交易者甚至提倡不要重倉(cāng)交易，以三分之一倉(cāng)位操作最好。 滿(mǎn)倉(cāng)操作并不只是有壞處，也有其優(yōu)點(diǎn)在內(nèi)，在期貨交易中勇氣是交易者能夠克敵制勝的秘訣，也是最難以養(yǎng)成的優(yōu)點(diǎn)，滿(mǎn)倉(cāng)操作就能夠有效地培養(yǎng)交易者的勇氣，只有在理智情況下的滿(mǎn)倉(cāng)才是勇氣，其

4、他情況則不僅不是勇氣而且還是傻氣。滿(mǎn)倉(cāng)操作在交易過(guò)程中確實(shí)有一些時(shí)候會(huì)經(jīng)常產(chǎn)生不必要的風(fēng)險(xiǎn)，就算是一個(gè)職業(yè)的炒手也需要以百分百的精神狀態(tài)來(lái)操作如此高難度的交易。但是不敢重倉(cāng)甚至滿(mǎn)倉(cāng)交易的交易者也絕對(duì)不能稱(chēng)之為優(yōu)秀的交易者。那么，如何進(jìn)行科學(xué)的倉(cāng)位管理呢？ 2、傳統(tǒng)解決方案 解決方法：絕不滿(mǎn)倉(cāng)，每次開(kāi)倉(cāng)不超過(guò)總資金的30%，最多為50%，以防補(bǔ)倉(cāng)或其他情況的發(fā)生。 三、逆市開(kāi)倉(cāng)1、難題描述 很多新投資者，尤其來(lái)自股票市場(chǎng)的投資者，喜歡在大漲時(shí)做空（反向開(kāi)倉(cāng)），雖然有時(shí)運(yùn)氣好能夠僥幸盈利，但這是一種非常危險(xiǎn)的操作，是嚴(yán)重的逆市行為，一旦遇到連續(xù)的單邊行情會(huì)巨虧。心理角度來(lái)講，大漲行情中錯(cuò)過(guò)了大幅度

5、贏利的一波，心理方面總著急著想反向做一單。 發(fā)生這些問(wèn)題 根源是對(duì)行情的判斷失誤；把震蕩市判斷成單邊，把單邊判斷成震蕩市,導(dǎo)致采用的操作方式錯(cuò)誤。 逆市開(kāi)倉(cāng)導(dǎo)致較大虧損的原因主要是兩個(gè)方面的，策略方面問(wèn)題和紀(jì)律方面問(wèn)題。其中，策略方面問(wèn)題包括：A.行情性質(zhì)判斷有誤，例如：由現(xiàn)貨市場(chǎng)主力主導(dǎo)的行情往往會(huì)是單邊行情 B.指標(biāo)之間的邏輯關(guān)聯(lián)不清 C.開(kāi)倉(cāng)后沒(méi)有預(yù)期應(yīng)對(duì)方案；紀(jì)律方面問(wèn)題包括：D.止損紀(jì)律 E.交易次數(shù)限制。 A.眾所周知，市場(chǎng)的最終走向往往是由主力的意圖決定的，期貨的主力意圖一般代表著現(xiàn)貨股票市場(chǎng)（大盤(pán)）主力的意圖。只有股票市場(chǎng)主力主導(dǎo)的指數(shù)走勢(shì)才可能出現(xiàn)與大盤(pán)有背離強(qiáng)度的動(dòng)作。當(dāng)大

6、盤(pán)主力表現(xiàn)出很強(qiáng)的多頭進(jìn)攻態(tài)勢(shì)時(shí)（北斗星軟件中的BBD和特大戶(hù)資金指標(biāo)），市場(chǎng)往往會(huì)出現(xiàn)單邊上漲走勢(shì)。 B.技術(shù)指標(biāo)可分為均線(xiàn)型指標(biāo)和震蕩型指標(biāo)，我們知道，均線(xiàn)指標(biāo)適用于單邊行情，震蕩行情是其弱點(diǎn)；而震蕩型指標(biāo)適用于震蕩行情，單邊行情是其弱點(diǎn)。很多股指期貨交易者的技術(shù)系統(tǒng)中對(duì)震蕩型指標(biāo)更為偏重，單邊上漲過(guò)程中震蕩指標(biāo)往往會(huì)不斷出現(xiàn)頂信號(hào)，誘導(dǎo)參與者不斷做空。 C. 這個(gè)問(wèn)題是很關(guān)鍵的，體現(xiàn)出個(gè)人的操作情緒，心理支配理智還是理智決定操作？有的人在看倉(cāng)后，腦中一片空白，只期望行情順著自己的開(kāi)倉(cāng)方向，只關(guān)心帳戶(hù)里面的資金跳動(dòng)，而缺乏對(duì)行情進(jìn)展的理性判斷。尤其是逆市開(kāi)倉(cāng)后要是不理性，往往死得很苦。 D

7、. 止損紀(jì)律是經(jīng)常強(qiáng)調(diào)的，但是總是做不好，問(wèn)題根源還是心理，誰(shuí)都不愿意自己虧損，但是交易不發(fā)生虧損是不可能的，我們先是統(tǒng)計(jì)出自己操作中的每單平均贏利點(diǎn)數(shù)，以及 開(kāi)倉(cāng)平均勝率，要是平均勝率高于65%，每單平均贏利點(diǎn)數(shù)是10個(gè)基點(diǎn)，那么 你的止損限度就是10個(gè)基點(diǎn)，我們依靠的是 勝率來(lái)保證 獲利。道理大家都清楚，執(zhí)行力是看個(gè)人的。 E.我們的十大難題之二重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)過(guò)過(guò)度頻繁交易的問(wèn)題，如果過(guò)度交易加上逆市開(kāi)倉(cāng)問(wèn)題，后果往往是很致命的。 2、傳統(tǒng)解決方案 解決方案：基于均線(xiàn)系統(tǒng)的右側(cè)交易方法，行情處于多頭控盤(pán)是絕不做空，空頭控盤(pán)時(shí)絕不做多。 四、持倉(cāng)綜合癥1、難題描述 持倉(cāng)綜合征，是投資者的一種通病，

8、癥狀表現(xiàn)為：當(dāng)手中無(wú)單時(shí)候閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場(chǎng)朝著反向運(yùn)作，就不知道如何是好；認(rèn)為機(jī)會(huì)不斷，總是想不停的操作，結(jié)果越做越虧，越賠越做。 期貨市場(chǎng)上，想法從來(lái)都不會(huì)替我們賺過(guò)大錢(qián)，而總是堅(jiān)持不動(dòng)替我們賺大錢(qián)，懂了嗎？是我堅(jiān)持不動(dòng)！對(duì)市場(chǎng)判斷正確絲毫不足為奇。你在多頭市場(chǎng)里總會(huì)找到很多一開(kāi)始就作多的人，在空頭市場(chǎng)里也會(huì)找到很多一開(kāi)始就作空的人。我認(rèn)識(shí)很多在適當(dāng)時(shí)間里判斷正確的人，他們開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出時(shí)，價(jià)格正是在應(yīng)該出現(xiàn)最大利潤(rùn)的價(jià)位上。他們的經(jīng)驗(yàn)全都跟我們的一樣也就是說(shuō)，他們沒(méi)有從中賺到真正的錢(qián)。能夠同時(shí)判斷正確又堅(jiān)持不動(dòng)的人很罕見(jiàn)，這是最難學(xué)習(xí)的一件事。 一個(gè)人可能看得

9、清楚而明確，開(kāi)始時(shí)也在市場(chǎng)從容不迫，準(zhǔn)備照他認(rèn)為一定會(huì)走的方向走時(shí)，他變得不耐煩或懷疑起來(lái)。華爾街有這么多根本不屬于傻瓜階級(jí)的人，甚至不屬于第三級(jí)傻瓜的人，卻都會(huì)虧錢(qián)，道理就在這里。市場(chǎng)并沒(méi)有打敗他們。他們打敗了自己，因?yàn)樗麄冸m然有頭腦，卻無(wú)法堅(jiān)持不動(dòng)。我開(kāi)始了解要賺大錢(qián)一定要在大波動(dòng)中賺。不管推動(dòng)大波動(dòng)起步的因素可能是什么，事實(shí)俱在，大波動(dòng)能夠持續(xù)下去，不是內(nèi)線(xiàn)集團(tuán)炒作或金融家的技巧造成的結(jié)果，而是依靠基本形勢(shì)。不管誰(shuí)反對(duì)，大波動(dòng)一定會(huì)照著背后的推動(dòng)力量，盡其所能地快速推動(dòng)到盡頭。 不理會(huì)大波動(dòng)，設(shè)法搶進(jìn)搶出，對(duì)我們來(lái)說(shuō)是致命大患。沒(méi)有一個(gè)人能夠抓住所有的起伏，在多頭市場(chǎng)里，你的做法就是買(mǎi)進(jìn)

10、和跟隨趨勢(shì)，一直到你相信多頭市場(chǎng)即將結(jié)束時(shí)為止。要這樣做，你必須用自己的頭腦和眼光，否則我的建議會(huì)告訴你低買(mǎi)高賣(mài)一樣白癡。任何人所能學(xué)到一個(gè)最有幫助的事情，就是放棄嘗試抓住最后一檔或第一檔。這兩檔是世界上最昂貴的東西。一個(gè)人對(duì)自己的判斷沒(méi)有信心，在這種游戲中走不了多遠(yuǎn)。 2、傳統(tǒng)解決方案 解決方法：守株待兔，獵豹出擊；市場(chǎng)無(wú)機(jī)會(huì)便休息，有機(jī)會(huì)果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。 五、盲目預(yù)測(cè)頂?shù)?、難題描述 有些投資者總是在憑著主觀意愿判斷市場(chǎng)的頂部和底部，結(jié)果總是被套在半山腰，砍倉(cāng)都來(lái)不及了，最終導(dǎo)致大虧的結(jié)果。事實(shí)證明，市場(chǎng)的頂?shù)最A(yù)測(cè)是非常不靠譜的，世界上的真正投資大師都不是預(yù)測(cè)大師，都拒絕對(duì)市場(chǎng)

11、每天、每周走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。巴菲特曾說(shuō):"我從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的人。對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)成功的概率和拋硬幣得出的結(jié)果一樣!沒(méi)有人知道未來(lái)。"彼得林奇也曾說(shuō):"我希望我有預(yù)測(cè)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的能力，但是由于這樣做是不可能的,不要去管整個(gè)市場(chǎng)的情況，因?yàn)槭袌?chǎng)自己會(huì)運(yùn)行的很好。"這些投資大師的共同觀點(diǎn)是:永遠(yuǎn)無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng),永遠(yuǎn)也不要預(yù)測(cè)市場(chǎng)。世界上沒(méi)有哪種賺錢(qián)的方法和理論是建立在預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)之上的。試圖根據(jù)預(yù)測(cè)來(lái)操作而想賺錢(qián)的人都是低智商的人。這種人都會(huì)從這種無(wú)聊的預(yù)測(cè)中失敗而告終，結(jié)果都將是災(zāi)難性的。 投資說(shuō)到底是一種從別人口袋里掏錢(qián)的合法游戲，不過(guò)不能搶?zhuān)坏荒軗專(zhuān)?/p>

12、而且還要?jiǎng)e人心甘情愿把錢(qián)掏給你。憑什么？憑的就是不同的思維和交易方式。成功的交易者是以市場(chǎng)為中心，他們不預(yù)測(cè)市場(chǎng)，從不聽(tīng)消息，只是靜靜的跟隨市場(chǎng)，順"市"而為，他們是市場(chǎng)中真正賺錢(qián)的群體；而那些以自我為中心的投資者經(jīng)常被市場(chǎng)中的假象欺騙，一次次遭到市場(chǎng)的打擊，或最終被消滅。 對(duì)于預(yù)測(cè)頂?shù)走@一點(diǎn)，投資人需要特別認(rèn)真對(duì)待，因?yàn)樗鼘?shí)際上已成為投資人取得進(jìn)步的最大絆腳石。在實(shí)際操作中，股指期貨指數(shù)走勢(shì)預(yù)測(cè)對(duì)投資者的最大危害是：當(dāng)一輪牛行情已經(jīng)確立，基本趨勢(shì)持續(xù)向上運(yùn)行的情況下，投資者往往喜歡把自己"猜頂"的主觀臆斷強(qiáng)加給市場(chǎng)，企圖超越市場(chǎng)以實(shí)現(xiàn)在市場(chǎng)的最高點(diǎn)賣(mài)出

13、。殊不知"頂在頂之上"，最終在頻繁進(jìn)出和踏空中錯(cuò)過(guò)了牛市的大部分行情；相反，當(dāng)一輪空頭行情已經(jīng)確立，基本趨勢(shì)持續(xù)向下的情況下，投資者又把"測(cè)底"的主觀臆斷強(qiáng)加給市場(chǎng)，企圖超越市場(chǎng)以實(shí)現(xiàn)在最低點(diǎn)抄底買(mǎi)入，殊不知"底在底之下"，最終在頻繁進(jìn)出和深度套牢中損失慘重！ 我們已經(jīng)目睹了太多的有天賦的投資者，根據(jù)自己的預(yù)測(cè)進(jìn)行交易而最終一敗涂地。事實(shí)和科學(xué)都證明，期貨市場(chǎng)是不可能被長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的，頂級(jí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家也無(wú)能為力。 2、傳統(tǒng)解決方案 解決方法：一切依賴(lài)于圖表，順勢(shì)而為；絕不測(cè)頂測(cè)底，堅(jiān)決做一個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)的跟隨者。 六、虧死不認(rèn)輸1、難題描述 很

14、多投資者都是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知道在第一時(shí)間解決掉手中的錯(cuò)單，以至于讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知?！拔揖筒恍潘粷q，我就不信它不下來(lái).”這種心態(tài)萬(wàn)萬(wàn)要不得。衡量專(zhuān)業(yè)短線(xiàn)高手的好壞，并不以獲利為唯一依據(jù)。更加重要的是其是否堅(jiān)持按正確的市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)退和堅(jiān)定不移地執(zhí)行自已制定的分析研判和實(shí)戰(zhàn)操作紀(jì)律。 一位極具天才的投機(jī)家曾經(jīng)告訴過(guò)我："當(dāng)我看見(jiàn)一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)的時(shí)候，我不跟它爭(zhēng)執(zhí)。我躲開(kāi)！幾天以后，如果一切看起來(lái)還不錯(cuò)，我就再回來(lái)。我是這么想的，如果我正沿著鐵軌往前走，看見(jiàn)一輛火車(chē)以每小時(shí)60英里的速度向我沖來(lái)，我會(huì)跳下鐵軌讓火車(chē)開(kāi)過(guò)去，而不會(huì)愚蠢地站在那里不動(dòng)。它開(kāi)過(guò)去之后，只要我

15、愿意，我總能再回到鐵軌上來(lái)。"這番話(huà)非常形象地表現(xiàn)了一種投機(jī)智慧，令人印象深刻。奇怪的是，大多數(shù)投機(jī)者遇到的麻煩是，他們自己內(nèi)心中的一些東西使他們沒(méi)有足夠的勇氣在他們應(yīng)該平倉(cāng)的時(shí)候平倉(cāng)。他們猶豫不決，他們?cè)讵q豫當(dāng)中眼睜睜地看著市場(chǎng)朝著對(duì)自己不利的方向變動(dòng)了很多個(gè)點(diǎn)。 2、傳統(tǒng)解決方案 解決方法：承認(rèn)自己有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心理，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。 七、逆市搶反彈1、難題描述 搶反彈可以不可以？如果方法對(duì)的話(huà)是可以的，否則猶如刀口舔血。如果從空中落下一把刀，你應(yīng)該如何去接？毫無(wú)疑問(wèn)，一定是在等它落到地上搖擺不動(dòng)之后，如若不然，必定會(huì)傷痕累累，期貨市場(chǎng)與之同理。 搶反彈需要一定的技巧。

16、無(wú)經(jīng)驗(yàn)者，不必冒險(xiǎn)，順勢(shì)而為即可，且參與反彈時(shí)一定要注意資金的管理。 抄底是很多投資者夢(mèng)寐以求的。但問(wèn)題的關(guān)鍵是究竟什么時(shí)候才是底？相信很多喜歡抄底的投資者都有抄底抄在下跌途中的經(jīng)歷。之所以抄底抄在下跌途中，這是因?yàn)閷?duì)于長(zhǎng)期下跌的指數(shù)，最后的低點(diǎn)只有一個(gè)。由于抄到底部的概率很小，所以抄底失敗是大概率事件。有的人是主動(dòng)抄底，也有的人是被動(dòng)抄底，即投資者買(mǎi)入合約后，指數(shù)不但沒(méi)有上漲，反而不斷下跌，被套了。在指數(shù)下跌一定幅度后，有的投資者為了降低持有成本，在較低價(jià)格再次買(mǎi)進(jìn)，兩次買(mǎi)進(jìn)價(jià)格平均后當(dāng)然低于最先買(mǎi)入價(jià)格，這就叫“攤平成本”，結(jié)果成本是下來(lái)了，但虧損的錢(qián)更多了。在投資生涯中，太多的悲劇發(fā)生在

17、所謂的攤平成本上?！皵偲匠杀尽笔亲钇毡?、最頑固的投資錯(cuò)誤之一。特別是在股指期貨日內(nèi)交易中，常犯此類(lèi)錯(cuò)誤的投資者往往招致毀滅性打擊。 我們?cè)谌粘Ｉ钪?，誰(shuí)都知道買(mǎi)東西都盡可能選擇便宜的，哪有專(zhuān)檢貴的買(mǎi)，不符合常理嘛。我們隨便打開(kāi)一張期指合約歷史的K線(xiàn)圖，很容易發(fā)現(xiàn)，價(jià)格都如同鐘擺一樣周期性搖擺，上漲和下跌永遠(yuǎn)交替出現(xiàn)。所以，絕大部分投資者都是采取逢低買(mǎi)進(jìn)的策略，跌得越多、跌得越久，就買(mǎi)的越多。因?yàn)樵绞堑枚?，跌得久，越是接近底部，越是接近下一輪上漲行情；反之，如果某期指合約漲得過(guò)多，漲得過(guò)久，那就應(yīng)當(dāng)賣(mài)出，決不能買(mǎi)進(jìn)，因?yàn)樯蠞q之后就是下跌。 聽(tīng)起來(lái)很有道理，越跌越買(mǎi)，攤平成本有什么不對(duì)嗎？逢低買(mǎi)

18、進(jìn)沒(méi)有錯(cuò)。但是需要幾個(gè)前提條件：第一，大勢(shì)處于上升趨勢(shì)初期或中期，此時(shí)逢低買(mǎi)進(jìn)后市再創(chuàng)新高的概率大；第二，指數(shù)在更大周期上處于上升趨勢(shì)中，當(dāng)前的下跌只是下跌途中的調(diào)整，而且沒(méi)有破壞原有的上升通道，可以逢低加倉(cāng)。即使?jié)M足以上條件，也未必市場(chǎng)一定按照我們預(yù)期的走，不要忘記市場(chǎng)最根本的特征是不確定性。隨時(shí)都要設(shè)好止損，以趨勢(shì)為準(zhǔn)，一旦市場(chǎng)跌破了重要位置，或者市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生改變，則必須承認(rèn)錯(cuò)誤，立即賣(mài)出。我們都知道要順勢(shì)而為，而實(shí)際上“抄底”、“攤平成本”的交易策略恰恰都是逆勢(shì)交易。 為什么不能抄底？因?yàn)榈资怯袃蛇吔M成的，只有左邊沒(méi)有右邊是形成不了底的。換句話(huà)說(shuō)，在底的右邊出現(xiàn)之前，底是看不出來(lái)的，“底

19、是走出來(lái)的”。只有當(dāng)?shù)鬃叱鰜?lái)，我們看到底出現(xiàn)后再去交易，才能提高勝算。美國(guó)現(xiàn)代投資大師，美國(guó)第一理財(cái)大師彼得林奇的一段話(huà)值得我們?nèi)ド钏迹骸澳憧赡苓€信奉：冬天來(lái)了，春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎？大自然如此，期貨并非如此，最黑暗的時(shí)候并不意味著黎明即將到來(lái)，黑暗可能持續(xù)不動(dòng)，有時(shí)黑暗之后，還有更黑暗的時(shí)候。在期貨市場(chǎng)當(dāng)中，冬天之后就是春天常常是一種錯(cuò)誤的觀念，由此，看到市場(chǎng)行情下跌的時(shí)間長(zhǎng)了，就認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)跌得這么多了，不可能再往下跌了是非常愚蠢的想法?！?沒(méi)有定律可以告訴我們指數(shù)長(zhǎng)期會(huì)走向何方。指數(shù)的底線(xiàn)是零，零以上就存在跌的可能。當(dāng)趨勢(shì)形成后，永遠(yuǎn)采取順勢(shì)而為的操作策略，不要逆勢(shì)交易。一切以市場(chǎng)為中心，市場(chǎng)永

20、遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)的一定是操作的人。不要輕易抄底，抄到底的概率極低，有句名言：“一輩子只能抄一次底”。底是走出來(lái)的，不是預(yù)測(cè)出來(lái)的，更不是抄出來(lái)的。趨勢(shì)形成時(shí)，我們只要采取“順勢(shì)而為”的策略即可。成功的職業(yè)投資人第一想到的是如何控制風(fēng)險(xiǎn)，但不少投資人第一想到的是賺錢(qián)，怕錯(cuò)過(guò)了投資機(jī)會(huì)，結(jié)果不斷去抄底，而在真正當(dāng)?shù)撞縼?lái)臨時(shí)早已彈盡糧絕，深深套牢。 2、傳統(tǒng)解決方案 解決方法：搶反彈需要一定的技巧。無(wú)經(jīng)驗(yàn)者，不必冒險(xiǎn)，順勢(shì)而為即可，且參與反彈時(shí)一定要注意資金的管理。 八、下單時(shí)猶豫不決1、難題描述 “下單時(shí)猶豫不決”是實(shí)戰(zhàn)操作者心態(tài)控制成熟度低下的特征，也是實(shí)戰(zhàn)操作者心靈意志力脆弱的表現(xiàn)。這正是妨礙投資

21、者朝專(zhuān)業(yè)晉級(jí)的最大障礙。如果投資者不能成功戰(zhàn)勝自己人性的軟弱，要想投資能夠長(zhǎng)久、穩(wěn)定、持續(xù)地成功，都將是一句空話(huà)。古語(yǔ)說(shuō)“猶豫意味著賠錢(qián)”，除了生死情形，沒(méi)有任何一種冒險(xiǎn)像期貨市場(chǎng)如此真實(shí)的體現(xiàn)這句古語(yǔ)的真意。有很大一部分期貨投資者，做多時(shí)害怕誘多，害怕假突破，做空時(shí)害怕誘空，從而導(dǎo)致機(jī)會(huì)一直從眼前白白溜走。下面五幅圖中，此類(lèi)交易者的收益曲線(xiàn)會(huì)類(lèi)似于圖三。 期貨市場(chǎng)中，人性往往都是類(lèi)似的，貪婪、恐懼、缺乏耐心、無(wú)知和希望，所有這些都會(huì)使投機(jī)者精疲力竭。經(jīng)過(guò)幾次失敗和災(zāi)難之后，投資者也許變得士氣低落、沮喪、消沉，放棄了市場(chǎng)，變得多疑，變得優(yōu)柔寡斷，甚至不敢下單，下單后也沒(méi)辦法拿單。記住，驅(qū)動(dòng)期貨

22、市場(chǎng)的不是理智、邏輯活純經(jīng)濟(jì)因素，驅(qū)動(dòng)它的是從來(lái)不會(huì)改變的人的本性，它不會(huì)改變，因?yàn)樗俏覀兊谋拘?。人性是不能消除的，我們只能用?guī)則去規(guī)范它！2、傳統(tǒng)解決方案 解決方法：用技術(shù)指標(biāo)（可以設(shè)計(jì)開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)信號(hào)）來(lái)控制開(kāi)平倉(cāng)；認(rèn)真反思總結(jié)，調(diào)整心態(tài)。九、短線(xiàn)被動(dòng)成中線(xiàn)1、難題描述 有人錯(cuò)誤地認(rèn)為短線(xiàn)和中線(xiàn)就是持倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短，其實(shí)不然，所謂中線(xiàn)，就是在大周期大波動(dòng)的趨勢(shì)出來(lái)時(shí)候在這股力量沒(méi)有被打破前有節(jié)奏的持有一個(gè)方向的單子，而不能以時(shí)間長(zhǎng)短簡(jiǎn)單來(lái)看。很多人虧損之后不想止損，而是“扛單”，有些時(shí)候可以?xún)e幸成功，但是只要少數(shù)幾次失敗足以對(duì)其形成致命的打擊。如果一個(gè)投資者沒(méi)有自律，沒(méi)有一種明確的策略，沒(méi)有一

23、個(gè)簡(jiǎn)單易行的計(jì)劃，他就會(huì)陷入情緒的陷阱，而只是股指期貨交易的大忌！因?yàn)闆](méi)有一個(gè)計(jì)劃的投機(jī)者就像是一個(gè)沒(méi)有戰(zhàn)略，因?yàn)橐簿蜎](méi)有可行的作戰(zhàn)方案的將軍。沒(méi)有一個(gè)明確計(jì)劃的投機(jī)者只能是投機(jī)，投機(jī)，再投機(jī)，終歸有一天不幸“中箭落馬”，在股指期貨市場(chǎng)上遭到徹底的失敗。這就像戰(zhàn)場(chǎng)上的一個(gè)將軍，他的士兵的性命取決于他那周密的計(jì)劃，取決于對(duì)這個(gè)計(jì)劃的執(zhí)行，在股指期貨市場(chǎng)上，沒(méi)有心存僥幸和漫不經(jīng)心的余地。 絕不讓合理的小損失演變成一發(fā)不可收拾的大損失。情況不對(duì)，立即退場(chǎng)，留得青山在，不怕沒(méi)柴燒。只要這個(gè)問(wèn)題一直存在，萬(wàn)劫不復(fù)的虧損都早晚會(huì)發(fā)生；只要一次。幾乎可以保證，只要你有一次"犯規(guī)"那么就是

24、這一次，市場(chǎng)會(huì)嚴(yán)重?zé)齻?。但別因此怪市場(chǎng)，真正的答案是，市場(chǎng)是個(gè)強(qiáng)敵。是在競(jìng)技場(chǎng)中與你搏斗的勇士。跟真正的都是競(jìng)技，你一犯錯(cuò)，它就會(huì)趁虛而入，只要你松懈一次，它就會(huì)攻擊你脆弱的部位，讓你血流如注。許多優(yōu)秀的操作者日進(jìn)日出，嚴(yán)守這些成律。時(shí)時(shí)保持警覺(jué)。然后突然有那么一次，他們肯定自己是對(duì)的時(shí)候，而違反自己的規(guī)則。丟下警戒，開(kāi)始期待，然后就是血流如注。短短幾天內(nèi)賠掉的，可能比一年賺的還多。我們從沒(méi)有見(jiàn)過(guò)，有人因遵守這些戒律，把褲子也賠掉的。從沒(méi)有人因小針扎一下而流血致死的；要命的傷口才會(huì)如此！深長(zhǎng)的傷口才會(huì)要人命！2、傳統(tǒng)解決方案 解決方法：認(rèn)清弊端，嚴(yán)格執(zhí)行交易規(guī)則，嚴(yán)格止損。 十、心態(tài)不好1、

25、難題描述 其實(shí)，“心態(tài)不好”是投資者的一種通病，"癥狀"表現(xiàn)為：當(dāng)手中無(wú)單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可;手中有單時(shí)又恐慌，一旦市場(chǎng)朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好;認(rèn)為機(jī)會(huì)不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠、越賠越做。究其原因，主要是因?yàn)闆](méi)有良好的技術(shù)分析方法作后盾，心中沒(méi)底。殊不知，休息也是一種操作方法。 很多交易者將這看成是運(yùn)氣，確實(shí)如此情況一兩次發(fā)生可能是運(yùn)氣成分，但長(zhǎng)期下來(lái)肯定還是看你的硬實(shí)力。 我們都應(yīng)該早就認(rèn)識(shí)到，期貨市場(chǎng)從來(lái)都不是平淡無(wú)奇的。它是為愚弄大多數(shù)人、大多數(shù)時(shí)間而設(shè)計(jì)的。期貨市場(chǎng)上的兩種主要的情緒，希望和恐懼希望往往是因?yàn)樨澙范a(chǎn)生的，而恐懼往往是因?yàn)闊o(wú)

26、知而產(chǎn)生的。我們認(rèn)為，控制不住自己的情緒是投機(jī)者真正的死敵，希望、恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心里，它們?cè)谑袌?chǎng)外面等著，等著跳進(jìn)市場(chǎng)來(lái)表現(xiàn)，等著機(jī)會(huì)大賺一把。希望對(duì)于人類(lèi)的生存是至關(guān)重要的，但希望與期貨市場(chǎng)上的表親無(wú)知、貪婪、恐懼和扭曲的理智是一樣的。希望掩蓋了事實(shí)，而期貨市場(chǎng)只認(rèn)事實(shí)，結(jié)果是客觀的，是最終的，就像自然一樣，是不會(huì)改變的。另外，還要永遠(yuǎn)記住，你能贏一場(chǎng)賽馬，但你不能贏所有的賽馬。你能在一段時(shí)間內(nèi)賺錢(qián)，但你不會(huì)在任何時(shí)候都能從期貨上賺到錢(qián)任何人都不能。 貪婪、恐懼、缺乏耐心、無(wú)知和希望，所有這些都會(huì)使投機(jī)者精疲力竭。經(jīng)過(guò)幾次失敗和災(zāi)難之后，投資者也許變得士氣低落、沮喪、

27、消沉，放棄了市場(chǎng)，放棄了市場(chǎng)所提供的賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，投機(jī)者必須控制的最大問(wèn)題就是他的情緒。記住，驅(qū)動(dòng)期貨市場(chǎng)的不是理智、邏輯活純經(jīng)濟(jì)因素，驅(qū)動(dòng)它的是從來(lái)不會(huì)改變的人的本性，它不會(huì)改變，因?yàn)樗俏覀兊谋拘浴?投機(jī)客的主要敵人總是從內(nèi)心出現(xiàn)。人性跟希望和恐懼無(wú)法分開(kāi)。在投機(jī)時(shí)，如果市場(chǎng)背離你，你希望每天都是最后一天而且你要是不遵從希望，你會(huì)損失的比應(yīng)有程度還多。市場(chǎng)照你的意思走時(shí)，你害怕明天會(huì)把你所有的利潤(rùn)拿走，因此你退出退得太快了，害怕使你賺不到應(yīng)賺的那么多錢(qián)。成功的交易者必須克服這兩個(gè)根深蒂固的本能，他必須改變你可以稱(chēng)之為天性沖動(dòng)的東西。他抱著希望時(shí)，其實(shí)應(yīng)該要害怕，在害怕時(shí)，他應(yīng)該要抱著希望。他

28、必須害怕他的虧損可能變成更大的虧損，希望他的利潤(rùn)可能變成更大的利潤(rùn)。照一般人那樣在期貨市場(chǎng)上投機(jī)，絕對(duì)是錯(cuò)誤的。 記住，如果一個(gè)投資者沒(méi)有自律，沒(méi)有一種明確的策略，沒(méi)有一個(gè)簡(jiǎn)單易行的計(jì)劃，他就會(huì)陷入情緒的陷阱。因?yàn)闆](méi)有一個(gè)計(jì)劃的投機(jī)者就像是一個(gè)沒(méi)有戰(zhàn)略，因?yàn)橐簿蜎](méi)有可行的作戰(zhàn)方案的將軍。沒(méi)有一個(gè)明確計(jì)劃的投機(jī)者只能是投機(jī)，投機(jī)，再投機(jī)，終歸有一天不幸“中箭落馬”，在期貨市場(chǎng)上遭到徹底的失敗。實(shí)際上，在所有生意人的一天中，都沒(méi)有處理最重要的事情的計(jì)劃。這就像戰(zhàn)場(chǎng)上的一個(gè)將軍，他的士兵的性命取決于他那周密的計(jì)劃，取決于對(duì)這個(gè)計(jì)劃的執(zhí)行，在股指期貨市場(chǎng)上，沒(méi)有錯(cuò)誤和漫不經(jīng)心的余地。那么，如何培養(yǎng)良好

29、的心態(tài)呢？ 2、傳統(tǒng)解決方案 期貨交易是一門(mén)非常專(zhuān)業(yè)化的課題，良好的心態(tài)也不是短時(shí)間培養(yǎng)出來(lái)的，每個(gè)交易者必須不斷“學(xué)習(xí)-分析-實(shí)戰(zhàn)-反思-改進(jìn)”： 1）剛開(kāi)始交易的時(shí)候，擔(dān)心的是這次買(mǎi)進(jìn)來(lái)會(huì)跌。對(duì)策：設(shè)定止損，每次交易損失達(dá)到固定點(diǎn)數(shù)（例如，5點(diǎn)，10點(diǎn)，20點(diǎn)），堅(jiān)決執(zhí)行。 2）有了止損，不用擔(dān)心跌了，可擔(dān)心的是不能獲利，而且連續(xù)止損，止損個(gè)七八回，也就元?dú)獯髠?，只?jiàn)止損不見(jiàn)盈利是這時(shí)最擔(dān)心的。 對(duì)策：提高操作成功率，去尋找波動(dòng)的臨界轉(zhuǎn)向點(diǎn)，也即波動(dòng)最大可能會(huì)按當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行一段時(shí)間的一些進(jìn)入點(diǎn)。(此為所有技術(shù)分析的核心所在，各人的方法都不同，能十發(fā)六七中找到臨界轉(zhuǎn)向點(diǎn)，已經(jīng)算是比較成功了) 3）提高了