第7章營運資金管理

1、第七章 營運資金管理一、單項選擇題1、把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是（）。 A、占用形態(tài)的不同 B、金額是否確定 C、形成情況 D、利息是否支付 2、下列關于如何選擇流動資產投資策略的說法中，錯誤的是（）。 A、首先需要權衡的是資產的收益性與風險性 B、充分考慮企業(yè)經營的內外部環(huán)境 C、可能還受產業(yè)因素的影響 D、不會受產業(yè)因素的影響3、運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的成本不包括（）。 A、管理成本 B、機會成本 C、轉換成本 D、短缺成本4、在營運資金管理中，企業(yè)將“從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期”稱為（）。 A、應付賬款周轉期 B、存貨周轉

2、期 C、經營周期 D、應收賬款周轉期5、下列關于激進的流動資產融資策略的表述中，錯誤的是（）。 A、公司以長期融資方式為全部非流動資產融資 B、一部分永久性流動資產使用短期融資方式融資 C、一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資 D、短期融資方式支持了部分臨時性流動資產6、某企業(yè)擁有流動資產500萬元（其中永久性流動資產160萬元），企業(yè)共融資1500萬元，其中80%為長期融資，則以下說法正確的是（）。 A、該企業(yè)采取的激進融資策略 B、該企業(yè)采取的保守融資策略 C、該企業(yè)的風險和收益居中 D、該企業(yè)的風險和收益較高7、某企業(yè)2013年6月底的應收賬款余額為345000元，經測算，過去6個月

3、平均日銷售額為3860元，企業(yè)規(guī)定的信用期限為70天，則應收賬款平均逾期天數(shù)為（）天。 A、19.38 B、89.38 C、59.38 D、48.728、在集團企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（）。 A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式 B、撥付備用金模式 C、算中心模式 D、財務公司模式9、在使用存貨模式進行最佳現(xiàn)金持有量的決策時，假設持有現(xiàn)金的機會成本率為8%，與最佳現(xiàn)金持有量對應的交易成本為2000元，則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為（）元。 A、30000 B、40000 C、50000 D、無法計算10、某公司采用隨機模型進

4、行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金余額的最高控制線為21000元，回歸線為8000元，當現(xiàn)金余額為1600元時，應出售有價證券的金額為（）元。 A、6500 B、13000 C、8000 D、011、應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用不包括（）。 A、融資功能 B、改善企業(yè)的財務結構 C、增加企業(yè)經營風險 D、減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔12、應收賬款監(jiān)控中的ABC分析法下，可以多發(fā)幾封信函催收，或打電話催收的是（）。 A、逾期總額占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小 B、逾期總額占應收賬款逾期金額總額比居中，且占客戶總額比重居中 C、逾期總額占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重大

5、 D、逾期總額占應收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重大13、以下有關應收賬款功能的說法中，不正確的是（）。 A、改善企業(yè)的財務結構是應收賬款的功能之一 B、在激烈的市場競爭中，通過提供賒銷可以有效地促進銷售 C、可以增加企業(yè)收益，增加的收益增加的銷售量×單位邊際貢獻 D、可以減少存貨14、某企業(yè)年賒銷收入為360萬元，信用條件為“2/10，n/30”時，預計有20的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60，資金成本率為10，則應收賬款占用資金的應計利息為（）元。（1年按360天計算） A、20800 B、14568 C、12480 D、15600 15、以

6、下關于付款管理的方法中，錯誤的是（）。 A、使用現(xiàn)金浮游量 B、推遲應付款的支付 C、支票代替匯票 D、改進員工工資支付模式16、某企業(yè)按照“3/10，n/50”的信用條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。 A、20.41% B、24.65% C、27.84% D、20%17、（2009年考題）某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為（）萬元。 A、75 B、72 C、60 D、5018、預防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應付突發(fā)事件。確定預防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考

7、慮的因素不包括（）。 A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風險的程度 B、企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度 C、企業(yè)臨時融資的能力 D、企業(yè)日常經營需要19、ABC公司2011年取得為期1年的周轉信貸額2000萬元，承諾費率為0.4%。2011年1月1日從銀行借入1000萬元，7月1日又借入600萬元，如果年利率為4%，則ABC公司2011年末向銀行支付的利息和承諾費合計為（）萬元。 A、52 B、61.2 C、68.5 D、54.820、下列各項中，不屬于存貨“缺貨成本”的是（）。 A、停工損失 B、產成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失 C、喪失銷售機會的損失 D、存貨資金的應計利息21、應收賬款監(jiān)控中的ABC分析法下，

8、企業(yè)應重點關注的是（）。 A、占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小 B、占應收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重小 C、占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重大 D、占應收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重大22、假設某企業(yè)預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款占用資金應計利息為（）萬元。 A、250 B、200 C、15 D、1223、收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。下列不屬于收款浮動期類型的是（）。 A、郵寄浮動期 B、結算浮動期 C、到賬浮動期 D、

9、處理浮動期24、企業(yè)的一切資金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或子企業(yè)不單獨設立賬號的資金集中管理模式是（）。 A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式 B、結算中心模式 C、內部銀行模型 D、財務公司模式25、運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是（）。 A、最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本min（管理成本機會成本轉換成本） B、最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本min（管理成本機會成本短缺成本） C、最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本min（機會成本經營成本轉換成本） D、最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本min（機會成本經營成本短缺成本）26、A企業(yè)是日常消費品零售、批發(fā)一體企業(yè)，春節(jié)臨近，為了預防

10、貨物中斷，近期持有大量的現(xiàn)金。該企業(yè)持有大量現(xiàn)金屬于（）。 A、交易性需求 B、預防性需求 C、投機性需求 D、支付性需求27、下列關于激進型融資策略的說法中，不正確的有（）。 A、長期來源支持部分永久性流動資產 B、長期來源支持部分固定資產 C、短期來源支持部分永久性流動資產 D、短期來源支持全部波動性流動資產28、把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是（）。 A、占用形態(tài)的不同 B、金額是否確定 C、形成情況 D、利息是否支付29、在5C信用評價系統(tǒng)中，“資本”是指（）。 A、當企業(yè)或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務擔保的資產或其他擔保物 B、經營能力 C、如果企業(yè)或個

11、人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內可供使用的財務資源 D、影響申請者還款能力和還款意愿的經濟環(huán)境30、某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n/60，6月底公司應收賬款余額為270萬元。則該公司在第二季度應收賬款平均逾期（）天。（一個月按30天計算） A、72.58 B、60 C、0 D、12.5831、某企業(yè)年定貨次數(shù)為5次，假定缺貨100千克的概率是0.3，單位缺貨損失是10元，則該企業(yè)的年缺貨損失是（）元。 A、1500 B、300 C、500 D、100032、某企業(yè)按年利率5%向銀行借款1080萬元，銀行要求保留8%的補償性余額，同時要

12、求按照貼現(xiàn)法計息，則這項借款的實際利率約為（）。 A、6.50% B、6.38% C、5.75% D、5%33、應收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應收賬款，在滿足一定條件的情況下轉讓給保理商，以獲得流動資金，加快資金的周轉。下列有關應收賬款保理對企業(yè)而言的財務作用的說法中不正確的是（）。 A、融資功能 B、增加企業(yè)應收賬款的管理負擔 C、減少壞賬損失、降低經營風險 D、改善企業(yè)的財務結構二、計算分析題1、某企業(yè)每年需耗用A材料45000千克，均衡耗用。單位材料年持有費用為20元，平均每次訂貨費用為180元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。根據(jù)經

13、驗，該材料從發(fā)出訂單到進入可使用狀態(tài)一般需要10天，保險儲備量為500 千克。（全年生產時間為360天）要求：（1）計算A材料的經濟訂貨批量；（2）根據(jù)（1）的結果，計算A材料年度訂貨次數(shù)；（3）計算與經濟訂貨批量相關的總成本；（4）計算再訂貨點。2、某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用：甲方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產生壞賬，

14、后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限（n/45），預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%；該企業(yè)A產品銷售額的相關范圍為30006000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算）。要求：（1）計算該企業(yè)上年的下列指標：變動成本總額；以銷售收入為基礎計算的變動成本率；（2）計算甲、乙兩方案的收益之差；（提示：邊際貢獻率1變動成本率）（3）計算乙方案的應收賬款相關成本費用；（4）計算甲方案的應收賬款相關成本費用；（5）計算甲、乙兩方案稅前收益之

15、差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。3、東方公司生產中使用甲零件，全年共需耗用3600件，購入單價為9.8元，從發(fā)出定單到貨物到達需要10天時間，一次訂貨成本72元。外購零件時可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時間和概率如下：到貨延遲天數(shù)0123概率0.60.250.10.05假設該零件的單位儲存變動成本為4元，單位缺貨成本為5元，一年按360天計算。建立保險儲備時，最小增量為10件。要求：（1）計算甲零件的經濟訂貨批量；（2）計算最小存貨成本；（3）計算每年訂貨次數(shù)；（4）計算交貨期內的平均每天需要量；（5）確定最合理的保險儲備量和再訂貨點。4、A企業(yè)生產甲產品需要使用某種特種鋼，年需要量36000公斤

16、，已知該特種鋼單價為200元/公斤。材料儲存部門提供的資料表明，該特種鋼單位年儲存成本為8元，假定與經濟訂貨批量相關的存貨總成本為12000元。供應部門根據(jù)以往情況分析，企業(yè)進貨時，平均交貨期為8天，8天以內交貨概率為70%，延遲一天、二天交貨的概率分別為20%和10%。經測算，單位材料缺貨損失2.5元。要求計算：（1）計算該企業(yè)的經濟訂貨批量；（2）計算經濟訂貨批量平均占用資金；（3）計算年度最佳訂貨批次；（4）計算最佳訂貨周期（1年按360天計算）；（5）該企業(yè)供應部門確定的再訂貨點為1000公斤，保險儲備200公斤，請計算確定其做法是否正確。5、已知：某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為360 000元，現(xiàn)金與有價證券的轉換成本為每次300元，有價證券年均報酬率為6%。要求：（1）運用存貨模式計算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的最低現(xiàn)金管理相關總成本、全