自考財務管理學復習資料

1、自考財務管理學復習資料 第一章財務管理總論 1 1、資金運動的經濟內容：資金籌集。籌集資金是資金運動的起點，是投 資的必要前提。資金投放。投資是資金運動的中心環(huán)節(jié)。資金耗費。 資金的耗費過程又是資金的積累過程。資金收入。資金收入是資金運動 的關鍵環(huán)節(jié)。資金分配。資金分配是一次資金運動過程的終點，又是下 一次資金運動過程開始的前奏。 2 2、 企業(yè)同各方面的財務關系： 企業(yè)與投資者和受資者之間的財務關系。 企業(yè)與債權人、 債務人、 往來 的財務關系。 企業(yè)與稅務機關之間的財務關系。企業(yè)內部各單位之間的財務關系。 工之間的財務關系。 3 3、 企業(yè)財務管理的主要內容包括： 籌資管理。投資管理。資產

2、管理。成本費用管理。收入和分配管4 4、財務管理的特點：財務管理區(qū)別于其他管理的特點，在于它是一種價值 管理是對企業(yè)再生產過程中的價值運動所進行的理。涉及面廣。財務管 理與企業(yè)的各個方面具有廣泛的聯系。靈敏度高。財務管理能迅速提供 反映生產經營狀況的財務信息。綜合性強。財務管理能綜合反映企業(yè)生 產經營各方面的工作質量。 5 5、財務管理目標含義：又稱理財目標，是指企業(yè)進行財務活動所要達到的根 本目的。 財務管理目標的作用：導向作用。激勵作用。凝聚作用?？己俗饔?。 6 6、財務管理目標的特征：財務管理目標具有相對穩(wěn)定性。財務管理目 標具有可操作性。（可以計量、可以追溯、可以控制）財務管理目標具

3、有層次性。 7 7、 財務管理的總體目標： 經濟效益最大化。 利潤最大化。 權益資本利潤率最大化。 股東財富 企業(yè)價值最大化。 8 8、 企業(yè)價值最大化理財目標的優(yōu)點： 它考慮了取得報酬的時間， 并用時間價值的原理進行了計量。 它科學地 考慮了風險與報酬的聯系?？蛻糁g 企業(yè)與職 理。 最大化。 它能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企 業(yè)的價值，預期未來的利潤對企業(yè)價值的影響所起的作用更大。它不 僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權人、經理層、一般職工的利益。 9 9、 企業(yè)價值最大化理財目標的缺陷： 公式中的兩個基本要素一未來各年的企業(yè)報酬和與企業(yè)風險相適應的貼 現率是

4、很難預計的，預計中可能出現較大的誤差，因而很難作為對各部 門要求的目標和考核的依據。 企業(yè)價值的目標值是通過預測方法來確定的，對企業(yè)進行考評時，其實 際值卻無法按公式的要求來取得。如果照舊采用預測方法確定，則實際 與目標的對比毫無意義，業(yè)績評價也無法進行。因此它在目前還是難以 付諸實行的理財目標。 1010、 財務管理的原則：資金合理配置原則。收支積極平衡原則。成本 收益風險均衡原則。分級分口管理原則。利益關系協調原則。 1111、 簡述收益風險均衡原則： 財務活動中的風險是指獲得預期財務成果的不確定性。要求收益與風 險相適應，風險越大，貝 y y 要求的收益也越高。都應當對決策項目的風 險和

5、收益作出全面的分析和權衡，項目適當地搭配起來，分散風險，做 到既降低風險，又能得到較高的收益。 1212、 財務管理的環(huán)節(jié)主要有：財務預測。財務決策。財務計劃。財 財務分析。 1313、 財務預測環(huán)節(jié)的工作步驟： 明確預測對象和目的。搜集和整理資料。選擇預測模型。實施財務 預測。 1414、 財務決策環(huán)節(jié)的工作步驟：確定決策目標。擬定備選方案。評價 ，選擇最優(yōu)方案。 1515、 財務計劃環(huán)節(jié)的工作步驟： 分析主客觀條件，確定主要指標。安排生產要素，組織綜合平衡。編 制計劃表格，協調各項指標。 效益原則 各種方案 1616、 財務控制環(huán)節(jié)的工作步驟： 制定控制標準，分解落實責任。確定執(zhí)行差異，及

6、時消除差異。評價 單位業(yè)績，搞好考核獎懲。 1717、 財務分析環(huán)節(jié)的工作步驟： 搜集資料，掌握情況。指標對比， 提出措施，改進工作。 1818、 財務分析的方法：對比分析法 1919、 財務管理環(huán)節(jié)的特征：循環(huán)性 2020、 企業(yè)總體財務管理體制研究的問題： 建立企業(yè)資本金制度。建立固定資產折舊制度。建立成本開支范圍制 度。建立利潤分配制度。 “兩權三層”管理的基本框架： 對于一個理財主體來說，在所有權和經營權分離的條件下，所有者和經 營者對企業(yè)財務管理具有不同的權限，要進行分權管理。這就是所謂的 “兩權”。 按照公司的組織結構，所有者財務管理和經營者財務管理，分別由股東 大會（股東會）、董

7、事會、經理層（其中包括財務經理）來實施，進行 財務分層管理。這就是所謂的“三層”。 “兩權三層”管理的內容： 股東大會：著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展和主要目標，實施重大的財務戰(zhàn)略，進 行重大的財務決策。 董事會：著眼于企業(yè)的中、長期發(fā)展，實施具體財務戰(zhàn)略，進行財務決策。 經理層：經理層對董事會負責，著眼于企業(yè)短期經營行為，執(zhí)行財務戰(zhàn)略, 進行財務控制。 2323、 企業(yè)內部財務管理體制研究的問題： 資金控制制度。收支管理制度。內部結算制度。物質獎勵制度。 2424、 企業(yè)財務處的主要職責：籌集資金。負責固定資產投資負責。營 運資金管理。 負責證券的投資與管理。負責利潤的分配。負責財務預測、財務計劃 和

8、財務分析工作。 2525、 企業(yè)會計處的主要職責：揭露矛盾。因素分析，明確責任。 比率分析法。因素分析法。 順序性。層次性。專業(yè)性。 2121、 2222、 按照企業(yè)會計準則的要求編制對外會計報表。按照內部管理的要求編制 內容會計報表。 進行成本核算工作。負責納稅的計算和申報。執(zhí)行內部控制制度，保 護企業(yè)財產。 辦理審核報銷等其他有關會計核算工作。 第二章 資金時間價值和投資風險的價值 1 1、資金時間價值的實質：要正確理解資金時間價值的產生原因。要正 確認識資金時間價值的真正來源。要合理解決資金時間價值的計量原 貝 2 2、 運用資金時間價值的必要性： 資金時間價值是衡量企業(yè)經濟效益、考核經

9、營成果的重要依據。資金時 間價值問題，實際上是資金使用的經濟效益問題。資金時間價值是進 行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。資金時間價值揭示了不同時 點上所收付資金的換算關系，這是正確進行財務決策的必要前提。 3 3、 年金的含義：是指一定期間內每期相等金額的收付款項。 年金的種類：每期期末收款、付款的年金，稱為后付年金，即普通年金。 每期期初收款、付款的年金，稱為先付年金，或稱即付年金。距今若 干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金，稱為遞延年金。無期限連 續(xù)收款、付款的年金，稱為永續(xù)年金。 4 4、 投資決策的類型：確定性投資決策。風險性投資決策。不確定性投 資決策。 5 5、投資風險收

10、益的計算步驟：計算預期收益。計算預期標準離差。計 準離差率。 計算應得風險收益率。 計算預測投資收益率， 權衡投資方案是否可取。 第三章籌資管理 1 1、 企業(yè)籌資的具體動機有：新建籌資動機。擴張籌資動機。調整籌資 動機。雙重籌資動機。 2 2、 籌資的原則：合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。周密研究投 資方向，大力提高投資效果。 適時取得所籌資金，保證資金投放需要。認真選擇籌資來源，力求降低 籌資成本。算預期標 合理安排資本結構，保持適當償債能力。遵守國家有關法規(guī)，維護各方 合法權益。 以上各項可概括為：合理性、效益性、及時性、節(jié)約性、比例性、合法性六 項原則。 3 3、 企業(yè)的資金來源

11、渠道： 政府財政資金。銀行信貸資金。非銀行金 融機構資金。 其他企業(yè)單位資金。民間資金。企業(yè)自留資金。外國和港澳臺資金。 4 4、 企業(yè)的籌資方式有： 吸收直接投資。發(fā)行股票。企業(yè)內部積累。銀行借款。發(fā)行債券。 融資租賃。商業(yè)信用。 5 5、 金融市場的含義：是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行 交易而融通資金的市場。 金融市場的構成要素：資金供應者和資金需求者。信用工具。調節(jié)融 資活動的市場機制。 6 6、 金融市場的基本特征： 金融市場是一資金為交易對象的市場。 也可以是無形的市場。 7 7、資本金的含義：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種 投資者以實現盈利和社會

12、效益為目的，用以進行企業(yè)生產經營、承擔有限 民事責任而投入的資金。 資本金的籌集方法：實收資本制。 8 8、企業(yè)資本金的管理原則： 資本確定原則。 資本充實原則。 資本統籌使用原則。 9 9、 建立資本金制度的重要作用： 有利于維護債權人的合法權益。 進行。有利于正確計算企業(yè)盈虧，合理評價企業(yè)經營成果。 1010、 銷售百分比法的含義：是根據銷售額與資產負債表和利潤表項目之間 的比例關系，預測各項目短期資本需要量的方法。 銷售百分比法的優(yōu)點：能為財務管理提供短期預計的財務報表，以適應外部 籌資的需金融市場可以是有形的市場, 授權資本制。折衷資本制。 資本保全原則。資本增值原則。 有利于明晰產權

13、關系，保障所有者權益。 有利于保障企業(yè)生產經營活動的正常 要，且易于使用。 銷售百分比法的缺點：但在有關因素發(fā)生變動的情況下，必須相應地調整原 有的銷售百分比。 1111、 吸收投入資本主要形式現金投資。實物投資。工業(yè)產權和非專利 技術投資。土地使用權投資。 1212、 吸收投資的程序： 確定籌資數量。物色投資單位。協商投資事項。簽署投資協議。 取得所籌集的資金。 1313、 籌集非現金投資的估價：流動資產的估價。固定資產的估價。無 形資產的估價。 1414、 吸收直接投資的優(yōu)點：能夠增強企業(yè)信譽。能夠早日形成生產經營 能力。財務風險較低。 吸收投入資本的缺點：資本成本較高。產權清晰程度差。

14、1515、普通股權利和義務的特點：普通股股東享有公司的經營管理權。 普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行，并依公司盈利情況而定。公司解散 清算時，普通股股東對公司剩余財產的請求權位于優(yōu)先股之后。 公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權，可以優(yōu)先認購公司所發(fā)行 的股票。 1616、優(yōu)先股的優(yōu)先權利表現在：優(yōu)先獲得股利。 優(yōu)先分配剩余財產。 1717、股票的發(fā)行程序：一、公司設立發(fā)行原始股的基本程序：發(fā)起人議 定公司注冊資本，并認繳股款。提出發(fā)行股票的申請。公告招股說明書， 制作認股書，簽訂承銷協議。招認股份，繳納股款。召開創(chuàng)立大會，選舉 董事會、監(jiān)事會，辦理公司設立登記，交割股票。二、公司增資發(fā)行新

15、股的基 本程序： 作出發(fā)行新股的決議。提出發(fā)行新股的申請。公告招股說明書，制作 認股書，簽訂承銷協議。 招認股份，繳納股款，交割股票。改選董事、監(jiān)事，辦理變更登記。 1818、股票發(fā)行的具體方法：有償增資。無償配股。有償無償并行增股。 1919、股票發(fā)行、流通的規(guī)范化總的說來，建立股份制，發(fā)行古片，發(fā)展 股票市場，必須在規(guī)范化上下工夫，要制止“變形”，“走樣”，反對降 低標準。對建立股份制，發(fā)行股票采取積極慎重的方針。堅持股權平 等，同股同利，利益共享，風險共擔的原則，防止國有資產流失。對股 票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息， 又分紅利，有的還規(guī)定股息打進成本，紅

16、利從利潤中開支。我國股份制 企業(yè)中內部職工持股的甚多，曾經存在許多混亂現象，造成利益分配上過 分向個人傾斜。 2020、 發(fā)行股票籌資的優(yōu)點： 能提高公司的信譽。沒有固定的到期日，不用償還。沒有固定的股利 負擔?；I資風險小。 發(fā)行股票籌資的缺點：資本成本較高容易分散控制權。 2121、 辦理銀行借款的程序： 企業(yè)提出申請。銀行進行審批。簽訂借款合同和協議書。企業(yè)取得 借款。企業(yè)償還借款。 2222、 向銀行借款需要附帶的信用條件：信貸額度。周轉信貸協議。補 償性余額。按貼現法計息。 2323、 銀行借款的優(yōu)點：籌資速度快?；I資成本低。借款彈性好。 銀行借款的缺點：財務風險較大。限制條件較多。籌

17、資數額有限。 2424、企業(yè)發(fā)行債券的基本程序：作出發(fā)行債券的決議。提出發(fā)行債券 的申請。公告企業(yè)債券募集辦法。委托證券經營機構發(fā)售。 發(fā)售債 券， 收繳債券款，登記債券存根簿。按期還本付息。 2525、 發(fā)行債券籌資的優(yōu)點：資本成本較低。具有財務杠桿作用?？杀?障控制權。 發(fā)行債券籌資的缺點：財務風險高限制條件多籌資額有限。 2626、 經營租賃的特點：出租的設備一般由租賃公司根據市場需要選定，然 后再尋找承租企業(yè)。 租賃期較短，短于資產的有效使用期，在合理的限制條件內承租企業(yè)可 以中途解約，這在有新設備出現或租賃設備的企業(yè)不再需用時，對承租人 比較有利。設備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負責。 租

18、賃期滿或合同中止以后，出租資產由租賃公司收回。經營租賃比較適用 于技術過時較快的生產設備。 2727、 融資租賃的特點： 出租的設備由承租企業(yè)提出要求購買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售 商那里選定。 租賃期較長，接近于資產的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同。 由承租企業(yè)負責設備的維修、保養(yǎng)和保險，承租企業(yè)無權拆卸改裝。 租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，繼續(xù)租賃， 企業(yè)留購，即以少的“名義貨價”買下設備。通常采用企業(yè)留購辦法，這 樣，租賃公司也可以免除處理設備的麻煩。 2828、融資租賃的基本程序：選擇租賃公司，提出委托申請。選擇租賃 設備，探詢設備價格。 簽訂購貨

19、協議。簽訂租賃合同。交貨驗收。結算貨款。投保。交 付租金。合同期滿處理設備。 2929、 租賃籌資的優(yōu)點：能迅速獲得所需資產。租賃籌資限制較少。免 遭設備陳舊過時的風險。 到期還本負擔輕。稅收負擔輕。租賃可提供一種新的資金來源。 租賃籌資的缺點：資本成本高。 3030、 企業(yè)之間商業(yè)信用的形式： 應付賬款。（免費信用、有代價信用、展期信用）商業(yè)匯票。票據貼 現。預收貨款。 3131、 商業(yè)信用的優(yōu)點：籌資便利。限制條件少。有時無籌資成本。 商業(yè)信用的缺點：商業(yè)信用的期限較短，如果取得現金折扣，則時間更短； 如果放棄現金折扣，則須付出很高的籌資成本。 3232、資本成本的含義：是 企業(yè)為取得和使

20、用資本而支付的各種費用，又稱資金成本。資本成本包括 用資費用和籌資費用兩部分內容。 資本成本的性質：資本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占 用費和籌資費。 資本成本具有一般產品成本的基本屬性，又有不同于一般產品成本的某些 特性。 資本成本同資金時間價值既有聯系，又有區(qū)別。 3333、資本成本的作用：資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據。 資本成本是評價投資項目可行性的主要經濟標準。資本成本是評價企業(yè) 經營成果的最低尺度。 第四章流動資金管理 1 1、流動資金的特點：流動資金占用形態(tài)具有變動性。流動資金占用數量 具有波動性。 流動資金循環(huán)與生產經營周期具有一致性。 2 2、流動資

21、金管理的意義：加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉， 減少流動資金占用，促進企業(yè)生產經營的發(fā)展。加強流動資金管理，有 利于促進企業(yè)加強經濟核算，提高生產經營管理水平。 3 3、流動資金管理的要求：既要保證生產經營需要，又要節(jié)約、合理使用資金。 管資金的要關資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合。保證資金 使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。 流動資金只能用于生產經營周轉的需要，不能用于基本建設和其他開支。 4 4、 現金管理的要求：錢賬分管、會計、出納分開。建立現金交接手續(xù)， 堅持查庫制度。 遵守規(guī)定的現金使用范圍。遵守庫存現金限額。嚴格現金存取手續(xù)， 不得坐支現金。

22、 5 5、 現金的使用范圍： 支付給職工的工資、津貼。支付給個人的勞務報酬。 根據規(guī)定發(fā)給個人的科學技術、文化藝術、體育等各種獎金。 支付各種勞保福利費用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出。向個人收購 農副產品和其他物資的價款。 出差人員必須隨身攜帶的差旅費。 確定需要支付現金的其他支出。 6 6、 應收賬款的功能：增加產品銷售的功能。減少產成品存貨的功能。 7 7、 信用政策的含義：是企業(yè)根據自身營運情況制定的有關應收賬款的政策。 信用政策的內容構成：信用標準。信用期限?，F金折扣。收賬政 策。 8 8、應收賬款的日常管理包括的內容： 調查客戶信用狀況。評估客戶信用狀況。催收應收賬款。預計壞賬 損

23、失，計提壞賬準備金。 9 9、存貨的含義：是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a成品或商品、處 在生產過程中的在產品、在生產過程或勞務過程中耗用的材料和物料 等。 存貨的功能：儲存必要的原材料，可以保證生產正常進行。 儲備必要的在產品，有利于組織均衡、成套性的生產。儲備必要的產成 品，有利于產品銷售。 1010、 管好存貨的意義：對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位提 供管理結算起點以下的小額收支。銀行 信息。 只有通過存貨管理，才能實現存貨效益最大化。 存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經濟效益，而且有利于整個國民經濟的穩(wěn) 定和發(fā)展。 1111、 存貨成本包括：采購成本。訂貨成本。儲存成本。

24、1212、 核定存貨資金定額的要求： 保證生產經營的合理需求，節(jié)約使用流動資金。存貨資金計劃指標應當 同產銷計劃指標及其他計 劃指標保持銜接。要有科學的計算根據，采用合理的計算方法。 核定存貨資金定額工作還應當實行統一領導、分級管理的原則，采取群眾 路線的方法。 1313、 實行存貨歸口分級管理主要的作用： 有利于調動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和 主動性，把存貨管理同生產經營管理結合起來。有利于財務部門面向生 產，深入實際，調查研究，總結經驗，把存貨的集中統一管理和分級管理 緊密結合起來，使企業(yè)整個流動資金管理水平不斷提高。 1414、 各項材料資金管理，主要應從以下幾

25、方面進行： 制定采購計劃，搞好供需平衡，安排采購資金。確定最佳采購批量。 對企業(yè)全部材料實行分類管理。 第五章固定資產和無形資產管理 1 1、 企業(yè)固定資產的價值周轉特點：使用中固定資產價值的雙重存在。 固定資產投資的集中性和回收的分散性。固定資產價值補償和實物更新 是分別進行的。 2 2、 固定資產計價方法：原始價值。重置價值。折余價值。 3 3、固定資產管理的意義：加強固定資產管理，保護固定資產完整無缺，充 分挖掘潛力，不斷改進固定資產利用情況，提高固定資產使用的經濟效 果，不僅有利于企業(yè)增加產品產量，開拓產品品種，提高產品質量，降 低產品成本，而且可以節(jié)約國家基本建設資金，以有限的建設資

26、金擴大 固定資產規(guī)模，增強國家經濟實力。這對于貫徹執(zhí)行黨的基本路線，加 快實現社會主義現代化，具有重要意義。 4 4、 固定資產管理的基本要求： 保證固定資產的完整無缺。提高固定資產的完好程度和利用效果。正 確核定固定資產需用量。 正確結算固定資產折舊額，有計劃地計提固定資產折舊。要進行固定資 產投資的預測。 5 5、 固定資產項目投資的特點：投資數額大。施工期長。投資回收期長。 決策成敗后果深遠。 6 6、 核定固定資產需用量的要求： 搞好固定資產的清查。以企業(yè)確定的生產任務為根據。 要同挖潛、革新、改造和采用新技術結合起來。要充分發(fā)動群眾，有科 學的計算依據。 7 7、 固定資產項目投資可

27、行性預測的內容： 測定固定資產投資項目。擬定固定資產項目投資方案。 預測固定資產項目投資效益。進行項目投資決策。提出固定資產項目 投資概算和籌劃資金來源。 8 8、 固定資產項目投資決策中的現金流量的構成： 初始現金流量。 營業(yè)現 金流量。終結現金流量。 9 9、固定資產項目投資決策只所以要按收付實現制計算的現金流量作為評價 投資項目經濟效益的基礎，有兩方面原因：采用現金流量有利于考慮 時間價值因素。采用現金流量才能使固定資產項目投資決策更符合客 觀實際情況。 1010、 財務部門對固定資產的管理：新增固定資產，要參加驗收。調出固 定資產，要參加辦理移交。 報廢固定資產，要參加鑒定清理。清查固

28、定資產，要到現場查點實物。 1111、 商譽的含義：是指企業(yè)在有形資產一定的情況下，能得到高于正常投資 報酬所形成的價值。 商譽的特性：商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值。 商譽不能與企業(yè) 分開而獨立存在，不能與企業(yè)可確認的資產分開銷售。 商譽本身不是一 項單獨的、能產生收益的無形資產，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產 價值之和的價值。 1212、無形資產的特點：無形資產不具有實物形態(tài)。 無形資產屬于非貨幣性長期資產。無形資產在創(chuàng)造經濟利益方面存在較 大的不確定性。 第六章對外投資管理 1 1、企業(yè)對外投資的含義：就是企業(yè)在滿足其內部需要的基礎上仍有余力， 在內部經營的范圍之外，以現金、實物、無

29、形資產方式向其他單位進行的 投資，以期在未來獲得投資收益的經濟行為。 企業(yè)對外投資的目的： 企業(yè)擴張的需要。完成戰(zhàn)略轉型的需要。資金調度的需要。滿足特 定用途的需要。 2 2、 長期投資的目的： 為保證本企業(yè)生產經營活動的順利進行和規(guī)模的擴大，進行控股投資。 為保證本企業(yè)原材料供應或者擴大市場等，以實物、技術等作為投資條件， 與其他企業(yè)聯營。 將陸續(xù)積攢起來的大筆資金投資于有價證券和其他財產。 3 3、 企業(yè)在進行對外投資時應當考慮的因素： 對外投資的盈利與增值水平。對外投資風險。對外投資成本。 投資管理和經營控制能力。籌資能力。對外投資的流動性。對外投 資環(huán)境。 4 4、 債券投資的特點：

30、從投資時間來看，不論長期債券投資，還是短期債券投資，都有到期日， 債券必須按期還本。 從投資種類來看，因發(fā)行主體身份不同，分為國家債券投資、金融債券投 資、企業(yè)債券投資等。 從投資收益來看，債券投資收益具有較強的穩(wěn)定性，通常是事前預定的， 這一點尤其體現在一級市場上投資的債券。從投資風險來看，債券要保 證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風險較小。 從投資權利來看，在各種投資方式中，債券投資者的權利最小，無權參 與被投資企業(yè)經營管理，只有按約定取得利息、到期收回本金的權利。 5 5、 債券投資決策： 一、 是否進行債券投資的決策：債券投資收益率的高低。債券投資的其 他效果。債券投資的可行性。 二、 債券

31、投資對象的決策：債券的信譽。企業(yè)可用資金的期限。 三、 債券投資結構的決策：債券投資種類結構。債券到期期限結構。 6 6、 股票投資的含義：是企業(yè)通過認購股票成為公司股東并獲取股利收益的投 資。股票投資的特點： 從投資收益來看，股票收益不能事先確定，具有較強的波動性。 從投資風險來看，債券投資按事先約定還本付息，收益較穩(wěn)定，投資風 險較小，股票投資因股票分紅收益的不肯定性和股票價格起伏不定，成 為風險最大的有價證券。 從投資權利來看，在各種投資方式中，股票投資者的權利最大（優(yōu)先股 除外），投資者作為股東有權參與企業(yè)的經營管理。 7 7、 股票投資決策要點： 是否進行股票投資的決策。股票投資對象

32、的決策。股票投資時機的決 策。股票投資結構的決策。 8 8、基金投資的含義：是一種金融信托方式，它由眾多不同的投資者出資匯 集而成，然后交給專業(yè)投資機構進行投資管理，專業(yè)投資機構再把集中起 來的資金投資于各種產業(yè)和金融證券領域，獲得的收益按基金證券的份額 平均分配給投資者。投資于投資基金的行為叫基金投資。 基金的特點：基金可以為投資者提供更多的投資機會?；鹜顿Y只需 支付少量的管理費用，就可獲得專業(yè)化的管理服務?；鸱N類眾多，投 資者可以根據自己的偏好，選擇不同類型的基金。 基金的動性好，分 散風險功能強。 9 9、 企業(yè)進行信托投資的業(yè)務種類和操作方式：委托代理投資。信托存款 投資。委托貸款

33、投資。 1010、 金融衍生工具的基本類型：金融遠期。金融期貨。金融期權。 金融互換。 1111、 總體風險特征：市場風險，指因市場價格表動而給交易者造成損失的 可能性。 信用風險，也叫履約風險，即交易伙伴踐約風險。流動性風險，指金 融衍生工具合約持有者無法在市場上找到出貨或平倉機會的風險。法 律風險，指由于立法滯后、監(jiān)管缺位、法規(guī)制定者對金融衍生工具的了 解與熟悉程度不及或監(jiān)管見解不盡相同、以及一些金融衍生工具故意游 離與法律管制的設計動因而使交易者的權益得不到法律的有效保護所 產生的風險。 1212、個別金融衍生工具的風險特征：金融遠期合約的投資風險。遠期合 約最大的特點是既鎖定風險又鎖定

34、收益。金融期貨合約的投資風險。 與遠期合約相反，金融期貨合約在風險上最大的特點就是對風險與收 益的完全放開。金融期權合約的投資風險。合約交易雙方風險收益 的非對稱性是金融期權合約特有的風險機制。金融互換合約的投資 風險。在風險收益關系的設計上，金融互換合約類似與金融遠期合約， 即對風險與收益均實行一次性雙向鎖定，但其靈活性要大于遠期合約。 1313、 收購與兼并的聯系：基本動因相似。都以企業(yè)產權為交易對象，都 組的基本方式。 收購與兼并的區(qū)別：在兼并中，被兼并企業(yè)的法人實體不復存在； 而在收購中，被收購企業(yè)可仍以法人實體存在，其產權可以是部分轉 讓。兼并后，兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債

35、權債務的承 擔者，是資產、債權、債務的一同轉移；而在收購中，收購企業(yè)是被 收購企業(yè)的新股東，以收購出資的股本為限承擔被收購企業(yè)的風險。 兼并多發(fā)生在被兼并企業(yè)財務狀況不佳、生產經營停滯或半停滯之 時，兼并后一般需調整其生產經營、重新組合其資產；而收購一般發(fā) 生在企業(yè)正常生產經營狀態(tài)，產權流動比較平和。 1414、 并購投資的目的：謀求管理協同效應。謀求經營協同效應。 謀求財務協同效應。實現戰(zhàn)略重組，開展多元化經營。獲得特殊資產。 理成本。 1515、 價值評估的含義：指買賣雙方對標的（股權或資產）購入或 *作出的 價值判斷。 價值評估對并購的意義： 從并購的程序開，一般非為三個階段：目標選擇與

36、評估階段、準備計劃階 段、公開或協議并購實施階段。是企業(yè)重 降低代 從并購的動機上看，并購方一般是為了謀求管理、經營和財務上的協同 效應，實現戰(zhàn)略重組，開展多元化經營，獲得特殊資產以及降低代理成本 等，但在理論上只要價格合理，交易總是可以達成的。 從投資者角度看，無論是并購方的股東還是目標企業(yè)的出資人，均希望交 易價格有利于己方。 1616、 價值評估的主要方法： 市盈率模型法。股息收益折現模型法。貼現現金流量法。 Q Q 比率法。 凈資產賬面價值法。 1717、 應用市盈率模型法對目標企業(yè)估值的步驟：檢查、調整目標企業(yè)近期 的利潤業(yè)績。 選擇、計算目標企業(yè)估價收益指標。選擇標準市盈率。計算目

37、標企業(yè) 的價值。 1818、 并購投資的支付方式： 融資（推遲支付）杠桿收購 第七章成本費用管理 監(jiān)督勞動耗費的工具。 可以綜合反映企業(yè)工作質量，是推動企業(yè)提高經營管理水平的重要杠桿。 成本費用是制訂產品價格的一項重要依據。 2 2、成本費用的含義：就是對企業(yè)進行產品生產和經營過程中各項費用的發(fā) 生和產品成本的形成所進行的預測、計劃、控制、核算和分析評價等一系 列的科學管理工作。 成本費用管理的意義：加強成本管理，降低生產經營耗費，是擴大生產經 營的重要條件。 加強成本管理，有利于促使企業(yè)改善生產經營管理，提高經濟效益。 加強成本管理，降低生產經營耗費，為國家積累資金奠定堅實的基礎。 3 3、

38、成本管理的基本原則：正確區(qū)分各種支出的性質，嚴格遵守成本費用開 支范圍 正確處理生產經營消耗同生產成果的關系，實現高產、優(yōu)質、低成本的最 佳結合 現金收購。換股。金融機構信貸。賣方 1 1、成本費用的作用：成本費用是反映和 成本費用是補償生產耗費的尺度。成本費用 正確處理生產消耗同生產技術的關系，把降低成本同開展技術革新結合起 來。 4 4、 成本預測的內容： 新建和擴建企業(yè)的成本預測，即預測該項工程完工投產后的產品成本水 平。確定技術措施方案的成本預測，即企業(yè)在組織生產經營活動中采取 設備更新、技術改造等措施，為選擇最佳方案而進行的成本預測。新產 品的成本預測，即預測企業(yè)從未來生產過的新產品

39、經過試制投產后必須達 至閑可能達到的成本水平。在新的條件下對原有產品的成本預測，即根 據計劃年度的產銷情況和計劃財務的增產節(jié)約措施，預測原有產品成本比 上年可能降低的程度和應當達到的水平。 5 5、 成本預測的步驟：根據企業(yè)的經營總目標，提出初選的目標成本。 初步預測在當前生產經營條件下成本可能達到的水平，并找出與初選目標 成本的差距。 目標成本的分解，作為各部門、各單位制定成本方案的基礎。各部門、 各單位提出各種降低成本方案。 對比、 分析各種成本方案的經濟效果。 標成本。 6 6、 目標成本的預測方法： 制定初選目標成本。成本初步預測。 單位提出各種成本降低方案。 對比、 分析各種成本方案

40、的經濟效果。 標成本。 7 7、 成本計劃的作用：成本計劃是組織群眾挖掘降低成本潛力的有效手段。 成本計劃是建立企業(yè)內部成本管理責任制的基礎。成本計劃是編制其他 財務計劃的重要依據。 8 8、 成本計劃的內容：主要產品單位成本計劃。全部產品成本計劃。期 間費用預算。 9 9、 編制成本計劃的要求： 要以先進合理的技術經濟定額為依據。 要同企業(yè)其他計劃指標緊密銜接。 要采取群眾路線的方法。 1010、 編制成本計劃的步驟： 在廣泛收集和認真整理相關資料的基礎上， 預計和分析上期成本計劃的執(zhí)行 情況。選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目 目標成本的分解。各部門、各 選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目 進行全廠成

41、本計劃指標的初步預測，確定計劃期的目標成本，并擬定和 下達各車間、各部門的成本控制指標。各車間、各部門發(fā)動群眾討論成 本控制指標，編制各單位的成本計劃或費用預算，制定增產節(jié)約的保證措 施。 財務部門審核各單位的成本計劃或費用預算，進行綜合平衡和匯編全廠的 和費用預算。 1111、 成本控制的基本程序：制定成本控制標準。 除差異?？己霜剳?。 1212、 成本費用責任中心只能對其可控成本負責?？煽爻杀緫系臈l件： 責任中心能夠通過一定的方式了解將要發(fā)生的成本。責任中心能夠對 成本進行計量。責任中心能夠通過自己的行為對成本加以調節(jié)和控制。 1313、 采購成本的控制： 一、 嚴格控制材料消耗數量：

42、 改進產品設計，采用先進工藝。制定材料消耗定額，實行限額發(fā)料制度。 控制運輸和儲存過程中的材料損耗。同收廢舊材料，搞好綜合利用。 二、 努力降低材料采購成本。 嚴格控制材料購買價格。加強材料采購費用管理。合理采用新材料和 材料。 1414、制造費用和期間費用的控制：制造費用和期間費用都屬于綜合性費用。 它們的共同特點是：項目比較多，內容比較復雜，涉及面很廣，大部分開 支不與生產量成比例變動。 實行費用指標分口分級管理，明確責任單位。制定費用定額，按月確定 費用指標 嚴格控制各項費用的日常開支。 1515、 控制費用的日常開支，一般應抓住以下三個環(huán)節(jié)： 采用費用手冊，實行總額控制。建立必要的費用

43、開支審批制度。建立 必要的費用報銷審核制度。 1616、 可比產品成本降低率的特點：綜合性?？杀刃浴?可比產品成本降低率的缺點： 可比產品與不可比產品界限不易劃清。成本計劃 異。消 廉價代用 執(zhí)行標準。確定差 它只反映可比產品成本不能反映成本指標的全貌，無法評價企業(yè)全面的成 本管理工作。 由于只評價可比產品成本降低率，因此在可比產品與不可比產品之間分 攤費用時，往往人為地使可比產品少負擔一些，這種情況嚴重地影響成本 降低指標的準確性。 第八章銷售收入和利潤管理 1 1、銷售收入的確認條件：企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給 購貨方。 企業(yè)既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續(xù)管理權，也沒有

44、對已售出的商 制。 與交易相關的經濟利益能夠流入企業(yè)。相關的收入和成本能夠可靠地計 量。 2 2、銷售收入的影響因素：價格與銷售量。銷售退回。銷售折扣。銷 售折讓。 3 3、 銷售收入管理的意義： 銷售收入是企業(yè)補償生產經營耗費的資金來源。 銷售收入是企業(yè)的主要經營成果，是企業(yè)取得利潤的重要保障。 加強銷售收入管理，可以促使企業(yè)了解市場變化。銷售收入是企業(yè)現金 要來源。 4 4、 銷售收入管理的要求： 加強對市場的預測分析，調整企業(yè)的經營戰(zhàn)略。根據市場預測，制定 生產經營計劃，組織好生產和銷售，保證銷售收入的實現。積極處理好 生產經營中存在的各種問題，提高企業(yè)的經濟效益。 5 5、 銷售收入預

45、測的程序： 確定預測對象， 析比較。 根據預測對象， 性分析和定量測算。 分析預測誤差。 6 6、編制銷售計劃的要求：編制銷售計劃要以明確的經營目標為前提。 編制計品實施控 流量的主 制定預測規(guī)劃。搜集、整理有關 數據、資料，并進行分 選擇適當的預測方法，提出數學模型，對銷售情況作出定 評價預測效果。 劃要做到全面性、完整性。編制計劃要充分估計到企業(yè)經營目標實現的可能性，要留有余地。計劃指標不能定得過低或過高，既要防止冒 進，也要防止保守。 7 7、 銷售收入的控制包括以下幾個方面： 調整推銷手段，認真執(zhí)行銷售合同，擴大產品銷售量，完成銷售計劃。 提高服務質量，做好售后服務工作。 及時辦理結算

46、，加快貨款回收。 在產品銷售過程中，要做好信息反饋工作。 8 8、 合理定價對企業(yè)經營活動的影響： 管好價格，有利于企業(yè)正確地進行經營決策，采用新技術，發(fā)展新產品。 管好價格，有利于促進企業(yè)改善經營管理，加強經濟核算，提高經濟效益。 管好價格，直接關系到企業(yè)各項財務收支的情況。 管好價格，不僅對本企業(yè)的經營狀況和經濟效益有重要影響，而且對國 民經濟的健康發(fā)展，合理組織商品流通、穩(wěn)定市場和安定人民生活，也有 重要意義。 9 9、 企業(yè)在制定產品價格時，必須遵循的原則： 以國家有關產品定價的法令、規(guī)定和條理為依據，嚴格掌握企業(yè)自行定價 圍。 以產品價值為基礎，使產品價格基本上符合產品的價值。 遵守

47、價格政策，兼顧國家、企業(yè)和消費者利益。 堅持按質論價，注意相關產品的比價關系。 根據供求情況和其他有關情況的變化，及時調整產品價格。 1010、 利改稅制度的基本內容： 把原來的工商稅按照納稅對象，劃分為產品稅、增值稅、營業(yè)稅和鹽稅。 開征資源稅，以調節(jié)由于自然資源和開發(fā)條件差異而形成的級差收入， 促進企業(yè)加強經濟核算和合理利用國家自然資源。征收國家企業(yè)所得稅。 對大中型企業(yè)，除征收所得稅外，還要征收調節(jié)稅。 恢復和開征房產稅、土地使用稅、車船使用稅和城市維護建設稅等四種 地方稅。企業(yè)留用利潤要建立五項基金，即新產品試制基金、生產發(fā)展 基金、后備基金、職工福利基金和職工獎勵基金。 1111、

48、利潤分配應遵循的基本原則： 堅持全局觀念，兼顧各方利益。統一分配制度，嚴格區(qū)分稅利。參照 國際慣例，規(guī)范分配程序。產品的范 1212、 股份制企業(yè)利潤分配的特點： 股份制企業(yè)的利潤分配應堅持公開、公平和公正的原則。股份制企業(yè) 的利潤分配應盡可能保持穩(wěn)定的股利政策。股份制企業(yè)的利潤分配應當 考慮到企業(yè)未來對資金的需求以及籌資成本。 股份制企業(yè)的利潤分配應當考慮到對股票價格的影響。 1313、 股利政策的含義：是關于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā) 方面的方針和策略。 影響公司股利政策的法律因素： 資本保全的約束。企業(yè)積累的約束。企業(yè)利潤的約束。 1414、 公司自身因素包括：現金流量。

49、舉債能力。投資機會。 資 放股利等 金成本。 1515、 股利政策的類型：剩余股利政策。固定股利或穩(wěn)定增長股利政策。 固定股利支付率股利政策。低正常股利加額外股利政策。 1616、 實行剩余股利政策的步驟： 根據選定的最佳投資方案，確定投資所需的資金數額。 按照企業(yè)的目標資本結構，確定投資需要增加的股東權益資本的數額。 稅后凈利潤首先用于滿足投資需要增加的股東權益資本的數額。 在滿足投資需要后的剩余部分用于向股東分配股利。 1717、 股利的發(fā)放程序： 宣布日。就是股東大會決議通過并由董事會宣布發(fā)放股利的日期。 股權登記日。是有權領取本期股利的股東資格登記截止日期。 除息日。是指除去股利的日期

50、，即領取股利的權利與股票分開的日期。 股利發(fā)放日。也稱付息，是將股利正式發(fā)放給股東的日期。 第九章 企業(yè)的設立、購并、分立與清算 1 1、獨資企業(yè)特點：只有唯一一個出資者。出資人對企業(yè)債務承擔無限 責任。獨資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體，一般簡言，獨資企業(yè)的 收益納入其他收益一并計算交納個人所得稅。 2 2、 獨資企業(yè)的優(yōu)點：結構簡單。容易開辦。利潤獨享。限制較少。 獨資企業(yè)的缺點：出資者負有無限償債責任?；I資困難，由于個人的 財力有限，企業(yè)往往會因信用不足、信息不對稱而存在籌資障礙。 3 3、 合伙企業(yè)的法律特征： 股東以其所持股份為限對公司債務承擔有限責任。的人。 股票。 擔有限責 證。

51、 限制。 有兩個以上合伙人，并且都是具有完全民事行為能力，依法承擔無限責任 有書面合伙協議，合伙人依照合伙協議享有權利，承擔責任。合伙人 以貨幣、實物、土地使用權、知識產權或者其他屬于合伙人的合法財產及 財產權利出資，也可以用勞務出資。 有關合伙企業(yè)改變名稱、向企業(yè)登記機關申請辦理變更登記手續(xù)、處分 不動產或財產權利、為他人提供擔保、聘任企業(yè)經營管理人員等重要事務， 均須經全體合伙人一致同意。 合伙企業(yè)的利潤和虧損，由合伙人依照合伙協議約定的比例分配和分擔， 合伙協議未約定利潤分配和虧損分擔比例的，由各合伙人平均分配和分 擔。 合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任。 4 4、合伙企業(yè)的優(yōu)點：

52、開辦容易。信用相對較佳。 合伙企業(yè)的缺點：責任無限。權力不集中。有時決策過程過于冗長等。 5 5、有限責任公司的含義：是指由 2 2 個以上 5050 個以下股東共同出資，每個 股東以其所認繳的出資額為限對公司承擔有限責任，公司以其全部資產對 其債務承擔責任的企業(yè)法人。 有限責任公司的特征： 公司的資本總額不分為等額的股份。公司向股東簽發(fā)出資證明書，不發(fā) 公司股份的轉讓有較嚴格限制。限制股東認輸，不得超過一定限額。 股東以其出資比例享受權利、 任。 6 6、股份有限公司的法律特征： 公司的股份采取股票的形式， 承擔義務。股東以其出資額為限對公司承 公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。 股票

53、是公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑 同股同權，同股同利，股東出席股東大會，所持每一股份有一個表決權。 股東可以依法轉讓持有的股份。股東不得少于規(guī)定的數目，但沒有上限 7 7、 股份有限公司的特點：承擔有限責任。永續(xù)存在。易于籌資。重 復納稅。 8 8、 企業(yè)設立的程序：發(fā)起。 論證。報批。 籌建。申請設立登 批準注冊。 9 9、 企業(yè)的籌建工作包括的內容： 開設臨時賬戶，籌集所需資金。招聘員工。購置生產所需要原材料等 各項生產資料。 辦理企業(yè)名稱預先核準手續(xù)。進行基礎設施建設。 1010、 企業(yè)設立的條件：具有合法的企業(yè)名稱。具有健全的組織機構。 具有企業(yè)章程。具有資本金。 具有符合國家法律、

54、法規(guī)和政策規(guī)定的經營范圍、確定的場所和設施。 具有健全的財務會計制度。 1111、 企業(yè)購并的動機集中在以下幾個方面：提高企業(yè)效率。代理問題的 存在。節(jié)約交易成本。 目標公司價值被低估。增強企業(yè)在市場中的地位。降低投資風險和避 稅。 1212、 在代理問題存在的情況下，購并活動動機表現為： 為降低代理成本。管理層利益驅動。自由現金流量說。 1313、 通過購并節(jié)約交易成本，表現在以下方面： 企業(yè)通過研究和開發(fā)的投入獲得產品一知識。 企業(yè)的商譽作為無形資產, 其運用也會遇到外部性問題。 有些企業(yè)的生產需要大量的專門中間產品投入。一些生產企業(yè)，為開 拓市場，需要大量的促銷投資，這種投資由于專用于某

55、一企業(yè)的某一產品， 具有很強的資產專用性。 企業(yè)通過購并形成規(guī)模龐大的組織，使組織內部的職能相分離，形成一個 以管理為基礎的內部市場體系。 1414、購并的原則：購并企業(yè)必須能為被購并企業(yè)做出貢獻。企業(yè)要想 通過購并來成功地開展多種經營，需要有一個團結的核心，有共同的語言， 從而將它們結合成一個整體。 購并必須是雙方自愿的。購并企業(yè)必須能夠為被購并企業(yè)提供高層管 理人員，幫助被購并企業(yè)改善管理。購并應該以經營戰(zhàn)略為基礎，而不 應以財務戰(zhàn)略為基礎。 記。 1515、 企業(yè)購并的具體方式：承擔債務式購并。購買式購并。吸收股份 式購并?？毓墒劫彶?。 1616、 目前我國企業(yè)資產評估作價的方法：重置成

56、本法。市場法。收益 法。 1717、 公司分立的動機有以下幾種： 滿足公司適應經營環(huán)境變化的需要。消除“負協同效應”，提高公司價 值。企業(yè)擴張。 彌補購并決策失誤或成為購并決策中的一部分。獲取稅收或管制方面的 收益。避免反壟斷訴訟。 1818、 公司的分立程序：公司分立決議與批準。進行財產分割。編制表 冊、通告?zhèn)鶛嗳?。登記?1919、 解散清算和破產清算的聯系：清算的目的都是結束被清算企業(yè)的各種 債權、債務關系和法律關系。 在解散清算過程中，當發(fā)現企業(yè)資不抵債時應立即想法院申請實行破產清 算。 解散清算和破產清算的區(qū)別：清算的性質不同。被清算企業(yè)的法律地位不同。 處理利益關系的側重點不同。

57、2020、 清算財產變現的原則： 凡是能整體變現的財產應盡量整體變現。法律禁止或限制自由買賣的財 產不得上市變現。 應采用多種方式以盡可能高的售價變現財產。清算企業(yè)對外投資的實物 性資產不得要求退還原物。 2121、 企業(yè)的清算財產支付清算費用以后，應按下列順序進行債務清償： 支付應付未付的職工工資、勞動保險等。交納應繳未繳的稅金。清償 各項無擔保債務。 第十章財務分析 1 1、對企業(yè)財務狀況進行分析的主體： 投資者。 債權人。經理人員。供應商。政府部門。雇員和工 會。中介機構。 2 2、 開展財務分析的意義：開展財務分析有利于企業(yè)經營管理者記性經營決 策和改善經營管理。 開展財務分析有利于投資者作出投資決策和債權人制定信用政策。 開展財務分析有利于國家財稅機關等政府部門加強稅收征管工作和正確進 行宏觀調空。 3 3、 財務分析的原則：從實際出發(fā)，堅持實事求是，反對主觀臆斷、結論先 行，搞數字游戲。 全面地看問題，堅持一分為二，反對片面地看問題。 注意事物的聯系，堅持聯系地看問題，反對孤立地看問題