國(guó)民核算中的環(huán)比指數(shù)公式

1、1第第 8 屆屆 OECD NBS 國(guó)民核算方法研討會(huì)國(guó)民核算方法研討會(huì)2004 年年 12 月月 6-10 日日OECD 總部，巴黎總部，巴黎國(guó)民核算中的環(huán)比指數(shù)公式Paul SchreyerOECD 統(tǒng)計(jì)局2目目 錄錄國(guó)民核算中的環(huán)比指數(shù)公式國(guó)民核算中的環(huán)比指數(shù)公式 .3引言 .3鏈?zhǔn)街笖?shù)簡(jiǎn)介 .4贊成鏈接的理由 .8反對(duì)鏈接的理由 .10OECD 國(guó)家中的鏈接.12鏈接對(duì)數(shù)據(jù)有影響嗎？ .14季度數(shù)據(jù) .17權(quán)數(shù)更換的頻率.17結(jié)論 .183國(guó)民核算中的環(huán)比指數(shù)公式國(guó)民核算中的環(huán)比指數(shù)公式Paul SchreyerOECD 統(tǒng)計(jì)局2004 年 11 月 11 日引言引言1.國(guó)民賬戶數(shù)據(jù)的

2、一個(gè)重要的用途是判斷一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)是增長(zhǎng)了還是收縮了。對(duì)于大多數(shù)（即使不是全部）分析目的來(lái)講，真正感興趣的是物量變動(dòng)數(shù)據(jù)而不是價(jià)值量變動(dòng)數(shù)據(jù)。更一般地來(lái)講，國(guó)民核算人員應(yīng)該把價(jià)值量的總體變動(dòng)數(shù)據(jù)分解成為價(jià)格變動(dòng)和物量變動(dòng)。2.用戶所講的物量測(cè)算通常有兩種，一種是不嚴(yán)格地稱為“實(shí)際增長(zhǎng)1”的百分比變動(dòng)；另一種是不變價(jià)測(cè)算的國(guó)民賬戶總量，用某一特定基年的價(jià)格2進(jìn)行衡量。3.用戶出于控制通貨膨脹的目的而關(guān)心(i)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與時(shí)期間國(guó)民賬戶總量變動(dòng)情況的信息；出于了解在某一時(shí)期內(nèi)國(guó)民賬戶總量的相對(duì)規(guī)模以及時(shí)期內(nèi)和時(shí)期間測(cè)算方法的一致性而關(guān)心(ii)不變價(jià)測(cè)算的信息。此處一致性指不變價(jià)總量等于各組成部分之

3、和，實(shí)際增長(zhǎng)速度等于各組成部分增長(zhǎng)速度之和。下面我們將會(huì)看到，鏈?zhǔn)街笖?shù)公式的應(yīng)用通常無(wú)法滿足上述一致性的要求，這也1 為了使表述更加清晰，不產(chǎn)生混淆，應(yīng)將形容詞“實(shí)際(real)”一詞用來(lái)特指經(jīng)價(jià)格指數(shù)縮減的總量數(shù)據(jù)，將“物量(volume)”增長(zhǎng)一詞用來(lái)特指經(jīng)價(jià)格指數(shù)縮減的國(guó)民賬戶中總量數(shù)據(jù)的變動(dòng)情況。2 另外，還有一些叫法上的不同?！盎?base reference period)”指與指數(shù)權(quán)數(shù)計(jì)算相關(guān)的時(shí)期；參照期指人為確定的將該年指數(shù)定為 100 的時(shí)期。下面我們將會(huì)看到，對(duì)于鏈?zhǔn)街笖?shù)來(lái)講有單一的參照期而沒(méi)有單一的基期。4是人們反對(duì)鏈?zhǔn)街笖?shù)的一個(gè)原因。但多數(shù)情況下，這種不一致只是一種

4、概念上的誤解，而不是什么嚴(yán)重的缺陷。向用戶解釋清楚這一點(diǎn)非常重要。4.越來(lái)越多的 OECD 國(guó)家開(kāi)始在國(guó)民賬戶中使用鏈?zhǔn)街笖?shù)公式，因?yàn)槿藗円庾R(shí)到鏈?zhǔn)街笖?shù)公式從概念上講是測(cè)算經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的比較好的方法，特別是在結(jié)構(gòu)變動(dòng)和價(jià)格相對(duì)變動(dòng)很大的時(shí)期尤其如此。當(dāng)然，使用正確的價(jià)格指數(shù)公式只是獲得國(guó)民賬戶中高質(zhì)量物量增長(zhǎng)測(cè)算的最后一步?jīng)]有詳細(xì)水平上的高質(zhì)量的價(jià)格指數(shù)，根本不可能有高質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)測(cè)算。鏈?zhǔn)街笖?shù)簡(jiǎn)介鏈?zhǔn)街笖?shù)簡(jiǎn)介5.有大量的文獻(xiàn)來(lái)討論價(jià)格指數(shù)，有興趣的讀者可以參看 Diewert (1987)的文章來(lái)對(duì)此進(jìn)行回顧。SNA 1993 第 XVI 章“價(jià)格與物量”測(cè)算是這一方面的初級(jí)應(yīng)用讀本。在此

5、僅重復(fù)一些關(guān)鍵點(diǎn)。6.物量指數(shù)是一組特定貨物與服務(wù)數(shù)量比例變動(dòng)的平均。盡管我們可以隨時(shí)間的變動(dòng)來(lái)直接觀察產(chǎn)品數(shù)量的變動(dòng)，但國(guó)民核算中通常的做法是用價(jià)格指數(shù)對(duì)某一賬戶總量的價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行縮減來(lái)獲得那一總量的物量變動(dòng)。出于賬戶編制的目的，這種縮減應(yīng)該在非常詳細(xì)的水平上進(jìn)行。但往往這種非常詳細(xì)的水平仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于個(gè)體產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)計(jì)算與構(gòu)建的水平。7.國(guó)民賬戶數(shù)據(jù)要在非常低的層面進(jìn)行縮減的原因是：在這一層面上價(jià)格指數(shù)可以被類似地看作是初始價(jià)格的變動(dòng)。較低層面價(jià)格指數(shù)的構(gòu)建方法/公式可以不同于國(guó)民賬戶中高層總量?jī)r(jià)格縮減指數(shù)的構(gòu)建方法/公式。例如，如果消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)使用固定的支出權(quán)數(shù)，那么 CPI 影響國(guó)民賬戶

6、的程度將取決于其子指數(shù)作為基礎(chǔ)指數(shù)而用于國(guó)民賬戶的水平。國(guó)民賬戶中使用價(jià)格指數(shù)的水平越高，GDP 的總量增長(zhǎng)速度越受設(shè)定為國(guó)民賬戶基礎(chǔ)價(jià)格指數(shù)的指數(shù)公式的影響。注釋框注釋框 1：術(shù)語(yǔ)注釋：術(shù)語(yǔ)注釋“基期”或“參照期”一詞在指數(shù)文獻(xiàn)、國(guó)民賬戶和價(jià)格核算中有不同的使用方法。為了避免混淆，我們遵循 IMF 等機(jī)構(gòu)編寫(xiě)的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)，2004一書(shū)中的用法。-價(jià)格（數(shù)量）基期 指出現(xiàn)在指數(shù)計(jì)算中價(jià)格（數(shù)量）相對(duì)數(shù)分母中的價(jià)格所在的時(shí)期。如，間接計(jì)算的 2003-2002 年的私人消費(fèi)價(jià)格縮減指數(shù)的價(jià)格基期為 2002 年。5-權(quán)數(shù)基期 指指數(shù)計(jì)算中用該期銷售額資料來(lái)計(jì)算權(quán)數(shù)的時(shí)期。但是，當(dāng)使用混合權(quán)數(shù)

7、時(shí)，就不再有唯一的基期?；旌蠙?quán)數(shù)指用于計(jì)算權(quán)數(shù)的銷售額資料使用一個(gè)時(shí)期的數(shù)量和另一個(gè)時(shí)期的價(jià)格進(jìn)行估算。- 指數(shù)參照期 指將該期指數(shù)設(shè)定為 100 的時(shí)期。8.給定用于國(guó)民賬戶的“基礎(chǔ)”價(jià)格與物量，對(duì)兩個(gè)時(shí)期的物量進(jìn)行比較通常是將價(jià)格向量固定在一個(gè)特定的權(quán)數(shù)參照期，如 0 期，然后對(duì) 0 期與 t期的數(shù)量進(jìn)行比較，這就是眾所周知的拉氏定基物量指數(shù)。(1).0000/qpqpLtt 9.如果權(quán)數(shù)基期設(shè)定為 t，那么我們就會(huì)得到帕氏 物量指數(shù)。0tttqpqp拉氏 與帕氏 指數(shù)的幾何平均為費(fèi)舍爾指數(shù)。拉氏定基物量指數(shù)是我們最常碰到的物量指數(shù)。它意味著 t 期國(guó)民賬戶中的物量用 0 期價(jià)格進(jìn)行估價(jià)（

8、）后與 0 期的價(jià)值量進(jìn)行比較。如果要計(jì)算兩個(gè)相臨年分的不變價(jià)總t0qp量數(shù)據(jù)的物量變動(dòng)情況，則可以通過(guò)下式求得：(2) 1tt1t01t01t0t00/1t0/ tqqqpqpqpqpLL10.從(2)式可以看出基于拉氏定基物量指數(shù)的國(guó)民賬戶總量數(shù)據(jù)的年度間物量變動(dòng)是一系列基礎(chǔ)物量變動(dòng)的加權(quán)平均，每一個(gè)權(quán)數(shù)均為混合權(quán)數(shù)，即通過(guò)對(duì) t-1 期的物量使用 0 期的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)后求得。這些權(quán)數(shù)隨著數(shù)量參照期的不斷前移而向前推移。11.等式(2)中的公式必須與所謂的Sauerbeck或 Young指數(shù)區(qū)分開(kāi)來(lái)。后者也是一系列相鄰年份物量相對(duì)數(shù)的加權(quán)平均，但權(quán)數(shù)為某一特定權(quán)數(shù)參照期的權(quán)數(shù)，如，第 0

9、年。(3) .1tt00001t / tqqqpqpS612.盡管 Sauerbeck 指數(shù)與拉氏指數(shù)在形式上非常相近，但兩著給出的結(jié)果可能會(huì)非常不同。無(wú)論是 Sauerbeck 指數(shù)還是拉氏指數(shù)都不同于鏈?zhǔn)嚼?指數(shù)。一般來(lái)講，兩個(gè)不相鄰時(shí)期的鏈?zhǔn)街笖?shù)是通過(guò)對(duì)一系列相鄰時(shí)期的變動(dòng)進(jìn)行累計(jì)得到的，而不是直接計(jì)算得到的。等式(4)給出的是 t 與 t-1 期的環(huán)比指數(shù)，是對(duì)每一個(gè)相鄰時(shí)期的物量變動(dòng)使用兩個(gè)時(shí)期中第一個(gè)時(shí)期的價(jià)格與數(shù)量乘積求得的權(quán)數(shù)加權(quán)得到的。(4) .1tt1t1t1t1t1t1tt1t1t / tqqqpqpqpqpL13.在等式(1)中直接計(jì)算的第 0 期到第 t 期的變動(dòng)將

10、被表述成中間一系列相鄰時(shí)期指數(shù)的乘積。當(dāng)然，沒(méi)有理由認(rèn)為這兩種方法的0/12t /1t1t / tL.LL計(jì)算結(jié)果是相同的。此處只列出了拉氏物量指數(shù)及其與鏈?zhǔn)街笖?shù)的比較。同樣的比較也適用于其它指數(shù)公式，特別是帕氏 與費(fèi)舍爾指數(shù)。14.現(xiàn)在的問(wèn)題是：哪一個(gè)指數(shù)公式更適用于國(guó)民賬戶？下一節(jié)對(duì)此進(jìn)行了討論，并給出了一些贊成或反對(duì)的理由。表 1：定基指數(shù)和環(huán)比指數(shù)：數(shù)字實(shí)例7Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5ValueProduct A60.063.266.670.073.6Product B40.038.837.536.134.6100.0102.0104.0106.110

11、8.2Price indexProduct A1.001.021.041.061.08Product B1.000.800.640.510.41Volume indexProduct A1.001.031.071.101.13Product B1.001.211.461.762.11Laspeyres fixed-base index (weight reference year = 1)Product A60.062.064.066.068.0Product B40.048.558.570.584.6Total100.0110.5122.5136.5152.6Volume index yea

12、r 1=1Total1.0001.1051.2251.3651.526% ChangeTotal10.510.911.411.8Laspeyres chain index (weight reference year = t-1)Product A62.065.368.772.2Product B48.546.845.143.3Total110.5112.1113.8115.5Volume index t/t-1Total1.1051.0991.0941.088% ChangeTotal10.59.99.38.8Paasche chain index (weight reference yea

13、r = t)Product A61.264.567.971.4Product B32.031.030.028.9Total93.295.597.9100.3Volume index t/t-1Total1.0941.0891.0841.079% ChangeTotal9.48.98.47.9Fisher chain indexVolume index t/t-1Total1.0991.0941.0891.084% ChangeTotal9.99.48.98.4Sauerbeck indexVolume index t/t-1Product A1.0331.0321.0311.030Produc

14、t B1.2111.2081.2041.200Total1.1051.1031.1001.098% ChangeTotal10.510.310.09.8Value at year 1 pricesValue at year t-1 pricesValue at year t+1 prices8贊成鏈接的理由贊成鏈接的理由15.當(dāng)相對(duì)價(jià)格與相對(duì)數(shù)量的變化呈現(xiàn)某種系統(tǒng)趨勢(shì)時(shí)最好使用環(huán)比指數(shù)3。在這種情況下，如果使用定基拉氏指數(shù)，通常會(huì)夸大那些隨時(shí)間推移相對(duì)價(jià)格下降和物量相對(duì)其他產(chǎn)品增長(zhǎng)快得多的產(chǎn)品的權(quán)數(shù)。看一下表達(dá)式(2)就會(huì)發(fā)現(xiàn)上述產(chǎn)品的權(quán)數(shù)被大大夸大了，因?yàn)樗褂玫氖?t 期的大數(shù)量和未經(jīng)調(diào)整

15、的 0期的高價(jià)格，這種效應(yīng)被稱之為替代偏差。另外一種對(duì)替代偏差等價(jià)的描述方法為：在相對(duì)價(jià)格與相對(duì)數(shù)量的變化呈現(xiàn)某種系統(tǒng)趨勢(shì)時(shí)，定基拉氏與 帕氏指數(shù)之間的差距會(huì)比較大。16.環(huán)比加權(quán)指數(shù)則不然，鏈?zhǔn)戏椒ㄓ?jì)算出的拉氏與帕氏指數(shù)間的差異要小得多。環(huán)比加權(quán)指數(shù)在指數(shù)計(jì)算中使用的權(quán)數(shù)與數(shù)量參照期非常接近，而且計(jì)算權(quán)數(shù)使用的價(jià)格與數(shù)量數(shù)據(jù)是同一時(shí)期的數(shù)據(jù)。因此與定基指數(shù)相比，環(huán)比指數(shù)受替代偏差影響的程度要小。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上講，這是因?yàn)榄h(huán)比指數(shù)拉近了行為 變動(dòng)，如，某種產(chǎn)品的需求量增長(zhǎng)，與引起這一變動(dòng)的價(jià)格信號(hào)之間的關(guān)系。在定基拉氏指數(shù)中，權(quán)數(shù)參照期和物量參照期可能相差很遠(yuǎn)，因此就會(huì)把不是太相關(guān)的價(jià)格與物量觀察

16、值合在一起。這種做法會(huì)導(dǎo)致在用雙縮法計(jì)算不變價(jià)增加值時(shí)會(huì)產(chǎn)生負(fù)數(shù)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)講沒(méi)有任何意義。17.例如，計(jì)算機(jī)的價(jià)格相對(duì)其他產(chǎn)品的價(jià)格來(lái)講下降很快，而其物量的增長(zhǎng)則相對(duì)其他產(chǎn)品上升很快。因此，包含計(jì)算機(jī)在內(nèi)的鏈?zhǔn)现笖?shù)和定基指數(shù)會(huì)相差很大。在美國(guó)，對(duì)快速降價(jià)的計(jì)算機(jī)使用 hedonic 方法進(jìn)行定價(jià)并計(jì)算價(jià)格指數(shù)后發(fā)現(xiàn)有必要在國(guó)民核算中使用環(huán)比加權(quán)指數(shù)。不久，美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局就從定基拉氏物量指數(shù)轉(zhuǎn)換為鏈?zhǔn)腺M(fèi)舍爾指數(shù)。18.看表 1 中的數(shù)字實(shí)例。它描述了國(guó)民賬戶中的典型情況：有現(xiàn)價(jià)的總量?jī)r(jià)值量數(shù)據(jù)，有價(jià)格指數(shù)。表中給出了兩種，即產(chǎn)品 A 與產(chǎn)品 B，價(jià)值量總量。一種產(chǎn)品的價(jià)格每年有小幅度的上升

17、（每年 2%），可以被看作為“服務(wù)”，另 一種產(chǎn)品的價(jià)格呈現(xiàn)迅速下降趨勢(shì)（-20%每年），可以被看作為“計(jì)算機(jī)”。在模擬計(jì)算的 5 年中，權(quán)數(shù)份額不斷向計(jì)算機(jī)而不是服務(wù)產(chǎn)品傾斜。經(jīng)過(guò)縮減后很容易看到，這兩種產(chǎn)品的物量增長(zhǎng)程度非常不同“服務(wù)”產(chǎn)品年均增長(zhǎng) 3%，“計(jì)算機(jī)”產(chǎn)品年均增長(zhǎng) 18%。因此，我們?cè)谶@兒面臨的是相對(duì)價(jià)格與相對(duì)物量都發(fā)生明顯變化的情況，在這種情況下如果要使用拉氏定基指數(shù)的話，就勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生替代偏差。3 參見(jiàn) Hill (1988) 和 Szulc (1983) 了解有關(guān)定基與環(huán)比加權(quán)指數(shù)相對(duì)優(yōu)點(diǎn)的討論。.919.表 1 計(jì)算了傳統(tǒng)的拉氏定基指數(shù)。具體做法是對(duì)所有的產(chǎn)品用第一年的

18、價(jià)格進(jìn)行估價(jià)通過(guò)用現(xiàn)價(jià)數(shù)據(jù)除以基期=第一年的價(jià)格指數(shù)得到。由于所有的數(shù)據(jù)都是用第一年的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)的，因此不同年份的數(shù)據(jù)可以相加，并進(jìn)行比較，由此計(jì)算出了固定基期的物量指數(shù)：從第一年到第二年間的10.5%，到第四年到第五年間的 11.8%。20.接下來(lái)計(jì)算了相應(yīng)的鏈?zhǔn)霞訖?quán)指數(shù)，“服務(wù)”與“計(jì)算機(jī)”產(chǎn)品都用上一年 t-1 年的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)。顯然，不同年份間的數(shù)據(jù)由于估價(jià)的價(jià)格不同無(wú)法進(jìn)行比較，但相鄰年份的數(shù)據(jù)是可以比較的，如用第一年價(jià)格估價(jià)的第二年的數(shù)據(jù)可以同用第一年價(jià)格估價(jià)的第一年的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如此遞推。由此，我們可以計(jì)算出相鄰年份(t/t-1)的物量指數(shù)，以及在表 1 第三模塊中給出的年度

19、增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)。我們立即發(fā)現(xiàn)，此處的年度增長(zhǎng)率明顯低于拉氏定基物量指數(shù)的計(jì)算結(jié)果。以第 5 年為例，鏈?zhǔn)霞訖?quán)指數(shù)計(jì)算的增長(zhǎng)率為 8.8%，而拉氏定基指數(shù) 計(jì)算的增長(zhǎng)率為 11.8% 。21.數(shù)字實(shí)例還給出了鏈?zhǔn)吓潦现笖?shù)的結(jié)果，其中，所有 t 年的產(chǎn)品都用t+1 年的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)。這樣用 t+1 年的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)的 t 年的產(chǎn)出就可以同用t+1 年的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)的 t+1 年的產(chǎn)出進(jìn)行比較。這樣就計(jì)算得到了表中另外一組物量增長(zhǎng)數(shù)據(jù)。正如指數(shù)理論所預(yù)測(cè)的，如果價(jià)格與物量呈反向變動(dòng)趨勢(shì)，那么鏈?zhǔn)吓潦现笖?shù)的計(jì)算結(jié)果會(huì)低于鏈?zhǔn)侠现笖?shù)的計(jì)算結(jié)果。由于鏈?zhǔn)吓潦现笖?shù)與鏈?zhǔn)侠现笖?shù)同樣有道理，指數(shù)理論指出應(yīng)該用兩

20、者的幾何平均來(lái)計(jì)算鏈?zhǔn)?Fisher 指數(shù)。鏈?zhǔn)?Fisher 指數(shù)的結(jié)果在數(shù)字實(shí)例的最后一個(gè)模塊 。22.出于完整性的考慮，數(shù)字實(shí)例還給出了 Sauerbeck 指數(shù)的結(jié)果。在例子中，Sauerbeck 指數(shù)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率低于拉氏定基指數(shù)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，但這一結(jié)果不具有普遍性。有文章(Diewert，2004)顯示結(jié)果的高低與價(jià)格與物量變動(dòng)的情況以及某種特定產(chǎn)品的替代彈性有關(guān)。23.即使是贊成使用定基指數(shù)，權(quán)數(shù)也不能永遠(yuǎn)固定不變，因?yàn)樗鼈儗?duì)之后年份或之前年份的貨物與服務(wù)交易的代表性越來(lái)越差。因此，在某一點(diǎn)權(quán)數(shù)一定要被更換，這意味著在定基價(jià)格指數(shù)下，不變價(jià)總量的增長(zhǎng)速度不是唯一的不可避免的

21、權(quán)數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的變動(dòng)。這一增長(zhǎng)率與人為選定的基年相關(guān)的特性并不吸引人，而且隨著基年的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致多多少少的時(shí)間序列數(shù)據(jù)的修訂。1024.1993 年 SNA 和其它一些國(guó)際手冊(cè)都傾向于用鏈?zhǔn)街笖?shù)主要是出于上述原因。這并不意味著在所有的情況下，鏈?zhǔn)街笖?shù)都是較好的選擇，鏈?zhǔn)街笖?shù)也有不足之處。反對(duì)鏈接的理由反對(duì)鏈接的理由25.反對(duì)鏈接的理由主要有三種：26.首先，從指數(shù)的角度講，如果鏈接會(huì)產(chǎn)生指數(shù)漂移的話，那么就不應(yīng)該進(jìn)行鏈接。Szulc (1983)在文章中指出，當(dāng)價(jià)格與數(shù)量不斷震蕩（“忽上忽下”）的時(shí)候，鏈接會(huì)帶來(lái)相當(dāng)嚴(yán)重的指數(shù)漂移：即當(dāng)價(jià)格與數(shù)量經(jīng)過(guò)幾個(gè)時(shí)期的震蕩回到原始水平的時(shí)候，鏈

22、氏指數(shù)通常不會(huì)返回到 1。因此，不應(yīng)該對(duì)干擾因素較多、變化不定的月度數(shù)據(jù)或季度數(shù)據(jù)使用鏈?zhǔn)瞎健?7.有關(guān)指數(shù)漂移的問(wèn)題在數(shù)字實(shí)例表 2 中進(jìn)行了說(shuō)明。表 2 中的計(jì)算與表 1 相同，只是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整，用來(lái)模擬價(jià)格與數(shù)量震動(dòng)的情況。“服務(wù)”的價(jià)格先升再降最后時(shí)期 1 的水平，而計(jì)算機(jī)的價(jià)格則先降后升。數(shù)量變動(dòng)假定與價(jià)格變動(dòng)呈相反的趨勢(shì)，所以物量指數(shù)回到初始值。在這種情況下，定基拉氏公式顯然會(huì)計(jì)算出在 5 年中物量指數(shù)等于 1。而環(huán)比指數(shù)則不會(huì)給出這一結(jié)果，不論是價(jià)格指數(shù)和物量指數(shù)都會(huì)小于 1。Sauerbeck 指數(shù)也同樣存在指數(shù)漂移問(wèn)題。28.另外，仍然是從指數(shù)的角度，人們反對(duì)使用環(huán)比

23、指數(shù)是因?yàn)榄h(huán)比指數(shù)沒(méi)有對(duì)應(yīng)的空間指數(shù)。在時(shí)間序列中，存在自然的順序關(guān)系，從 t 到 t+1 年，再?gòu)?t+1 到 t+2 年。在空間指數(shù)中，國(guó)家與國(guó)家或地區(qū)與地區(qū)之間不存在這種自然的排序關(guān)系，為了保持一致性，定基指數(shù)應(yīng)該同時(shí)用于時(shí)間比較和空間比較中(von der Lippe，2001)。29.第二，從實(shí)用的角度出發(fā)，環(huán)比指數(shù)所導(dǎo)致的不可加性是其招致批評(píng)的一個(gè)主要方面。不可加性意味著：使用鏈?zhǔn)现笖?shù)將權(quán)數(shù)參照期的現(xiàn)價(jià)值向前或向后推，對(duì)各構(gòu)成部分外推后的和不等于對(duì)總量外推后的值。如果用定基拉氏指數(shù)進(jìn)行外推就會(huì)具有可加性，因?yàn)樗械臄?shù)據(jù)都是用權(quán)數(shù)參照期的價(jià)格向量進(jìn)行估價(jià)的。用戶非常喜歡可加性，尤其是

24、那些做模型的人，因?yàn)樵谀Ｐ椭胁蛔儍r(jià)總量與構(gòu)成之間存在著某種等式關(guān)系。當(dāng)引入鏈?zhǔn)现笖?shù)的時(shí)候，由于鏈接而造成的不可加性需要向用戶做大量的解釋與溝通工作。1130.第三點(diǎn)，也是很重要的一點(diǎn)，在國(guó)民賬戶中使用環(huán)比指數(shù)可能花費(fèi)巨大，或十分復(fù)雜。在統(tǒng)計(jì)局計(jì)算 t/t-1 期的物量指數(shù)的時(shí)候，可能根本無(wú)法得到最近一期 t-1 期的權(quán)數(shù)（參見(jiàn)等式 4）。在計(jì)算季度指數(shù)的時(shí)候，權(quán)數(shù)的可獲得性尤其如此（參見(jiàn)下面）。表表 2：價(jià)格與物量震蕩情況下的鏈?zhǔn)现笖?shù)與環(huán)比指數(shù)價(jià)格與物量震蕩情況下的鏈?zhǔn)现笖?shù)與環(huán)比指數(shù)：一個(gè)數(shù)字實(shí)例一個(gè)數(shù)字實(shí)例Laspeyres chain index (weight reference yea

25、r = t-1)Product A60.862.867.369.4Product B47.548.025.525.6Total108.3110.892.895.0Volume index t/t-1Total1.0831.1080.9280.950% ChangeTotal8.310.8-7.2-5.0Paasche chain index (weight reference year = t)Product A61.263.262.864.7Product B32.028.548.042.5Total93.291.7110.8107.2Volume index t/t-1Total1.073

26、1.0900.9030.933% ChangeTotal7.39.0-9.7-6.7Fisher chain indexVolume index t/t-1Total1.0781.0990.9150.941% ChangeTotal7.89.9-8.5-5.9Sauerbeck indexVolume index t/t-1Product A1.0131.0121.0511.051Product B1.1881.2630.7080.753Total1.0831.1130.9140.932% ChangeTotal8.311.3-8.6-6.8Value at year t-1 pricesVa

27、lue at year t+1 prices12OECD 國(guó)家中的鏈接國(guó)家中的鏈接31.在過(guò)去幾年中，越來(lái)越多的 OECD 國(guó)家在國(guó)民賬戶中使用了環(huán)比指數(shù)。歐盟強(qiáng)制各成員國(guó)使用鏈?zhǔn)现笖?shù)。但一些非歐盟國(guó)家，如美國(guó)、加拿大和澳大利亞等，在這一領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。下表給出了一些挑選的 OECD 國(guó)家實(shí)施鏈?zhǔn)现笖?shù)的情況。表表 3 所所選選 OECD 國(guó)家年度鏈?zhǔn)现笖?shù)的應(yīng)用情況國(guó)家年度鏈?zhǔn)现笖?shù)的應(yīng)用情況國(guó)家年度鏈?zhǔn)现笖?shù)國(guó)民賬戶季度鏈?zhǔn)现笖?shù)國(guó)民賬戶美國(guó)鏈?zhǔn)腺M(fèi)舍爾指數(shù)鏈?zhǔn)腺M(fèi)舍爾指數(shù)加拿大僅對(duì)支出法的鏈?zhǔn)腺M(fèi)舍爾指數(shù)僅對(duì)支出法的鏈?zhǔn)腺M(fèi)舍爾指數(shù)澳大利亞鏈?zhǔn)侠现笖?shù)鏈?zhǔn)侠现笖?shù)奧地利鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（在 2005年）鏈?zhǔn)?/p>

28、拉氏指數(shù)（在 2005年）新西蘭鏈?zhǔn)侠现笖?shù)鏈?zhǔn)侠现笖?shù)比利時(shí)鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（從 2005年 10 月）鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（從 2005年 10 月）丹麥鏈?zhǔn)侠现笖?shù)鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（從 2004年 12 月）芬蘭鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（在 2005年）鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（在 2005年）法國(guó)鏈?zhǔn)侠现笖?shù)定基拉氏指數(shù)德國(guó)鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（在 2005鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（在 200513年）年）希臘鏈?zhǔn)侠现笖?shù)定基拉氏指數(shù)瑞典鏈?zhǔn)侠现笖?shù) 鏈?zhǔn)侠现笖?shù)西班牙定基拉氏指數(shù)定基拉氏指數(shù)意大利鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（在 2005年）鏈?zhǔn)侠现笖?shù)（在 2005年）英國(guó)鏈?zhǔn)侠现笖?shù) 鏈?zhǔn)侠现笖?shù)32.從上表可以看出，在國(guó)民賬戶中有四種使用環(huán)比指數(shù)的方式

29、。33.第一種方式是美國(guó)和加拿大所選擇的方式：在年度和季度核算中都使用鏈?zhǔn)腺M(fèi)舍爾指數(shù)，盡管加拿大僅針對(duì)其支出法 GDP 使用了鏈?zhǔn)?Fisher 指數(shù)。美國(guó)的模式是實(shí)施鏈?zhǔn)现笖?shù)的最完備的模式，多方考慮了價(jià)格指數(shù)理論和經(jīng)濟(jì)理論的成果。特別是使用鏈?zhǔn)?Fisher 指數(shù)而不是鏈?zhǔn)侠现笖?shù)的做法反映了一系列指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)理論辯論中的思想(指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)與經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn) 參見(jiàn) Diewert ，1989)，即 Fisher 指數(shù)優(yōu)于拉氏指數(shù)。34.但從實(shí)際考慮，有相當(dāng)?shù)闹С质褂美瞎降睦碛?。?shí)證研究顯示環(huán)比拉氏指數(shù)通常（但并不總是）給出的結(jié)果與環(huán)比費(fèi)舍爾指數(shù)非常相似；如果只是對(duì)當(dāng)前年份（用 t-1 年的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)）

30、與上一年份（仍然用 t-1 年的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)）的不變價(jià)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較的話，那么環(huán)比拉氏指數(shù)是具有可加性的。對(duì)于任一給定年份，供給表和使用表的價(jià)格可以設(shè)定為 t-1 年的不變價(jià)，然后通過(guò)對(duì)不變價(jià)數(shù)據(jù)的加減來(lái)進(jìn)行平衡。而如果使用的是環(huán)比費(fèi)舍爾指數(shù)的話，就不能這么做。要編制費(fèi)舍爾指數(shù)，就必須同時(shí)編制拉氏指數(shù)和帕氏指數(shù)。要編制帕氏物量指數(shù)，就需要對(duì)上期的物量用當(dāng)期的價(jià)格進(jìn)行估價(jià)，然而這些14權(quán)數(shù)在計(jì)算時(shí)未必能夠得到，需要額外的估計(jì)，假定，而且很可能隨后還要進(jìn)行修訂。35.第二種形式是澳大利亞的做法。對(duì)于年度和季度賬戶編制鏈?zhǔn)嚼现笖?shù)。新西蘭和一些其他歐洲國(guó)家的做法也是如此。這種做法符合歐盟統(tǒng)計(jì)局推薦的做

31、法。36.第三種形式是法國(guó)最近的做法。對(duì)年度賬戶編制鏈?zhǔn)嚼现笖?shù)，對(duì)季度賬戶編制定基拉氏指數(shù)。這樣做有很多實(shí)際的好處，它幫助我們回避了由于在季度賬戶中使用鏈?zhǔn)街笖?shù)而產(chǎn)生的復(fù)雜性。這樣做顯而易見(jiàn)的不足是帶來(lái)了年度和季度賬戶間的不一致性，從而帶來(lái)了銜接上的困難。37.第四種做法是不編制年度變換權(quán)數(shù)的物量或價(jià)格指數(shù)。一些歐洲和OECD 國(guó)家以及很多非 OECD 國(guó)家仍在這樣做。不進(jìn)行年度鏈接不等于不進(jìn)行鏈接許多不進(jìn)行年度鏈接的 OECD 國(guó)家在進(jìn)行多年度鏈接（最常見(jiàn)的區(qū)間是5 年）。鏈接對(duì)數(shù)據(jù)有影響嗎？鏈接對(duì)數(shù)據(jù)有影響嗎？38.一個(gè)需要考慮的與鏈接相關(guān)的重要問(wèn)題是：使用鏈接是否會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)產(chǎn)生實(shí)際的影響

32、。下面讓我們來(lái)看一些統(tǒng)計(jì)局在考察是否使用鏈接指數(shù)時(shí)而進(jìn)行的模擬測(cè)算。表 4 是 Mareska (2002)使用不同的指數(shù)公式計(jì)算出的意大利 GDP增長(zhǎng)速度。表表 4 不同指數(shù)公式下的不同指數(shù)公式下的 GDP 物量增長(zhǎng)速度物量增長(zhǎng)速度意大利，百分比意大利，百分比年 份拉氏(權(quán)數(shù)基期 1995)拉氏(鏈?zhǔn)?Fisher(鏈?zhǔn)?帕氏(鏈?zhǔn)?1992-19951.401.491.441.381995-19981.641.591.581.561999-20012.322.432.392.34Source: Mareska (2002).15圖圖 1：用以：用以 1995 年為基期的定基指數(shù)與鏈?zhǔn)嚼现?/p>

33、數(shù)計(jì)算的年為基期的定基指數(shù)與鏈?zhǔn)嚼现笖?shù)計(jì)算的 GDP 增長(zhǎng)速度之間的差增長(zhǎng)速度之間的差異異意大利，百分比意大利，百分比 -0,20-0,100,000,100,200,301992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001Source: Mareska (2002).表表 5：生產(chǎn)法不變價(jià)：生產(chǎn)法不變價(jià) GDP 的各種增長(zhǎng)速度的各種增長(zhǎng)速度年份年度鏈接的 拉氏指數(shù)對(duì)上一年的%變動(dòng)年度鏈接的 Fisher 指數(shù)對(duì)上一年的%變動(dòng)定基 拉氏指數(shù)對(duì)上一年的%變動(dòng)19875.05.04.719885.25.24.919892.82.72.419900.8

34、0.70.71991-2.2-2.1-2.21992-0.4-0.5-0.419932.12.12.219943.63.54.019952.32.22.5Source: Tuke (2002).39.從這兩張表中得出的一些結(jié)論。在 GDP 水平，對(duì)于考察的年份來(lái)講，基于環(huán)比拉氏指數(shù)的增長(zhǎng)速度是基于理論上理想環(huán)比費(fèi)舍爾指數(shù)的很好的近似。在意大利，平均年差異不超過(guò) 0.05 個(gè)百分點(diǎn)。英國(guó)的模擬計(jì)算也得到了類似的結(jié)論。16但是，正如理論預(yù)期的，定基拉氏指數(shù)與環(huán)比費(fèi)舍爾指數(shù)的差異是非常明顯的，即定基拉氏指數(shù)與環(huán)比拉氏指數(shù)之間的差異非常明顯。對(duì)于某些年份，兩者間的差異在英國(guó)高達(dá) 0.4 個(gè)百分點(diǎn)，在意

35、大利接近0.3 個(gè)百分點(diǎn)。兩個(gè)實(shí)例都很好地說(shuō)明了定基拉氏指數(shù)所固有的替代偏差問(wèn)題。在兩個(gè)實(shí)例中，定基拉氏指數(shù)在權(quán)數(shù)基期之后的年份都夸大了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，在權(quán)數(shù)基期之前的年份都低估了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度（分別以 1995 和1990 年為基期）。40.前面提到過(guò)使用環(huán)比指數(shù)公式的一個(gè)實(shí)際問(wèn)題是上一期權(quán)數(shù)的可獲得性。一個(gè)顯而易見(jiàn)的解決方法是不使用上一期權(quán)數(shù)，而是使用在此之前的權(quán)數(shù)。鏈?zhǔn)街笖?shù)持續(xù)使用以前年份的權(quán)數(shù)。同樣，一些國(guó)家，包括英國(guó)，進(jìn)行了實(shí)際的模擬測(cè)算，以了解這樣做會(huì)對(duì)結(jié)果產(chǎn)生什么樣的影響。圖圖 2：權(quán)數(shù)基期分別為：權(quán)數(shù)基期分別為 t-2 年和年和 t-1 年計(jì)算的環(huán)比拉氏指數(shù)的差異年計(jì)算的環(huán)比拉氏指

36、數(shù)的差異百分比百分比41.-0.2-0.10.00.10.219901991199219931994199519961997Source: Tuke (2002)42.從圖 2 可以明顯地看出，使用 t-2 年做基期與使用 t-1 年做基期差距不大，基本不超過(guò) 0.1 個(gè)百分點(diǎn)。但是 Tuke (2002)也指出這種相對(duì)較小的差異經(jīng)過(guò)匯總后可能會(huì)變得很大。但由于基期前移一年而產(chǎn)生的差異明顯小于環(huán)比指數(shù)與定基指數(shù)公式選擇而帶來(lái)的差異。17季度數(shù)據(jù)季度數(shù)據(jù)43.季度國(guó)民賬戶中的鏈接比年度賬戶中的計(jì)算更為復(fù)雜。SNA 1993 幾乎沒(méi)有對(duì)如何編制季度環(huán)比指數(shù)提供具體的指導(dǎo)。關(guān)于這方面主要的文獻(xiàn)有IM

37、F季度核算手冊(cè)(Bloem 等，2001)和歐盟統(tǒng)計(jì)局季度國(guó)民賬戶(歐盟統(tǒng)計(jì)局，1999)。下面的內(nèi)容是從歐盟統(tǒng)計(jì)局（2002）一篇關(guān)于國(guó)民賬戶中的鏈接研討會(huì)的背景介紹論文中摘錄的。權(quán)數(shù)更換的頻率權(quán)數(shù)更換的頻率44.在季度賬戶中使用環(huán)比指數(shù)時(shí)，有兩種可供選擇的權(quán)數(shù)；一是對(duì)季度數(shù)量變動(dòng)使用年度權(quán)數(shù)，一是對(duì)季度數(shù)量變動(dòng)使用季度權(quán)數(shù)。在第一種情況下，上一年的平均價(jià)格作為權(quán)數(shù)基期，在第二中情況下，上一季度的平均價(jià)格作為權(quán)數(shù)基期。45.由于季度數(shù)據(jù)比年度數(shù)據(jù)具有更大的波動(dòng)性，因此使用季度權(quán)數(shù)比使用年度權(quán)數(shù)更容易產(chǎn)生指數(shù)漂移（見(jiàn)上面）。從這點(diǎn)上講，年度數(shù)據(jù)更可取一些，特別是針對(duì)沒(méi)有進(jìn)行過(guò)季節(jié)調(diào)整的數(shù)據(jù)更是

38、如此。SNA 1993 也警示過(guò)這種相對(duì)價(jià)格和相對(duì)數(shù)量的短期波動(dòng)對(duì)價(jià)格指數(shù)的影響。46.年度權(quán)數(shù)的使用也使得季度數(shù)據(jù)與年度數(shù)據(jù)之間比較容易地建立起一致性。使用季度權(quán)數(shù)則不然。另一方面，在相對(duì)價(jià)格和物量變化很快的時(shí)期，季度權(quán)數(shù)比年度權(quán)數(shù)更能消除替代偏差。47.一些歐洲國(guó)家（英國(guó)，荷蘭）和澳大利亞，傾向于年度換權(quán)，而美國(guó)和加拿大則傾向于季度換權(quán)。表表 6 年度換權(quán)與季度換權(quán)年度換權(quán)與季度換權(quán)年度換權(quán)年度換權(quán)季度換權(quán)季度換權(quán)結(jié)果較少受短期數(shù)量和價(jià)格波動(dòng)的影響：因此所謂的“漂移問(wèn)題”發(fā)生的可能性較小。能夠較快地捕捉替代效應(yīng)。 QNA 與 ANA 之間可以自動(dòng)保持一致（無(wú)須實(shí)施任何的基準(zhǔn)化）?？赡軐?dǎo)致所

39、謂的“漂移效應(yīng)”。18最好對(duì)沒(méi)有季節(jié)性特征的時(shí)間序列數(shù)據(jù)實(shí)施。如果與費(fèi)舍爾指數(shù)公式一同使用，則“漂移效應(yīng)”會(huì)減輕。在英國(guó)，荷蘭和澳大利亞使用在英國(guó)，荷蘭和澳大利亞使用在美國(guó)和加拿大使用在美國(guó)和加拿大使用Source: Eurostat (2002).48.與計(jì)算年度增長(zhǎng)速度類似， 計(jì)算環(huán)比季度增長(zhǎng)速度也存在正確選擇指數(shù)公式的問(wèn)題。在實(shí)際中可供選擇的公式仍舊是拉氏和費(fèi)舍爾指數(shù)公式，支持和反對(duì)的理由也大致與鏈接年度數(shù)據(jù)相同（參見(jiàn)歐盟統(tǒng)計(jì)局，2002）。49.一旦指數(shù)公式的類型選定之后，進(jìn)一步需要考慮的方法上的問(wèn)題是如何用季度指數(shù)來(lái)構(gòu)建年度鏈接指數(shù)。例如，可以使用“年度重疊法”，即用上一年的平均價(jià)格

40、作為今年每一季的權(quán)數(shù)，或是用“單季重疊法”，即對(duì)今年某一個(gè)季度的數(shù)據(jù)（即第四季度）同時(shí)用今年的平均價(jià)格和上一年的平均價(jià)格來(lái)計(jì)算，以建立兩年間的鏈接因子。50.有關(guān)這些方法的詳細(xì)描述超出了此處回顧的范圍，有興趣的讀者可以參看 IMF季度國(guó)民賬戶手冊(cè)第九章(Bloem et al. 2001)。結(jié)論結(jié)論51.經(jīng)濟(jì)理論和指數(shù)理論以及國(guó)際統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)（如，SNA 1993, CPI 手冊(cè), PPI 手冊(cè)）都推薦使用鏈?zhǔn)街笖?shù)公式。主要原因是，當(dāng)相對(duì)價(jià)格和相對(duì)數(shù)量發(fā)生系統(tǒng)偏移的時(shí)候，使用定基指數(shù)公式會(huì)導(dǎo)致對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的有偏估計(jì)。52.環(huán)比指數(shù)公式對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的情況尤為適用，因?yàn)樵谶@種情況下，任何用

41、于權(quán)數(shù)計(jì)算的過(guò)去的價(jià)格向量都會(huì)很快地過(guò)時(shí)，可能是由于相對(duì)價(jià)格不在正確，也可能是由于所選產(chǎn)品的價(jià)格在市場(chǎng)上不再有代表性。53.但使用環(huán)比指數(shù)公式也會(huì)使問(wèn)題變得復(fù)雜：(i)計(jì)算公式與定基指數(shù)相比更為復(fù)雜； (ii) 計(jì)算權(quán)數(shù)所必須的一些數(shù)據(jù)，由于與物量參照期非常接近，19所以數(shù)據(jù)并不容易得到，特別是在計(jì)算帕氏 和費(fèi)舍爾指數(shù)時(shí)更是如此，權(quán)數(shù)數(shù)據(jù)需要報(bào)告期數(shù)據(jù)；(iii) 使用環(huán)比指數(shù)后，國(guó)民核算中就不再有不變價(jià)總量數(shù)據(jù)，或者說(shuō)除了相鄰兩年的數(shù)據(jù)外，數(shù)據(jù)之間不再可比。通過(guò)人為選定一個(gè)基準(zhǔn)年份，然后針對(duì)其基準(zhǔn)化物量增長(zhǎng)速度，用該速度推出的“不變價(jià)”數(shù)據(jù)不具有可加性。不可加性是一個(gè)需要花費(fèi)相當(dāng)力氣來(lái)向用戶解釋并溝通的事情；(iv)在編制季度數(shù)據(jù)時(shí)，需要在不同得方法間做出選擇不存在某最好的處理方法。54.盡管存在這些復(fù)雜性，但實(shí)踐證明它們是可操作的，而且使用環(huán)比指數(shù)使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率更為精確的好處顯然超過(guò)