重卡項目可行性研究申請報告（模板范文）

1、泓域咨詢 /重卡項目可行性研究申請報告目錄一、 市場分析3二、 項目實施的必要性5三、 公司基本信息6四、 項目概述6五、 項目提出的理由7六、 研究結論7七、 主要經(jīng)濟指標一覽表7主要經(jīng)濟指標一覽表7八、 建設方案9九、 建設規(guī)模及主要建設內(nèi)容10十、 劣勢分析（W）10十一、 質量管理11十二、 項目進度安排12項目實施進度計劃一覽表12十三、 建設投資估算13建設投資估算表14十四、 建設期利息15建設期利息估算表15十五、 流動資金16流動資金估算表17十六、 項目總投資18總投資及構成一覽表18十七、 資金籌措與投資計劃19項目投資計劃與資金籌措一覽表19十八、 經(jīng)濟評價財務測算20

2、十九、 項目盈利能力分析22二十、 償債能力分析23二十一、 項目風險分析24二十二、 項目總結26報告說明按照中國汽車工業(yè)協(xié)會分類標準，載貨汽車按照總質量劃分重、中、輕、微四大類，其中：總質量>14噸為重型載貨車(重卡)。根據(jù)產(chǎn)品的車型，重卡又分為重卡整車、重卡非完整車輛(重卡底盤)和半掛牽引車。按照動力類型也可分為傳統(tǒng)燃油重型卡車、天然氣重型卡車、純電動重型卡車、混合動力重型卡車、燃料電池重型卡車、替代燃料重型卡車。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資42380.67萬元，其中：建設投資33157.09萬元，占項目總投資的78.24%；建設期利息399.88萬元，占項目總投資的0.94%；流

3、動資金8823.70萬元，占項目總投資的20.82%。項目正常運營每年營業(yè)收入90700.00萬元，綜合總成本費用69661.91萬元，凈利潤15410.41萬元，財務內(nèi)部收益率28.41%，財務凈現(xiàn)值23973.32萬元，全部投資回收期4.91年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。一、 市場分析按照中國汽車工業(yè)協(xié)會分類標準，載貨汽車按照總質量劃分重、中、輕、微四大類，其中：總質量>14噸為重型載貨車(重卡)。根據(jù)產(chǎn)品的車型，重卡又分為重卡整車、重卡非完整車輛(重卡底盤)和半掛牽引車。按照動力類型也可分為傳統(tǒng)燃油重型卡車、天然氣重型卡車、純電動重型卡車、混

4、合動力重型卡車、燃料電池重型卡車、替代燃料重型卡車。重卡行業(yè)具有多行業(yè)交叉的特點，產(chǎn)業(yè)鏈上所涉及的行業(yè)眾多。重卡行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游包括原材料和零部件，涉及動力系統(tǒng)行業(yè)(如發(fā)動機、變速器、活塞)、傳動系統(tǒng)行業(yè)(如傳動軸、離合器)、行駛系統(tǒng)行業(yè)(如車輪、輪胎、空氣彈簧)、制動系統(tǒng)行業(yè)(如ABS系統(tǒng)、緩速器、制動器)、以及蓄電池、非輪胎橡膠等行業(yè)。部分上游企業(yè)的產(chǎn)品延伸性較強，能做到覆蓋重卡大部分零部件。例如濰柴集團，旗下?lián)碛袨H柴動力(發(fā)動機等動力系統(tǒng))、法士特(變速器、液力緩速器、離合器等)、漢德車橋(轉向軸、重卡車橋等)等眾多零部件供應企業(yè)。重卡行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游包括卡車租賃行業(yè)、工程運輸(如建筑業(yè)、公

5、路鐵路建設、市政工程建設)、物流運輸行業(yè)(如快遞、物資運輸)等。我國的重卡行業(yè)是一個強周期行業(yè)，對政策和經(jīng)濟的敏感性較強。大致可以分為四個時期，七個階段。第一個時期為上個世紀60年代，在濟南汽車制造廠下線了我國第一臺重型卡車JN150，正式開啟了我國重卡行業(yè)的新篇章;第二個時期為上世紀80年代，由于我國的重卡技術落后，因此開始引進國外先進的重卡技術，由此開啟了國外重卡企業(yè)進入中國的時代，出于對本土重卡企業(yè)的保護，外資企業(yè)僅能通過合資方式進入我國;第三個時期為2002-2016年，隨著我國經(jīng)濟的崛起，重卡行業(yè)也進入了發(fā)展的快車道，期間經(jīng)歷了行業(yè)野蠻生長、基建大規(guī)模建設、房地產(chǎn)行業(yè)的火爆、淘汰重卡

6、落后產(chǎn)能、國際金融危機爆發(fā)、國家“四萬億”經(jīng)濟刺激政策等一系列事件，我國重卡行業(yè)也是在這期間起起伏伏;第四個時期為2016年至今，我國電子商務發(fā)展迅，新能源重卡的技術相對成熟，國六排放標準的發(fā)布與實施等因素刺激了我國重卡的需求上升，我國雙碳戰(zhàn)略引導重卡行業(yè)邁入綠色減排的新階段。由于早期重卡產(chǎn)品的尾氣排放污染較為嚴重，為了環(huán)境保護和節(jié)能減排的考慮，我國政策制定部門會根據(jù)技術發(fā)展出臺符合當下的汽車尾氣排放標準。每一次新排放標準的實施都意味著過時的排放標準的廢止，伴隨而來的是新排放標準下的重卡替換，行業(yè)在這個時期景氣度較高，新技術產(chǎn)品需求和產(chǎn)量將會得到充分的釋放。目前，我國已經(jīng)于2019年7月1日實

7、施了重型燃氣車國六標準，2020年7月1日實施了輕型車和公交、環(huán)衛(wèi)、郵政等重型城市車輛國六標準。與國五標準相比，重型車國六標準要求進一步加嚴，氮氧化物和顆粒物限值分別減低77%和67%。排放標準的升級，也促進了我國排放控制技術與世界標準接軌升級，助力我國汽車和相關零部件行業(yè)對外發(fā)展。二、 項目實施的必要性（一）現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不

8、斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產(chǎn)品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。三、 公司基本信息1、公司名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：馮xx3、注冊資本：1380萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxx

9、xxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-5-207、營業(yè)期限：2013-5-20至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx9、經(jīng)營范圍：從事重卡相關業(yè)務（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項目，開展經(jīng)營活動；依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后依批準的內(nèi)容開展經(jīng)營活動；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項目的經(jīng)營活動。）四、 項目概述1、項目名稱：重卡項目2、承辦單位名稱：xx集團有限公司3、項目性質：擴建4、項目建設地點：xx5、項目聯(lián)系人：馮xx五、 項目提出的理由綜合判斷，我區(qū)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期，經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，同時也面臨諸多矛盾交織疊加的嚴峻

10、挑戰(zhàn)。我們要準確把握戰(zhàn)略機遇期內(nèi)涵的深刻變化，更加有效地應對各種風險和挑戰(zhàn)，奮發(fā)有為地做好工作，不斷開創(chuàng)發(fā)展新局面。六、 研究結論該項目符合國家有關政策，建設有著較好的社會效益，建設單位為此做了大量工作，建議各有關部門給予大力支持，使其早日建成發(fā)揮效益。七、 主要經(jīng)濟指標一覽表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積64000.00約96.00畝1.1總建筑面積118919.601.2基底面積39680.001.3投資強度萬元/畝323.822總投資萬元42380.672.1建設投資萬元33157.092.1.1工程費用萬元27702.742.1.2其他費用萬元4484.652.1.3

11、預備費萬元969.702.2建設期利息萬元399.882.3流動資金萬元8823.703資金籌措萬元42380.673.1自籌資金萬元26059.043.2銀行貸款萬元16321.634營業(yè)收入萬元90700.00正常運營年份5總成本費用萬元69661.91""6利潤總額萬元20547.22""7凈利潤萬元15410.41""8所得稅萬元5136.81""9增值稅萬元4090.60""10稅金及附加萬元490.87""11納稅總額萬元9718.28""12

12、工業(yè)增加值萬元31777.73""13盈虧平衡點萬元31197.76產(chǎn)值14回收期年4.9115內(nèi)部收益率28.41%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元23973.32所得稅后八、 建設方案1、本項目建構筑物完全按照現(xiàn)代化企業(yè)建設要求進行設計，采用輕鋼結構、框架結構建設，并按建筑抗震設計規(guī)范（GB500112010）的規(guī)定及當?shù)赜嘘P文件采取必要的抗震措施。整個廠房設計充分利用自然環(huán)境，強調(diào)豐富的空間關系，力求設計新穎、優(yōu)美舒適。主要建筑物的圍護結構及屋面，符合建筑節(jié)能和防滲漏的要求；車間廠房設有天窗進行采光和自然通風，應選用氣密性和防水性良好的產(chǎn)品。.2、生產(chǎn)車間的建筑采用輕鋼框架

13、結構。在符合國家現(xiàn)行有關規(guī)范的前提下，做到結構整體性能好，有利于抗震防腐，并節(jié)省投資，施工方便。在設計上充分考慮了通風設計，避免火災、爆炸的危險性。.3、建筑內(nèi)部裝修設計防火規(guī)范，耐火等級為二級；屋面防水等級為三級，按照屋面工程技術規(guī)范要求施工。.4、根據(jù)地質條件及生產(chǎn)要求，對本裝置土建結構設計初步定為：生產(chǎn)車間采用鋼筋混凝土獨立基礎。.5、根據(jù)項目的自身情況及當?shù)匾?guī)劃建設管理部門對該區(qū)域建筑結構的要求，確定本項目生產(chǎn)生間擬采用全鋼結構。.6、本項目的抗震設防烈度為6度，設計基本地震加速度值為 0.05g，建筑抗震設防類別為丙類，抗震等級為三級。.7、建筑結構的設計使用年限為50年，安全等級為

14、二級。九、 建設規(guī)模及主要建設內(nèi)容（一）項目場地規(guī)模該項目總占地面積64000.00（折合約96.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積118919.60。（二）產(chǎn)能規(guī)模根據(jù)國內(nèi)外市場需求和xx集團有限公司建設能力分析，建設規(guī)模確定達產(chǎn)年產(chǎn)xxx重卡，預計年營業(yè)收入90700.00萬元。十、 劣勢分析（W）（一）資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，各類產(chǎn)品市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術水平的提升，公司對先進生產(chǎn)設備及研發(fā)項目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉向利用

15、多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。（二）規(guī)模效益不明顯歷經(jīng)多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較為優(yōu)勢的市場地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優(yōu)勢項目投資，擴大產(chǎn)能規(guī)模，促進公司向規(guī)模經(jīng)濟化方向進一步發(fā)展。十一、 質量管理（一）質量控制體系與標準公司設立了質量管理部，全面負責公司質量管理體系和質量管理規(guī)程的建立、維護、審核和完善工作，并按照質量管理體系的要求，制定了完善的質量控制實施細則，明確了各部門、各生產(chǎn)環(huán)節(jié)質量管理的職責，保證公司質量控制體系的正常運行。（二）質量控制措施為保證

16、公司質量目標的實現(xiàn)，提高產(chǎn)品質量水平，公司采取了一系列質量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善質量管理組織體系，設立了質量管理部，各生產(chǎn)車間建立了質量小組，配備了專職的質量管理員，保證質量管理工作的正常進行； 2、按照質量管理體系的要求，制定了嚴格的質量控制制度，建立了完善的各項質量控制細則，規(guī)范了公司的質量管理行為； 3、加強產(chǎn)品質量標準體系建設，嚴格執(zhí)行國家和行業(yè)相關標準，保持公司產(chǎn)品質量在行業(yè)中的優(yōu)勢地位； 4、完善產(chǎn)品質量檢測手段，建立了原材料和產(chǎn)品檢測中心，配備了先進的檢測設備、儀器，為保證產(chǎn)品的質量提供了堅實的基礎。十二、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx集團有限公

17、司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調(diào)試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十三、 建設投資估算本期項目建設投資33157.09萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、

18、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計27702.74萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為14784.65萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為12289.75萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為628.34萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為4484.65萬元。（三）預備費本期項目預備費為969.70萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1

19、工程費用14784.6512289.75628.3427702.741.1建筑工程費14784.6514784.651.2設備購置費12289.7512289.751.3安裝工程費628.34628.342其他費用4484.654484.652.1土地出讓金2470.482470.483預備費969.70969.703.1基本預備費465.77465.773.2漲價預備費503.93503.934投資合計33157.09十四、 建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款16321.63萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息399.88萬元。建設期利息估算表單位：萬

20、元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息399.88399.880.001.1.1期初借款余額16321.631.1.2當期借款16321.6316321.630.001.1.3當期應計利息399.88399.880.001.1.4期末借款余額16321.6316321.631.2其他融資費用1.3小計399.88399.880.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計399.88399.880.00十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃

21、料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為8823.70萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)43123.3650310.5961091.4371872.271.1應收賬款19405.5122639.7627491.1432342.521.2存貨15093.1717608.7021382.0025155.291.2.1原輔材料4

22、527.955282.616414.607546.591.2.2燃料動力226.40264.13320.73377.331.2.3在產(chǎn)品6942.868100.009835.7211571.431.2.4產(chǎn)成品3395.963961.964810.955659.941.3現(xiàn)金3449.874024.854887.315749.781.4預付賬款5174.806037.277330.978624.672流動負債37829.1444134.0053591.2863048.572.1應付賬款13618.4915888.2419292.8722697.492.2預收賬款24210.6528245.76

23、34298.4240351.083流動資金5294.226176.597500.158823.704流動資金增加5294.22882.371323.561323.565鋪底流動資金12937.0115093.1818327.4321561.68十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資42380.67萬元，其中：建設投資33157.09萬元，占項目總投資的78.24%；建設期利息399.88萬元，占項目總投資的0.94%；流動資金8823.70萬元，占項目總投資的20.82%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資42

24、380.67100.00%1.1建設投資33157.0978.24%1.1.1工程費用27702.7465.37%1.1.1.1建筑工程費14784.6534.89%1.1.1.2設備購置費12289.7529.00%1.1.1.3安裝工程費628.341.48%1.1.2工程建設其他費用4484.6510.58%1.1.2.1土地出讓金2470.485.83%1.1.2.2其他前期費用2014.174.75%1.2.3預備費969.702.29%1.2.3.1基本預備費465.771.10%1.2.3.2漲價預備費503.931.19%1.2建設期利息399.880.94%1.3流動資金88

25、23.7020.82%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資42380.67萬元，其中申請銀行長期貸款16321.63萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資42380.67100.00%1.1建設投資33157.0978.24%1.2建設期利息399.880.94%1.3流動資金8823.7020.82%2資金籌措42380.67100.00%2.1項目資本金26059.0461.49%2.1.1用于建設投資16835.4639.72%2.1.2用于建設期利息399.880.94%2.1.3用于流動資金8823.7020.82%2

26、.2債務資金16321.6338.51%2.2.1用于建設投資16321.6338.51%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入90700.00萬元。根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=4090.60萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營

27、業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用69661.91萬元，其中：可變成本58631.38萬元，固定成本11030.53萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本67131.59萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加490.87萬元。（四）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份

28、利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=20547.22（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額×稅率=20547.22×25.00%=5136.81（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額20547.22萬元，繳納企業(yè)所得稅5136.81萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=20547.22-5136.81=15410.41（萬元）。十九、 項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收

29、益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=28.41%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率28.41%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=23973.32（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值23973.32萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務

30、上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.91年。本期項目全部投資回收期4.91年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。二十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主

31、要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為33.11。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償

32、還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為28.86。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。二十一、 項目風險分析（一）政策風險本項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項目實施后，可以向市場提供需要的相關系列產(chǎn)品，同時穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，增加就業(yè)崗位，保障社會和諧，符合國家發(fā)展和諧社會的要求。根據(jù)市場調(diào)研分析，該系列產(chǎn)品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產(chǎn)品結構合理，產(chǎn)品靈活，因此政策風險很小。（二）社會風險本項目選址地勢平坦，市政設施配套齊全，交通便捷，是建設該項目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項目社會風險小。（