證券從業(yè)投資分析試題及答案

1、2016年證券從業(yè)考試投資分析試題及答案1.證券投資的兩大具體目標(biāo)是()。A. 在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化B.在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化C.在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化D.在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小2.證券組合分析的內(nèi)容主要包括()。A.馬柯威茨的均值方差模型B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型C. 循環(huán)周期理論D.套利定價(jià)模型3.保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是()。A.投資無風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國債和國債回購B. 投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票C.投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等D.投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券4

2、.國際金融市場比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有()。A.小盤股策略B. 反向投資策略C.動(dòng)量投資策略D.時(shí)間分散化策略5.中國人民銀行的主要職責(zé)包括()。A.從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)B.持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備C.負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測D.發(fā)行人民幣、管理人民幣流通6.如果不存在活躍交易的市場，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括()。A.市場報(bào)價(jià)B.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型C. 參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值D.參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價(jià)格7.下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是()。A.貨幣政策B. 財(cái)

3、政政策C.收入分配政策D.產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r8.在金融期貨合約中對(duì)有關(guān)交易的()有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。A. 標(biāo)的物B.合約規(guī)模C.交割時(shí)間D.標(biāo)價(jià)方法9.下列情況屬于實(shí)值期權(quán)的有()。A.對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)B. 對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)C對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)D.內(nèi)在價(jià)值為正的金融期權(quán)10.在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有()。A.收入法B. 支出法C. 消費(fèi)法D.生產(chǎn)法11.國際收支主要反映()。A.一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為B. 該國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化C.該國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化D.凡不需要償還的

4、單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，由于會(huì)計(jì)上必須用來平衡的尚未抵消的交易12.通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有()。A.引起收入和財(cái)富的再分配B.扭曲商品相對(duì)價(jià)格C.降低資源配置效率D.損害一國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)13.國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為()。A.貨幣市場B.證券市場C.外匯市場、黃金市場D.期權(quán)期貨市場14.下列關(guān)于收入政策的說法正確的是()。A.與財(cái)政政策、貨幣和政策相比，收入政策具有更高層次的調(diào)節(jié)功能B. 收入政策制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度C.收入政策最終要通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)D.收入總量調(diào)控通過財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場產(chǎn)生影響15.

5、影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有()。A. 技術(shù)進(jìn)步B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新C.社會(huì)習(xí)慣改變D.經(jīng)濟(jì)全球化16.外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄I)2007年修訂內(nèi)容主要涉及()。A.堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)B. 節(jié)約資源，保護(hù)環(huán)境。鼓勵(lì)外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔生產(chǎn)、可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護(hù)C.調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策D.維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全17.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括()。A.實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)B. 專業(yè)化分工與協(xié)作C.提高產(chǎn)業(yè)集中度D.促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭18.運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是()。A.接受(拒絕)假設(shè)B. 觀察C.尋找模式D.假設(shè)19.按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為()。A

6、.隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列B.非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列C.平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列D.趨勢性時(shí)間數(shù)列20.下列關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法正確的是()。A.成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素B.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關(guān)鍵因素C.在與競爭對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D.一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)21.下列關(guān)于公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際運(yùn)用的說法正確的是()。A.公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)B. 公司調(diào)研的對(duì)象僅限于上市公司本身C.一切關(guān)系到上

7、市公司盈利的對(duì)象都應(yīng)當(dāng)受到證券分析師的關(guān)注D.根據(jù)調(diào)研所涉及問題的深度不同，可以分為全面調(diào)查和專項(xiàng)調(diào)查22.在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是()。A.在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最強(qiáng)B.由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，但還沒處理C.部分存貨已抵押給某債權(quán)人D.存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問題23.稅后營業(yè)凈利潤的計(jì)算需要對(duì)利潤表的()項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。A.會(huì)計(jì)準(zhǔn)備項(xiàng)目B.附息債務(wù)的利息支出C.營業(yè)外收支D.現(xiàn)金營業(yè)所得稅24.資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響有()。A.從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場競爭力B.在實(shí)踐中，許

8、多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善C.對(duì)于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營領(lǐng)域D.一般而言，控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營重組才會(huì)對(duì)公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果25.下列關(guān)于K線的說法正確的是()。A.K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成B. 實(shí)體表示一日的最高價(jià)和最低價(jià)C. 上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的開盤價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的收盤價(jià)D.收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線26.對(duì)于兩根K線組合來說，下列說法正確的是()。A.第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲B.連續(xù)兩陰線

9、的情況，表明空方獲勝C.連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實(shí)體越長，超出前一根K線越多.則多方優(yōu)勢越大D.無論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小27.在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時(shí)，主要從以下()方面進(jìn)行考慮。A.K、D取值的絕對(duì)數(shù)字B. J指標(biāo)的取值大小C.K、D指標(biāo)的交叉D.K、D指標(biāo)的背離28.下列屬于人氣型指標(biāo)的是()。A.BIASB. PSYC.ADRD.OBV29.證券組合管理的基本步驟包括()。A.確定證券投資政策B.進(jìn)行證券投資分析C. 構(gòu)建證券投資組合D.投資組合的修正30.下列關(guān)于ADL的應(yīng)用法則表述正確的是()。A.ADL的應(yīng)用重在取值的大小，

10、而不看重相對(duì)走勢B.ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用C.形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線D.經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場的應(yīng)用比對(duì)多頭市場的應(yīng)用效果好31.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于()。A.資產(chǎn)估值B.評(píng)估債券的信用風(fēng)險(xiǎn)C. 資源配置D.測算證券的期望收益32.套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括()。A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的B.資本市場沒有摩擦C.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響，并且證券收益率的構(gòu)成形式是ri=ai+biF1+iD.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利33.下列采用套利定價(jià)技術(shù)的有()。A.CAPMB.

11、 APTC.布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論D.流動(dòng)性偏好理論34.金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有()。A.公司理財(cái)B.金融工具交易C.投資管理D.風(fēng)險(xiǎn)管理35.股指期貨買進(jìn)套期保值的情況有()。A.機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市B.投資銀行與股票包銷商有時(shí)會(huì)使用空頭套期保值策略C.交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)D.機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票36.證券分析師的主要職能包括()。A.運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場或個(gè)別證券的未來走勢進(jìn)行分析預(yù)測B. 為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測、建議等服務(wù)，傳授投資技巧C.為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問

12、服務(wù)D.為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)37.證券分析師職業(yè)道德的十六字原則有()。A.謹(jǐn)慎客觀B.獨(dú)立誠信C.勤勉盡職D.公正公平38.CIIA考試分為國際通用知識(shí)考試和國家知識(shí)考試兩部分。其中，國際通用知識(shí)考試的內(nèi)容涉及()。A.經(jīng)濟(jì)學(xué)B. 膠票定價(jià)與分析C.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析D.金融衍生工具定價(jià)和分析39.國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求包括()。A.誠實(shí)、正直、公平B. 以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為C.堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀性D.努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度40.會(huì)員制證券投資咨

13、詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)()。A.在注冊(cè)地以法人名義開設(shè)專用于收取咨詢服務(wù)費(fèi)用的銀行存款賬戶B.在注冊(cè)地以法人名義開設(shè)唯一的專門于存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的銀行存款賬戶C. 對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.取得的咨詢服務(wù)費(fèi)必須全額匯入已報(bào)備的收費(fèi)專用銀行賬戶【參考答案】1.AB【解析】證券投資的兩大具體目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化、在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。2.ABD【解析】證券組合分析的內(nèi)容主要包括馬柯威茨的均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型。3.AD【解析】本題考查保守穩(wěn)健型投資者的投資策略。B選項(xiàng)是積極成長型投資者的投資策略，C選項(xiàng)是穩(wěn)健成

14、長型投資者的投資策略。4.ABCD【解析】國際金融市場比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有動(dòng)量投資策略、反向投資策略、小盤股策略和時(shí)間分散化策略等。5.ABCD【解析】本題考查中國人民銀行的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。6.BCD【解析】如果不存在活躍交易的市場，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價(jià)格。7.ABC【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素有貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配政策和對(duì)證券市場的監(jiān)管政策。D選項(xiàng)屬于行業(yè)因素。8.ABCD【解析】本題考查金融期貨合約的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選

15、項(xiàng)都正確。9.CD【解析】本題考查實(shí)值期權(quán)。對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)，屬于實(shí)值期權(quán)。10.ABD【解析】在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有三種：收入法、支出法、生產(chǎn)法。11.ABCD【解析】本題考查國際收支的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。12.ABCD【解析】本題考查通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。ABCD選項(xiàng)都正確。13.ABCD【解析】國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為貨幣市場、證券市場、外匯市場、黃金市場和期權(quán)期貨市場。14.ABCD【解析】本題考查收入政策的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。15.ABCD【解析】影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)

16、新、社會(huì)習(xí)慣改變、經(jīng)濟(jì)全球化。16.ABCD【解析】本題考查外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄)2007年的修訂內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。17.ABCD【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)。ABCD選項(xiàng)都正確。18.ABD【解析】運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是假設(shè)、觀察、接受(拒絕)假設(shè)。19.AB【解析】按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列和非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列。20.ABCD【解析】本題考查公司產(chǎn)品競爭能力的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。21.AC【解析】公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身。根據(jù)調(diào)研所涉及問題的廣度不同，可以分為全面調(diào)查和專項(xiàng)調(diào)查。22.BCD【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是在流

17、動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差。23.ABCD【解析】本題考查稅后營業(yè)凈利潤的計(jì)算內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。24.ABCD【解析】本題考查資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響。ABCD都是屬于的。25.AD【解析】實(shí)體表示一日的開盤價(jià)和收盤價(jià)。上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的最高價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的最低價(jià)。26.ABCD【解析】本題考查兩根K線組合的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。27.ABCD【解析】本題考查KDJ指標(biāo)的應(yīng)用。ABCD選項(xiàng)都正確。28.BD【解析】本題考查人氣型指標(biāo)。A選項(xiàng)屬于超買超賣型指標(biāo)，C選項(xiàng)屬于大勢型指標(biāo)。29.ABCD【解析】本題考查證券組合管理的基本步驟。ABCD選項(xiàng)都正確。30.B

18、C【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADL的應(yīng)用重在相對(duì)走勢，而不看重取值的大小。D選項(xiàng)應(yīng)該是經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場的應(yīng)用比對(duì)空頭市場的應(yīng)用效果好。31.AC【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資源配置。32.ACD【解析】套利定價(jià)理論的基本假設(shè)包括：投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響，并且證券收益率的構(gòu)成形式是ri=ai+biF1+i;投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。33.ABCD【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、套利定價(jià)理論(APT)和布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論等都采用了套利定價(jià)技術(shù)。34.ABCD【解析】本題考查金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域。ABCD選項(xiàng)都正確。35.CD【解析】本題考查股指期貨買進(jìn)套期保值的情況。AB選項(xiàng)屬于賣出套期保值的情況。36.ABCD【解析】本題考查證券分析師的主要職能。AB