精品資料（2021-2022年收藏）劍橋大學戰(zhàn)略決策及案例分析

1、劍橋大學戰(zhàn)略決策及案例分析活動一：案例一1、預算：戰(zhàn)略2、預算：一系列預算表格：包括業(yè)務預算、費用預算、利潤預算、現(xiàn)金流量預算、財務指標預算。戰(zhàn)略：集團整體個戰(zhàn)略子公司全體戰(zhàn)略3、每季度考核預算執(zhí)引情況，并調整下季度預算。通過人工成本總額實體控制。財務目標：三年進出口營業(yè)額（萬美元）利潤額（萬元）06年1150080007年1200085008年13000900三年后經營規(guī)模進入集團前三名，對外客戶滿意度達99%4、戰(zhàn)略目標作好戰(zhàn)略規(guī)劃，落實管理措施，提高執(zhí)行力。大力發(fā)展進出口主業(yè)。穩(wěn)步推進實業(yè)化建設，夯實基礎，提升層次。提高核心競爭力，全面完成各項指標，力爭集團綜合實力排名進入三甲。活動一：

2、案例二青島某 公 司銷售目標：第1年06年7600萬第2年07年8000萬第3年08年9000萬5年內1個億財務目標：利潤為銷售收入的7%（成本控制），逐年上升到9%。原有：市場逐步退出。產品轉換其他目標：客戶滿意度：100%（2005年實際98%）人員：更專業(yè)化遠期：投資新行業(yè)（多樣化），亞洲最大。活動一：案例三青島某公司“十一五”規(guī)劃一、工業(yè)總產值：21，000萬元二、產品銷售收入：20,000萬元三、利潤：1000萬元四、其他戰(zhàn)略目標：1、建立雙收工業(yè)園，發(fā)展符合國家產業(yè)政策的高科技，低能耗，低污染的農藥產品和化工產品。2、爭取與瑞士先正達公司的全面合作成為先進達公司的中國供應商。3、引

3、進并消化甲草胺、乙草胺、丁草胺等產品技術。4、提高異丙草胺的質量，使之達到90%以上。5、引進各方面人才、成立合成研究室、劑型研究室、生測研究室?；顒?：一、1、“十一五”發(fā)展規(guī)劃。2、2006年全面預算。3、2006年生產經營計劃。4、2006年資金收支計劃。二、1、報告形式：包括產值、收入、利潤等。2、報表形式：包括資產、負債、損益、現(xiàn)金流等財務預測。3、報表形式：包括產量、品種、貨物等。4、報表形式：包括資金收入、支出等。三、1、每季度分析、檢查預算完成情況。2、每月經濟分析會。3、每月分析收支完成情況?；顒右唬喊咐囊?、產品開發(fā)1、有預算。2、報表形式： 包括：銷售預算、毛利率預測、三

4、大期間費用預測、凈利預測等。3、月、季結束后進行監(jiān)控，及時調整，各部門集中溝通。二、35年的戰(zhàn)略目標銷售額（us$）2006年2007年2008年2009年2010年2000萬2600萬3300萬4200萬5000萬人員：750人900人1100人1350人1500人凈利（10%20%）客戶滿意度：99%產品設計（核心競爭力）國際市場方向：專業(yè)技術人員招聘高層管理人員戰(zhàn)備目標：適合國際市場潮流的產品活動二：案例一一、步驟：考核預算完成情況監(jiān)督執(zhí)行遇重大變動適當調整調整報上級主管部門審批向管理層匯報審核下達各職能部門編制預算草案進行分析預測搜集信息整理歷史數(shù)據(jù)確定預算方法和范圍（財務，協(xié)議）二、

5、選增量法結合零基法活動二：案例二年度預算流程圖董事局決策后執(zhí)委會預算審批委員會財務中心集團計劃部各子公司各子公司財務部子公司業(yè)務部門子公司業(yè)務部門子公司業(yè)務部門年度財務預算活動二：案例三銷售預算市場部來年銷售產品變動價格變動成本預算采購部原料市場價格原料短缺評估石油波動匯率波動（進口）人力預算人事部勞力市場價格政府行為分類技術及勞力費用預算財務部往年費用數(shù)據(jù)盈虧平衡點特殊費用分例預算總結董事會及成員評審不同意同意返回相關部門重新預算發(fā)布各部門及接受溝通活動二：案例四一、預算編制步驟：自下而上、自上而下；自下而上，自上而下。目標一致，監(jiān)督控制、績效考核。預算編制流程圖：決策層經營層公司利潤預算銷

6、售收入預算資金預算成本（費用）預算原材料供應預算生產預算銷售預算二、預算方法零基預算5增量預算相結合對新產品，新增費用實行零基預算，對延續(xù)生產的產品發(fā)生費用進行增減（減量預算）。活動三：案例一2004年 2005年 2005年 2005年費用實際%預算%實際%實際/預算工資及工資性 338% 3.5 3.5% 3.6 33% 2% 支出修理費 113%2 20% 2.422%2%折舊 338% 3.4 24% 3.4231%2%廣告費0.5 6% 0.6 6% 1 9% 3%利息支出0.34%0.4 4%0.2 2% 2%保險費0.11%0.121.2%0.12 1% 0%資產報廢損失0.05

7、0.6% 0.1 1% 0.2 2% +1% 7.95 10.12 10.94 0% 2004年2005年2005年2005年實際% 預算% 實際%預算/實際銷售收入汽油1002512023150203%柴油3007540077600803%銷售成本汽油 8074 110 27 160 22 5%柴油2507630073580785%稅金及附加汽油0.1661 0.76 63 0.82 63 0柴油 0.39 39 0.45 37 0.49 37 0活動三：案例二財務數(shù)據(jù)分析1、 產品銷售結構的差別影響了利潤2、因05年市場的癱軟導致儀器銷售量大幅下滑。嚴重影響了各項目標的達成。3、雖然銷售目

8、標只達到66.9%，但相關費用仍在發(fā)生。導致部分費用比例相對較高。4、辦公費用差異較大。是因為原本用于裝修的計劃資金節(jié)省下來。5、銷售成本相對銷售收入達成比例來講。降低的原因：供應商降價?；顒尤喊咐?、主營業(yè)務利潤比率比預算有差異。其原因是主營業(yè)務收入比預算減少所致（主要產品價格大幅下滑）6月以后大幅下降（0.62%0.05%，0.57%）2、其主業(yè)務利潤比預算有所降低，是因為公司廢品及廢產品下降所致。3、管理費用比率比預算有較大差別，是因為其收入下降時，其并沒有相應減少（8.3%8.75%,0.45%）4、當財務費用呈上升態(tài)勢時，其主要原因是收入下降，資金因轉用難企業(yè)增加流動資金貸款。（

9、3.08%3.66%，0.58%）5、企業(yè)對外投資收益減少，應加強對外投資的管理。（0.54%0.30%，0.83%）活動三：案例四2005年對比損益報表分析1、收入實際數(shù)比預算數(shù)均有不同程度的增長，但增長幅度略有不同。2、金屬網(wǎng)受國家退稅政策的影響，成本有所增長。3、工資增長的原因：公司適時地引進了幾位合適的員工，為公司的進一步發(fā)展奠定基礎。4、費用水平整體保持下降態(tài)勢。為公司的進一步投入創(chuàng)造了空間。 如：參加展覽會、廣告投入。 利潤率活動三：案例五差異項目 差異額 差異率1、 銷售收入 1979萬元14.34%2、 成本差異505萬元 3.66%建安成本3、 費用差異 19萬元 銷售費用

10、4、 積金營業(yè)稅 108.85萬1%土地增值稅 440.17萬3.19%稅前利潤： 899.986.5%差異原因分析1、銷售收入增加，主要是房價持續(xù)上漲。 原因：市場需求、貨運、外地投資、樓盤品味提高。 銷售策略產品改造2、建安成本提高，主要是鋼材等原材料大幅上揚；現(xiàn)場鑒證設計變更地層復雜3、費用減少：主要是樓盤銷售強勁。銷售推廣費降低，代扣傭金降低，自主銷售占比高。4、積金增加：主要是銷售收入增多活動四：案例一房地產項目公司現(xiàn)金流入：1 銷售住宅收現(xiàn)22%2 銷售商業(yè)網(wǎng)點收現(xiàn)2%3 股東借入10000萬元4 銀行借入5000萬元現(xiàn)金流出：1支付工程款（沒材）15%2支付代理費21%3支付利息

11、400萬4支付管理費用10%5支付新購土地款訂金（二期）3000支出（續(xù)）6交納稅款15%現(xiàn)金凈流量：8000（5000）38%活動四：案例二1. 2004年現(xiàn)金流入2334萬元現(xiàn)金流出2231萬元，凈現(xiàn)金流入103萬元，辦理級 定期存款50萬元2。.2005年預定現(xiàn)金流入2465萬元，增量主要考慮人員定期增資，現(xiàn)金流出相應增加，預定辦理定期存款100萬元32005年實際現(xiàn)金流入2826萬元，流入增加的原因是年中經費標準提高。流量相應增加。年末結余430萬，辦理定期存款300萬元。政策：不許借貸，不許投資 活動四：案例三2005年實際 一 經營性 現(xiàn)金流入(銷售10000萬)現(xiàn)金流出()其他流

12、出(借用)2000萬二投資活動(實際)固定資產 1000萬房產設備對外投資 1000萬 900萬三籌資活動銀行借款 1200萬 1400萬凈流量 300萬原因應款期限告 預算30天 實際1、 40天2、用額變大怎么做：加大 應收管理：30天至35天應付賬款：預算30天 實際 1、帶款提貨2、有的20天（趕船期） 活動四：案例四1 流動資產貸幣2 短期借款借債3 資本回報（低）4 毛利率5 存貸周轉天數(shù)（長）6 應收賬款周轉（長）活動四：案例五現(xiàn)金流量比較經營活動2005節(jié)效宏觀調控收入100000 120000拍地成本增加支出1200000120000廣告費增加籌化4000020000支出0.

13、22860.1116措施1加強銷售力度，充分利用原力客戶資源2減少投資，收縮規(guī)模一、經營活動產生的現(xiàn)點流量2005年預算2006年實際收到銷售商品，提供勞務的現(xiàn)金7808萬元10417萬元稅查返還20萬元流入小計7828萬元購買商品接受勞務返還的現(xiàn)金6712萬元 8000支付的工資666 700支付的各項稅費338 400經營活動產生的現(xiàn)金5967萬元 317凈流量二、投資活動產生的現(xiàn)金流量收回投資可收到的現(xiàn)金 400萬元0取得投資收益 20萬元 0流入小計 420 0購建固定資產支付的現(xiàn)金 100 6040流出小計活動五：案例一簡化資產負債表04年05年±貨幣資金4843萬7388

14、萬2545萬應收賬款1288119731預付賬款817969152存貨1224911131流動資產合計8827109572130短期借款2739272118應付賬款835979144預收賬款201559043889流動負債合計700983961387總資產8957110952138負債率78%76%2%流動比率1.261.310.05毛利率3.18%4.64%1。46%凈利潤率1.19%1.32%0.13收入4997156827毛利15852634活動五：案例二指標對比：期初期末周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)：5371萬1400932天應收賬款周轉天數(shù)：65471623138天應付賬款周轉天數(shù)：5373

15、1400932天總資產周轉天數(shù)：200613025884天資產結構：應收賬款上升1億。存貨上升9000萬元應付賬款上升9000萬元活動五：案例三青島某企業(yè)財務比率分析一、償債能力分析04年05年1負債比率48.7953.15 主要原因：公司償債壓力增加短期4.36% 負債增加主要業(yè)務創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降2流動比率：0.960.820.143速動比率：0.600.730.13二、盈利能力分析1銷售利潤率6.344.831.512總資產報酬率2.612.223凈資產收益率2.832。03 0.79三、資產管理能力 04年 05年1存貨周期轉天數(shù) 77.98 79.21 +1.23 平均存貨>主

16、營成本速度85.162應收賬款周轉天數(shù) 99.20 85.16 14.043流動資金周轉天數(shù) 257.32 234.53 22.79活動五：案例四一、項目總投資5000萬元 ，三方合資(汽車性支出) 二、投資(回報情況)第一年 建設期打平(略高)第二年 及以后穩(wěn)定不低于20%(即每產不低于1000萬元)三、生命同期：不低于10年。簽定3一個10年的合作協(xié)議。每年加工量不低于1億美金。四、考慮因素：1、加工的季節(jié)性因素 3. 4月 9.10月 2、資源再生風險：過渡捕撈政策風險：俄羅斯等的政策：不穩(wěn)定性江率風險：人民幣持續(xù)升值，對進料加工復出的業(yè)務的影響。措施：開之美之外幣戶等。五、風險評估：

17、老市場 老產品 老客戶六、現(xiàn)金流： 1、銷售收入2、退稅3、開證保證金4、收到投資活動六：案例一新項目投資(中小風險)現(xiàn)在單位置：開發(fā)區(qū)(經濟性技術特區(qū))新有單位置：河套(出口加工區(qū)) 2億元原因：因現(xiàn)在客戶于出口加工區(qū)新設項目原有項目依然保持屬于市場透加市場開發(fā)風險是中小風險?；厥眨荷?，4.58IRR 1.39NPV第一年虧第二年獲利NP：18%出口加工區(qū)是中9國目前最優(yōu)惠的外商投資地區(qū)(青島大連廈門)1 無增值稅VAT(國內采購)2 入口原材料價格低(無海關稅)3 外匯損失(避免)ETC4 新開發(fā)地點未來很多商機5 綁死客戶為什么會投資新項目1 原班人馬管理新項目(4年前有過經驗)2

18、生產技術保持不變3 舊項目生產能力基本飽和，快進入納稅期經濟政府1 外商投資政策可能變(免2減3)取代統(tǒng)一稅率2 外匯人民幣會升值(中國在未來2年內會) ￥1：1資金策略1 舊項目已經獲得，如利用再投資新項目可換取40%的所得稅，但因舊項目還是免稅期無法享受，如果按子公司直接投資接項目國家就按內資形式注冊(無優(yōu)惠)所以，舊項目就申請分紅(免稅申投)匯到馬來西亞母公司，再匯入河套作為資金。2 融資方便，舊項目AAA+與新項目原班人馬管理銀行有信心。活動六：案例二青島某企業(yè)項目改造一、項目投資：49682萬元 其中：因定資產42572 85.69%無形資產 2115.112 4.26% 購買技術遞

19、延資產 1459 3.0% 開辦預各費用3500 7.04% 風險預備金二、資金籌措本項目報批總投資55790萬元 70%銀行貸款39052萬元 利率6.12%其余16738萬元自籌流動資金 8411萬元 (70%30%)貸款商業(yè)要據(jù)上市公司合作伙伴政府資金三、年銷售收入結算 年收入54140萬元(輕堿價格1300元噸氯化銨800元 ) 四、利潤 稅前9549稅后6398萬元五、上擠盈利能力分析投資利潤率15.48%。投資利稅率17.16%投資內部收益率(19.43% 14.94%)投資回收期(7.15 8.18年)頁：12六、現(xiàn)金流量：10423萬元NPU=22476萬元(折現(xiàn)率：12%)七

20、、敏感性分析1固定資產投資增加 10% 內部收益率17.67%回收期 7.55年凈數(shù)值 18519 2固定資產投資減少 10% 內部收益率21.5%回收期 6.75年凈數(shù)值 264323銷售價格提高 10% 內部收益率26.18%回收期 6.05年凈數(shù)值 463354銷售價格降低： 10% 內部收益率11.49%回收期 9.49年凈數(shù)值 1383活動六：案例三MP4 項目(MP3錄音筆)1 市場調查A市場價位 低端 1000 元 128M 高端 2500以上(20G)B競爭對手國內：35年 國外10年2 項目的生命期：5年?；厥掌?年3 資金支出：6000萬 OEM：利潤率10% 走高端 技術

21、合作 技術開發(fā)：1000萬 生產線： 2000萬市場占有率 10%OEM 3000元×1萬×10%=300萬 3000 2000 1000 活動六：案例四一項目總建設面積190.000二項目總投資10.01億三項目投資期36個月四銷售收入14.69億五稅前利潤4.68億 稅后利潤3.13億六現(xiàn)金凈流量32827萬元第一年 43858第二年 64820第三年 11865七財務指標財務內部收益率35.87% 動態(tài)投資回收期約2年 動態(tài)開發(fā)商成本利潤率32.32%銷售利潤率20.43% 靜態(tài)八風險1 拆遷2 原材料 價格上漲3 稅收4 信貸 5 市場風險 6 價格 and per

22、formance test copies of the record. If necessary, review should be carried out; 4) for spring hangers (included simple spring, hangers and constant support hangers) it should also be recognized as setting and locking of loads. 5) check the surface quality, folded layering and without cracks, rust an

23、d other defects. 5) after completion of the test and control drawing number one by one, by series baled. Color alloy steel parts, the parts marking installation location and rotation about the direction you want. 7.3.14. hangers installation 7.3.14.1 hanger layout a. a clear design of hanger should

24、be installed strictly in accordance with the drawings and designs shall not be installed wrong, missing, etc. B. own arrangement of piping support and hanger set and selection should be based on comprehensive analysis of general layout of piping systems; cold installation of steam pipe with particular attention reserved for compensation of thermal expansion displacement and orientation. C. support systems should be rational to withstand pipe loads, static load and incidental load; reasonable piping displacement; guaranteed und