財務(wù)管理期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)

1、財務(wù)管理期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)一、課程考核的有關(guān)說明1 考核對象本課程考核的對象是廣西電大會計學(xué)、電子商務(wù)、物流等專業(yè)學(xué)生。2 .考核方式。本課程采用形成性考核和期末考試相結(jié)合的方式。形成性考核包括4次平時作業(yè)，以百分制計分，平時作業(yè)成績占課程總成績的20%；期末考試為閉卷筆試，成績占課程總成績的80%。3 命題依據(jù)：本課程的命題依據(jù)是中央廣播電視大學(xué)出版的財務(wù)管理教材（第二版，王斌主編）、財務(wù)管理導(dǎo)學(xué)（王斌）和本考核說明為依據(jù)。4 .試題類型及結(jié)構(gòu)。本課程期末考試的試題類型有單項選擇、多項選擇、綜合計算等。在一份試卷中，各種題型的分?jǐn)?shù)比例是：單項選擇30%、多項選擇20%、計算30%、綜合題20%。5

2、 答題時間：90分鐘。6 .本課程考試可帶計算器。13二、課程考核內(nèi)容和要求第一章總論考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握財務(wù)管理的概念、財務(wù)管理目標(biāo)；一般掌握財務(wù)管理組織；一般了解財務(wù)管理環(huán)境?？己酥R點財務(wù)管理的概念；財務(wù)管理目標(biāo)；財務(wù)組織?？己艘?、財務(wù)管理的概念識記：資金運動形式。理解：財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系。2、財務(wù)管理的目標(biāo)理解：財務(wù)管理的總體目標(biāo)；不同利益主體在財務(wù)管理目標(biāo)上的矛盾與協(xié)調(diào)。3、財務(wù)組織理解：（1）企業(yè)組織；（2）財務(wù)分層管理；（3）財務(wù)組織體制與管理人員第二章財務(wù)觀念考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握貨幣時間價值觀念、風(fēng)險收益觀念；一般掌握成本效益觀念。考核知識點貨幣時間

3、價值觀念、風(fēng)險收益觀念?？己艘?、貨幣時間價值觀念識記：貨幣時間價值的概念。理解：現(xiàn)值與終值。應(yīng)用：貨幣時間價值的計算與運用。2、風(fēng)險收益觀念識記：風(fēng)險收益的概念。理解：風(fēng)險收益對等關(guān)系。應(yīng)用：簡單運用資本資產(chǎn)定價模式。第三章籌資管理（上）考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握主權(quán)資本籌資和負(fù)債籌資；一般掌握籌資概念、種類和原則；一般了解籌資規(guī)模與籌資時機。考核知識點籌資概念、種類及籌資原則；籌資規(guī)模的確定；股票、債券、融資租賃、商業(yè)信用等各種不同籌資方式的特點及相關(guān)分析?？己艘?、籌資概述識記：籌資概念、籌資種類。理解：籌資原則。2、籌資規(guī)模識記：籌資規(guī)模確定的依據(jù)。理解：籌資規(guī)模的特征。應(yīng)用

4、：簡單應(yīng)用籌資規(guī)模的確定方法。3、主權(quán)資本的籌資理解：股票籌資。4、負(fù)債籌資識記：各種不同負(fù)債籌資的概念與特征。理解：銀行借款條款等。應(yīng)用：企業(yè)債券價值、融資租賃方式下的租金確定、商業(yè)信用成本等相關(guān)財務(wù)決策與分析。第四章籌資管理（下）考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握資本成本和籌資風(fēng)險；一般掌握資本結(jié)構(gòu)?？己酥R點資本成本、籌資風(fēng)險與資本結(jié)構(gòu)。考核要求1、資本成本識記：資本成本的概念及性質(zhì)。理解：降低資本成本的途徑。應(yīng)用：資本成本的計算。2、籌資風(fēng)險識記：籌資風(fēng)險的概念。理解：籌資風(fēng)險分類。應(yīng)用：杠桿效益與籌資風(fēng)險衡量。3、資本結(jié)構(gòu)識記：資本結(jié)構(gòu)的涵義。理解：最佳資本結(jié)構(gòu)及其決策。第五章長期投資

5、與固定資產(chǎn)管理考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握固定資產(chǎn)投資決策、折舊政策、固定資產(chǎn)的分類；一般掌握固定資產(chǎn)概念、特點和管理原則；一般理解投資概述?？己酥R點投資及固定資產(chǎn)概念、固定資產(chǎn)投資決策、固定資產(chǎn)日常財務(wù)控制方法、固定資產(chǎn)折舊政策。考核要求1、投資及固定資產(chǎn)概述識記：投資概念與投資的種類。理解：固定資產(chǎn)特點。2、固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)用：利用NPV法、IRR法進(jìn)行固定資產(chǎn)投資決策。3、固定資產(chǎn)日常財務(wù)控制識記：固定資產(chǎn)歸口分級管理。4、折舊政策識記：固定資產(chǎn)折舊與折舊政策的概念。理解：折舊政策對企業(yè)財務(wù)的影響、折舊政策的影響因素。第六章流動資產(chǎn)管理考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握現(xiàn)金管理、應(yīng)

6、收賬款管理、存貨管理；一般掌握營運資金管理，流動資產(chǎn)的概念、特點及其分類?？己酥R點現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理考核要求1、流動資產(chǎn)概述識記：流動資產(chǎn)的概念及特點。理解：流動資產(chǎn)分類。2、現(xiàn)金管理識記：現(xiàn)金管理的目標(biāo)。理解：現(xiàn)金收支預(yù)算。3、應(yīng)收賬款管理識記：應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)。理解：信用政策與應(yīng)收賬款日常管理方法。應(yīng)用：應(yīng)收賬款投資決策。4、存貨管理識記：存貨管理目標(biāo)。應(yīng)用：存貨管理的主要方法。5、營運資金管理識記：營運資金的特點。第七章證券投資管理考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握證券投資種類、投資風(fēng)險與收益、組合投資策略?？己酥R點證券投資種類，投資風(fēng)險與收益?？己艘?、證券投資概述

7、識記：證券投資的種類。2、股票投資理解：股票投資風(fēng)險與收益。應(yīng)用：簡單計算股票投資收益。3、債券投資理解：債券投資風(fēng)險與收益。應(yīng)用：簡單計算債券投資收益。第八章利潤管理考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握目標(biāo)利潤規(guī)劃、目標(biāo)銷售與目標(biāo)成本規(guī)劃、利潤分配與股利政策股利。考核知識點利潤概念、目標(biāo)利潤、目標(biāo)銷售與目標(biāo)成本規(guī)劃、利潤分配與股利政策?？己艘?、利潤管理概述識記：利潤概念。理解：利潤質(zhì)量。2、目標(biāo)利潤規(guī)劃識記：目標(biāo)利潤確定應(yīng)考慮的因素。應(yīng)用：目標(biāo)利潤確定方法。3、目標(biāo)銷售與目標(biāo)成本的規(guī)劃應(yīng)用：目標(biāo)銷售規(guī)劃、目標(biāo)成本費用規(guī)劃。4、利潤分配與股利政策識記：利潤分配原則、項目與程序。理解：股利政策。

8、第九章財務(wù)分析考核目的通過考核，使學(xué)生重點掌握營運能力分析、償債能力分析、獲利能力分析、綜合財務(wù)分析的方法；一般掌握財務(wù)分析的目的及內(nèi)容?？己酥R點營運能力分析、償債能力分析、獲利能力分析、綜合財務(wù)分析?？己艘?、財務(wù)分析的目的與內(nèi)容識記：財務(wù)分析目的及內(nèi)容。2、營運能力分析識記：營運能力的涵義應(yīng)用：營運能力分析（相關(guān)指標(biāo)涵義及運用）。3、償債能力分析識記：償債能力涵義與分類。應(yīng)用：短期償債能力、長期償債能力分析（相關(guān)指標(biāo)涵義及運用）。4、獲利能力分析識記：獲利能力的涵義。應(yīng)用：獲利能力分析。5、綜合財務(wù)分析識記：綜合財務(wù)分析的涵義及特點。06年秋學(xué)期財務(wù)管理綜合練習(xí)一、單項選擇題1. 企業(yè)

9、同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）A.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系B.納稅關(guān)系C.投資與受資關(guān)系D.債權(quán)債務(wù)關(guān)系2. 企業(yè)的管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是（）A.利潤最大化B.每股利潤最大化C.企業(yè)價值最大化D.資本利潤率最大化3. 出資者財務(wù)的管理目標(biāo)可以表述為（）A.資本保值與增殖B.資金安全C.法人資產(chǎn)的有效配置與高效運營D安全性與收益性并重、現(xiàn)金收益的提高4. 扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均報酬率是（）A.貨幣時間價值率B.債券利率C.股票利率D.貸款利率5. 兩種股票完全負(fù)相關(guān)時，把這兩種股票合理地組合在一起時，（）A.能適當(dāng)分散風(fēng)險B.不能分散風(fēng)險C.能分散一部分風(fēng)險D.能分散全部風(fēng)險6. 普

10、通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（）。A.復(fù)利終值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.投資回收系數(shù)7. 按照我國法律規(guī)定，股票不得（）A.溢價發(fā)行B.折價發(fā)行C市價發(fā)行D平價發(fā)行8. 某公司發(fā)行面值為1，000元，利率為12%，期限為2年的債券，當(dāng)市場利率為10%，其發(fā)行價格為（）元。A1150B1000C1030D9859. 放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（）A折扣百分比的大小呈反向變化B信用期的長短呈同向變化C折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化D折扣期的長短呈同方向變化10. 下列財務(wù)比率反映短期償債能力的是（）。A現(xiàn)金流量比率B資產(chǎn)負(fù)債率C償債保障比率D利息保障倍數(shù)11. 當(dāng)凈現(xiàn)值與

11、內(nèi)含報酬率相等時,則（）A.凈現(xiàn)值大于零B.凈現(xiàn)值等于零C.凈現(xiàn)值小于零D.凈現(xiàn)值不一定12. 企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（）A.確定信用期間B.確定信用條件C.確定現(xiàn)金折扣條件D.確定收賬方法13. 購買平價發(fā)行的每年付息一次的債券,其到期收益率和票面利率（）A.前者大于后者B.后者大于前者了C.無關(guān)系D.相等14. 投資者購買了某種有價證券,購買后發(fā)生了劇烈的物價變動,其他條件不變,其投資者承受的主要風(fēng)險是（）A.變現(xiàn)風(fēng)險B.違約風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.通貨膨脹風(fēng)險15. 關(guān)于利率，下列說法錯誤的是（）。A. 從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時期運用資金這一資源的交易價格B. 按照利率之間的變動關(guān)

12、系，利率可以分為基準(zhǔn)利率和套算利率C. 利率主要是由國家貨幣政策和財政政策決定的D. 按照利率形成機制不同，利率可以分為市場利率和法定利率16. 已知某項資產(chǎn)收益率的期望值是10，標(biāo)準(zhǔn)差是6，假設(shè)其風(fēng)險價值系數(shù)是5，無風(fēng)險收益率為6，則該項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率是（）。A.60%B.3%C.9%D.8%17. 風(fēng)險是對企業(yè)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性,下列不屬于風(fēng)險的構(gòu)成要素的是（）。A.風(fēng)險因素B.風(fēng)險損失C.風(fēng)險價值D.風(fēng)險事故18. 某公司發(fā)行總面額為1000萬元，票面利率為12%，償還期限5年，發(fā)行費率3%，所得稅率為33%的債券，該債券發(fā)行價為1200元，則債券資本成本為（）。A8.

13、29%B.9.7%C.6.91%D.9.97%19. 企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。A.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系B.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系C.投資與受資關(guān)系D.債務(wù)與債權(quán)關(guān)系20. 根據(jù)財務(wù)目標(biāo)的多元性,可把財務(wù)管理目標(biāo)分為（）。A.產(chǎn)值最大化目標(biāo)和利潤最大化目標(biāo)B.主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo)C.整體目標(biāo)和具體目標(biāo)D.籌資目標(biāo)和投資目標(biāo)21. 一般情況下,財務(wù)目標(biāo)的制定和實現(xiàn)與社會責(zé)任履行是（）。A.完全一致B.基本一致C.完全不一致D.不可協(xié)調(diào)22. 關(guān)于存貨保利儲存天數(shù)，下列說法正確的是（）A同每日變動儲存費成正比B同固定儲存費成反比C同目標(biāo)利潤成正比D同毛利無關(guān)23某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，

14、應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）A190天B110天C50天D30天24. 已知某證券的風(fēng)險系數(shù)等于2,則該證券（）。A.無風(fēng)險B.與金融市場所有證券的平均風(fēng)險一致C.有非常低的風(fēng)險D.是金融市場所有證券平均風(fēng)險的兩倍25. 兩種股票完全負(fù)相關(guān)時,則把這兩種股票合理地組合在一起時,（）。A.能適當(dāng)分散風(fēng)險B.不能分散風(fēng)險C.能分散一部分風(fēng)險D.能分散全部風(fēng)險26. 企業(yè)按2/10、N/30的條件購入貨物20萬元，如果企業(yè)延至第30天付款，其成本為（）。A.36.7%B.18.4%C.2%D.14.7%27. 列資金來源屬于主權(quán)資本的是（）。A.優(yōu)

15、先股B.預(yù)收賬款C.融資租賃D.短期借款28.最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時期最適宜其有關(guān)條件下（）。A、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)B、企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C加權(quán)平均的資本成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)29.只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必（）A恒大于1B與銷售量成反比C與固定成本成反比D與風(fēng)險成反比30.下列籌資方式中，資本成本最低的是（）A發(fā)行股票B發(fā)行債券C長期貸款D保留盈余資本成本31 假定某公司普通股雨季支付股利為每股1.8元，每年股利增長率為10%，權(quán)益資本成本為15%，則普通股市價為（）A10.9BA25CA19.4AD732 籌資風(fēng)險，是指由

16、于負(fù)債籌資而引起的（）的可能性A.企業(yè)破產(chǎn)B.資本結(jié)構(gòu)失調(diào)C.企業(yè)發(fā)展惡性循環(huán)D.到期不能償債33.若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項目（）。A為虧損項目，不可行B.它的投資報酬率小于0,不可行C.它的投資報酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行D.它的投資報酬率不一定小于0,因此，也有可能是可行方案34 按投資對象的存在形態(tài)，可以將投資分為（）A.實體投資和金融投資B.長期投資和短期投資C.對內(nèi)投資和對外投資D.獨立投資、互斥投資和互補投資35 .以下屬于約束性固定成本的是（）A廣告費B職工培訓(xùn)費C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費D.固定資產(chǎn)折舊費36 企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。A經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系B

17、債權(quán)與債務(wù)關(guān)系C投資與受資關(guān)系D債務(wù)與債權(quán)關(guān)系37從數(shù)值上測定各個相互聯(lián)系的因素的變動對有關(guān)經(jīng)濟指標(biāo)影響程度的財務(wù)分析方法是（）A.因素分析法B.趨勢分析法C.比率分析法D.比較分析法38 運用杜邦分析體系的核心指標(biāo)是（）A銷售利潤率B總資產(chǎn)報酬率C權(quán)益凈利率D權(quán)益乘數(shù)39 在企業(yè)速動比率為大于1時，會引起該指標(biāo)下降的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是（）A借人短期借款B.賒銷了一批產(chǎn)品C一筆應(yīng)付賬款長時間找不到債權(quán)人以致無法支付，按會計制度規(guī)定進(jìn)行了處理D收回應(yīng)收賬款40 下列各項中能提高企業(yè)已獲利息倍數(shù)的是（）A支付職工勞保用品費B發(fā)行長期債券C成本降低、利潤提高D.賒購材料二、多項選擇題1下列（）可用于評價長期

18、償債能力。A總資產(chǎn)利潤率B現(xiàn)金比率C產(chǎn)權(quán)比率D資產(chǎn)負(fù)債率E已獲利息倍數(shù)2根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，可知某資產(chǎn)的必要報酬影響因素有（）。A.無風(fēng)險資產(chǎn)收益率B.風(fēng)險報酬率C借款利率D.該資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)E.市場平均收益率3影響債券債券價格的因素有（）。A債券面額B市場利率C票面利率D.債券期限E.機會成本率4融資租賃的租金總額一般包括（）。A租賃手續(xù)費B運輸費C利息D.構(gòu)成固定資產(chǎn)價值的設(shè)備款E預(yù)計凈殘值5投資決策的貼現(xiàn)法包括（）。A內(nèi)含報酬率法B投資回收期法C凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法E.平均報酬率法6確定一個投資方案可行的必要條件是（）。A.內(nèi)含報酬率大于1B.凈現(xiàn)值大于0C現(xiàn)值指數(shù)大于1D.內(nèi)含報酬

19、率不低于貼現(xiàn)率E.現(xiàn)值指數(shù)大于07在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的因素有（）。A.機會成本B.持有成本C管理成本D.短缺成本E.轉(zhuǎn)換成本8證券投資的經(jīng)濟風(fēng)險是指（）。A變現(xiàn)風(fēng)險B違約風(fēng)險C利率風(fēng)險利率風(fēng)險D.通貨膨脹風(fēng)險E.心理風(fēng)險9投資組合能夠?qū)崿F(xiàn)下列目的（）。A.收益一定的情況下，風(fēng)險最小B.收益最高C風(fēng)險最低D.風(fēng)險一定的情況下，收益最大E.風(fēng)險和收益都最高10. 股票投資的缺點有（）。A.求償權(quán)居后B.價格不穩(wěn)定C.購買力風(fēng)險高D.收入穩(wěn)定性強E.價格穩(wěn)定11. 下列各項中屬于減少風(fēng)險的方法的是（）。A.對債務(wù)人進(jìn)行信用評估B.拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來C.進(jìn)行預(yù)先

20、的技術(shù)模擬試驗D.采用多領(lǐng)域的投資以分散風(fēng)險E.以上答案都正確12. 現(xiàn)有兩個投資項目甲和乙，已知收益率的期望值分別為20%、30%，標(biāo)準(zhǔn)離差分別為40%、54%，下列說法錯誤的是（）。A. 甲項目的風(fēng)險程度大于乙項目的風(fēng)險程度B. 甲、乙兩項目風(fēng)險的比較可以采用標(biāo)準(zhǔn)離差指標(biāo)C. 甲項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率等于0.5D. 不能確定甲、乙兩項目風(fēng)險的大小E. 以上答案都選13. 下列各項中會引起經(jīng)營風(fēng)險的有（）。A.原料價格變動B.銷售決策失誤C.生產(chǎn)質(zhì)量不合格D.發(fā)生自然災(zāi)害E.以上答案都選14. 所有者可以將管理者與所有者的利益聯(lián)系起來的措施有（）。A. 解聘B.接收C.股票選擇權(quán)D.績效股E.經(jīng)理

21、人市場與競爭15. 關(guān)于公司特有風(fēng)險的說法中正確的有（A. 可以通過多元化投資分散D. 是非系統(tǒng)風(fēng)險E.16. 融資租賃的租金總額一般包括（A. 租賃手續(xù)費B. 運輸費D. 構(gòu)成固定資產(chǎn)價值的設(shè)備價款17. 保留盈余的資本成本, 正確的說法是A. 它不存在成本問題）。B. 是分散風(fēng)險C. 是系統(tǒng)風(fēng)險不能通過多元化投資分散）。C. 利息E.預(yù)計凈殘值（）。B. 其成本是一種機會成本C. 它的成本計算不考慮籌資費用D. 它相當(dāng)于股東投資于某種股票所要求的必要收益率E. 在企業(yè)實務(wù)中一般不予考慮18 固定資產(chǎn)折舊政策的特點主要表現(xiàn)在（）A政策選擇的權(quán)變性8 政策運用的相對穩(wěn)定性C政策要素的簡單性D決

22、策因素的復(fù)雜性E政策的主觀性19 折舊政策，按折舊方法不同劃分為以下各種類型（）A長時間平均折舊政策8 短時間快速折舊政策C快速折舊政策D直線折舊政策E長時間快速折舊政策20 下列能夠計算營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（）A稅后收入稅后付現(xiàn)成本稅負(fù)減少B稅后收入稅后付現(xiàn)成本折舊抵稅C.收入X（1稅率）付現(xiàn)成本X（1稅率）+折舊X稅率D稅后利潤折舊E營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅21. 對于同一投資方案,下列表述正確的是（）。A. 資金成本越高,凈現(xiàn)值越高B. 資金成本越低,凈現(xiàn)值越高C. 資金成本等于內(nèi)含報酬率時,凈現(xiàn)值為零D. 資金成本高于內(nèi)含報酬率時,凈現(xiàn)值小于零E資金成本低于內(nèi)含報酬率時,凈小于零, 現(xiàn)金

23、管理總成本越高 , 現(xiàn)金持有成本越大 , 現(xiàn)金管理總成本越低 , 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高22. 在現(xiàn)金總需要量既定的情況下,則（）。A. 現(xiàn)金持有量越多B. 現(xiàn)金持有量越多C. 現(xiàn)金持有量越少D. 現(xiàn)金持有量越少E. 現(xiàn)金持有量與持有成本成正比,與轉(zhuǎn)換成本成反比23. 政府債券與企業(yè)債券相比,其優(yōu)點為（）A.風(fēng)險小B.抵押代用率高C.享受免稅優(yōu)惠D.收益高E.風(fēng)險大24 依據(jù)成本習(xí)性，可將成本區(qū)分為()。A.固定成本B.變動成本C.半變動成本D.產(chǎn)品成本25 下列各項中，可以作為判定企業(yè)處于保本狀態(tài)的條件有()。A邊際貢獻(xiàn)等于零B安全邊際等于零C利潤等于零D保本作業(yè)率等于100三、名詞解釋1. 財務(wù)

24、風(fēng)險2.股權(quán)資本3.保險儲備4.抵押借款5收支預(yù)算法6.邊際資本成本7.現(xiàn)金預(yù)算8.不可分散風(fēng)險9.證券投資風(fēng)險10.名義收益率四、計算綜合題2. 某企業(yè)按(210，N30)條件購人一批商品，即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，可享受3. 的現(xiàn)金折扣，倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。要求：(1) 計算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機會成本；(2) 若企業(yè)準(zhǔn)備放棄折扣，將付款日推遲到第50天，計算放棄現(xiàn)金折扣的機會成本；(3) 若另一家供應(yīng)商提供(120，N30)的信用條件，計算放棄現(xiàn)金折扣的機會成本；(4) 若企業(yè)準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。2. 某企業(yè)按照年利率10%，從銀行借入款項800萬元，銀行要求

25、按貸款限額的15%保持補償性余額，求該借款的實際年利率3. 某公司擬籌資8000萬元，發(fā)行債券2000萬元，籌資費用率2%，債券年利率10%，所得稅率33%；優(yōu)先股1000萬元，年利率7%，籌資費用率3%；普通股5000萬元，籌資費用率4%，第一年預(yù)期股利率為10%，以后各年增長4%要求：計算各種資金占全部資金的比重。計算各種資金的個別資金成本。計算該籌資方案的綜合資金成本。4. 某公司年度需耗用甲材料720000千克，該材料采購成本為200元/千克，年度儲存成本為16元/千克。平均每次進(jìn)貨費用為20元。要求：計算本年度甲材料經(jīng)濟進(jìn)貨批量。計算本年度甲材料經(jīng)濟進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。計算本年度

26、甲材料經(jīng)濟進(jìn)貨批量下平均資金占用成本。計算本年度甲材料最佳進(jìn)貨批次。5. 某公司發(fā)行總面額1000萬元，票面利率為12，償還期限5年，發(fā)行費率3，所得稅率為33的債券，該債券發(fā)行價為1200萬元，求該債券資本成本。6. 某公司發(fā)行普通股600萬元，預(yù)計第一年股利率為14%，以后每年增長2%，籌資費用率為3%，求該普通股的資本成本。7. 某公司2001年銷售收入為125萬元，賒銷比例為60，期初應(yīng)收帳款余額為12萬元，期末應(yīng)收帳款余額為3萬元，要求：計算該公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)。8. 某公司年營業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40%，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬元

27、，求新的總杠桿系數(shù)。9. 某公司的股票的每股收益為2元，市盈率為10，行業(yè)類似股票的市盈率為11，求該公司的股票價值和股票價格。10. 國庫券的利息率為4%市場證券組合的投資報酬率為12%要求：計算市場風(fēng)險報酬率。如果一項投資計劃的風(fēng)險系數(shù)為0.8,計算該投資計劃的必要報酬率。如果某股票的必要報酬率為14%其風(fēng)險系數(shù)為多少？11. .某批發(fā)企業(yè)購進(jìn)某商品1000件，單位購進(jìn)成本為50元，售價為80元，均不含水量增值稅，銷售該商品的固定費用為10000元；銷售稅金及附加為3000元；該商品適用增值稅率為17%企業(yè)購貨款為銀行借款，年利息率為14。4%存貨月保管費為存貨價值3%。；設(shè)企業(yè)的目標(biāo)資本

28、利潤率20%要求：計算存貨保本期計算存貨保利期12. 某企業(yè)計劃某項投資活動，擬有甲、乙兩個投資方案。有關(guān)資料如下：甲方案原始投資為150萬元，其中，固定資產(chǎn)投資100萬元，流動資產(chǎn)投資50萬元，全部資金于建設(shè)起點一次投入，該項目經(jīng)營期5年，到期殘值收入5萬元，預(yù)計投產(chǎn)后年營業(yè)收入90萬元，年總成本60萬元。乙方案原始投資為210萬元，其中固定資產(chǎn)投資120萬元，無形資產(chǎn)投資25萬元，流動資產(chǎn)投資65萬元，全部資金于建設(shè)起點一次投入，該項目建設(shè)期2年，經(jīng)營期5年，到期殘值收入8萬元，無形資產(chǎn)自投產(chǎn)年份起分5年攤銷完畢。該項目投產(chǎn)后，預(yù)計年營業(yè)收入170萬元，年經(jīng)營成本80萬元。該企業(yè)按直線法計

29、提折舊，全部流動資金于終結(jié)點一次收回，適用所得稅率為33%資金成本率為10%要求：采用凈現(xiàn)值法評價甲、乙方案是否可行，并選擇最佳方案。13. .假定當(dāng)前資金市場上的無風(fēng)險收益率為8%股票的市場收益率為12%如果你打算用100萬元一次購買甲乙兩只股票，其中，甲股票投資額70萬元，乙股票投資額30萬元，它們的3系數(shù)分別為1.2和0.9。要求：計算甲、乙股票各自的比重；計算本項投資組合的3系數(shù)；計算本項投資組合的風(fēng)險收益率和必要收益率。14. 某公司有一投資項目，該項目投資總額為6000元，其中5400元用于設(shè)備投資，600元用于流動資金墊付，預(yù)期該項目當(dāng)年投產(chǎn)后可使銷售收入增加為第一年3000元，

30、第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付現(xiàn)成本為第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元。該項目有效期為三年，項目結(jié)束收回流動資金600元。該公司所得稅率為40%固定資產(chǎn)無殘值，采用直線法提折舊，公司要求的最低報酬率為10%要求：(1)計算確定該項目的每年稅后現(xiàn)金流量(完成下列表格)；(2)計算該項目的凈現(xiàn)值；(p/s,10%,1)=0.909(p/s,10%,2)=0.826(p/s,10%,3)=0.751(3)如果不考慮其他因素，你認(rèn)為該項目是否被接受。時間第0年第1年第2年第3年第3年稅前現(xiàn)金流量-6000600折舊增加利潤增加稅后利潤增加稅后現(xiàn)金流量-600060015.某公司2001年銷售收入為12