財務管理知識ppt課件

1、通過比較，當企業(yè)初始現(xiàn)金持有量為450000元時，現(xiàn)金總成本最低。 也可以通過下式計算：最佳現(xiàn)金持有量 C* = 例3：將例2中有關數(shù)據(jù)代入，得C*= =394968元） 注：存貨模式的應用前提是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變。（3隨機模式 當企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測時，可用此模式。 R = H = 3R 2L +L R最優(yōu)現(xiàn)金返回線 H現(xiàn)金存量上限 L現(xiàn)金存量下限 b每次有價證券的固 定轉(zhuǎn)換成本 i有價證券日利率 預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差此模式的含義是：當現(xiàn)金存量達到H時，用多余的現(xiàn)金H R投資有價證券，當現(xiàn)金存量降至L時，則應轉(zhuǎn)讓R L的有價證券，使現(xiàn)金持有量保持最優(yōu)。收益的增加

2、 = （60000 50000）（1000 800）= 2000000元） 10%=333333(元)50000000 40000000 360 50000000 306000000050% 48000000 50% 360 60000000 50% 6010%)6000000050% 48000000 50% 360 60000000 50% 30DQ*1N*U U n IK (1+i)k K=0 n Ok (1+i)kK=0 1 (1+i)k n Ik (1+i)kK=0 n Ok (1+i)kK=0r r1r2 r1 09(-499)-9 0-338(-22)-338 原始投資額每年現(xiàn)金

3、凈流入量第m年尚未收回的投資額第m+1年的現(xiàn)金凈流量A方案回收期n）=1+（820013240）=1.62(年)B方案回收期n） = 2 （18006000）= 2.3年） 注：回收期法主要用于測定方案的流動性而非營利性。稅率） 折舊稅率n項目出售報廢時的殘值收入n收回的流動資金n注：確定現(xiàn)金流量的原則是：只有由于采納某個項目引起的現(xiàn)金支出增加額，才是該項目的現(xiàn)金流出；只有由于采納某個項目引起的現(xiàn)金流入增加額，才是該項目的現(xiàn)金流入。n（年均現(xiàn)金流出現(xiàn)值）( P / A , i , n )600+700(P/A,15%,6) - 200(P/S,15%,6) (P/A,15%,6)2400+40

4、0(P/A,15%10) - 300(P/S,15%,10) (P/A,15%,10) 1.長期借款籌資 (1)品種 按用途分為:固定資產(chǎn)投資借款 更新改造借款 科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制借款 按提供貸款的機構(gòu)分為:政策性銀行貸款 商業(yè)銀行貸款 信托投資貸款 財務公司貸款 按有無但保分為:信用貸款和抵押貸款 票面金額(1+市場利率)n n 票面金額票面利率 (1+市場利率)tK=0 = (租金總額1300000+手續(xù)費5000)5年 = 261000(元)以上計算比較可知,融資租賃的稅后現(xiàn)金流出量現(xiàn)值小于借款購買的稅后現(xiàn)金流出量現(xiàn)值,所以宜采取融資租賃方式增添設備。 折扣百分比 1折扣百分比 360 信用期折扣期 季節(jié)性存貨 臨時性流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 銷售和經(jīng)營旺季的應收帳款 按用途區(qū)分 永久性流動資產(chǎn) 即使處于經(jīng)營低谷也需要保留的、用于滿足 企 業(yè)長期穩(wěn)定需要的流動資產(chǎn) 商業(yè)企業(yè)節(jié)日超量購入貨物而舉借的債務流動負債 臨時性負債 工業(yè)趕