股指期貨合約細(xì)則交易細(xì)則ppt課件

1、股指期貨及其交易制度什么是股指期貨n股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融標(biāo)的物的金融期貨期貨股指期貨的特點(diǎn) 股票價(jià)格指數(shù)期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨期貨股票股票股指期貨股指期貨期貨交易特點(diǎn)n1 保證金交易保證金交易 （杠桿交易）（杠桿交易）n2 雙向操作雙向操作n3 T+0制度制度n4 到期交割到期交割杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)1保證金交易買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉期貨：期貨：T+0制度；股票：制度制度；股票：制度T+0制度制度u期貨合約有到期日，不能無限期持有到期交割到期交割 滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的

2、合約標(biāo)的滬深滬深300300指數(shù)指數(shù)合約乘數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)每點(diǎn)300300元元合約價(jià)值合約價(jià)值滬深滬深300300指數(shù)點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)300300元元報(bào)價(jià)單位報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位最小變動(dòng)價(jià)位0.20.2點(diǎn)點(diǎn)合約月份合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間交易時(shí)間9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間最后交易日交易時(shí)間9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00價(jià)格限制價(jià)格限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%10%合約交易保證金合

3、約交易保證金合約價(jià)值的合約價(jià)值的12%12%交割方式交割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日最后結(jié)算日同最后交易日同最后交易日交易代碼交易代碼IFIF 股指期貨的交易制度 保證金制度 每日結(jié)算制度 強(qiáng)制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報(bào)告制度 漲跌停板制度 熔斷機(jī)制 保證金存管制度相關(guān)細(xì)則尚相關(guān)細(xì)則尚在討論中在討論中 股指期貨保證金初步定為8%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市場風(fēng)險(xiǎn)不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：1600*300*10%=48000元保證金制度保證

4、金制度 指會(huì)員或投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約持倉的最大數(shù)額。超出的持倉或未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強(qiáng)行平倉。 持倉限額制度持倉限額制度u當(dāng)投資者的持倉當(dāng)投資者的持倉量達(dá)到交易所規(guī)量達(dá)到交易所規(guī)u 定的持倉報(bào)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過會(huì)過會(huì)u 員向交易所員向交易所報(bào)告。報(bào)告。大戶持倉報(bào)告制度大戶持倉報(bào)告制度占用保證金可用資金強(qiáng)制平倉制度什么情況下會(huì)被強(qiáng)什么情況下會(huì)被強(qiáng)制平倉？制平倉？保證金存管制度保證金存管制度保證金監(jiān)控中心保證金監(jiān)控中心u股指期貨按照當(dāng)日滬深300期貨市場最后一小時(shí)的成交價(jià)位的加權(quán)平均價(jià)計(jì)算結(jié)算價(jià)。每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度開倉價(jià)開倉價(jià)結(jié)算價(jià)結(jié)

5、算價(jià)收盤價(jià)收盤價(jià)u現(xiàn)金交割制度：當(dāng)合約到達(dá)交割日時(shí)，現(xiàn)金交割制度：當(dāng)合約到達(dá)交割日時(shí)，以最后結(jié)算價(jià)將客戶未平倉合約平倉，以最后結(jié)算價(jià)將客戶未平倉合約平倉，盈虧于當(dāng)日從客戶保證金帳戶中劃轉(zhuǎn)。盈虧于當(dāng)日從客戶保證金帳戶中劃轉(zhuǎn)。u 最后結(jié)算價(jià)為當(dāng)日滬深最后結(jié)算價(jià)為當(dāng)日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù) u 價(jià)格最后兩小時(shí)的算術(shù)平價(jià)格最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。均價(jià)。 u股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價(jià)股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價(jià)u 和最后結(jié)算價(jià)的差額，計(jì)算交割損益。和最后結(jié)算價(jià)的差額，計(jì)算交割損益。現(xiàn)金交割制度現(xiàn)金交割制度股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價(jià)股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價(jià)的的10%漲跌停板制度漲跌停板制度u熔斷：價(jià)格到達(dá)熔斷點(diǎn)并持續(xù)一分鐘后，熔斷機(jī)制啟動(dòng)，成交價(jià)格被限制在熔斷點(diǎn)之內(nèi)。當(dāng)熔斷時(shí)間結(jié)束后，價(jià)格波動(dòng)范圍擴(kuò)大到漲跌停板u股指期貨的熔斷點(diǎn)為前一日結(jié)算價(jià)的6%,熔斷時(shí)間為10分鐘熔斷機(jī)制熔斷機(jī)制股指期貨交易流程開戶流程下單指令類型市價(jià)指令市價(jià)指令限價(jià)指令限價(jià)指令取消指令取消指令結(jié)算 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)和投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。期貨其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。期貨交易結(jié)算實(shí)行保證金制度、每日無負(fù)債交易結(jié)算實(shí)行保證金制度、每日無負(fù)債制度等。制