國際轉(zhuǎn)移價格

1、 國際轉(zhuǎn)移價格國際轉(zhuǎn)移價格 國際轉(zhuǎn)移價格對跨國公司、接受跨國經(jīng)營的各國政府，以及對國際資本的流動都有廣泛而深遠的影響。因此，國際轉(zhuǎn)移價格的制定，是跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略的重要組成部分。一、國際轉(zhuǎn)移價格及意義n 國際轉(zhuǎn)移價格（International transfer price）是指：跨國公司管理當局從其總體經(jīng)營戰(zhàn)略目標出發(fā)，為謀求公司利潤的最大化，在跨國聯(lián)屬企業(yè)（如母公司與子公司、子公司與子公司）之間購銷產(chǎn)品或提供勞務時所確定的內(nèi)部價格。這種價格通常不受市場供求關系變動的影響。 n 跨國公司經(jīng)營活動的多國性質(zhì)，大大提高了轉(zhuǎn)移價格的重要性，也增加了轉(zhuǎn)移價格制定的復雜性。首先，在跨國經(jīng)營企業(yè)的總產(chǎn)量

2、中，需要在公司內(nèi)部以轉(zhuǎn)移價格的部分大幅增加。據(jù)統(tǒng)計，國際貿(mào)易總額中約有40%是由跨國公司內(nèi)部的產(chǎn)品流轉(zhuǎn)構成的。其次，在當前復雜的國際經(jīng)濟環(huán)境中，轉(zhuǎn)移價格已從最初作為控制各責任中心或子公司的手段，發(fā)展到現(xiàn)在作為跨國經(jīng)營企業(yè)實現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的重要策略。n 由于當今復雜多變的國際環(huán)境，國際轉(zhuǎn)移價格的制定歷來被認為是一種頗為神秘且具風險的行為。國際轉(zhuǎn)移價格制定得當與否，直接影響到跨國公司以及各國政府的利益。就跨國公司而言，適當?shù)乩棉D(zhuǎn)移價格，可以減輕稅款支出，包括減輕所得稅、扣繳稅或者關稅等，從而改善公司的資金流動狀況。此外，也可以增強母公司和子公司的競爭能力。但過分地利用轉(zhuǎn)移價格，也有可能導致東道國政

3、府的報復，或者會損害公司管理人員的責任心和進取心，削弱企業(yè)的競爭能力。n 另一方面，就各國政府而言，對跨國公司的轉(zhuǎn)移價格管理過于松懈，可能嚴重影響本國財政收入；但如果控制過嚴，又會損害這些國家的投資環(huán)境，影響國外投資者的投資積極性。n n 影響國際轉(zhuǎn)移價格制定的因素很多，如所得稅制的差別、關稅壁壘、競爭、通貨膨脹、外匯管制和政治風險等?？鐕驹谥贫ㄞD(zhuǎn)移價格時必須予以認真考慮上述因素。（一）稅負n 各國所得稅率的不同使跨國公司通過人為地抬高或壓低轉(zhuǎn)移價格的手段來減少整個企業(yè)集團的稅負成為可能。n 具體地說，跨國公司可通過以較高的轉(zhuǎn)移價格輸入產(chǎn)品，而以較低的轉(zhuǎn)移價格輸出產(chǎn)品的方式，把設在稅率較高

4、國家的子公司的利潤轉(zhuǎn)移出來，再用相反的方法把利潤轉(zhuǎn)移到稅率較低國家的子公司去，從而減少應交所得稅，增加整個跨國公司集團的稅后利潤。n 跨國公司利用轉(zhuǎn)移價格轉(zhuǎn)移收益，減輕稅負對各國政府的影響是：n 由于跨國公司是將收入由稅率較高的國家向稅率較低的國家轉(zhuǎn)移，而將費用由稅率較低的國家向稅率較高的國家轉(zhuǎn)移，從而導致相關國家在稅收利益方面的關系發(fā)生變化。轉(zhuǎn)移給低稅率國子公司轉(zhuǎn)移給低稅率國子公司以壓低的價格減少以壓低的價格減少其成本、增加其其成本、增加其利潤轉(zhuǎn)移給高稅率國子公司轉(zhuǎn)移給高稅率國子公司以提高的價格增加以提高的價格增加其成本、減少其利潤其成本、減少其利潤利潤轉(zhuǎn)移利潤轉(zhuǎn)移從高稅率國子公司從高稅率國

5、子公司轉(zhuǎn)移到低稅率國子公司。轉(zhuǎn)移到低稅率國子公司。按整個公司為一整體減少按整個公司為一整體減少全世界范圍的稅負全世界范圍的稅負高稅率國高稅率國子子公公司司低稅率國低稅率國子子公公司司n 一般地說，稅率較高國家的所得稅收入將相應減少，而稅率較低國家的所得稅將相應增加，其相關影響如下所示。n(高所得高所得 低價出售產(chǎn)品低價出售產(chǎn)品 ( 低所得低所得n稅率國家稅率國家) 高價出售產(chǎn)品高價出售產(chǎn)品 稅率國家稅率國家)n一般包括所得稅和關稅，下面用一個所得稅的一般包括所得稅和關稅，下面用一個所得稅的例子說明。例子說明。 例：假設一汽車公司擁有例：假設一汽車公司擁有A、B兩個子公兩個子公司。司。A子公司向

6、子公司向B子公司提供零部件，由子公司提供零部件，由B子公司組裝出售，售價為每輛子公司組裝出售，售價為每輛$300。A子公司的生產(chǎn)成本為每輛子公司的生產(chǎn)成本為每輛$200，銷給，銷給B子公司的轉(zhuǎn)讓價格為子公司的轉(zhuǎn)讓價格為$250。若。若A子公司子公司本月向本月向B子公司銷售的零部件為子公司銷售的零部件為1000輛輛套，并經(jīng)套，并經(jīng)B子公司裝配后全部出售，子公司裝配后全部出售，A、B兩子公司所在國的所得稅率分別為兩子公司所在國的所得稅率分別為35%和和50%。則該汽車公司的收益如下表：。則該汽車公司的收益如下表：收益表1項項 目目A公司公司B公司公司母公司母公司銷售收入銷售收入銷售成本銷售成本銷售

7、毛利銷售毛利銷售費用銷售費用稅前凈利潤稅前凈利潤所得稅所得稅凈收益凈收益$250000 200000 $50000 3500 $46500 16275 $30225$ 300000250000$500004000$4600023000$23000$300000200000$1000007500$9250039275$53225分析：n 由于B子公司東道國的稅率高于A子公司，因而，只要提高A子公司向B子公司的轉(zhuǎn)讓價格，便可使跨國公司的凈收益增加。假定，轉(zhuǎn)讓價格改為$285。則該汽車公司的收益狀況就會發(fā)生變化，見下表：收益表2n 僅轉(zhuǎn)讓價格變化一項，就使跨國公司增加凈收益$ （58475- 532

8、25）=$5250。反之，A國稅率高于B國稅率，可以降低轉(zhuǎn)移價格。項項 目目A公司公司B公司公司母公司母公司銷售收入銷售收入銷售成本銷售成本銷售毛利銷售毛利銷售費用銷售費用稅前凈利潤稅前凈利潤所得稅所得稅凈收益凈收益$285000 200000 $85000 3500 $81500 28525 $52975$ 300000285000$150004000$110005500$5500$300000200000$1000007500$9250034025$58475當兩個國家的所得稅稅率相近時當兩個國家的所得稅稅率相近時：n 跨國公司還可以通過在避稅港設立跨國公司還可以通過在避稅港設立“發(fā)發(fā)票中

9、心票中心”式的非生產(chǎn)性子公司作為貿(mào)易中介，式的非生產(chǎn)性子公司作為貿(mào)易中介，通過低價買入，高價賣出的方式將大部分利潤通過低價買入，高價賣出的方式將大部分利潤從兩個稅率相近的國家轉(zhuǎn)移到避稅港。這種貿(mào)從兩個稅率相近的國家轉(zhuǎn)移到避稅港。這種貿(mào)易中介被國際稅收專家成為易中介被國際稅收專家成為“國外基地公司國外基地公司”（foreign base company）。）。在避稅動機的在避稅動機的刺激下，基地公司發(fā)展極為迅速。刺激下，基地公司發(fā)展極為迅速。1970年瑞年瑞士有基地公司士有基地公司20000家，家，1975年巴哈馬有基年巴哈馬有基地公司地公司14000家，開曼群島為家，開曼群島為6000家，摩洛

10、家，摩洛哥有哥有2000家信箱公司，希臘有輪船基地公司家信箱公司，希臘有輪船基地公司近近1000家。家。例：一美國跨國公司向設在德國的子公司例：一美國跨國公司向設在德國的子公司出售一批零件，它可以低價賣給設在巴哈出售一批零件，它可以低價賣給設在巴哈馬的基地公司，再由基地公司用高價賣給馬的基地公司，再由基地公司用高價賣給德國的子公司，實際上貨物可能由美國直德國的子公司，實際上貨物可能由美國直接運往德國，但經(jīng)過這一轉(zhuǎn)讓價格，美國接運往德國，但經(jīng)過這一轉(zhuǎn)讓價格，美國的跨國公司因低價出售而無盈利，德國的的跨國公司因低價出售而無盈利，德國的子公司因高價收購也無盈利。這樣，兩者子公司因高價收購也無盈利。這

11、樣，兩者的盈利都集中在基地公司，再由基地公司的盈利都集中在基地公司，再由基地公司將利潤匯回母公司，整個公司就可以減少將利潤匯回母公司，整個公司就可以減少稅負，逃避稅收。稅負，逃避稅收。 以上例，假設以上例，假設A、B國都為高稅率國都為高稅率50%。C國為國為A國的避稅港，其稅率為國的避稅港，其稅率為20%。A國以國以$ 230賣給賣給C國基地公司，國基地公司，其費用為其費用為$ $200,基地公司以基地公司以$ 280元賣給元賣給B國子公司，國子公司，B子公司仍以子公司仍以$300出售出售。A公司直接向B公司出售項 目A公司B公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$2

12、30000 200000 $30000 3500 $2650013250 $13250$ 300000230000$700004000$6600033000$33000$300000200000$1000007500$9250046250$46250項 目A公司C公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$230000 200000 $30000 3500 $2650013250 $13250$ 280000230000$500004000$460009200$36800$280000200000$800007500$7250022450$50050如果C國向B國轉(zhuǎn)移：項

13、 目C公司B公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$280000 230000 $50000 4000 $460009200 $36800$ 300000280000$200004000$160008000$8000$300000230000$700008000$6200017200$44800ACB 母公司項 目A公司C公司B公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$230000 200000 $30000 3500 $2650013250 $13250$ 280000230000$500004000$460009200$36800$3000

14、00280000$200004000$160008000$8000$300000200000$10000011500$8850030450$58050A向B國直接轉(zhuǎn)讓其凈收益和稅都為46250元，n通過避稅港C其稅為：n13250+9200+8000=30450 n凈收益為：n13250+36800+8000=58050n增加利潤：n58050 46250 = 11800n 影響轉(zhuǎn)移價格制定的稅負因素，除所得稅外，還有關稅。在其他因素不變的情況下，如果某子公司向設在高關稅國家的子公司出口產(chǎn)品，可以采取調(diào)低出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價格的手段，以減少繳納關稅的金額。相反，如果向低關稅國家的子公司出口產(chǎn)品，則可

15、以調(diào)高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格，以便從中獲取收益。如果是關稅和所得稅兩者皆高的國家，跨國公司確定轉(zhuǎn)移價格時就只好在兩者之間作一番取舍了。n 然而，跨國公司通過調(diào)整轉(zhuǎn)移價格，增加公司整體利潤的做法勢必影響子公司所在國的納稅收入。這就有可能引起子公司所在國政府針對跨國公司的避稅手段采取某些干預性措施，以避免稅收流失。（二）通貨膨脹n 通貨膨脹主要對企業(yè)的貨幣性項目產(chǎn)生通貨膨脹主要對企業(yè)的貨幣性項目產(chǎn)生影響，使企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)的購買力下降，影響，使企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)的購買力下降，進而侵蝕企業(yè)的財務能力?？鐕緸榱藴p少進而侵蝕企業(yè)的財務能力?？鐕緸榱藴p少這種損失，通常將設在通貨膨脹率較高國家的這種損

16、失，通常將設在通貨膨脹率較高國家的子公司的貨幣性資產(chǎn)保持在最低限度。為達到子公司的貨幣性資產(chǎn)保持在最低限度。為達到這一目的，其做法是抬高設在這類國家子公司這一目的，其做法是抬高設在這類國家子公司提供的產(chǎn)品或勞務的價格，或者壓低這些子公提供的產(chǎn)品或勞務的價格，或者壓低這些子公司所提供的產(chǎn)品或勞務的價格，盡可能地將這司所提供的產(chǎn)品或勞務的價格，盡可能地將這些子公司的貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到通貨膨脹率較低些子公司的貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到通貨膨脹率較低的國家中去，避免購買力損失。的國家中去，避免購買力損失。（三）競爭n 轉(zhuǎn)移價格策略也是跨國公司增強其整體競爭能力的重要的手段。由于新成立的子公司在生產(chǎn)、經(jīng)營等方面都處

17、于不成熟的階段，其競爭能力一般較弱，難以在市場上與其他公司相抗衡。出于占有和保持市場的需要，母公司可以用低價轉(zhuǎn)移價格的方式扶持子公司，以增強其市場競爭力。這筆以轉(zhuǎn)移價格的形式授予的補貼可以隨著子公司的競爭地位的改善而逐步減少，直至達到正常的轉(zhuǎn)移價格。n同樣，對于在競爭中處境不佳的子公司，跨國公司可以調(diào)低其輸入產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格，同時抬高其輸出產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格，以使該公司的盈利水平和財務狀況得到人為改善，并可增強其競爭能力，削弱國外競爭對手的地位。n但是，由于競爭需要人為調(diào)整轉(zhuǎn)移價格的做法，也會受到來自各方的制約。從外部來看，這種做法會導致子公司所在國政府采取反托拉斯和反傾銷的行為，同時也會遭受到所在

18、國其他競爭對手的報復。其結果有可能與跨國公司的初衷相背離，不僅不能增強子公司的競爭地位，而且還可能使其處境更加艱難。從內(nèi)部來說，跨國公司給予的這種價格補貼，子公司經(jīng)營管理人員如果不是從競爭方面正確理解，則很可能使他們產(chǎn)生依賴思想。（四）外匯管制n外匯管制一般通過兩個方法：n高稅率： 許多國家對跨國公司在本國賺取的收益在匯出本國國境時施加了很多限制，并課以十分可觀的稅收。外國政府將其貨幣貶值：n 此外，外國政府出于改善國際收支狀況的需要，常常將其貨幣貶值使這些國家中的子公司遭受類似通貨膨脹下的損失，留在子公司的現(xiàn)金越多，損失就越大。在這種情況下，跨國公司可以通過轉(zhuǎn)移價格的調(diào)整，以避開外匯管制和減

19、少貨幣貶值損失。例如：n 跨國公司采取調(diào)高向子公司提供的產(chǎn)品和勞務的轉(zhuǎn)移價格，將子公司的資金轉(zhuǎn)移到母公司或其他子公司中去。（五）東道國政局的穩(wěn)定性n 各國政治局勢的穩(wěn)定與否，直接關系到跨國公司以及其下屬公司合法權益能否得到保障。在政治局勢不穩(wěn)定的國家內(nèi)，企業(yè)的正常權利往往難以得到保障。 一些跨國公司為防止因財產(chǎn)被沒收而造成難以挽回的損失，常常將子公司輸入產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格定得很高，借以轉(zhuǎn)移多余的現(xiàn)金；并把子公司輸出產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格定得偏低，以便用隱藏的形式將子公司的實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出來。 但跨國公司的這類逃避風險的措施如果不加節(jié)制，往往會加劇政治動蕩，反過來損害自身的利益。n 鑒于對跨國公司轉(zhuǎn)移價格影響

20、因素的分析，跨國公司國際轉(zhuǎn)移價格定價的目標概括如下：1、謀求跨國公司全球總稅負最低化。 對跨國公司而言，稅負因素主要有兩個方面：所得稅與關稅。由于跨國公司的母公司及各子公司所處的國家不同，且不同國家的稅收政策各不相同，所得稅稅率和關稅稅率也存在或大或小的差異，故跨國公司要利用國際轉(zhuǎn)移價格謀求其總體稅負的最低化。2、保證各級目標的一致性。 跨國公司母公司和各子公司由于生產(chǎn)經(jīng)營條件和物質(zhì)條件的不同，往往會發(fā)生利益上的矛盾，轉(zhuǎn)移價格制定不當有可能加深這種矛盾。 跨國公司一般都要采用適當?shù)霓D(zhuǎn)移價格定價策略，對產(chǎn)生的利益沖突進行協(xié)調(diào)，使分權經(jīng)營的各公司既能像真正的獨立經(jīng)營單位那樣提高效益和利潤水平，又能

21、使整個公司在轉(zhuǎn)移價格政策的支持下獲得長期的分權經(jīng)營效益，最終保證公司總體目標和各利潤中心目標的一致性。3、確保轉(zhuǎn)移價格具有激勵作用。 分權經(jīng)營體制下的跨國公司需要有一個激勵機制，通過這個機制來激勵各利潤中心的經(jīng)理在不影響企業(yè)整體利益的基礎上，努力實現(xiàn)自己公司利潤的最大化，并使公司充滿活力。國際轉(zhuǎn)移價格策略被認為是激勵機制中的一個重要手段。 在實際工作中，可以通過授予利潤中心一定的價格決策權來實現(xiàn)這一目標。因為將轉(zhuǎn)移價格決策權在一定程度上下放給各利潤中心，意味著將競爭機制引入了利潤中心之間的內(nèi)部交易，這樣便激發(fā)了下屬公司經(jīng)理的能動性和創(chuàng)造性，從而起到激勵作用。4、減少外匯交易風險。 通過合理地運

22、用國際轉(zhuǎn)移價格定價策略，盡可能將軟貨幣國家中的資金轉(zhuǎn)移到其他國家，從而減少由于匯率變動可能給跨國公司帶來的損失。在實際工作中，跨國公司還將內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的制定與創(chuàng)新金融工具的運用結合起來，以求更好地實現(xiàn)減少外匯交易風險這一目標。5、避免與各國政府發(fā)生沖突。 現(xiàn)在大部分國家都已采取了種種措施來限制跨國公司的國際轉(zhuǎn)移價格定價中的任意操縱行為，所以，跨國公司在制定國際轉(zhuǎn)移價格時，都將爭取避免與東道國的有關規(guī)定發(fā)生矛盾作為一個目標，不使東道國政府機構介入公司決策過程，不影響公司的經(jīng)營。6、提高資金使用的自由度。 各國對跨國公司設立于其國內(nèi)的子公司都有一些管制措施，如對“利潤返還”行為加以限制等，這意味著

23、跨國公司對各子公司所創(chuàng)造的利潤的自由使用受到限制。 在這種情況下，跨國公司除利用股利、使用費和公司管理費用等方法從其所屬公司收回一定的資金外，還要利用轉(zhuǎn)移價格來提高其自由使用下屬公司所創(chuàng)造的利潤的能力。如制定較高轉(zhuǎn)移價格是將利潤轉(zhuǎn)出某個國家的一種辦法。所以要通過轉(zhuǎn)移價格達到提高資金使用自由度的目的。 除了上述六項基本目標外，國際轉(zhuǎn)移價格定價系統(tǒng)還能幫助跨國公司增強海外子公司在當?shù)厥袌錾系母偁幜?，實現(xiàn)資源的優(yōu)化分配，滿足現(xiàn)金流動的短期需求和有助于海外子公司實行自治等目標。第二節(jié)第二節(jié) 國際轉(zhuǎn)移價格的策略國際轉(zhuǎn)移價格的策略n一、國際轉(zhuǎn)移價格制定原則 自20世紀60年代以來，由經(jīng)濟合作與發(fā)展組織、聯(lián)

24、合國等國際性組織先后提出了一些跨國公司制定轉(zhuǎn)移價格的指導原則，用以規(guī)范和指導國際轉(zhuǎn)移價格的制定，以維護跨國公司的國際收入和費用的合理分配，解決各國政府間有關跨國公司稅收及其他經(jīng)濟利益的爭端。 1963年，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織關于所得和資本雙重征稅的協(xié)議草案中就提出了“獨立核算原則”。該原則也稱正常交易原則或市場競爭原則，它要求把聯(lián)屬企業(yè)當作各自不控制對方或不受對方控制的獨立的企業(yè)，完全按照無聯(lián)屬企業(yè)之間業(yè)務往來的方式和條件來從事它們之間的內(nèi)部交易，制定國際轉(zhuǎn)移價格。目前，盛行的制定國際轉(zhuǎn)移價格的主要原則就是“獨立核算原則”。 1977年在經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的范本中對“獨立核算原則”又作出了新的闡

25、述。范本指出:n 兩個聯(lián)屬企業(yè)間的商業(yè)和財務關系，由于自身造成的或外部強加的條件而不同于兩個獨立企業(yè)的關系。為此，任何應由一個企業(yè)取得，但由于某種條件而沒有取得的利潤，可以計入該企業(yè)的利潤，并為納稅依據(jù)。 聯(lián)合國稅收協(xié)定小組也在20世紀70年代著手致力于獨立核算原則的研究，使之成為制定國際轉(zhuǎn)移價格、處理國際收入和費用分配問題的指導原則。目前，美國和大多數(shù)西歐國家都接受了以“獨立核算原則”來指導國際轉(zhuǎn)移價格制定的基本原則。（一）銷售收入價格制定原則n 東道國政府對轉(zhuǎn)移價格的態(tài)度直接影響著跨國公司的行為，面對東道國政府的嚴格控制，跨國公司都急于表明它們在轉(zhuǎn)移價格方面是正當?shù)暮秃侠淼摹?由于大多數(shù)國

26、家的政府都認為以市價為基礎的轉(zhuǎn)移價格比以成本為基礎的轉(zhuǎn)移價格較少地受人為因素的影響，相對來說較為公平和可信，跨國公司為了減少與東道國政府的沖突，自然也就不得不盡量采用正常交易價格作為制定轉(zhuǎn)移價格的基礎。 近年來，確實有越來越多的國家傾向于或要求國際轉(zhuǎn)移價格采用市價基礎，有的國家甚至規(guī)定，政府有權對非市價基礎的轉(zhuǎn)移價格做重新計算和調(diào)整，或可對收入做重新分派，以保證政府的征稅權利不致落空。（二）勞務費用的計價、分配原則n 跨國公司經(jīng)營過程中存在著兩種不同性質(zhì)的勞務：n 一類是管理性質(zhì)或統(tǒng)籌性質(zhì)的勞務，如母公司向子公司提供的管理服務，這類服務涉及分攤原則問題；n 一類是具體的勞務，如修理、安裝等，這

27、類勞務涉及到如何計價問題，與產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價格相似。 對于第一類勞務，很難用合理的定量方法來加以計量，甚至是否真正發(fā)生或提供過該種勞務也難以判斷。因此，對于它的確認、計價和分配，各國政府都較為敏感。如果母公司所提供的服務確有其事，這些費用就要在子公司之間分攤。分攤的方法有兩種，一種是歸集費用，然后按一定的標準直接分配成本；另一種方法是設定收費標準，由子公司對接受的勞務支付報酬。 勞務費用支付標準，總的來說，上限至含利潤的市場價格，下限至勞務的成本費用水平，是符合正常交易原則的。具體有以下幾種情況：（1）相關聯(lián)企業(yè)間相互提供的勞務，如果是企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務（如美國規(guī)定，某種收入達到總收入25%時，即

28、為主要經(jīng)營業(yè)務），就必須按含利潤的市場價格計算勞務收入。（2）如果提供的勞務不是企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務，就可以在成本費用和市場價格之間確定勞務收入標準。 （3）母公司作為整個企業(yè)集團的控制機構，以及作為對外國子公司有控制權的股東而從事的與此身份有關的活動所發(fā)生的費用，是屬于母公司本身的費用，不應對子公司收取勞務收入，也不得分配給子公司。（4）母公司或總公司的一般國際管理費用，如董事酬勞金、車旅費、職工薪金等，一般只能按成本來分配。（5）不許對子公司就一般勞務重復收費。（6）科研開發(fā)費用的分配有些國家是這樣處理的，先把明確為某子公司支付的科研費用分配給該子公司，然后在科研費用中扣除30%的部分，由母

29、公司承擔；余下的70%部分，按有關產(chǎn)品在母公司和子公司之間的銷售比例進行分攤。 為了防止跨國公司利用勞務費用作出有損所在國利益的行為，在許多國家簽訂的稅收協(xié)定中，對母公司向子公司如何按正常交易標準收取勞務費用，都做了明確的規(guī)定。（三）利息費用的確定原則（三）利息費用的確定原則n 這里所說的利息費用，是指母公司和子公司之間因借貸資本而發(fā)生的資金轉(zhuǎn)移?？鐕驹趯ν鈪R管制比較嚴的國家進行投資時，往往把企業(yè)的資本額定得很低，子公司所需的營運資金大部分以貸款的形式提供，并據(jù)此收取高額利息。 這樣做的實際結果是母公司分享子公司的利潤，并用隱蔽的形式把資金從子公司所在國轉(zhuǎn)移出去。 由于大多數(shù)國家對非居民納

30、稅人的利息所征的扣繳稅要低于正常的公司所得稅，利息費用又可作為費用在報稅時扣除，跨國公司利用利息形式轉(zhuǎn)移利潤就獲得雙重好處： 一方面排除了少數(shù)股東對這部分利潤的要求權；另一方面又減輕了整個公司集團的稅負。 基于上述原因，各國政府對跨國公司內(nèi)部的信貸交易十分關心。貸款利息費用的確定應遵循以下原則：（1）以債權人所在國的一般市場利息率作為相關聯(lián)企業(yè)之間貸款利息標準。 即假設設在甲國的獨立企業(yè)，從設在乙國的獨立企業(yè)取得貸款，其貸款利息率一般是由放款人所在乙國的市場條件決定，而不是由借款人所在甲國的市場條件決定，因而，按照獨立核算原則，跨國關聯(lián)企業(yè)之間的貸款利息標準，也采用債權人所在國的一般市場利率。

31、（2）相關聯(lián)企業(yè)之間貸款利率，如果上下不超過債權人所在國一般市場利率的20%，即被視為符合獨立核算原則。這是因為由于貸款人的條件變化，有可能費用增加，也有可能得到政府的某些優(yōu)惠，由此造成的利息率波動是正常的。（3）在跨國公司之間，如果貸款金額較大，只要能證明貸款的實際費用較高，就可按較高的利息率。能確定資金是債權人以優(yōu)惠條件從相關聯(lián)企業(yè)集團以外獲得的（如政府貸款），就可采用較低的利息率為標準，這仍符合正常交易的原則。（4）在特殊情況下的處理。居于發(fā)展中國家的子公司，在開業(yè)初期出現(xiàn)虧損，或出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難時，居于發(fā)達國家的母公司可能給予子公司不計利息的貸款，或者賒銷預付。（四）有形資產(chǎn)租賃費用計

32、算原則 美國在國內(nèi)稅收法典中對此做出的規(guī)定，現(xiàn)已成為許多國家處理相關聯(lián)企業(yè)間有形財產(chǎn)租賃問題的重要參考依據(jù)。美國規(guī)定，有形財產(chǎn)租賃的租金，應該按無關聯(lián)企業(yè)之間的市場標準確定，即成本加合理利潤。同時也準許采用一種最低成本加成費用率計算。（五）無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓計價原則n 作為無形資產(chǎn)的專有技術和專利權，在母公司和子公司之間轉(zhuǎn)讓時，也要按慣例由提供者授以特許使用權，并收取特許使用費。技術轉(zhuǎn)讓的特許使用費是國際資金流動的重要內(nèi)容，它的支付可以用單獨計價的形式，也可以隱含在其他商品的價格中。特許使用費由于其內(nèi)容獨特，缺乏可比性，因此一向是避稅與反避稅斗爭的一個焦點。美國指出:n 在相關聯(lián)企業(yè)中提供無形資產(chǎn)

33、使用的收費，可以采用各單位適當分攤費用的方法，由有關單位分攤無形資產(chǎn)的科研研究所產(chǎn)生的利益、費用和風險。這種分攤的標準只是無形資產(chǎn)的成本費用，成為處理相關聯(lián)企業(yè)之間無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入和費用的一個參考方法。綜上所述:n 將國際轉(zhuǎn)移價格制定原則按不同的處理標準可分為兩大類：一類是可以按成本費用收費的；另一類是要按成本加合理利潤收費的。具體來說:n 對于聯(lián)屬企業(yè)之間往來的商品銷售業(yè)務或與商品生產(chǎn)經(jīng)營密切有關的無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務，應以成本加合理利潤來制定價格；而對非商品銷售業(yè)務，可以按成本加利潤制定轉(zhuǎn)讓價格，也可以按成本收費。 對不同聯(lián)屬企業(yè)進行相同銷售業(yè)務所制定的轉(zhuǎn)移價格獨立核算原則要求不同，對于所進行

34、的交易是交易一方或雙方主要經(jīng)營業(yè)務，應以成本加利潤來進行收費；而對于進行的交易是雙方輔助性營業(yè)活動的，則可按成本加利潤計取收入，也可按成本收費。此外:n 世界范圍內(nèi)還有總利潤原則、合理原則和合理利潤劃分安全等原則來指導跨國公司聯(lián)屬企業(yè)之間的轉(zhuǎn)移價格的制定，不過，以這些原則制定轉(zhuǎn)移價格的國家為數(shù)不多。n 在幾十年的實踐中，各國會計界已形成若干制定轉(zhuǎn)移價格的基本方法。但歸納起來可分為兩類：n（1）以市價為基礎；（2）以成本為基礎。兩類方法各有優(yōu)缺點，在實務中，企業(yè)往往是根據(jù)自身的特點加以選擇和運用的。以下就制定轉(zhuǎn)移價格的兩類基本方法作簡要的介紹。（一）以市價為基礎n 以市價為基礎的定價方法，就是要

35、使轉(zhuǎn)讓的商品或勞務按轉(zhuǎn)讓時外部市場通行的價格，亦即這些商品或勞務的買入公司愿意以對外支付的價格作為公司間轉(zhuǎn)移價格的定價基礎。采用市價為基礎的定價方法的優(yōu)點主要表現(xiàn)在兩個方面。n 首先，采用這種定價方法在公司內(nèi)部轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，實際上是將母公司及所屬各子公司視為完全獨立經(jīng)營的企業(yè)。這不僅能達到公司分權化經(jīng)營的目的，還有利于發(fā)揮子公司的自主權，促使子公司管理人員充分利用市場，增強其適應市場的能力。同時，利用這種轉(zhuǎn)移價格確定子公司的經(jīng)營業(yè)績也比較真實。 其次，由于市價代表了無關聯(lián)關系的買賣雙方在公開競爭的市場上所愿達成的交易價格，排除了人為調(diào)節(jié)的因素，因此，這種轉(zhuǎn)移價格易于為東道國政府所接受。 正是由于這

36、些優(yōu)點，目前大部分國家和許多國際組織，如經(jīng)濟合作與發(fā)展組織以及聯(lián)合國等，均傾向于采用此法。但采用市場價格也有一定的局限性。n 在實務中，選定一個公允的市場價格往往是很困難的。n 首先，很難找到一個完全競爭的市場，而只要是在不完全競爭的市場上，跨國公司就有能力操縱市場價格。 其次，對跨國公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移的半成品或零部件而言，很少有一個現(xiàn)成 而公允的中間市場可借以尋找可靠的市價資料。 再次，商品或勞務的市場價格只有在信用環(huán)境、等級、質(zhì)量、運輸條件等確實相同時，才具備較強的可比性，而實際上這些條件往往是不相同的。 最后，對于一些特殊行業(yè)，如儀器、電子、信息技術等行業(yè)，產(chǎn)品成本中研究和開發(fā)費用占了相當?shù)谋?/p>

37、重，而其仿制者可避免這類成本以較便宜的價格出售其仿冒產(chǎn)品。因此，開發(fā)產(chǎn)品的跨國公司很難接受這種市場價格。（二）以成本為基礎n 以成本為基礎的轉(zhuǎn)移價格按其所包括的內(nèi)容可分為三種類型：n（1）全部成本；n（2）全部成本加成；n（3）變動成本加一個固定額。其中，“成本”可以是實際成本，也可以是標準成本或預算成本。 采用成本為基礎的定價方法的優(yōu)點主要表現(xiàn)在三個方面。n 首先，成本資料容易收集，所以此法簡便易行。n 其次，此法還有助于各公司重視成本管理和成本數(shù)據(jù)的搜集，避免在定價上的人為判斷，有利于跨國公司內(nèi)部的相互協(xié)作。n 最后，由于成本資料有據(jù)可依，也經(jīng)得起各東道國稅務當局的核查。當然，以成本為基礎

38、的定價方法也有其局限性。n 以全部成本為基礎制定的轉(zhuǎn)移價格，使轉(zhuǎn)出產(chǎn)品的子公司或利潤中心無任何利潤。其結果是：n 既損害了轉(zhuǎn)出產(chǎn)品子公司的積極性，又致使這些子公司不關心其自身對成本的控制和管理，因為無論轉(zhuǎn)出產(chǎn)品的全部成本高低如何，轉(zhuǎn)入產(chǎn)品的子公司原則上都得接受。 再則，對于接受產(chǎn)品的子公司而言，不正常的、過高的成本無形中使其承擔了一部分轉(zhuǎn)出產(chǎn)品子公司因經(jīng)營不善所造成的責任。而采用變動成本加一個固定額作為定價的基礎，若這個固定額等于邊際利潤，則與以全部成本為基礎的轉(zhuǎn)移價格相同。 再者，由于“成本”通常為歷史成本，若在通貨膨脹劇烈的國家里，按成本為基礎制定的轉(zhuǎn)移價格將與現(xiàn)行市場價格遠遠脫節(jié)。n 由

39、此可見，以成本為基礎制定轉(zhuǎn)移價格的方法忽視了市場競爭的要求和供求關系的影響。很顯然，以市價為基礎和以成本為基礎的定價方法各具所長和所短，孰優(yōu)孰劣，難以判斷。任何一種單一的定價方法都難以滿足跨國公司的需求。n 隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加速，到20世紀80年代末，西歐、北美、日本等工業(yè)化發(fā)達國家跨國公司的國際化經(jīng)營規(guī)模得以新的拓展，對跨國公司的內(nèi)部國際轉(zhuǎn)移價格定價系統(tǒng)的實證研究也在不斷增加。n 表11-1總結了美國、日本、加拿大和英國的跨國公司采用的國際轉(zhuǎn)移價格定價系統(tǒng)進行實證研究所取得的成果。三、發(fā)達國家跨國公司國際轉(zhuǎn)移價格的定價方法表11-1 對跨國公司采用的轉(zhuǎn)移價格定價方法所進行的實證研究成

40、果方 法 美國日本 加拿大 英國 ECCELS TANG，WALTER RAYMEND TANG，WALTER RAYMEND TANG TANG 市場價格法 30.0%20.4%20.4%20.4%20.4%成本基礎0.8%0.8%0.8%0.8%變動成本法 4.5%10. 2%10. 2%10. 2%10. 2%全額成本法 24.7%1.7%1.7%1.7%1.7%成本加成法 16.2%32.2%32.2%32.2%32.2%變動成本加成法 33.3%33.3%33.3%33.3%全額成本加成法 19.4%19.4%19.4%19.4%協(xié)議價格法 21.5%22.6%22.6%22.6%2

41、2.6%其他 3.2%13.6%13.6%13.6%13.6%合計 100.0%22.2%22.2%22.2%22.2%資料來源：Abdallah,W.M.(1989)International Transfer Pricing Policies, Quorum Books, p.59。n從表11-1的數(shù)據(jù)中可以看出：n（1）大部分美國和加拿大的跨國公司通常采用市場價格法制訂其國際轉(zhuǎn)移價格。對美國的跨國公司來說，當沒有合適的市場價格可以采用時，往往將成本加成定價法作為其備用的第一選擇；n（2）比較多的英國跨國公司往往選擇協(xié)議定價法，而比較多的日本跨國公司選擇成本加成定價法；n（3）對于用成本定

42、價法的跨國公司來講，標準成本定價法的運用要比實際成本定價法廣泛。實證調(diào)查結果還表明：n（1）跨國公司并不一定為其公司所有的內(nèi)部交易都選用同一種轉(zhuǎn)移價格定價方法，它可以進行不同方法的組合，但是相比之下，市場價格定價法是最重要的轉(zhuǎn)移價格定價方法，緊隨其后的是標準全額生產(chǎn)成本加成法。（2）在設置跨國公司內(nèi)部國際轉(zhuǎn)移價格定價系統(tǒng)時，跨國公司的全球策略、國家對其“利潤返還”的限制、企業(yè)的總稅負和業(yè)績評價系統(tǒng)是其中的幾個關鍵性因素。（3）跨國公司認識到可以通過操縱、控制內(nèi)部交易的國際轉(zhuǎn)移價格來實現(xiàn)他們的目標，但是，他們也認識到，這種做法有可能會引起相關國家政府的介入，從而會對跨國公司的全球目標造成長期的損

43、害。從以上的分析中可以概括出：n 在各種轉(zhuǎn)移價格定價方法中，采用全額成本法通常定價結果較低；n而協(xié)議價格法、市場價格法和標準成本法通常定價結果較高，因為前者不帶利潤。 另外，在跨國公司通常采用分權經(jīng)營，同時信息又存在不對稱的外部環(huán)境下，由于自治程度較高，無論最終轉(zhuǎn)移價格水平如何，子公司及其管理者有可能通過假造數(shù)據(jù)等手段為自己謀求好處。這種情況的存在對轉(zhuǎn)移價格的制定也構成影響，公司總部為此要考慮給子公司的好處必須要大于其損失。 跨國公司對外投資的不同形式也會影響轉(zhuǎn)移價格定價政策，發(fā)展迅速的合資企業(yè)就是其中一種主要的投資形式。 對于合資企業(yè)不能像對子公司一樣，所以在跨國公司制定母公司（或其他子公司

44、）與設立的合資企業(yè)之間的轉(zhuǎn)移價格政策時，就會考慮利用較高價格向合資企業(yè)出售貨物而使跨國公司在投資早期收回大部分資金，這通常正是合資企業(yè)政府希望避免和防范的； 另外的考慮是應用較低價格向合資企業(yè)出售貨物能夠使合資企業(yè)報表顯示出較高利潤，繼續(xù)享受某些優(yōu)惠政策。n 合資企業(yè)的董事會也有當?shù)睾腺Y方的代表，這使得跨國公司利用與合資企業(yè)之間的轉(zhuǎn)移價格來實現(xiàn)降低匯率變動風險、取得競爭戰(zhàn)略優(yōu)勢、盡早收回投資等目標難以完全按自己的意志實現(xiàn)。如前所述，轉(zhuǎn)移價格定價政策并不能完全滿足跨國公司經(jīng)營管理方面的所有要求。第三節(jié)第三節(jié) 國際轉(zhuǎn)移價格國際轉(zhuǎn)移價格與總稅負模型與總稅負模型一、基本公式及稅負模型n 為討論跨國公司

45、內(nèi)部國際轉(zhuǎn)移價格與其總稅負之間的關系，先建立一個基本公式。首先我們假設：T：供應方企業(yè)的產(chǎn)品收入或內(nèi)部交易的國際轉(zhuǎn)移價格；R：所得稅稅率；r：關稅稅率；C：供應方企業(yè)的生產(chǎn)成本；P：收購方企業(yè)的產(chǎn)品售價或收入；B：不含關稅的營業(yè)費用。 以下標1、2區(qū)別供應方企業(yè)和收購方企業(yè)的相同因子，如R1：為供應方企業(yè)的所得稅稅率，R2為收購方企業(yè)的所得稅稅率。n 表11-2將收入、成本、利潤和稅負的基本公式列示出來，能夠明顯看出總稅負和總利潤、子公司利潤之間的關系。表11-2 總稅負和總利潤、子公司利潤之間的關系項目欄次收購方公司供應方公司收入1PT成本2C2=TC1毛利潤3=1-2P-TT-C1營業(yè)費用

46、4B2B1關稅支出5r2T(進口關稅)r1T(出口關稅)稅前利潤6=3-4-5P-B2-（1+r2）T(1-r1)T-C1-B1所得稅7R2P-B2-(1+r2)TR1(1-r1)T-C1-B1稅后利潤8=6-7(1-R2)P-B2-(1+r2)T(1-R1)(1-r1)T-C1-B1稅務負擔9=5+7(1-R2)r2T+R2P-B2-T (1-R1)r1T+R1T-C1-B1 整個跨國公司內(nèi)部交易業(yè)務所形成的的總稅負為收購方企業(yè)與供應方企業(yè)的稅負之和，即：n跨國公司總稅負=收購方公司稅負+供應方公司稅負=(1-R2)r2T+R2P-B2-T+(1-R1)r1T+R1T-C1-B1=R2(P-

47、B2)-R1(C1+B1)+T(1-R2)r2-R2+(1-R1)r1+R1=R2(P-B2)-R1(C1+B1)+T(1-R2)(r2+1)-(1-R1)(r1+1)【例1】某跨國公司在一國設有甲公司，該國所得稅稅率（R1）為45%，出口關稅稅率（r1）為10%；在另一國設有乙公司，該國所得稅稅率為（R2）15%，進口關稅稅率（r2）為30%。甲公司生產(chǎn)零部件，由乙公司加工裝配成產(chǎn)成品，然后以每件35美元的價格銷售。 甲公司生產(chǎn)一套零部件的成本為13美元，以每套24美元的內(nèi)部國際轉(zhuǎn)移價格向乙公司結算。假定本期生產(chǎn)銷售產(chǎn)品20000件，甲、乙公司不含關稅的營業(yè)費用分別為30000美元、4000

48、0美元，為了表達簡明起見，設乙公司的裝配成本已計入其營業(yè)費用之中。企業(yè)的稅負計算如下：n甲公司（供應方企業(yè)）稅負=所得稅稅負+關稅稅負=（R1-R1r1+r1）T-(C+B1)R1=(45%-45%10%+10%)2000024-(200001330000)45%=50.5%2000024-29000045%=111900（美元）乙公司(收購方企業(yè))稅負=所得稅稅負+關稅稅負n=（r2-R2r2-R2）T+(P-B2)R2=(30%-15%30%-15%)2000024+(2000035-40000)15%=10.5%2000024+66000015%=149400(美元)跨國公司總稅負=甲公

49、司稅負+乙公司稅負=111900+149400=261300（美元）n 從圖表11-3中可以看出，該跨國公司的總稅負=所得稅稅負+關稅稅負=192000+69300=261300美元，與按公式求得的結果一致。n甲、乙兩公司的本期合并利潤，如表11-3表示。 表11-3 甲、乙兩公司合并利潤表項 目甲公司乙公司合并利潤銷售收入480000700000700000銷售成本260000480000260000銷售毛利220000220000440000營業(yè)費用300004000070000關稅48000144000192000稅前利潤14200036000178000所得稅6390054006930

50、0稅后利潤7810030600108700其總賦稅是= 192000 +69300 = 261300二、稅負最小化分析n 在前述的公式中，對于(C十B1)R1與(P-B2)R2兩個因子來說，一旦稅率已定，無論國際轉(zhuǎn)移價格的高低變化如何，這兩個因子均不會改變，即對供應方企業(yè)，收購方企業(yè)及整個跨國公司來講上述兩個因子均不會改變其稅負水平。為了討論的方便起見，將上述三式簡化如下：n(1)供應方企業(yè)稅負=(R1-R1r1+r1)T(2)收購方企業(yè)稅負=(r2-R2r2-R2)T(3)跨國公司總稅負=T(1-R2)(r2+1)-(1-R1)(r1+1) = (R1-R2)-(R1r1+R2r2)+(r1

51、+r2)T(3)=(1)+(2)公式中的T就是子公司之間的轉(zhuǎn)移價格。n 由此可見，轉(zhuǎn)移價格影響跨國公司總稅負構成，各國所得稅稅率是一定的，同時大部分國家為了鼓勵出口，一般不征收出口關稅r1，或?qū)嵭型硕惖日?。所以，實際上跨國公司在制定轉(zhuǎn)移價格時主要考慮的稅負最小化是包括企業(yè)利潤所得稅和進口關稅的公司整體總稅負最小。首先看轉(zhuǎn)移價格變動對轉(zhuǎn)出企業(yè)的影響n 單就轉(zhuǎn)出企業(yè)而言，由于所得稅在零與1之間，則 R1-R1r1 +r1 總大于零，因而轉(zhuǎn)讓價格與企業(yè)稅負成正比例關系；轉(zhuǎn)讓價格降低，負稅可減輕，反之則加重。若原例轉(zhuǎn)讓價格為每套21美元，則：n甲公司負稅=50.5%2000021-29000045%

52、=212100-130500=81600（美元）分析：n 較上例的111900美元，降低了30300美元，以相對數(shù)表示，轉(zhuǎn)讓價格降低12.5%，稅負降低27.1%，顯然稅負對轉(zhuǎn)讓價格的變動反應較為敏感。另一面，由于降低了轉(zhuǎn)讓價格，扎轉(zhuǎn)出企業(yè)的稅后利潤也將隨之減少。上例可計算如下：n稅后利潤=（420000-260000-30000-42000）（1-45%）=48400（美元）分析：n較上例的78100美元，降低了29700美元，以相對數(shù)表示，降幅為38.0%，其敏感性較強。其次看轉(zhuǎn)移價格變動對轉(zhuǎn)入企業(yè)的影響n 單就轉(zhuǎn)入企業(yè)而言，存在以下兩種情況：n（1）當r2 R2 +R2r2，此時轉(zhuǎn)讓價格

53、與企業(yè)稅負成正比例關系：轉(zhuǎn)讓價格降低，其稅負可以減輕，反之則加重。n仍將原例的轉(zhuǎn)讓價格改為每套21美元，則：n乙公司稅負=10.5%2000021+66000015%n=143100（美元） 分析：n 較前例的149400美元，降低了6300美元，降低幅度為4.2%，顯然，稅負對轉(zhuǎn)移價格變動的反應并不敏感，其變動后的稅后利潤為：n稅后利潤=（700000-4200000-40000-126000）（1-15%）= 96900（美元）n較前例的30600美元，增加了66300美元，增幅為216.7%，顯然其敏感性十分強。（2）當r2 R2此時轉(zhuǎn)讓價格與跨國公司的總稅負成正比例關系：轉(zhuǎn)讓價格降低，

54、可以減輕總稅負，反之則加重?，F(xiàn)將原例的關稅因素略去，可重新計算跨國公司以24美元作為轉(zhuǎn)讓價格時的合并利潤見下表11-4： 甲子公司乙子公司合并利潤銷售收入銷售成本銷售毛利營業(yè)費用稅前利潤所得稅稅后利潤4800002600002200003000019000085500104500700000480000220000400001800002700015300070000026000044000070000370000112500257500 如將轉(zhuǎn)讓價格降為每套21 美元，則該跨國公司的合并利潤見下表11-5甲子公司乙子公司合并利潤銷售收入銷售成本銷售毛利營業(yè)費用稅前利潤所得稅稅后利潤42000

55、026000016000030000130000585007150070000042000028000040000240000360002040007000002600004400007000037000094500275500分析：n 轉(zhuǎn)讓價格變動前的25700美元，稅后利潤計增加了18000美元，以相對數(shù)表示，增加為7%，其敏感性并不高，原因在于降低了轉(zhuǎn)讓價格，轉(zhuǎn)出企業(yè)的利潤有所下降，部分抵消了轉(zhuǎn)入企業(yè)所增加的利潤。（2）當R1 R2時，且將貨物從高所得稅稅率國向低所得稅稅率國轉(zhuǎn)移，這時我們可以看（3）式中，由于所得稅稅率小于1，關稅稅率大于零，從而(R1r1+R2r2)是小于(r1+r2

56、)的。 因此，上式中方括號的結果總為正數(shù)，也即在轉(zhuǎn)移價格不使供應方企業(yè)出現(xiàn)虧損的前提下，轉(zhuǎn)移價格與跨國公司的總稅負成正比例關系，轉(zhuǎn)移價格下降，總稅負可以減輕；反之，則加重。若將原例的轉(zhuǎn)移價格改為每套21美元后，沿用前的計算結果，可合并計算如下有關影響： (R1-R2)-(R1r1+R2r2)+(r1+r2)T 總稅負=81600+143100=224700（美元）轉(zhuǎn)變動前的108700美元，下降了36600美元以相對數(shù)表示，轉(zhuǎn)讓價格下降12.5%，總稅負下降14%，敏感性一般。稅后利潤=48400+96900=145300（美元） 轉(zhuǎn)變動前的108700美元，增加了36600美元，增幅為33.

57、7%，敏感性較強。這種現(xiàn)象在理論上的解釋是： 降低轉(zhuǎn)移價格無論在什么情況下都會降低企業(yè)的從價關稅稅負，而在將貨物從高所得稅稅率國向低所得稅稅率國轉(zhuǎn)移時，降低轉(zhuǎn)移價格則會將收入集中到買入方公司，即所得稅稅率低的公司，從而降低整個公司的所得稅。但是轉(zhuǎn)移價格的降低是有限度的。 一般來說，各國稅法都規(guī)定企業(yè)無利潤或出現(xiàn)虧損可以免交所得稅。供應方企業(yè)虧損增加和無利潤的情況一樣不交所得稅，虧損增加不會再使供應方企業(yè)少交所得稅，所以供應方企業(yè)無利潤后再降低轉(zhuǎn)移價格，不會減輕供應方企業(yè)所得稅稅負，只可以減少關稅稅負。 降低轉(zhuǎn)移價格將使收購方企業(yè)的一部分抵稅成本轉(zhuǎn)為應稅收益，因而要增加交納所得稅， 若R2(1+

58、r2)r1+r2，則供應方企業(yè)無利潤后再降低轉(zhuǎn)移價格對整個跨國公司不利，整個公司多交的所得稅大于節(jié)約的關稅。所以，當轉(zhuǎn)移價格降低到使供應方企業(yè)的利潤為零時，要慎重考慮是否還要降低轉(zhuǎn)移價格。(二)貨物從低所得稅稅率國向高所得稅稅率國轉(zhuǎn)移 當R1R2時，且將貨物從低所得稅稅率國向高所得稅稅率國轉(zhuǎn)移。前述(3)式為：總稅負(R1-R2)-(R1r1+R2r2)+(r1+r2)T。這時我們無法保證方括號里的結果在任何情況下都能保持正數(shù)或負數(shù)，即無法保證降低轉(zhuǎn)移價格或提高轉(zhuǎn)移價格總能減輕跨國公司的總稅負，增加跨國公司的全球凈利潤，因此要分情況討論。1.當R1R2并且R2-R1+R1r1+R2r2r1+r

59、2，這時方括號里的結果為正數(shù)，即轉(zhuǎn)移價格對跨國公司總稅負仍成正比例關系： 轉(zhuǎn)移價格降低，總稅負則減輕，反之，則加重。若將原例兩國的稅率互換一下，此時R1為15%， R2為45%， R1R2，并且R2-R1+R1r1+R2r2 =45%-15%+15%30%+45%10%=39% r1+r2=30%+10%=40%符合本結論的假設條件。轉(zhuǎn)讓價格變動前的合理利潤可重新計算如表11-7甲子公司乙子公司合并利潤銷售收入銷售成本銷售毛利營業(yè)費用關稅稅前利潤所得稅稅后利潤48000026000022000030000144000460006900391007000004800002200004000048

60、00013200059400726007000002600004400007000019200017800066300111700總稅負=192000+66300=258300（美元）如果將轉(zhuǎn)讓價格為每套21美元。則見表11-8甲子公司乙子公司合并利潤銷售收入銷售成本銷售毛利營業(yè)費用關稅稅前利潤所得稅稅后利潤42000026000016000030000126000400060034007000004200002800004000042000198000891001089007000002600004400007000016800010200089700112300總稅負=168000+897