公司上市IPO的條件及要求

1、公司上市IPO的條件及要求一、 在中國A股上市公司首次公開發(fā)行股票的條件1、 主體資格 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外，有限責(zé)任公司按原賬面凈值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 發(fā)行人的注冊資本金已足額繳納，發(fā)行人哐股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。 發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。 發(fā)行人

2、最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東，實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。2、 獨(dú)立性 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力。 發(fā)行人的資產(chǎn)完整。 發(fā)行人的人員獨(dú)立。 發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立。 發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立。 發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。 發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。3、 規(guī)范運(yùn)行 發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。 發(fā)行人的董事，監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其

3、董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。 發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)千的可靠性，生產(chǎn)經(jīng)營的合法性，勞動效率與效果。 發(fā)行人不得有以下情形:A、 近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定核準(zhǔn)，擅自公開或變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)。B、 近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)。受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。C、 近36個(gè)月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出來發(fā)行申請，但報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行

4、核準(zhǔn)；或以不下手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會的審核工作；或偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章。D、 報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。E、 因犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見。F、 嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。4、 財(cái)務(wù)與會計(jì) 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。 發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制簽證報(bào)告。 發(fā)行人會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，

5、并由注冊會計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。 發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)，在進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)選用一致的會計(jì)政策，不得隨意變更 。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件:A、 最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)，且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；B、 最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；C、 發(fā)行前股

6、本總額不少于3000萬元；D、 最近1期末不存在未彌補(bǔ)虧損。 發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)生人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。 發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大事項(xiàng)。 發(fā)行人申報(bào)文件中不行有下列情形:A、 故意遺漏或虛構(gòu)交易事項(xiàng)或其他重要信息；B、 濫用會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)；C、 操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會計(jì)記錄或相關(guān)憑證。 行人不得有影響其持續(xù)盈利能力的情形。5、 募集資產(chǎn)運(yùn)用 集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。 募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)

7、。  募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。  發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。  募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或?qū)Πl(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項(xiàng)賬戶。二、 在中小板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件首次公開發(fā)行上市的財(cái)務(wù)與股本條件如下（其他參考主板，中小板與主板基本保持一致）。 1、股本條件 發(fā)行前股本

8、總額不少于3000萬RMB，發(fā)行后股本總額不少于5000萬RMB。2、財(cái)務(wù)條件 最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤為正，且累計(jì)超過人民幣3000萬元。 最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過5000萬元人民幣或是最近3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過3億元人民幣。 最近1期未無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%.最近1期末不存在未彌補(bǔ)虧損。三、 在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件1、基本條件 發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限

9、責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計(jì)不少1000萬元，且持續(xù)增長；或最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非常損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。最近1期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。2、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)有持續(xù)盈利能力，且不存在下列情形： 發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行

10、人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)； 發(fā)行人最近1年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴； 發(fā)行人最近1年的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。3、對董事、監(jiān)事和高級管理人員的要求：發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；最近2年董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化；發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員具備法律、行政

11、法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。4、其他條件發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書、審計(jì)委員會制度、相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)行人或股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)秘屬糾紛；股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東，實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)必糾紛；資產(chǎn)完整、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，不存在同業(yè)競爭。發(fā)行人主要經(jīng)營1種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策；最近2年主

12、營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。發(fā)行人依法納稅。各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、拆訟以及仲裁等重大事項(xiàng)。發(fā)行人會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共益的重大違法行為。中國證監(jiān)會的審核要點(diǎn):1、 稅收問題；2、 產(chǎn)權(quán)證書3、 環(huán)保問題4、 獨(dú)立性5、 國資轉(zhuǎn)讓6、 募投項(xiàng)目7、

13、核心競爭力公司上市過程中常見的問題1、 出資瑕疵2、 委托持股3、 資產(chǎn)重組在審企業(yè)注意事項(xiàng)1、 重大變化及時(shí)報(bào)告目前，在審企業(yè)多，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境變化大，有些行業(yè)的企業(yè)業(yè)績可能出現(xiàn)較大的變化，有些企業(yè)可能對投融資進(jìn)行調(diào)整。已申報(bào)企業(yè)出現(xiàn)的重大變化及新出現(xiàn)的重要情況要及時(shí)向中國證監(jiān)會報(bào)告。 企業(yè)申請上市所安排的募集資金投資項(xiàng)目，有的具有較強(qiáng)的時(shí)效性，有的在審企業(yè)可行籌集資金先行投資，或者在審核過程中變更募集資金項(xiàng)目。對于一些企業(yè)先用銀行貸款對募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，將來用募集資金進(jìn)行還貸，須如實(shí)披露。 對于變更募集資金項(xiàng)目的，由于中國證監(jiān)會需就募集資金投資金項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家

14、發(fā)改委意見，如企業(yè)更換項(xiàng)目，需重新履行征求意見的程序。2、 股權(quán)變動問題 按審核制度的要求，在審核過程中的企業(yè)，如果出現(xiàn)增資引入新股東，或者發(fā)起人股東及主要股東轉(zhuǎn)讓股份引入新股東，中國證監(jiān)會原則上要求企業(yè)撤回材料，保薦人重新履行盡職調(diào)查之后再重新申報(bào)。 對于目前在審企業(yè)，如出現(xiàn)增資引入新股東，或者出現(xiàn)股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，須按照上述有關(guān)要求執(zhí)行。3、 利潤分配問題 企業(yè)在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完利潤分配方案后方可提交發(fā)審會審核；若利潤分配方案中包含股票股利的，必須追加利潤分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)，利潤分配方案應(yīng)符合公司章程中規(guī)定的現(xiàn)金分紅政策，發(fā)行上市前后利

15、潤分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人在審核期間進(jìn)行利潤分配的必要性、合理性進(jìn)行專項(xiàng)說明，就利潤分配方案的實(shí)施對發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)運(yùn)營的影響進(jìn)行分析并發(fā)表核查意見。 2008年10月中國證監(jiān)會發(fā)存關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定（以下簡稱57號令）。57號令要求上市公司在公司章程中明確現(xiàn)金分紅政策，并在定期報(bào)告中加強(qiáng)對分紅政策及執(zhí)行情況的信息披露。對申請首次公開發(fā)行的公司，公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號-招股說明書第112條規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)披露最近三年股利分配政策、實(shí)際股利分配情況以及發(fā)行后的分配政策”. 為使投資者對公司分紅有明確預(yù)期,同時(shí)與57號令等相關(guān)

16、規(guī)定相銜接,在IPO審核中要求公司對發(fā)行后的股利分配政策要細(xì)化,明確披露包括股利分配的原則、股利分配的形式選擇、是否進(jìn)行現(xiàn)金分紅、現(xiàn)金分紅的條件等；選擇現(xiàn)金分紅的，可進(jìn)一步明確現(xiàn)金股利占當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可分配的利潤的比例。未過會企業(yè)問題分析1、 2009年IPO被否原因分類統(tǒng)計(jì)-主板主要問題家數(shù)占比持續(xù)盈利能力不確定及募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)754%獨(dú)立性較差538%規(guī)范動作存在較大問題215%內(nèi)控機(jī)制不全18%信息披露質(zhì)量較差215%經(jīng)營業(yè)績對稅收優(yōu)惠存在較大依賴18%持續(xù)盈利能力不確定及募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)是中小板企業(yè)被否的主要原因.2、 2009年IPO被否原因分類統(tǒng)計(jì)-創(chuàng)業(yè)板主要問題家數(shù)占比獨(dú)立

17、性427%持續(xù)盈利能力及自主創(chuàng)新能力853%主體資格320%客戶集中度過高17%募集資金運(yùn)用及產(chǎn)能消化17%信息披露17%規(guī)范運(yùn)作640%財(cái)務(wù)會計(jì)533%電子信息類企業(yè)是2009年創(chuàng)業(yè)板審核的重災(zāi)區(qū)，且申報(bào)創(chuàng)業(yè)板的電子信息類企業(yè)收入規(guī)模都偏小，很多被否企業(yè)收入都小于1億元，例如麥杰科技、方正軟件、方直科技、博暉光電。持續(xù)盈利能力存疑首發(fā)辦法要法度發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴，并列舉了六種影響持續(xù)盈利能力的情形。四川龍蟒鈦業(yè)采用硫酸法生產(chǎn)鈦白粉，屬于國家限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，雖然公司已形成循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，環(huán)保達(dá)票排放，但不排除國家今后對硫酸法鈦白粉生產(chǎn)采取更嚴(yán)格的限制措施和環(huán)保政策，因此公

18、司行業(yè)前景不明確，同行業(yè)的山東東佳集團(tuán)首發(fā)申請也被否決。永興特鋼以不銹廢鋼為原料生產(chǎn)不銹鋼棒線材，受金融危機(jī)影響2008年四季度銷售收入較前三季度均值減少39.39%，較2007年下降40.99%，同時(shí)公司主要原料鎳的價(jià)格大幅下滑，劇烈波動的原材料也對公司經(jīng)營產(chǎn)生極大風(fēng)險(xiǎn)。南京馨能電力報(bào)告期內(nèi)業(yè)績增長乏力，其中2008年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤僅比2007年增長88萬元，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)軟件產(chǎn)品增值稅退稅占當(dāng)期利潤總額的比重分別為13.6%、12.9%、17.3%和14.2%，稅收優(yōu)惠存在依賴。上海同濟(jì)同捷報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入增長率不足10%，凈利潤增長率不足5%，企業(yè)成長性存疑，同時(shí)在2009年上半

19、年中國汽車行業(yè)全面走強(qiáng)的背景下，公司盈利水平大幅下降，現(xiàn)實(shí)公司未來持續(xù)盈利能力存在不確定性。募投項(xiàng)目存豐風(fēng)險(xiǎn)湖南凱美特氣募投項(xiàng)目為氬氣回收，不同于公司現(xiàn)有產(chǎn)品二氧化氮和干冰的生產(chǎn)，同時(shí)未詳細(xì)披露募投項(xiàng)目技術(shù)和技術(shù)特點(diǎn)，募投項(xiàng)目存在一定技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。吉林集安益盛的募投非林地栽參項(xiàng)目運(yùn)行期7年，第8年至13年達(dá)產(chǎn)，項(xiàng)目產(chǎn)生效益時(shí)間較長，項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成及項(xiàng)目實(shí)施效果存在較大的不確定性。吉林永大的募投項(xiàng)目主要用于永磁開關(guān)產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)，公司募投項(xiàng)目三個(gè)產(chǎn)品只是經(jīng)過小批量試產(chǎn)階段，尚未經(jīng)過大批量生產(chǎn)的品質(zhì)考驗(yàn)和市場開拓考驗(yàn)，同時(shí)永磁開關(guān)產(chǎn)品尚未獲得高端電氣開關(guān)市場主流客戶的全面認(rèn)可，募投項(xiàng)目產(chǎn)品銷售品

20、牌為美國EATON公司授權(quán)使用，使用期限至2012年12月31日，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后如果EATON公司停止授權(quán)，將對公司造成不利影響。福星曉程的募投項(xiàng)目為數(shù)字互感器產(chǎn)品，目前還屬于市場空白，而且公司僅推出試驗(yàn)階段產(chǎn)品，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。奇想化工的募投為年產(chǎn)4萬噸水性乳液復(fù)膜膠產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，公司賬上現(xiàn)金約有4億之多，且募投項(xiàng)目已于2007年開建預(yù)計(jì)再過4個(gè)月就能投產(chǎn)，募集資金意義不大。獨(dú)立性問題株洲天橋起重2008年兩次向股東中旅國際撫順項(xiàng)目部和遵義項(xiàng)目部銷售鋁電解多功能機(jī)組12臺，產(chǎn)生銷售收入5779.49萬元,占當(dāng)年銷售收入10.45%，天橋起重將這兩筆交易定性為偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，存在中鋁國際為天

21、橋起重粉飾業(yè)績的嫌疑。蘇州通潤驅(qū)動與控股股東在報(bào)告期內(nèi)存在大比例的原材料關(guān)聯(lián)采購，且未來仍將持續(xù)，2006-2008年度，通潤驅(qū)動向控股股東下屬公司采購原材料5199萬元、6082萬元、6677萬元，占同期該原材料采購的比重分別為67.53%、54.53%、49.24%,且2006、2007年關(guān)聯(lián)交易低于非關(guān)聯(lián)方，同時(shí)通潤驅(qū)動募投達(dá)產(chǎn)后，其余關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易仍將繼續(xù)。蕪湖安得物流2006年、2007年、2008年、2009年1-6月份與控股股東美的集團(tuán)及其子公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營業(yè)收入的比重分別為38.19%、32.53%、29.56%、27.47%，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利潤占當(dāng)期總毛利的比重

22、分別為48.18%、42.28%、34.51%、30.82%，申請人自身業(yè)務(wù)獨(dú)立性較差，對控制股東等關(guān)聯(lián)方存在較大依賴。航天生物2006年和2007年第一大客戶上海寰譽(yù)達(dá)生物制品公司、2006年第二大客戶上海天曲生物制品公司均為關(guān)聯(lián)企業(yè)，航天生物2006年向這兩家公司銷售2524.74萬元，占當(dāng)期銷售收入的85.96%。規(guī)范動作和內(nèi)控制度問題首發(fā)辦法要求發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、勞動的效率與效果；發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及斯的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。四川龍蟒鈦業(yè)在報(bào)告期內(nèi)與控股股東控制的其他企業(yè)之間存在資產(chǎn)租賃、資產(chǎn)收購、代付職工工資、代償債務(wù)、代墊水電費(fèi)等關(guān)聯(lián)交易。立立電子在與股份公司主要發(fā)起人之間的部分股權(quán)交易未按有關(guān)要求履行必要的決策程序，導(dǎo)致擬上市公司相關(guān)資產(chǎn)的形成存在瑕疵，并由此可能導(dǎo)致重大權(quán)屬糾紛，且該瑕疵未按要求披露，發(fā)審委認(rèn)為該申請人在規(guī)范動作上存在缺陷。北京福星曉