ＦＤＩ增長與外貿(mào)發(fā)展實(shí)證研究

1、增長與外貿(mào)發(fā)展實(shí)證研究    摘要 利用FDI發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，是蘇州外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的顯著特征。本文實(shí)證分析結(jié)論顯示，蘇州FDI增長與外貿(mào)發(fā)展之間存在顯著相關(guān)性，但FDI的持續(xù)增長也產(chǎn)生一些負(fù)面效應(yīng)，筆者建議蘇州FDI流入應(yīng)注意投資結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少外貿(mào)對(duì)FDI的過渡依賴。 關(guān)鍵詞 FDI對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整 利用外商直接投資（FDI）發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，是蘇州外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的顯著特征。20世紀(jì)90年代以來，蘇州FDI流入與外貿(mào)總額持續(xù)增長。例如，1992年，蘇州實(shí)際利用FDI為8.36億美元，2005年增加到113.43億美元；同期，外貿(mào)總額分別為10.35億

2、美元和21405.89億美元，增幅很大。FDI與外貿(mào)發(fā)展是否存在相關(guān)性？現(xiàn)有研究表明，兩者之間相關(guān)性存在不確定性。本文以蘇州為例，分析1992年2005年FDI與外貿(mào)的關(guān)系，探究蘇州地區(qū)FDI對(duì)外貿(mào)發(fā)展的影響，并提出相應(yīng)的對(duì)策。 一、文獻(xiàn)綜述 FDI對(duì)外貿(mào)發(fā)展的影響最具代表性的理論是替代論和互補(bǔ)論。替代論的代表是羅伯特·蒙代爾，在赫克歇爾-俄林模型理論基礎(chǔ)上, 提出貿(mào)易障礙在一定條件下會(huì)導(dǎo)致資本的國際流動(dòng)或者直接投資。蒙代爾認(rèn)為，在自由貿(mào)易條件下，兩國的生產(chǎn)要素的絕對(duì)和相對(duì)量完全一致。資源實(shí)現(xiàn)了最合理的利用和最大限度的福利，并不存在引起要素流動(dòng)的原因。如果滿足要素均等化及兩國有相同生

3、產(chǎn)函數(shù)的條件，貿(mào)易與資本的流動(dòng)有完全替代的關(guān)系。而且資本流動(dòng)越自由，替代國際貿(mào)易的作用就越大。以蒙代爾等為代表的關(guān)于FDI對(duì)國際貿(mào)易的替代理論有效地解釋了第二次世界大戰(zhàn)前各個(gè)國家之間發(fā)生的直接投資。 對(duì)蒙代爾貿(mào)易與投資替代模型提出挑戰(zhàn)的是小島清的互補(bǔ)論。小島清認(rèn)為，生產(chǎn)要素流動(dòng)雖然減少了商品的稀缺性，從而減少了國際貿(mào)易的機(jī)會(huì)；但另外一方面，投資國的對(duì)外直接投資應(yīng)從本國處于比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開始依次進(jìn)行，相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資與東道國的技術(shù)差距越小，技術(shù)就越容易為東道國所吸收和普及，進(jìn)而就可以把東道國潛在的比較優(yōu)勢(shì)挖掘出來。由此可見，國際直接投資并不是對(duì)國際貿(mào)易的簡單替代，而是存在著一定程度上的

4、促進(jìn)關(guān)系。在許多情況下，國際直接投資也可以創(chuàng)造和擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易。 由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不全或統(tǒng)計(jì)方法的缺陷，蒙代爾的貿(mào)易與投資替代模型及小島清的互補(bǔ)模型，都是從傳統(tǒng)理論的分析框架上衍生出來的，并沒有經(jīng)過實(shí)證的檢驗(yàn)。20世紀(jì)80年代以來，貿(mào)易和直接投資的實(shí)證研究取得了突破性的進(jìn)展。從實(shí)證研究來看，支持互補(bǔ)性關(guān)系、替代性關(guān)系及關(guān)系存在多樣性的研究都已出現(xiàn)，并各有自己的論據(jù)，國內(nèi)學(xué)者也對(duì)中國引進(jìn)外資和推動(dòng)出口之間的關(guān)系展開了理論和實(shí)證方面的分析。例如，楊全發(fā)(1999)通過對(duì)廣東利用外資與出口增長的實(shí)證研究，認(rèn)為廣東總的出口貿(mào)易和一般出口貿(mào)易與外資的關(guān)系并不顯著；施敏穎(2001)則認(rèn)為，F(xiàn)DI與我國進(jìn)出口總

5、額之間的關(guān)系非常密切，但對(duì)進(jìn)口的貢獻(xiàn)大于對(duì)出口的貢獻(xiàn)；謝冰(2000)依據(jù)1980年1997年問的數(shù)據(jù)，采用多元回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析后得出，F(xiàn)DI對(duì)我國出口的增長作用顯著。 二、實(shí)證分析 1.蘇州地區(qū)FDI與對(duì)外貿(mào)易總量變化關(guān)系的實(shí)證分析。本文數(shù)據(jù)采用了蘇州市1992年2005年間進(jìn)出口與FDI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。如表1所示：在這14年間，蘇州進(jìn)出口總額與FDI呈快速增長。例如，進(jìn)出口總額由從1992年的10.35億美元，增長到2005年的1405.89億美元，年平均增長率達(dá)45.9%。FDI由從1992年的8.36億美元，增長到2005年的113.43億美元，年平均增長率達(dá)22.2%。 表1 1992

6、年2005年蘇州進(jìn)出口總額及FDI情況 （單位:億美元） 資料來源：1992年2005年蘇州市統(tǒng)計(jì)年鑒。 為了進(jìn)一步討論FDI對(duì)蘇州進(jìn)出口貿(mào)易的影響，本文擬采用回歸模型對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析，建立FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的乘數(shù)效應(yīng)模型。分別以進(jìn)出口總額、進(jìn)口額與出口額為因變量，以當(dāng)年FDI與累計(jì)FDI(累計(jì)FDI是指滯后一年的FDI余額)為自變量建立一元線性回歸方程。由于考慮到FDI存量也會(huì)對(duì)當(dāng)年的進(jìn)出口總額產(chǎn)生一定影響，所以也將其設(shè)為自變量。模型如下: Yt=b0+b1CFDIt-1+b2FDIt+ut （1） Mt=d0+d1CFDIt-1+d2FDIt+vt （2） Xt=f0+f1CFDIt-

7、1+f2FDIt+wt （3） 其中，Yt、Mt、Xt、分別代表進(jìn)出口總額、進(jìn)口額、出口額，CFDIt-1代表第t-1年末的FDI存量，F(xiàn)DIt代表第t年的FDI數(shù)額，b0,b1,b2,d0,d1,d2,f0,f1,f2為待定參數(shù)，ut,vt,wt為隨機(jī)誤差項(xiàng)。對(duì)該模型進(jìn)行最小二乘估計(jì)，得出回歸方程為： Yt=-229.105+0.03 CFDIt-1+13.51 FDIt （1） Mt=-116.203+0.008 CFDIt-1+6.728 FDIt（2） Xt=-112.035+0.027 CFDIt-1+6.757 FDIt（3） 方程(1)中，R2=0.98，F(xiàn)=284>F(2

8、，11)，變量FDIt的t值為t0=7.56>t0.025(11)； 方程(2)中，R2=0.98，F(xiàn)=352>F(2，11），變量FDIt的t值為t0=8.46 > t0.025(11)； 方程（3）中，R2=0.98，F(xiàn)=222>F(2，11），變量FDIt的t值為t0=6.63>t0.025(11)。 上述三個(gè)方程的擬合度和顯著性都非常高，回歸方程能夠很好的解釋FDI與進(jìn)出口總額，進(jìn)口額、和出口額之間的關(guān)系。所以Yt，Mt，Xt與FDIt之間均存在顯著相關(guān)性。根據(jù)上述回歸方程，我們可以得到以下的結(jié)論：當(dāng)年FDI每增加1億美元，蘇州的對(duì)外貿(mào)易總量可增加13.5

9、1億美元，其中，進(jìn)口額可增加6.728億美元，出口額可增加6.757億美元。FDI對(duì)蘇州的對(duì)外貿(mào)易有著強(qiáng)大的促進(jìn)作用，乘數(shù)效應(yīng)非常大。 2.外商投資企業(yè)出口對(duì)蘇州出口的貢獻(xiàn)。衡量外商投資企業(yè)對(duì)出口貿(mào)易貢獻(xiàn)最直接的方法就是考察外商投資企業(yè)的出口情況。因此筆者引入兩個(gè)衡量指標(biāo)。一個(gè)是外資企業(yè)出口額在蘇州出口額中占的比重；另一個(gè)是外商投資企業(yè)出口對(duì)蘇州出口的貢獻(xiàn)度。貢獻(xiàn)度(用P表示)是指外商投資企業(yè)出口增量(用FXM表示)占蘇州出口增量(用XM表示)的比重，即：P=FXMXM。具體情況見下表： 表2 1992年2005年蘇州外商投資企業(yè)出口統(tǒng)計(jì)（單位：億美元） 資料來源：1992年2005年蘇州市統(tǒng)

10、計(jì)年鑒。 從上表看出，蘇州每年的外商投資企業(yè)出口額在總出口額中的比重始終很高，平均達(dá)到77.6%。顯然，蘇州的出口依賴于外資企業(yè)的出口。此外，外商投資企業(yè)出口對(duì)蘇州總出口保持著正的貢獻(xiàn)度，特別是在1995年，P值高達(dá)457.3%，表明當(dāng)年蘇州對(duì)外出口完全是由外資企業(yè)出口拉動(dòng)的。所以，外商直接投資企業(yè)的出口增長是蘇州對(duì)外貿(mào)易增長的重要源泉。 三、FDI在促進(jìn)蘇州對(duì)外貿(mào)易發(fā)展中存在的問題 FDI對(duì)蘇州對(duì)外貿(mào)易起了積極作用，促進(jìn)了蘇州外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但隨著FDI的不斷投入，一些負(fù)面效應(yīng)也逐漸顯現(xiàn)出來。 1.外商投資在產(chǎn)業(yè)間的分布不均。第二產(chǎn)業(yè)仍然是外商直接投資的熱點(diǎn)。2005年，在蘇州吸收外資中三次產(chǎn)業(yè)分